Введение 3
1. Теоретико-методологические аспекты управления структурой капитала
предприятия 6
1.1. Капитал как экономическая категория, особенности его
формирования 6
1.2. Методика анализа структуры капитала предприятия 26
1.3. Содержание политики управления структурой капитала
предприятия 35
2. Анализ системы управления структурой капитала в ООО
«ТракБокс» 38
2.1. Краткая характеристика деятельности ООО «ТракБокс» 38
2.2. Анализ динамики, структуры и эффективности использования
капитала ООО «ТракБокс» 43
2.3. Особенности управления капиталом в ООО «ТракБокс» 69
3. Соврешенствование системы управления струткурой капитала ООО
«ТракБокс» 74
3.1. Рекомендации по совершенствованию структуры капитала
предприятия ООО «ТракБокс» 74
3.2. Мероприятия по оптимизации структуры капитала в ООО
«ТракБокс» 77
Заключение 89
Список использованных источников 93
Приложения должны быть в работе, но в данный момент отсутствуют
Любой хозяйствующий субъект нуждается в источниках средств для того, чтобы финансировать свою деятельность, как в плане текущих операций, так и с позиций перспективы. Финансовые результаты деятельности предприятия напрямую зависят от состава источников финансирования, способов их мобилизации, структуры и эффективности использования. В последние годы проблемам формирования и управления финансовыми ресурсами уделяется значительно меньше внимания. Однако поиск источников деятельности предприятия необходим для финансового обеспечения расширенного воспроизводства, повышения эффективности функционирования и создания условий для непрерывности финансовых потоков на макроуровне.
Обычно любая компания финансируется из нескольких источников одновременно. С позиции стратегии оптимизации структуры источников - это проявление разумной и осознанной финансовой политики; с позиции текущего финансирования - возникновение тех или иных источников, изменение структуры текущих пассивов осуществляется не только в плановом порядке, но и нередко спонтанно.
Выработка правильной финансовой стратегии поможет многим предприятиям повысить эффективность своей деятельности. Именно рациональная структура источников финансирования деятельности предприятия обеспечивает его экономическую самостоятельность, независимость и надежность, а этот момент очень важен как для внешних потребителей информации (например банков и других поставщиков ресурсов) при изучении степени финансового риска, так и для самого предприятия при определении перспективного варианта организации финансов.
Актуальность данной темы заключается в том, что поскольку предприятия может финансировать свою деятельность из нескольких принципиально различающихся источников по способам и срокам их мобилизации, то всегда существует проблема контроля над их соотношением. Оценка капитала с позиции инвесторов и с позиции предприятия может быть разной. Для банков и прочих инвесторов более надежная ситуация, если доля собственного капитала у клиента более высокая. Это исключает финансовый риск. Предприятия же, как правило, заинтересованы в привлечении заемных средств. Получив заемные средства под меньший процент, чем экономическая рентабельность предприятия, можно расширить производство, повысить доходность собственного капитала. Таким образом, структура капитала оказывает большое значение на уровень рентабельности активов и собственного капитала, уровень затрат, уровень финансовой устойчивости и платежеспособности, уровень хозяйственных рисков, степень стабильности финансового обеспечения развития и в конечном счете на эффективность всей деятельности предприятия.
Цель дипломной работы - разработать мероприятия по оптимизации структуры капитала.
Достижение поставленной цели возможно путем решения следующих задач:
- теоретико-методологические аспекты управления капиталом предприятия;
- анализ системы управления структурой капитала предприятия ООО «ТракБокс»;
- пути совершенствование структуры капитала предприятия и методы ее оптимизации.
Объектом исследования является предприятие ООО «ТракБокс». Предметом исследования является капитал предприятия.
В первой главе были рассмотрены особенности формирования собственного и заемного капитала, формы их функционирования, также были перечислены их недостатки и преимущества; была рассчитана методика анализа структуры капитала, в том числе показатели финансовой устойчивости, рентабельности, деловой активности капитала, методика оценки его стоимости; была описана политика управления структурой капитала.
Во второй главе дипломного проекта была проделана следующая работа: дана краткая характеристика деятельности предприятия, расчет ее основных
5 технико-экономических показателей, проведен анализ структуры капитала предприятия и оценка эффективности его использования в целом и по отдельным его составляющим, также были выявлены особенности в управлении структурой капитала предприятия ООО «ТракБокс».
В третьей главе работы предложены пути по совершенствованию структуры капитала, а также проведена его оптимизация согласно предложениям.
При написании работы был использован широкий круг учебной литературы по таким дисциплинам, как финансовый менеджмент, экономический анализ. Бланк И.А. «Управление формированием капитала», Бланк И.А. «Основы финансового менеджмента», Никитина Н.В. «Финансовой менеджмент», Савицкая Г.В. «Анализ хозяйственной деятельности предприятия», Ефимова О.В. «Финансовый анализ», Просветов Г.И. «Финансовый анализ».
В данной дипломной работе было проведено исследование структуры капитала ООО «ТракБокс» и рассмотрен метод ее оптимизации, что позволило сделать следующие выводы и предложения.
Капитал всякого предприятия может быть представлен двумя составляющими: собственными и заемными средствами.
Собственный капитал представлен уставным, добавочным и резервным капиталом, а также фондами накопления и нераспределенной прибылью. Заемные средства представляют собой правовые и хозяйственные обязательства предприятия перед третьими лицами. К основным видам обязательств предприятия относятся: долгосрочные и краткосрочные кредиты банков, долгосрочные и краткосрочные займы, кредиторская задолженность предприятия поставщикам и подрядчикам, по расчетам с бюджетом, по расчетам по оплате труда, по расчетам по социальному страхованию и другая кредиторская задолженность.
Методика анализа структуры капитал включает оценку финансовой устойчивости, рентабельности, оборачиваемости капитала.
В процессе управления капиталом необходимо рассмотреть ряд этапов: это планирование, учет, анализ и контроль.
В ходе написания дипломной работы была изучена деятельность ООО «ТракБокс». Данное производственное предприятие создано в 2002 году, организационно-правовая форма - общество с ограниченной ответственностью. Основной деятельностью предприятия является поставка запчастей КамАЗа во все регионы России.
Анализ основных технико-экономических показателей предприятия показал, что предприятие ООО «ТракБокс» в 2014 - 2016 годах работало по разному. Если в 2015 году чистая прибыль составляла 493 тыс. руб., что на 38 тыс. руб. больше чем в 2014 году, то в 2016 году данный показатель снизился до 262 тыс. руб., причиной этому послужило снижение выручки в 2016 году на 18837 тыс. руб., что стало следствием сокращения объема продаж, так как из-за экономического кризиса многие потребители данной продукции приостановили свою деятельность, другой причиной является недостаток в ассортименте запчастей, в связи со сбоями в их поставке.
Проведя анализ структуры капитала предприятия можно сделать следующие выводы.
Удельные вес собственных средств в общих источниках формирования капитала за рассматриваемые года постоянно снижался, из чего следует, что предприятие все больше прибегает к заемным средствам.
В структуре собственного капитала преобладает нераспределенная прибыль, в структуре заемных средств - кредиторская задолженность. Долгосрочных обязательств предприятие за анализируемые года не имело.
Общий уровень платежеспособности на предприятии постоянно снижался. Так если в 2014 году предприятие погашало свои обязательства через 63 дня после их возникновения, то в 2015 году уже через 100 дней, а в 2016 году через 236 дней. Таким образом, общий уровень платежеспособности в 2015 году снизился на 59%, а в 2016 году на 113%.
Наблюдается недостаток собственных средств, в частности собственных оборотных средств, если в 2014 году недостаток составлял 326 тыс. руб., то в 2015 году увеличился до 4246 тыс. руб., а в 2016 году увеличился еще на 1250 тыс. руб., что произошло вследствие резкого увеличения доли запасов на предприятии. То есть скорость реализации товаров сократилась. В свою очередь недостаток собственных средств ведет к увеличению займов. В сумме собственных и заемных средств также не хватает для покрытия запасов (не привлекая кредиторскую задолженность). Несмотря на это общее правило устойчивости, сохраняется: за счет собственных средств сформированы основные средства и часть оборотных активов.
Заемные средства в источниках финансирования за анализируемые периоды постоянно увеличивались, это свидетельствует об увеличении доли заемного капитала в общем объеме финансовых ресурсов, что является отрицательным моментом, отражающим тенденцию зависимости предприятия
91 от заемных средств, следствием которого является снижение финансовой устойчивости предприятия.
В ходе анализа было выявлено, что значительная часть собственных средств находится в мобильной форме. Рост этого показателя в динамике свидетельствует об улучшении структуры баланса, о повышении уровня финансовой устойчивости. Данный показатель в сумме с показателем индекса постоянного актива дает единицу, следовательно, рост одного неизбежно становится причиной снижения другого. Так как индекс постоянного актива падает, а коэффициент маневренности собственного капитала увеличивается, можно сделать вывод, что задачей предприятия является увеличение собственных оборотных средств.
Собственные средства, вложенные в текущую деятельность, снова превращались в денежную форму в 2015 году на 1,86 дня быстрее, чем в 2014 году, что говорит об эффективности использования собственного капитала в целом. А в 2016 году по сравнению с 2015 годом медленнее на 10,68 дня.
Рентабельность собственного капитала снижалась, так если в 2014 году на каждый рубль собственного капитала приходилось 99 копеек чистой, в 2015 году на 30 копеек меньше, а в 2016 году показатель снизился еще на 45 копеек, в результате чего составил 24 копейки.
Таким образом, наблюдается тенденция снижения собственного капитала и соответственно увеличения заемного, что делает предприятие финансово-зависимым.
Результаты анализа показали, что предприятию ООО «ТракБокс» в сегодняшних условиях кризиса, следует разработать более эффективную финансовую политику, направленную на создание рациональной структуры капитала.
Целью дипломного исследования являлась разработка мероприятий по оптимизации структуры капитала.
Исходя из поставленной цели, в ходе написания данной дипломной работы были решены следующие задачи:
- рассмотрены теоретико-методологические аспекты управления капиталом предприятия;
- осуществлен анализ системы управления структурой капитала предприятия ООО «ТракБокс»;
- разработаны мероприятия по оптимизации структуры капитала предприятия.
Таким образом, поставленные задачи были решены, цель была достигнута.
Так, оптимизация структуры капитала была осуществлена методом минимизации средневзвешенной его стоимости.
На основе различных вариантах соотношения собственных и заемных средств рассчитывалась средневзвешенная стоимость капитала, тот расчет где данное значение было минимальным обозначал оптимальную структуру капитала.
Помощь студентам и аспирантам в выполнении работ от наших партнеров
