Было определено, что основная и структурная роль банков развития - предоставление доступа к финансовым ресурсам тем жизнеспособным участникам экономики, которые не могут получить финансирование через стандартные рыночные финансовые институты, прежде всего коммерческие банки. В этом качестве банки развития способствуют экономическому росту и развитию. Как правило, банки развития работают в стратегически важных сферах экономики, лежащих, однако, вне сферы интересов коммерческих банков. Они могут использоваться, например, для кредитования тех проектов, которые не могут получить кредит в коммерческом банке, однако реализация которых имеет значительный потенциал для создания рабочих мест и дохода населения. Такая ситуация может возникнуть по причине, например, отсутствия обеспечения кредита, или не вполне коммерческой цели, заявленной в проекте, или недостаточного объема внутренних ресурсов в коммерческих банках, которые приводят к чрезмерно высоким процентным ставкам. Коммерческие банки часто не хотят или не могут финансировать крупномасштабные многолетние инфраструктурные проекты по разным причинам, в то время как эти проекты могут быть критически важны для развития страны и повышения качества жизни.
Вторая принципиальная функция банков развития, обозначившаяся в последние годы, - служить каналом пополнения ликвидности в периоды временных сбоев в функционировании финансовой системы. Такие сбои происходят в кризисы и тогда жизнеспособные предприятия, в нормальных условиях имеющие доступ к рыночным финансовым ресурсам, сталкиваются с проблемами ликвидности. Банки развития, являясь опытным кредитным институтом на финансовом рынке, обладая технологиями отбора жизнеспособных заемщиков, показали свою эффективность в качестве канала насыщения системы дополнительной ликвидностью для преодоления временных провалов финансового рынка. Задача состоит в обеспечении строго противоциклического присутствия банков развития во втором своем качестве, без затягивания присутствия банков развития в необычных для себя секторах дольше, нежели это необходимо для разрешения временных проблем финансового сектора.
В рамках обзора мирового опыта функционирования и развития банков развития была проанализирована деятельность АБР и банков развития Китая, Канады, Бразилии и России. Определено, что АБР использует не только займы и кредиты, но и инвестиции, более того, софинансирование занимала доминирующее положение в структуре финансовой помощи АБР. АБР преимущественно направляет свои инвестиции и кредиты в те регионы, где активно развиваются наукоемкие отрасли - Китай, Индия, Индонезия. В странах бывшего СССР от данного финансового института направляется финансовая помощь, в частности в Казахстан, Узбекистан, Киргизию, Азербайджан, Армению, Грузию, Киргизию и Туркменистан. Все инвестиции, осуществляемые АБР, проводятся в долларах США, тогда как вложения региональных банков развития, проводятся в национальной валюте.
В рамках опыта национальных банков развития было выявлено, что Банком развития Китая, в отличие от Бразильского аналога выдаются кредиты во многом для поддержания МСБ, тогда как в Бразилии займы сосредоточены в крупном бизнесе. Канадский банк развития в принципе создан для развития предпринимательской среды и микропредприятий в стране. Подавляющая часть средств Канадского банка развития выдается на стадии расширения бизнеса, что логично, однако при создании бизнеса, банк развития данной страны также оказывает внушительную поддержку. Банки развития Китая и Бразилии придерживаются своей идеологии создания, и большая часть вложений банков направлены именно на социальную сферу, а именно. В Китае это больше выражено, чем в Бразилии, тогда как Бразильский банк развития в большей 72
степени инвестирует средства в промышленность, в сравнении с Китаем. Китайский банк развития во многом направляет средства на поддержку предприятий, задействованных в добыче и переработке полезных ископаемых, как уголь и нефть. В обоих странах сельское хозяйство выделено как отдельное направление, но не занимает существенной доли. Определенная часть банка развития Китая направляется на прочие отрасли, также как и в Канаде. Заметим, что в случае с Китаем, часть отраслей промышленности как раз таки и включены в прочие отрасли, тогда как в Канаде, как и в Бразилии, промышленность классифицируется в отдельном направлении. Примерно одинаковую долю кредитов занимают отрасли торговли в Бразилии и Канаде. В Канаде портфель кредитов диверсифицирован четко по отраслевым критериям корпоративного сектора, поскольку миссия Банка развития Канады именно поддержка бизнеса.
Анализ финансовых показателей российского банка развития показал, что в динамике наблюдается рост ресурсной базы, который положительно повлиял на рост кредитного портфеля ВЭБ. В структуре портфеля кредитов российского банка развития доминируют кредиты на развитие инфраструктуры, которые в своей массе во многом относятся к инвестиционным кредитам, далее по структуре занимают кредиты химии и нефтехимии, машиностроению и агропромышленному комплексу. На долю промышленности приходится около половины всего кредитного портфеля ВЭБ. Банк развития также увеличивает свою значимость по развитию кредитования МСП, что примечательно, в структуре кредитного портфеля предпринимательства доля кредитов неторговому сектору занимает большую часть, однако как показал анализ, во многом направлена на сферу услуг, тогда как в первичный сектор реальной экономики, в виде отраслей промышленности, строительства и сельского хозяйства портфель кредитов МСП составляет 40,6% в анализируемом периоде.
В ходе исследования было определено, что в системе взаимодействия России и мировыми банками развития (преимущественно регионального типа) в последние годы наметились сбои, что накладывает дополнительные угрозы 73
для интеграции российской экономики на мировые рынки. Вследствие санкционных событий, под влиянием стран Запада откладывается вступление России в региональные банки развития. Россия не могла это воспринимать спокойно и сама по многим направлениям стала инициатором создания других банков развития, как НБР или развития банков развития, в которых она участвует, как АБИИ, ЕвБР и ЧБТР.
Расширение участия России в деятельности региональных финансовых институтов не только открывает более широкие возможности для получения ресурсов, но и является положительным сигналом для других инвесторов. Кроме того, такое участие способствует ускорению интеграции экономики в международное разделение труда, укрепляет позиции России в мировой финансовой системе, что дает определенные политические преимущества.
Государственная политика сотрудничества России с международными финансовыми организациями на современном этапе должна быть ориентирована не на минимизацию заимствований, а на эффективное использование возможностей и преимуществ, которое предоставляет членство в этом сообществе, ведь сотрудничество с ним заключается не только в получении займов для финансирования некоторых программ и проектов внутреннего значения, но и в комплексе взаимодополняющих функций, нацеленных на реализацию национальных интересов в мировой экономике и политике. В перспективе отношения с региональными банками развития могут стать для развивающихся стран более выгодными по сравнению с участием в МВФ или МБРР. Поэтому для России важно выработать четкую стратегию участия в деятельности этих международных финансовых организаций и построить такую структуру заимствований средств, которая отражала бы реализацию национальных интересов и соответствовала основным направлениям социально-экономического развития страны.
Сделать предварительный анализ издержек и выгод от вступления России
в региональные финансовые организации развития довольно сложно, так как
экономические издержки не всегда соизмеримы с политическими выгодами, и наоборот. Однако перед вступлением можно определить программу действий.
В рамках определения эффективности и результативности действий современных банков развития в мировой экономике предлагается использование систему сбалансированных показателей, в идеологии которой лежит фундамент двухкритериального анализа - социального эффекта и экономического эффекта с позиции ожиданий и факта наступления. В итоге образуется система координат и матрица, состоящая из девяти ячеек. Декомпозиция модели показала, что с позиции ожидаемого эффекта и фактического эффекта деятельность ВЭБ заметно уступает эффективности деятельности банков развития Канады, Бразилии и Китая. Ключевой причиной разницы эффекта видится в малой отдаче социальной значимости финансовой помощи в части развития инфраструктурных проектов российским банком развития. Возможно причина в том, что в других странах функционирует не один и не два банка развития, как в Китае, где в базовых отраслях экономики представлены несколько банков развития, не говоря о участии страны в региональных банках развития. Следовательно, нашей стране необходимо проработать вопросы о росте эффективности банков развития для отечественной экономики, возможно, следует создать несколько банков развития, как, к примеру, на базе АО «Россельхозбанк» сделать российский банк развития в области агропромышленного комплекса, учитывая, что это единственный банк в стране, у которого полный пакет акций принадлежит государству.


Купить