Помощь студентам в учебе
ВНУТРЕННИЙ КОНТРОЛЬ КАК ИНСТРУМЕНТ ПОВЫШЕНИЯ ЭФФЕКТИВНОСТИ ФИНАНСОВОГО УПРАВЛЕНИЯ
|
Введение 3
1. Теоретические и методические принципы построения внутреннего 6
контроля в коммерческой организации
1.1. Сущность, цель и задачи внутреннего контроля 6
1.2. Основные подходы к организации внутреннего контроля 14
1.3. Внутренний контроль и создание акционерной стоимости 23
2. Эмпирический анализ взаимосвязи внутреннего контроля и 29
эффективности финансового управления
2.1. Современные исследования взаимосвязи внутреннего контроля и 29
эффективности финансового управления
2.2. Эмпирический анализ взаимосвязи внутреннего контроля и 33
учетных индикаторов финансовой эффективности
2.3. Эмпирический анализ взаимосвязи внутреннего контроля и 38
создания акционерной стоимости
3. Основные рекомендации по внедрению системы внутреннего 45
контроля в деятельность коммерческих организаций
3.1. Методические рекомендации по организации системы 45
внутреннего контроля
3.2. Основные направления повышения эффективности внутреннего 57
контроля
Заключение 69
Список использованных источников 71
1. Теоретические и методические принципы построения внутреннего 6
контроля в коммерческой организации
1.1. Сущность, цель и задачи внутреннего контроля 6
1.2. Основные подходы к организации внутреннего контроля 14
1.3. Внутренний контроль и создание акционерной стоимости 23
2. Эмпирический анализ взаимосвязи внутреннего контроля и 29
эффективности финансового управления
2.1. Современные исследования взаимосвязи внутреннего контроля и 29
эффективности финансового управления
2.2. Эмпирический анализ взаимосвязи внутреннего контроля и 33
учетных индикаторов финансовой эффективности
2.3. Эмпирический анализ взаимосвязи внутреннего контроля и 38
создания акционерной стоимости
3. Основные рекомендации по внедрению системы внутреннего 45
контроля в деятельность коммерческих организаций
3.1. Методические рекомендации по организации системы 45
внутреннего контроля
3.2. Основные направления повышения эффективности внутреннего 57
контроля
Заключение 69
Список использованных источников 71
В современных экономических условиях компании вынуждены искать новые способы привлечения финансовых ресурсов. Трудность привлечения дополнительных финансовых ресурсов вызвана множеством причин, в том числе финансовыми кризисами, нестабильностью экономической системы.
С целью повышения заинтересованности инвесторов вкладывать средства в реализацию проектов компании, руководству необходимо искать новые пути повышения эффективности деятельности, которые приведут к росту акционерной стоимости организации. Одним из путей повышения эффективности деятельности компании представляется внедрение системы внутреннего контроля.
Внутренний контроль позволяет своевременно выявлять, предотвращать и ограничивать финансовые и операционные риски, факты мошенничества, злоупотребления должностными обязанностями. Правильно выстроенная система внутреннего контроля также позволяет эффективно использовать финансовые ресурсы.
Теоретико-методологические вопросы организации системы внутреннего контроля, методическое обеспечение и совершенствование контрольных процедур получили развитие в большей степени в работах зарубежных исследователей. Отечественными учеными данная тема недостаточно раскрыта.
Целью написания данной выпускной квалификационной работы является изучение внутреннего контроля как инструмента повышения эффективности финансового управления.
Для достижения поставленной цели необходимо решить ряд задач:
а) определить сущность, цель и задачи внутреннего контроля;
б) провести сравнительный анализ основных подходов к организации внутреннего контроля;
в) изучить анализ взаимосвязи между внутренним контролем и созданием акционерной стоимости;
г) рассмотреть современные исследования взаимосвязи внутреннего контроля и эффективности финансового управления;
д) провести эмпирический анализ взаимосвязи внутреннего контроля и учетных индикаторов финансовой эффективности;
е) провести эмпирический анализ взаимосвязи внутреннего контроля и создания акционерной стоимости;
ж) разработать методические рекомендации по организации системы внутреннего контроля;
з) выявить основные направления повышения эффективности внутреннего контроля.
Объектом исследования выступают российские публичные компании нефинансового сектора экономики.
Предмет исследования - система внутреннего контроля организации, ее роль в корпоративном управлении.
К методам исследования, используемых в данной работе, относятся:
1) анализ и синтез теоретических подходов к определению сущности внутреннего контроля;
2) сравнительный анализ эмпирических исследований в области внутреннего контроля;
3) экономико-математические и статистические методы.
Для изучения связи между внутренним контролем и созданием акционерной стоимости проводится эмпирическое исследование. Данная тема исследования мало отражена в работах российских экономистов, наибольшее количество исследований проведено на зарубежных рынках. Поэтому проведение данного исследования имеет особое значение в настоящее время.
Так как основной целью компании является максимизация акционерной
стоимости, то актуальным вопросом является поиск новых инструментов роста
достояния собственников. С теоретической точки зрения, внутренний контроль
оказывает положительное воздействие на эффективность компании, а значит и
на акционерную стоимость. Эмпирическое исследование проводится с целью
4
выяснить наличие связи между внутренним контролем и акционерной стоимостью компании или опровергнуть данную гипотезу.
Информационно-эмпирическая база исследования состоит из панели данных 125 российский нефинансовых компаний.
Практическая значимость результатов исследования заключается в том, что будут разработаны практические рекомендации по организации внутреннего контроля, а также выявлены пути повышения эффективности работы службы внутреннего контроля.
Структура данной работы представлена следующим образом: введение, три главы, состоящие из восьми параграфов, заключение, список литературы.
С целью повышения заинтересованности инвесторов вкладывать средства в реализацию проектов компании, руководству необходимо искать новые пути повышения эффективности деятельности, которые приведут к росту акционерной стоимости организации. Одним из путей повышения эффективности деятельности компании представляется внедрение системы внутреннего контроля.
Внутренний контроль позволяет своевременно выявлять, предотвращать и ограничивать финансовые и операционные риски, факты мошенничества, злоупотребления должностными обязанностями. Правильно выстроенная система внутреннего контроля также позволяет эффективно использовать финансовые ресурсы.
Теоретико-методологические вопросы организации системы внутреннего контроля, методическое обеспечение и совершенствование контрольных процедур получили развитие в большей степени в работах зарубежных исследователей. Отечественными учеными данная тема недостаточно раскрыта.
Целью написания данной выпускной квалификационной работы является изучение внутреннего контроля как инструмента повышения эффективности финансового управления.
Для достижения поставленной цели необходимо решить ряд задач:
а) определить сущность, цель и задачи внутреннего контроля;
б) провести сравнительный анализ основных подходов к организации внутреннего контроля;
в) изучить анализ взаимосвязи между внутренним контролем и созданием акционерной стоимости;
г) рассмотреть современные исследования взаимосвязи внутреннего контроля и эффективности финансового управления;
д) провести эмпирический анализ взаимосвязи внутреннего контроля и учетных индикаторов финансовой эффективности;
е) провести эмпирический анализ взаимосвязи внутреннего контроля и создания акционерной стоимости;
ж) разработать методические рекомендации по организации системы внутреннего контроля;
з) выявить основные направления повышения эффективности внутреннего контроля.
Объектом исследования выступают российские публичные компании нефинансового сектора экономики.
Предмет исследования - система внутреннего контроля организации, ее роль в корпоративном управлении.
К методам исследования, используемых в данной работе, относятся:
1) анализ и синтез теоретических подходов к определению сущности внутреннего контроля;
2) сравнительный анализ эмпирических исследований в области внутреннего контроля;
3) экономико-математические и статистические методы.
Для изучения связи между внутренним контролем и созданием акционерной стоимости проводится эмпирическое исследование. Данная тема исследования мало отражена в работах российских экономистов, наибольшее количество исследований проведено на зарубежных рынках. Поэтому проведение данного исследования имеет особое значение в настоящее время.
Так как основной целью компании является максимизация акционерной
стоимости, то актуальным вопросом является поиск новых инструментов роста
достояния собственников. С теоретической точки зрения, внутренний контроль
оказывает положительное воздействие на эффективность компании, а значит и
на акционерную стоимость. Эмпирическое исследование проводится с целью
4
выяснить наличие связи между внутренним контролем и акционерной стоимостью компании или опровергнуть данную гипотезу.
Информационно-эмпирическая база исследования состоит из панели данных 125 российский нефинансовых компаний.
Практическая значимость результатов исследования заключается в том, что будут разработаны практические рекомендации по организации внутреннего контроля, а также выявлены пути повышения эффективности работы службы внутреннего контроля.
Структура данной работы представлена следующим образом: введение, три главы, состоящие из восьми параграфов, заключение, список литературы.
Развитие системы внутреннего контроля в организации является одной из важнейших задач в современных экономических условиях. Внутренний контроль позволяет повысить эффективность функционирования компании за счет сокращения издержек, связанных с разделением функций владения и управления организацией. Также внутренний контроль способствует своевременному выявлению и предотвращению экономических преступлений.
В настоящее время существует множество подходов к определению сущности внутреннего контроля. В данной работе под внутренним контролем использовалось определение, представленное в докладе COSO, где под внутренним контролем понимается процесс, осуществляемый советом директоров организации, менеджментом, другими сотрудникамидля
обеспечения эффективности и результативности операций, надежности финансовой отчетности, соблюдения соответствующих законов и правил.
Также была рассмотрена одна из основных моделей внутреннего контроля - модель COSO, которая состоит из пяти основных компонентов:
а) контрольная среда;
б) оценка риска;
в) информационная система;
г) контрольные действия;
д) мониторинг.
Выделяют два основных подхода к внутреннему контролю: традиционный и риск-ориентированный. Традиционный подход имеет значительное количество недостатков, поэтому более детально был рассмотрен риск-ориентированный подход, а также основные документы, описывающие порядок организации и функционирования системы внутреннего контроля.
В ходе выполнения данной выпускной квалификационной работы было проведено эмпирическое исследование, направленное на изучение взаимосвязи между финансовой эффективностью компании, акционерной стоимостью и внутренним контролем.
Перед этим были также рассмотрены проведенные раннее эмпирические исследования. Стоит отметить, что большинство подобных работ было сделано зарубежными исследователями, российских работ значительно меньше.
В качестве учетного показателя финансовой эффективности был выбран показатель ROIC. Связь между внутренним контролем и ROIC оказалась малозначимой.
В качестве рыночного показателя создания акционерной стоимости был выбран показатель MBR. В данном случае связь между внутренним контролем и МВЯлодтвердилась.
Несмотря на разрозненность полученных результатов, считается целесообразным внедрение службы внутреннего контроля в деятельность компании. Для получения более точных результатов эмпирического исследования необходимо расширить выборку компаний.
Были также разработаны основные методические рекомендации по организации системы внутреннего контроля в организации. Во-первых, необходимо определить место службы внутреннего контроля в организационной структуре. Во-вторых, необходимо подобрать подходящих сотрудников, регулярно проводить повышение их квалификации. В-третьих, стоит использовать современные технологии в процессе работы службы внутреннего контроля.
Выполнение ряда рекомендаций по организации внутреннего контроля и повышению эффективности его работы позволяет решить множество проблем. Эффективно функционирующая служба внутреннего контроля способствует росту акционерной стоимости, что является основной целью деятельности компании.
В настоящее время существует множество подходов к определению сущности внутреннего контроля. В данной работе под внутренним контролем использовалось определение, представленное в докладе COSO, где под внутренним контролем понимается процесс, осуществляемый советом директоров организации, менеджментом, другими сотрудникамидля
обеспечения эффективности и результативности операций, надежности финансовой отчетности, соблюдения соответствующих законов и правил.
Также была рассмотрена одна из основных моделей внутреннего контроля - модель COSO, которая состоит из пяти основных компонентов:
а) контрольная среда;
б) оценка риска;
в) информационная система;
г) контрольные действия;
д) мониторинг.
Выделяют два основных подхода к внутреннему контролю: традиционный и риск-ориентированный. Традиционный подход имеет значительное количество недостатков, поэтому более детально был рассмотрен риск-ориентированный подход, а также основные документы, описывающие порядок организации и функционирования системы внутреннего контроля.
В ходе выполнения данной выпускной квалификационной работы было проведено эмпирическое исследование, направленное на изучение взаимосвязи между финансовой эффективностью компании, акционерной стоимостью и внутренним контролем.
Перед этим были также рассмотрены проведенные раннее эмпирические исследования. Стоит отметить, что большинство подобных работ было сделано зарубежными исследователями, российских работ значительно меньше.
В качестве учетного показателя финансовой эффективности был выбран показатель ROIC. Связь между внутренним контролем и ROIC оказалась малозначимой.
В качестве рыночного показателя создания акционерной стоимости был выбран показатель MBR. В данном случае связь между внутренним контролем и МВЯлодтвердилась.
Несмотря на разрозненность полученных результатов, считается целесообразным внедрение службы внутреннего контроля в деятельность компании. Для получения более точных результатов эмпирического исследования необходимо расширить выборку компаний.
Были также разработаны основные методические рекомендации по организации системы внутреннего контроля в организации. Во-первых, необходимо определить место службы внутреннего контроля в организационной структуре. Во-вторых, необходимо подобрать подходящих сотрудников, регулярно проводить повышение их квалификации. В-третьих, стоит использовать современные технологии в процессе работы службы внутреннего контроля.
Выполнение ряда рекомендаций по организации внутреннего контроля и повышению эффективности его работы позволяет решить множество проблем. Эффективно функционирующая служба внутреннего контроля способствует росту акционерной стоимости, что является основной целью деятельности компании.