Введение 5
ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ФИНАНСИРОВАНИЯ ИННОВАЦИОННЫХ ПРОЕКТОВ
1.1 Понятие, сущность и функции инновационных проектов 10
1.2 Методы и источники финансирования инновационной деятельности 18
1.3 Виды инноваций и способы организации их финансирования 26
ГЛАВА 2. МЕХАНИЗМ ФИНАНСИРОВАНИЯ ИННОВАЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ В РОССИИ
2.1 Анализ венчурного рынка современной России 37
2.2 Финансирование НИОКР на общегосударственном уровне и инновационных проектов малого и среднего предпринимательства 46
2.3 Анализ зарубежного опыта финансирования инновационных проектов
ГЛАВА 3. ПУТИ ПОВЫШЕНИЯ ЭФФЕКТИВНОСТИ
ФИНАНСИРОВАНИЯ ИННОВАЦИОННЫХ ПРОЕКТОВ.
3.1 Совершенствование методов оценки эффективности финансирования
инновационных проектов ,,,,,, 61
3.2 Совершенствование системы финансирования инновационных проектов...67
3.3 Проблемы венчурного финансирования инновационных проектов и пути их
решения 75
Заключение 84
Список использованной литературы 87
Опыт промышленно-развитых стран показывает, насколько велика сегодня роль инноваций. Они помогают изменять и совершенствовать не только товары и услуги, но и систему управления организациями, приводя ее в соответствие с требованиями современной среды. Интенсивность инновационной деятельности во многом определяет уровень экономического развития страны. В настоящее время наиболее прибыльными предприятиями становятся те, которые ориентированы на производство и использование инноваций в своей деятельности. Освоение высоких технологий в промышленности и выпуск новой наукоемкой продукции сегодня являются ключевыми факторами устойчивого экономического роста для большинства индустриально развитых стран мира.
Инновационное развитие любой организации в современных условиях - неотъемлемая часть ее основной деятельности, так как способствует созданию высококачественных конкурентоспособных продукции и услуг, пользующихся спросом на внутреннем и внешнем рынках. В рыночной экономике основную массу исследований и разработок осуществляют коммерческие фирмы, а т.к. инновационная деятельность - достаточно капиталоемкий процесс, фирмы неминуемо сталкиваются с необходимостью поиска оптимальной структуры источников финансирования. В качестве последних могут выступать собственные и привлеченные средства, средства бюджетов различных уровней и внебюджетных фондов. Такие особенности инновационной деятельности, как высокий социально-экономический потенциал, индивидуальность инноваций и высокая степень риска, обуславливают необходимость всестороннего изучения этой сферы деятельности.
На сегодняшний день все большая часть фирм перестраивает свои системы управления с традиционной производственной и рыночной на технологическую ориентацию, поскольку пионерная технология стала ключом к успеху на любом рынке, который ждет продукцию с новыми характеристиками и готов платить за это высокую цену. Технология рассматривается как важнейшее средство создания и поддержания конкурентного преимущества, поэтому применение различных методов финансирования процесса создания нововведений всегда актуально.
Инновации в любом из секторов экономики требуют финансовых вложений. Для того чтобы извлечь дополнительную прибыль, повысить эффективность деятельности организации, получить социально-экономический эффект, необходимо осуществить финансовые вложения. При этом установлена зависимость: чем на больший успех рассчитывает предприниматель в будущем, тем к большим затратам он должен быть готов в настоящем. Тем не менее проблема выбора объекта финансовых вложений для предпринимателя не ограничивается предельной суммой инвестиций. Исследования показали, что наибольшей эффективностью обладают вложения в инновации, где предприниматель имеет возможность получать сверхприбыль. Высокий потенциал эффективности инноваций обеспечивает спрос на нововведения со стороны предпринимателей, формируя рынок научно-технических, организационных, экономических и социальных новшеств. Крупные компании процветают не только за счет постоянного совершенствования существующей продукции и процессов, но и благодаря революционным прорывам. Чтобы закрепить успех, нужно искать другие идеи, которые будут соответствовать потребностям рынка и производственным и исследовательским возможностям компании. Для этого фирмам приходится вкладывать деньги в разработку множества неясных и незрелых идей, большей частью бесплодных. Эти пробные вложения дают фирме возможности продолжить исследования, если первые результаты покажутся обнадеживающими, а если и дальше все идет удачно, то может встать вопрос о коммерческой разработке проекта.
Все вышеизложенное доказывает актуальность исследования. В передовых странах разработка и внедрение инноваций - решающий фактор социального и экономического развития, залог экономической безопасности. Экономики промышленно развитых стран, основанные на критических, базисных и высоких технологиях, продолжают устойчиво расти. По оценкам зарубежных экспертов, ежегодный оборот на мировом рынке высоких технологий и наукоемкой продукции в несколько раз превышает оборот рынка сырья, включая нефть, нефтепродукты и газ. Речь идет не о миллиардах, а о триллионах долларов.
Целью выпускной квалификационной работы (магистерской диссертации) является исследование теоретических основ финансирования инновационных проектов, анализ механизма финансирования инновационной деятельности в России и предложение путей повышения эффективности финансирования инновационных проектов. Для реализации вышеизложенной цели поставлены следующие задачи:
1. Обобщить существующие теоретические положения по инновационным проектам.
2. Рассмотреть методы и источники финансирования инновационной деятельности.
3. Выявить особенности финансирования различных видов инноваций
4. Определить особенности венчурного финансирования в России
5. Проанализировать зарубежный опыт финансирования инновационных проектов
6. Обосновать способы совершенствования методов оценки эффективности финансирования инновационных проектов
7. Предложить пути совершенствование системы финансирования инновационных проектов.
Научная новизна результатов исследования состоит в системном подходе к оценке и анализу методов финансирования инновационных проектов на современном этапе, а также в методическом обосновании перспективных направлений их развития.
К основным результатам, раскрывающим положения новизны, относятся:
• выявлены сущность, функции и виды инновационных проектов, а также методы и источники их финансирования;
• проанализирован механизм финансирования инновационной деятельности в России;
• предложен комплекс мер, призванных усовершенствовать методы оценки финансирования инновационных проектов;
• разработаны способы повышения эффективности венчурного
финансирования инновационных проектов.
В качестве информационной базы исследования использованы нормативно-законодательные акты стран в области финансирования инновационных проектов, статистические и аналитические, отчеты, научные исследования по различным аспектам финансирования инновационной деятельности, а также статьи ведущих российских и зарубежных ученых, занимающихся данной проблематикой.
Объектом исследования выбран механизм финансирования инновационных проектов в России.
Предметом исследования являются венчурное финансирование, финансирование НИОКР на общегосударственном уровне, а также зарубежный опыт финансирования инновационной деятельности.
Практическая значимость исследования состоит в том, что в настоящее время подходы к финансированию инновационных проектов требуют детального пересмотра, методы оценки инвестиции для инновационных проектов можно применять только с допустимым уровнем погрешности, так данная оценка основана на генерировании дисконтированных доходов. При оценке инновационных проектов имеются факторы, которые требуется учитывать - это существенный уровень неопределенности, значительный риск не реализации проекта, длительные сроки реализации проектов и стадии жизненного цикла проекта. Наличие данных факторов влияния на инновационные проекты требуют развития инструментария оценки на современном этапе.
Финансирование инновационной деятельности связано с большими рисками, однако, и вознаграждение от успешно внедренных инноваций и созданных инновационных продуктов велико. Инновационная деятельность выступает для компании одним из основных средств повышения прибыли, а также дает возможность создать конкурентные преимущества и выйти на новые рынки. Таким образом, можно утверждать, что риски, связанные с финансированием инновационной деятельности оправданы. В современном мире ведущие компании инвестируют колоссальные средства в инновационную деятельность, что позволяет им получать сверхприбыли от использования инноваций.
Предприятия для финансирования инновационной деятельности должно использовать различные источники. При этом инновационный процесс может успешно развиваться как за счет частного, так и государственного финансирования. Государство финансирует инновационную деятельность предприятий, т.к. заинтересовано в развитии инноваций, поскольку способность эффективно использовать инновации означает достижение таких национальных целей, как национальная безопасность, защита окружающей ср еды, здравоохранение, а также повышение производительности труда, привлечение международных инвестиций, то есть, в конечном итоге, повышение уровня и улучшение качества жизни. Правительства делают ставку на ин новации, когда пытаются преодолеть кризис. Частное финансирование инновационной деятельности осуществляется с целью получения инвестором прибыли от создания инновации. Кроме того, сами компании осуществляют финансирование инновационной деятельности за счет собственных средств.
Проблема поиска оптимальной формы финансирования инновационной деятельности очень важна, поскольку объем и характер ресурсов, которыми располагает фирма — это одна из важнейших составляющих, которая определяет ее инновационную стратегию.
Принципы организации финансирования должны быть ориентированы на множественность источников финансирования и предполагать быстрое и эффективное внедрение инноваций с их коммерциализацией, обеспечивающей рост финансовой о дачи от инновационной деятельности.
Надо отметить, что проблема поиска оптимальных источников финансирования инновационных проектов очень важна, поскольку объем и характер ресурсов, которыми располагает инновационная фирма - это одна из важнейших составляющих, которая определяет ее инновационную стратегию. От того, в какой степени в настоящее время внедряемые инвестиционные проекты учитывают передовые, прогрессивные технические и технологические тенденции, на микроуровне зависит размер получаемой фирмами прибыли, а на макроуровне это выражается в повышении уровня НТП и конкурентоспособности страны на международных рынках
К сожалению, сегодняшнее состояние инновационной деятельности и инвестиционного климата в России далеко от идеала. На сегодняшний день уменьшившиеся объемы государственного финансирования, нехватка собственных средств у предприятий и отсутствие стратегического мышления у их руководителей не восполняются притоком частного капитала.
Результатом исследования является подробное рассмотрение теоретических основ финансирования инновационных проектов, анализ механизма финансирования инновационной деятельности в России и за рубежом.
В данной магистерской диссертации даны практические методы повышения эффективности финансирования инновационных проектов, а также пути решения основных проблем венчурного финансирования в России.
Реализация всех изложенных в данном исследовании предложений поможет активизировать инновационный процесс за счет совершенствования механизма финансирования инновационной деятельности, что, в свою очередь, создаст условия для того, чтобы российская экономика вступила на качественно новый уровень, соответствующий его потенциалу.
Помощь студентам и аспирантам в выполнении работ от наших партнеров
