Введение 5
1. Теоретические аспекты формирования и использования финансовых ресурсов 7
1.1 Теоретические основы понятия «финансовые ресурсы организации» .... 7
1.2 Методы и показатели оценки эффективности формирования и
использования финансовых ресурсов организации 16
1.3 Управление формированием и использованием финансовых ресурсов
организации 24
2 Оценка эффективности формирования и использования финансовых ресурсов в АО «ДГК» 32
2.1 Общая экономическая характеристика АО «ДГК» 32
2.2 Анализ системы формирования и использования финансовых ресурсов
АО «ДГК». Оценка эффективности управления финансовых ресурсов АО «ДГК» 39
2.3 Мероприятия по повышению эффективности формирования и
использования финансовых ресурсов АО «ДГК» 60
Заключение 69
Список использованных источников
Приложение А 77
Приложение Б
В современных условиях существования экономики для многих коммерческих организаций задача закрепления и расширения своих позиций на рынке товаров и услуг является наиболее значимой и первостепенной.
Это определяет необходимость наличия у предприятия эффективной финансовой политики, в особенности в области рационального использования финансовых ресурсов, которые в свою очередь дают возможность организации своевременно инвестировать средства в новое производство, обеспечивая затраты по его расширению и техническому перевооружению.
Проблема совершенствования использования и формирования финансовых ресурсов на предприятии была затронута в исследованиях многих отечественных и зарубежных ученых таких, как Д. В. Лысенко, И. А. Бланк, В. В. Бочаров, Г. Брейли, С. Майерс и другие. Ведь именно эффективное использование финансовых ресурсов, а также грамотное управление ими как раз и дает возможность предприятию инвестировать средства в наиболее прибыльные проекты, формировать резервные фонды и фонды социальной поддержки работников, что в результате максимизирует рыночную стоимость данной организации.
Также стоит отметить, что на сегодняшний день, несмотря на большое внимание, уделяемое данной проблеме, нет единого подхода к методологии понятий, относящихся к определению термина финансовые ресурсы организации.
Всё это, безусловно, определяет актуальность исследования темы выпускной квалификационной работы и ее значимость в современных реалиях.
Исходя из всего вышеперечисленного целью выпускной квалификационной работы является выработка мер по совершенствованию формирования и использования финансовых ресурсов организации на примере АО «Дальневосточная генерирующая компания» (АО «ДГК»).
В соответствии с поставленной целью исследования ВКР определены следующие задачи для ее достижения:
- Раскрыть экономическую сущность и значение финансовых ресурсов, уточнить источники их формирования.
- Определить способы оценки эффективности использования финансовых ресурсов предприятия, а также методы их обеспечения.
- Дать краткую характеристику и провести анализ деятельности АО «ДГК» с акцентом на оценку эффективности формирования и использования финансовых ресурсов.
- Выявить факторы, влияющие на формирование и использование финансовых ресурсов АО «ДГК».
- Разработать рекомендации по совершенствованию формирования и использования финансовых ресурсов АО «ДГК».
Объектом исследования в выпускной квалификационной работе являются финансовые процессы и отношения, возникающие в ходе деятельности коммерческой организации.
Предметом исследования выступает совершенствование формирования и использования финансовых ресурсов организации.
Информационной базой для написания выпускной квалификационной работы являлись нормативно-правовые акты, научная и учебно-методическая литература, научные публикации, интернет-источники, данные финансовой отчетности АО «ДГК».
Методология исследования основана на принципах диалектической логики. В ВКР использованы такие общенаучные методы исследования, как анализ и синтез, метод обобщений и методы финансового анализа.
Структура работы включает в себя введение, основную часть, которая состоит из двух глав, заключение, список использованных источников, приложения.
По итогам исследования можно резюмировать, что совершенствование формирования и использования финансовых ресурсов организации является неотъемлемой частью анализа ее экономической деятельности. Определение факторов их формирования и повышение объективности их оценки является насущной проблемой, в ходе решения которой должно происходить улучшение эффективности финансово-экономической деятельности анализируемого объекта исследования, что представляется весьма актуальным вопросом изучения не только в рамках самого предприятия, но и в масштабах российской экономики. С этой целью в работе решались следующие задачи:
- Раскрытие экономической сущности и значения финансовых ресурсов, уточнены источники их формирования.
- Определены способы оценки эффективности использования и формирования финансовых ресурсов предприятия, а также методы их обеспечения.
- Дана финансово-экономическая характеристика и проведен анализ деятельности АО «ДГК» с акцентом на оценку эффективности использования и формирования финансовых ресурсов.
- Выявлены факторы, влияющие на использование и формирование финансовых ресурсов АО «ДГК».
- Разработаны рекомендации по совершенствованию формирования и использования финансовых ресурсов АО «ДГК».
Финансовые ресурсы предприятия представляют собой совокупность дополнительно привлекаемого и реинвестируемого им собственного и заемного капитала в денежной форме, предназначенного для финансирования его предстоящего развития в детерминированном плановом периоде, формирование и использование которого контролируется им самостоятельно в соответствии с предусматриваемым целевым предназначением с учетом фактора риска. Основными направлениями формирования и использования финансовых ресурсов являются потребление, замещение и накопление. Благодаря грамотному управлению финансовыми ресурсами организация имеет возможность формирования финансовых резервов, инвестиционных ресурсов, фонда стимулирования персонала и других форм потребления, что в результате максимизирует рыночную стоимость предприятия.
Оценка эффективности использования финансовых ресурсов представляет собой процесс исследования основных результатов их формирования и использования на предприятии с целью выявления резервов повышения его рыночной стоимости и обеспечения эффективного развития. В результате наличия различных целей анализа финансовых ресурсов выделяют такие методы анализа, как горизонтальный, вертикальный, анализ финансовых коэффициентов и факторный анализ.
Для обеспечения эффективности формирования и использования финансовых ресурсов следует придерживаться основных принципов по их управлению: комплексность, оптимальность, динамизм и ориентированность на стратегические цели развития.
В ходе анализа финансово-экономической деятельности АО «ДГК» было выявлены следующие проблемы, связанные с формированием и использованием финансовых ресурсов:
- Отсутствие положительного финансового результата (при росте выручки в течение всего анализируемого периода на 28,82%, показатель чистой прибыли сократился в 5,8 раз и составил в 2017 году -4 662 500 тысяч рублей).
- Чистые активы организации на 2017 г. меньше уставного капитала на 48,3%. Данное соотношение отрицательно характеризует финансовое положение и не удовлетворяет требованиям нормативных актов к величине чистых активов организации.
- Низкий уровень платежеспособности организации, а именно: коэффициент текущей ликвидности находится вне нормативных значений, что говорит о невозможности акционерного общества в стабильном покрытии краткосрочных обязательств. Коэффициент абсолютной ликвидности также не принимает нормативного значения в течение 5 лет. Вследствие чего АО «ДГК» не в состоянии оплатить все свои обязательства перед контрагентами с помощью денежных средств, имеющихся в наличии на данный момент у предприятия.
- Высокая доля дебиторской задолженности в оборотных активах АО «ДГК», что обуславливает выработку мер по снижению данного показателя, которые приведут к повышению значения коэффициента срочной ликвидности и платежеспособности предприятия в целом.
- Неудовлетворительные показатели финансовой устойчивости акционерного общества, связанные с высокой долей заемных средств и неспособностью собственного капитала для их обеспечения.
В ходе изученных проблем были предложены следующие мероприятия по совершенствованию формирования и использования финансовых ресурсов АО «ДГК».
- Для уменьшения доли дебиторской задолженности со стороны юридических лиц можно использовать дополнительные меры по секьюритизации долга: выпуск ценных бумаг таких, как переводной вексель, а также использовать систему взаиморасчетов, исключая оборот денежных средств.
- Для повышения показателей ликвидности и платежеспособности АО «ДГК» следует принять меры по реструктуризации долга, как было показано на примере при расчете с поставщиками за топливо. В результате чего увеличится период оборота кредиторской задолженности, что поспособствуют улучшению деловой активности предприятия в целом.
- Для обеспечения должного уровня платежеспособности предлагается выполнить дополнительный выпуск акций по закрытой подписке в количестве 2 495 759 100 000 штук номиналом 0,1 рублей.
Предложенные меры позволят повысить показатели ликвидности в диапазоне от 18,82% до 20,17%. А показатели финансовой устойчивости такие, как коэффициент финансовой автономии и уровень собственного капитала вырастут в 1,5 раза. Также при реализации данных мероприятий по совершенствованию формирования и использования финансовых ресурсов АО «ДГК» наибольшее внимание стоит уделить качественному подбору информационной базы, своевременному расчету эффективности использования финансовых ресурсов, а также мониторингу принятых управленческих решений на основе выполненных расчетов и стратегических целей развития акционерного общества.
Помощь студентам и аспирантам в выполнении работ от наших партнеров
