Введение 8
1. Теоретические основы и понятия инвестиций 11
1.1 Инвестиции, их сущность и определение 11
1.2 Инвестиционные проекты и их классификация 18
1.3 Особенности оценки эффективности инвестиционных проектов
наукоёмких объектов 22
2. Методология оценки экономической эффективности наукоемких проектов
строительства 28
2.1 Характеристика Объединённого института ядерных исследований 28
2.2 Анализ деятельности Объединённого института ядерных исследований
34
2.3 Критерии и методы оценки эффективности инвестиционного проекта
наукоемкой направленности 42
3. Оценка экономической эффективности инвестиционного мегапроекта
NICA г. Дубна 57
3.1 Особенности проекта строительства ускорительного комплекса NICA 57
3.2 Инвестиционный план проекта 63
3.3 Расчёт экономической эффективности строительства мегапроекта
«NICA» 67
3.4 Анализ чувствительности инвестиционного проекта «NICA» 74
3.5 Характеристика возможных рисков при реализации проекта
строительства ускорительного комплекса «NICA» в городе Дубна 78
Заключение 86
Список использованных источников
Приложения
Строительная отрасль всегда являлась незаменимой в организации жизнедеятельности общества. Основной ролью строительного производства можно назвать создание основных фондов всех сфер народного хозяйства.
Так, основными видами строительства выделяют промышленное, гражданское, линейное, гидротехническое и военное, где каждое имеет свои отличительные характеристики и особенности. Наиболее развитым видом, конечно, является промышленное строительство, включающее в себя осуществление строительно-монтажных работ по возведению различных заводов, фабрик и других производственных комплексов, а также отличающееся своими объёмами, трудоёмкостью и стоимость на работы в течение всего возведения объекта. Не уступает по своему социальному значению гражданское строительство, которое помимо жилых домов возводит и другие объекты общественного назначения, не связанные с производством. В наши дни эта область является наиболее распространённой, ведь продукты её производства служат населению для удовлетворения различных потребностей. Разнообразные образовательные, медицинские, коммунальные учреждения, объекты культурно-массового назначения - всё входит в перечень гражданского строительства. Не остаётся в стороне и возведение объектов социально-научного назначения.
Действительно, роль науки для современного общества не преувеличена. Уровень научно-технического прогресса является одним из главных показателей развития страны. Любому государству для процветания необходимо финансировать развитие науки и техники, что в дальнейшем приведёт к наращиванию темпов роста производственных сил. В свою очередь результаты научно-технического прогресса в перспективе принесут экономический результат. Так, передовые технологии, совершенствующиеся благодаря научным исследованиям, позволят государству занимать лидирующие позиции в мировом сообществе.
Таким образом, для большего вклада в развитие науки необходимо расширить реализацию инвестиционных проектов по строительству исследовательских комплексов социального назначения. Отличительной особенностью возведения подобных капитальных проектов является необходимость привлечения большого объёма инвестиций и необычная специфика принятия строительных решений.
Актуальность выбранной темы выпускной квалификационной работы обусловлена тем, что в настоящее время внедряется всё большее количество социальных проектов, которые требуют инвестиционных вложений. Однако такие проекты имеют свои отличительные особенности. Для обоснования их эффективности необходимо использовать социально-экономические критерии оценки, так как критерии коммерческого эффекта не способны должным образом отразить то положительное влияние и значение, оказываемое такими проектами на развитие различных сфер жизни общества.
Целью выпускной квалификационной работы представлен расчёт и обоснование экономической эффективности строительства мегапроекта NICA на базе Объединённого института ядерных исследований в городе Дубна.
В соответствии с поставленной целью дипломной работы необходимо решить следующие задачи:
1. Исследовать теоретические основы инвестиционной
деятельности и дать определение понятию инвестиции;
2. Изучить методологию оценки эффективности проектов строительства;
3. Провести анализ деятельности Объединённого института ядерных исследований;
4. Определить критерии и методы оценки эффективности инвестиционного проекта;
5. Рассчитать и оценить экономическую эффективность от реализации проекта NICA.
Объектом исследования является Международная межправительственная организация Объединённый институт ядерных исследований в городе Дубна.
Предмет исследования: инвестиционный проект по строительству нового ускорительного комплекса NICA (Nuclotron based Ion Collider fAcility), создаваемого на базе Объединённого института ядерных исследований.
Реализация инвестиционного проекта направлена достижение научного прорыва в области ядерной физики, а также создание международного центра фундаментальных исследований. Кроме того, помимо фундаментального направления, эксперименты на ускорительном комплексе «NICA» несут в себе и прикладное значение, которое в дальнейшем найдёт своё отражение на модернизации различных технологий.
Целью выпускной квалификационной работы является обоснование экономической эффективности строительства мегапроекта NICA на базе Объединённого института ядерных исследований в городе Дубна. Для достижения поставленной цели выпускной квалификационной работы в ходе её выполнения были решены соответствующие задачи.
Исследование теоретических основ инвестиционной деятельности позволило определить значение понятия инвестиций, рассмотреть его многогранность, изучить субъекты и объекты инвестиционной деятельности, а также классифицировать понятия инвестиции и инвестиционная деятельность по их видам. В дальнейшем это позволило определить особенности оценки эффективности инвестиционных проектов наукоёмких объектов.
Характеристика Объединённого института ядерных исследований дала возможность ближе познакомиться с деятельностью ОИЯИ и выявить его особенности как международной межправительственной научно-исследовательской организации. В дальнейшем на основании данных бухгалтерской отчётности и плановых показателей была проведена оценка финансового положения ОИЯИ, в результате которой были сформированы выводы о платёжеспособности организации и её устойчивом финансовом положении.
Изучение методологии обоснования эффективности инвестиционного проекта позволило определить основные принципы анализа эффективности объектов инвестиционной деятельности. В последствии это дало возможность разработать алгоритм и систему критериев оценки проекта «NICA». Таким образом, для оценки социально-экономического эффекта были выделены такие критерии, как социальные, научные, политические и международные (таблица 3), которые дают возможность в полном объёме оценить значимость реализации проекта.
Расчёт экономической эффективности строительства мегапроекта «NICA» был осуществлён на основании коммерческих и социально-экономических методов оценки. По результатам расчёта были сформулированы выводы, которые обосновывают эффективность реализации проекта комплекса «NICA». Несмотря на недостаточную эффективность проекта с точки зрения коммерческого подхода, со стороны социально-экономических методов проект содержит в себе огромный эффект, отражающийся в конечном итоге на различных сферах жизнедеятельности общества. Так, в качестве социального эффекта предусмотрена реализация исследовательских программ в области прикладной науки, медицины и подтверждение гипотез фундаментальной физики. С точки зрения промышленности планируется изучение воздействия радиации на электротехнику для дальнейшего освоения космоса, а также разработка новых методик сжижения газов в сфере газопереработки. Кроме того, ожидается значительное повышение национального престижа на мировой арене, а также концентрация сил на совместном научном прорыве.
Эффектом от реализации проекта «NICA» также является объединение научного потенциала стран и широкое международное сотрудничество.
Согласно результатам проведённого анализа чувствительности проекта относительно изменения таких параметров, как объём капиталовложений и ставки дисконтирования, были сформулированы выводы о том, что реализация проекта больше зависит от величины инвестируемых в него средств, нежели от изменения нормы доходности.
В работе также были описаны возможные риски при реализации проекта строительства ускорительного комплекса. В дальнейшем они были классифицированы и предложены мероприятия по их минимизации. Кроме того, была проведена экспертная оценка степени возможных рисков и эффективности предложенных мероприятий. Так, в качестве основных рисков реализации проекта были выявлены следующие: риск задержки финансирования проекта, риск объявления санкций со стороны других стран, а также риск возникновения обстоятельств непреодолимой силы. Кроме того, для возможных рисков со стороны участников проекта строительства и несвоевременной или некачественной поставки материалов были разработаны мероприятию по их предотвращению. По результатам экспертной оценки вероятность возникновения данных рисков составляет 10% и 15% соответственно.
Помощь студентам и аспирантам в выполнении работ от наших партнеров
