Введение 7
1 Теоретические основы финансирования капитальных вложений на предприятии 10
1.1 Сущность, классификация, структура и значение капитальных вложений 10
1.2 Привлеченные средства как источник финансирования капитальных
вложений 16
1.3 Современные подходы к организации управления финансированием
капитальных вложений 22
2 Организация финансирования капитальных вложений: практический аспект 31
2.1 Организационно-экономическая характеристика предприятия 31
2.2 Анализ и обоснование необходимости капитальных вложений 35
2.3 Финансовое моделирование выбора источника капитальных вложений .. 43
Заключение
Литература
Инвестиции представляют собой вложения инвестора с целью получения дохода, либо социального эффекта. При этом инвестор ограничивает потребление средств, принимает на себя риски и несет инфляционные потери. Капитальные вложения позволяют модернизировать производство и повысить производительность труда, применить новую технологию производства и создать новый товар, повысить качество продукции.
Инвестора в первую очередь интересует доход, который будет получен от капитальных вложений. Доход зависит от состояния внутренней и внешней среды. Внутренняя среда определяется качеством проекта и внутренними рисками, связанными с качеством проработки проекта и результатом анализа инвестиций. Анализ дает возможность принять решение о реализации проекта, в денежном выражении определить степень выгодности проекта для инвестора, выбрать наиболее выгодный ля реализации проект.
Влияние внешней среды на проект изучается в рамках анализа тенденций развития отрасли, учета прогнозной инфляции при расчетах, разработке мероприятий по снижению рисков.
Изыскание финансирования капитальных вложений - одна из важнейших и актуальных проблем инвестирования. В проекте могут использоваться несколько источников финансирования. Каждый из них имеет свою цену и характеризуется определенной величиной риска. Для выбора источника финансирования проводится аналитическая работа по сбору информации о возможных источниках финансирования, расчету средневзвешенной цены капитала и показателей эффективности для проекта, акционера, банка, государства, анализу инвестиционного риска.
Актуальным является изучение теоретических и практических аспектов финансирования капитальных вложений, т.к. капитальные вложения позволяют реализовать стратегию развития, поддерживать эффективность производственных и обеспечивающих бизнес-процессов, оставаться конкурентоспособными на рынке или повышать свои конкурентные преимущества для любого масштаба бизнеса.
Целью работы является организация финансирования капитальных вложений на предприятии за счет привлеченных средств. В соответствии с поставленной целью в работе необходимо решить следующие задачи:
- рассмотреть сущность, классификацию, структуру и значение капитальных вложений;
- рассмотреть привлеченные средства как источник финансирования капитальных вложений;
- провести анализ и обоснование необходимости капитальных вложений;
- осуществить финансовое моделирование выбора источника капитальных вложений.
Объектом исследования являются источники финансирования капитальных вложений на предприятии. Предметом исследования - организация финансирования капитальных вложений на предприятии .
В ходе исследования использовались метод системного подхода, методы сравнительного анализа, моделирование, наблюдение, классификация, графический метод.
В качестве источников информации в работе были использованы: нормативно-правовые документы, регламентирующие деятельность предприятия и бухгалтерский учет внеоборотных активов; методики анализа инвестиций, финансовых результатов и финансового состояния; устав организации, данные бухгалтерского и управленческого учета ООО «Темп 2».
Практическая значимость заключается в том, что результаты работы могут быть использованы собственниками и руководителями бизнеса в целях совершенствования организации финансирования капитальных вложений на предприятии и как базовая основа для разработки собственного инвестиционного проекта.
Выпускная квалификационная работа состоит из введения, двух глав, заключения и списка использованных источников.
При развитии производства на предприятии одним из важнейших вопросов является определение источников финансирования. Банковские кредиты и лизинг являются основными механизмами взаимодействия финансового и производственного капитала.
Для привлечения источника финансирования сначала нужно обосновать необходимость капитальных вложений на предприятии.
Таким образом, на основании проведенного анализа финансового состояния ООО «Темп 2» можно сделать вывод об отсутствии роста объема продаж при одновременном увеличении себестоимости продукции, что сказывается на сокращении прибыли от продаж и, соответственно, чистой прибыли предприятия.
Также, наблюдается снижение внеоборотных активов почти на 20% за 3 года, что говорит о существенном увеличении износа производственных мощностей.
Рентабельность внеоборотных активов не показала роста в 2017 году, что говорит об исчерпании улучшения использования имеющегося оборудования.
Чистая рентабельность в 2017 году практически не изменилась по сравнению с 2016 годом, а такие показатели, как рентабельность оборотного капитала и рентабельность собственного капитала показала отрицательную динамику.
Рентабельность собственного капитала показывает величину прибыли, которую получит предприятие на единицу стоимости собственного капитала.
На снижение прибыли повлиял рост собственного капитала, снижение заемного капитала и снижение оборачиваемости активов.
Если не предпринимать никаких мер в отношении увеличения обьемов продаж, то можно предположить, что в скором времени ООО «Темп 2» перестанет быть прибыльным.
Для повышения объемов продаж необходимо воспользоваться привлечением заемных средств для приобретения основных средств.
Предприятие может за счёт собственного капитала приобрести производственное оборудование, но для этого потребуется изъять из оборота существенное количество средств.
Еще одним источником финансирования могут стать привлеченные средства. Во второй главе дипломной работы было рассмотрено привлечение кредита и лизинга для покупки оборудования, а также бухглатерский учет лизинговых платежей и кредитных платежей.
Сравнительный анализ приоборетения оборудования в кредит и лизинг был на представлен на примере ООО «Темп 2». Предприятие нуждалось в автотранспортных средства, оборудовании и инструментах.
На основе проведенного анализа можно утверждать, что в данных экономических условиях лизинг является наиболее эффективным способом финансирования предприятия по сравнению с банковским кредитом.
Эффективность лизинговых операций проявляется во многом благодаря благоприятному налоговому режиму:
— можно применять коэффициент ускоренной амортизации, равный трём;
— в случае если имущество находится на балансе у лизингодателя, компания лизингополучатель избегает уплаты налога на имущество;
— выплаты НДС осуществляются в течение договора лизинга с каждым лизинговым платежом, что позволяет использовать на выплату НДС доходов, получаемых от использования предмета лизинга. Сумма НДС, уплаченная лизингополучателем в составе лизинговых платежей, всегда больше, чем НДС, уплаченный в составе стоимости оборудования, поскольку база для исчисления данного налога при лизинге выше чем при прямой покупке оборудования у поставщика.
Помощь студентам и аспирантам в выполнении работ от наших партнеров
