Финансово-кредитное обеспечение представляет собой ресурсы которые могут быть, или уже направлены на финансирование инновационных проектов.
Неотъемлемыми характеристиками инновации являются их высокий риск, высокая доходность (потенциальная), а также объективная необходимость. Высокий риск обусловлен неопределенностью относительно: во-первых, времени и ресурсов необходимых для завершения создания инновации; во-вторых, конкурентноспособности и востребованности инновации на рынке; в-третьих, уровня рентабельности (прибыльности) инновации. Вследствии этого, финансово-кредитное обеспечение инновационных проектов в основном представлено прямыми и венчурными (высокорисковыми) инвестициями, а также инвестициями с государственной поддержкой.
В целом, инновация есть новвоведение (новшество) обеспечивающее качественный рост эффективности экономики. Инновация, чтобы называться таковой, должна обладать признаком новизны, а также должна быть внедрена. Инновации подразумевают инвестиции, а также неопределенность относительно успешности результата инновационной деятельности, поэтому как правило, им требуется особое финансово-кредитное обеспечение. В данный момент времени инновация является единственным рычагом влияния на устойчивый и долгосрочный рост экономического благосостояния.
В целом, финансирование для инновационной деятельности является одним из обязательных условий. Мировая практика показывает, что наряду с государством для программ поддержки развития инновационного бизнеса, особенно на региональном уровне, необходимы и частные финансовые институты. Банки, многочисленные венчурные фонды не спешат предоставлять свои средства стартапам, проекты которых крайне рискованны. В то же время существует множество людей, имеющих свободные денежные средства и готовых рискнуть небольшой суммой, вложив ее в реализацию нового проекта и 80
рассчитывая в будущем на некий доход или услугу.
Участие непрофессиональных участников рынка через специализированные интернет-платформы в финансирования начальных стадий бизнес-проектов может поддержать те научные идеи, которым сложно и затратно найти финансирование через официальные институты.
Новые формы привлечения инвестиционных ресурсов в региональные венчурные проекты, такие как бизнес-ангельские региональные объединения и ассоциации, краудфаундинг и краудинвестинг приобретают особое значение в условиях ухудшения инвестиционного климата и возрастания рисков инновационного инвестирования в России.
Одним из инструментов развития финансово-кредитного обеспечения инновационных проектов, который требует особой активности среди участников рынка, являются инновационные кредиты. В работе были определены особенности инновационного кредитования, к которым отнесли: обязательная увязка с инвестициями; у банка имеется доступ (возможность) к управлению инновационным проектом после предоставления инновационного кредита и при наступлении просроченных платежей по такому кредиту; отсутствие обеспечения по инновационным кредитам у большинства заемщиков; высокие риски являются причиной повышенных ставок по кредитам.
Однако было определено, что в 2014-2015 гг. инновационная активность предприятий снижается, несмотря на то, что объем отгруженных инновационных товаров и выполненных инновационных работ и услуг в динамике выросли. В России инновации преимущественно сосредоточены в промышленном производстве, чем в сфере услуг. Более того, в динамике наблюдается меньшая инновационная активность в процентном соотношении от объема отгруженных товаров и выполненных услуг, чем в части активности самих предприятий от общего их количества, что считается неэффективной с позиции соотношения двух показателей. Тогда как затраты на осуществление технологических инноваций в динамике прогрессируют, где доминирующую роль играют расходы на исследование и разработку новых продуктов, услуг и 81
методов их производств и производственных процессов, а также в части приобретения машин и оборудования, которые связаны с технологическими инновациями. Замечено, что технологические инновации, также как и организационные инновации в части затрат составляют большую величину в сравнении с маркетинговыми и экологическими инновациями.
Также было выявлено, что в разрезе регионов, наибольшую инновационную активность проявляют предприятия Центрального и Приволжского округов. Особую активность в составе последнего проявляет регион - Республика Татарстан, где по многим показателям инновационная активность превышает даже показатели отдельных федеральных округов.
Аналитическая часть исследования, посвященная вопросам развития финансово-кредитной поддержки для развития инновационной активности предприятий в России, показала, что в динамике наблюдается снижение объема венчурного финансирования в России и в целом спад венчурной экосистемы в стране. Учитывая, что венчурное инвестирование предполагает в большей степени развитие наукоемких отраслей и инновационного развития, то сложившиеся тенденции указывают на проблемы в развитии инновационной экономики в стране. Но в то же время кризисные события 2014-2015 гг. ослабление рубля в том числе, сподвигнули частных инвесторов обратить внимание на технологические и организационные инновации, в связи с чем и объясняется оживление молодого по меркам России бизнес-ангельского инвестирования и финансирования.
Одним из драйверов в части поддержки развития инноваций в России в качестве финансового гаранта продолжает оставаться российский банк развития, который, через уполномоченных банков-агентов и банков-операторов выдает льготные, субсидированные инвестиционные и проектные кредиты, в том числе и на развитие инноваций. Если проектное кредитование в анализируемые три года должного развития не получило, то определенный скачок наблюдается в части инвестиционных кредитов, но наибольшая поддержка от ВЭБ получает бизнес в рамках гарантий и поручительств.
Учитывая, что в Российской Федерации большая часть венчурных фондов также считаются государственными, то по факту в развитии инноваций в стране государство заинтересовано больше, чем частный сектор.
Также определено, что в масштабах финансирования инноваций роль государства существенная, в сравнении с другими источниками финансово- кредитного обеспечения инновационных проектов. Если же сопоставлять комплексный процесс финансирования и кредитования инновационной экономики в России с другими странами, то мы видим, как в эпоху становления Российской Федерации, как отдельного государства, роль государства в развитии инноваций заметно снизилась, что естественно наталкивает на решение ряда проблем.
Указанные в работе проблемы необходимо решать комплексно и по всем направлениям, как с организационной, таки с финансовой позиции. Необходимо разработать методы построения отношений трех сторон (государства, инвесторов (банков) и самих компаний) на принципах институциональной экономики. Активно развивать новые формы финансирования инновационных и инвестиционных проектов в России, как краудфаундин и краудинвестинг, которые активно используются за рубежом. Создать механизм использования и направления средств страховых компаний, пенсионных фондов и иных финансовых институтов для развития
долгосрочной ресурсной базы в целях развития инновационного
финансирования. Роль государства в этом перераспределении ресурсов должна быть ключевой, чтобы не пошатнулась вся бюджетная сфера и внебюджетные фонды.
Построенные в работе две матрицы позволяют сделать вывод, что инновационная экономика и ее построение в России не отличается высокой продуктивностью и эффективностью в сравнении с другими странами, следовательно, необходимо перенимать зарубежный опыт по модификации и реформированию инновационной деятельности российских предприятий, финансовых институтов, которые способны обеспечить инновационные 83
проекты ресурсами, выступать в качестве гаранта будущего успеха инновационной деятельности предприятий, оказывать финансовую подпитку средствами для устойчивости развития инновационных компаний. В приложении 6 приведены отдельные показатели в части построения инновационной экономики ряда мировых стран, которые могли бы успешно применяться в России.
Необходимо немного изменить роль государства в развитии инновационной деятельности компаний, если сейчас государство выступает в роли инициатора развития инновационной экономики, то в дальнейшем его функции должны трансформироваться и он должен оказывать содействие для развития инновационных проектов, выступать в качестве гаранта развития инновационной деятельности предприятий, поощрять инновационные компании различными механизмами, но инициатива развития инновационных продуктов и товаров должна лечь на плечи самого бизнеса. Роль кредитных организаций в этой работе также важна, в особенности роль банков с государственным участием, поскольку их функции немного отличаются от частных коммерческих банков, в их функционал ложатся еще и социальные функции. Следовательно, мерами активизации развития финансово-кредитного обеспечения инновационных проектов с позиции банковского финансирования могут быть:
- развитие синдицированного кредитования в стране;
- создание законодательной базы для его развития и совершенствования, формирование финансовой защиты для бизнеса (по аналогии с ресурсами населения в рамках страхования вкладов), которые направляются на развитие инновационной деятельности предприятий;
- создание венчурных фондов российской принадлежности;
- использование средств Пенсионных фондов и страховых компаний для использования в качестве ресурсов, направляемых на финансирование инновационных проектов.


Купить