Помощь студентам в учебе
Разработка и экономическое обоснование инвестиционного проекта
|
Введение 3
Глава 1 Теоретические аспекты разработки инвестиционного проекта...6
1.1 Экономическая сущность инвестиций и инвестиционной деятельности предприятия 6
1.2 Содержание инвестиционного проекта: классификация, фазы жизненного
цикла, порядок разработки 12
1.3 Методы оценки эффективности инвестиционного проекта 17
Глава 2 Разработка и экономическое обоснование инвестиционного проекта по созданию производства полипропиленовых труб 25
2.1 Организационно-экономическая характеристика ООО «Аквилекс» 25
2.2 Характеристика инвестиционного проекта создания производства
полипропиленовых труб 35
2.3 Обоснование экономической эффективности предлагаемого
инвестиционного проекта 69
Заключение 77
Список литературы 81
Приложения
Глава 1 Теоретические аспекты разработки инвестиционного проекта...6
1.1 Экономическая сущность инвестиций и инвестиционной деятельности предприятия 6
1.2 Содержание инвестиционного проекта: классификация, фазы жизненного
цикла, порядок разработки 12
1.3 Методы оценки эффективности инвестиционного проекта 17
Глава 2 Разработка и экономическое обоснование инвестиционного проекта по созданию производства полипропиленовых труб 25
2.1 Организационно-экономическая характеристика ООО «Аквилекс» 25
2.2 Характеристика инвестиционного проекта создания производства
полипропиленовых труб 35
2.3 Обоснование экономической эффективности предлагаемого
инвестиционного проекта 69
Заключение 77
Список литературы 81
Приложения
Актуальность выпускной квалификационной работы состоит в том, что именно в периоды кризиса, создаются принципиально новые инвестиционные проекты, которые требуют тщательной проверки на условия эффективности реализации.
Эффективное вложение капитала, или другими словами инвестирование, во все времена являлось одной из самых значимых проблем. В наше время эта проблема также остаётся одной из самых сложных, как для простых граждан или предприятий, так и для финансовых институтов или целых государств.
Важность, в осуществлении инвестиционной деятельности может являться следствием различных факторов, но, как правило, самым главным среди них является стремление к росту. То есть главной целью инвестирования является обеспечение реализации наиболее эффективных форм вложения капитала, направленных на расширение экономических возможностей предприятия. В основе принятия инвестиционных решений лежит оценка инвестиционных качеств предполагаемых объектов инвестирования, которая в соответствии с методикой современного инвестиционного анализа ведется по определенному набору критериальных показателей эффективности. Определение значений показателей эффективности инвестиций позволяет оценить рассматриваемый инвестиционный объект с позиции приемлемости для дальнейшей его реализации.
Оценка эффективности инвестиций является наиболее ответственным этапом принятия инвестиционного решения, от результатов которого в значительной мере зависит степень реализации цели инвестирования.
Объект исследования - Общество с Ограниченной Ответственностью «Аквилекс».
Предметом исследования является изучение организационно-экономического состояния ООО «Аквилекс» и его возможностей по реализации инвестиционного проекта.
Цель исследования - создание и разработка инвестиционного проекта, на базе уже существующего предприятия.
Задачи данной работы:
- рассмотреть сущность инвестиций и инвестиционного плана;
- рассмотреть методы оценки эффективности инвестиционного проекта;
- оценить текущее финансовое и экономическое состояние предприятия;
- охарактеризовать инвестиционный проект;
- проанализировать эффективность инвестиционного проекта предлагаемого к реализации.
Теоретико-методологическую основу исследования: использованы различные литературные источники, посвященные инвестициям,
инвестиционному проектированию и анализу финансово-хозяйственной деятельности предприятия, в том числе учебник Инвестиции под ред. В.В. Ковалев, В.В. Иванова, В.А. Лялина,Игошин Н.В. Инвестиции. Организация, управление, финансирование: учебник для вузов, обучающихся по специальностям экономики и управления, «Анализ хозяйственной деятельности предприятия» Г.В. Савицкой и так далее. Полный список использованных источников приводится в конце работы.
Эмпирической базой исследования: были использованы статистико-экономический, балансовый, простой и дисконтированный методы исследования и соответствующие им научные приемы.
В работе использованы следующие источники информации:
- научная и исследовательская литература по направлениям: инвестиционный менеджмент, инвестиционный анализ, анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия;
- законодательные акты;
- бухгалтерский баланс, отчет о прибылях и убыткахза два года с 2014 по 2015 гг.
- внутренняя нормативная документация.
Практическая значимость исследования заключается в том, что разрабатываемый инвестиционный проект может быть с успехом реализован в ООО «Аквилекс», что позволит расширить деятельность предприятия и получить большую прибыль.
Эффективное вложение капитала, или другими словами инвестирование, во все времена являлось одной из самых значимых проблем. В наше время эта проблема также остаётся одной из самых сложных, как для простых граждан или предприятий, так и для финансовых институтов или целых государств.
Важность, в осуществлении инвестиционной деятельности может являться следствием различных факторов, но, как правило, самым главным среди них является стремление к росту. То есть главной целью инвестирования является обеспечение реализации наиболее эффективных форм вложения капитала, направленных на расширение экономических возможностей предприятия. В основе принятия инвестиционных решений лежит оценка инвестиционных качеств предполагаемых объектов инвестирования, которая в соответствии с методикой современного инвестиционного анализа ведется по определенному набору критериальных показателей эффективности. Определение значений показателей эффективности инвестиций позволяет оценить рассматриваемый инвестиционный объект с позиции приемлемости для дальнейшей его реализации.
Оценка эффективности инвестиций является наиболее ответственным этапом принятия инвестиционного решения, от результатов которого в значительной мере зависит степень реализации цели инвестирования.
Объект исследования - Общество с Ограниченной Ответственностью «Аквилекс».
Предметом исследования является изучение организационно-экономического состояния ООО «Аквилекс» и его возможностей по реализации инвестиционного проекта.
Цель исследования - создание и разработка инвестиционного проекта, на базе уже существующего предприятия.
Задачи данной работы:
- рассмотреть сущность инвестиций и инвестиционного плана;
- рассмотреть методы оценки эффективности инвестиционного проекта;
- оценить текущее финансовое и экономическое состояние предприятия;
- охарактеризовать инвестиционный проект;
- проанализировать эффективность инвестиционного проекта предлагаемого к реализации.
Теоретико-методологическую основу исследования: использованы различные литературные источники, посвященные инвестициям,
инвестиционному проектированию и анализу финансово-хозяйственной деятельности предприятия, в том числе учебник Инвестиции под ред. В.В. Ковалев, В.В. Иванова, В.А. Лялина,Игошин Н.В. Инвестиции. Организация, управление, финансирование: учебник для вузов, обучающихся по специальностям экономики и управления, «Анализ хозяйственной деятельности предприятия» Г.В. Савицкой и так далее. Полный список использованных источников приводится в конце работы.
Эмпирической базой исследования: были использованы статистико-экономический, балансовый, простой и дисконтированный методы исследования и соответствующие им научные приемы.
В работе использованы следующие источники информации:
- научная и исследовательская литература по направлениям: инвестиционный менеджмент, инвестиционный анализ, анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия;
- законодательные акты;
- бухгалтерский баланс, отчет о прибылях и убыткахза два года с 2014 по 2015 гг.
- внутренняя нормативная документация.
Практическая значимость исследования заключается в том, что разрабатываемый инвестиционный проект может быть с успехом реализован в ООО «Аквилекс», что позволит расширить деятельность предприятия и получить большую прибыль.
В качестве объекта исследования выбрано ООО «Аквилекс», основной вид деятельности которого - в соответствии с Уставом, является: получение прибыли от оптовой и розничной реализации товаров для систем отопления, водоснабжения, канализации, а так же сантехники и газового оборудования.
В ходе изучения были решены несколько задач.
В первой главе были рассмотрены сущность инвестиций и инвестиционного проекта. Можно сделать вывод что сущность инвестиций в условиях рыночной экономики заключается в сочетании двух аспектов инвестиционного процесса: затрат капитала и результатов.
Инвестиционная деятельность направлена на решение стратегических задач развития промышленного предприятия, создание необходимых для этого материально-технических предпосылок. Она тесно связана с операционной деятельностью, т. е. деятельностью по производству и реализации продукции. В то же время в процессе операционной деятельности формируются финансовые предпосылки для реализации инвестиционной деятельности.
Инвестиционный проект - это обоснование экономической целесообразности, объема и сроков осуществления капитальных вложений. Разработка и реализация инвестиционного проекта (в первую очередь производственной направленности) проходит путь от идеи до выпуска продукции. Во всех случаях присутствует временной лаг (задержка, отставание, разрыв) между моментом начала инвестирования и моментом получения прибыли.
Так же были рассмотрены методы оценки эффективности инвестиционного проекта. Из всех методов мы выбрали четыре основные, которые использовали при экономической оценке эффективности инвестиционного проекта.
Во второй главе оценили текущее финансовое и экономическое состояние предприятия;
Предприятие зарекомендовало себя как успешное и быстроразвивающееся. На основании данных представленных в таблицах
2.1.1 и 2.1.2 можно сделать выводы о положительной динамике изменений хозяйственной деятельности предприятия.
Запасы товаров выросли в 2015 году по сравнению с 2014 на 5 301 и составляют 20 955 тыс. руб. Это произошло за счет расширения
ассортимента и увеличения складских площадей.
Выручка, прибыль от продаж и чистая прибыль за рассматриваемый период выросли в разы. Коммерческие расходы напротив сократились. Нераспределенная прибыль которая в 2014 году составляла 684 тыс. руб. выросла на 1 556 тыс. руб. и составила 2 240 тыс. руб. Это говорит о том что у предприятия есть достаточные денежные ресурсы, которые можно направить на собственное развитие.
Ключевым показателем эффективности работы предприятия является рентабельность. Этот показатель характеризует процент прибыли, который получает предприятие с каждого рубля реализованной продукции. Рентабельность продаж выросла в 2015 году на 1,7 % по сравнению с 2014 годом.
Показатель рентабельности оборотных средств в 2015 году вырос по сравнению с 2014 годом более чем в 3 раза. Это положительно складывается на общей оборачиваемости активов предприятия.
Другими словами по эффективности предприятие сопоставимо с другими представителями данного сектора экономики. ООО «Аквилекс» показывает хороший результат своей деятельности в первый год работы и улучшает его на второй, что говорит о целесообразности ведения данного бизнеса и о дальнейшем вложении средств в развитие предприятия.
Далее мы охарактеризовали инвестиционный проект
Учитывая сложившуюся политическую и социально-экономическую ситуацию, инвестиционный климат в Белгородской области, государственную политику импортазамещения, областную программу развития предпринимательства и промышленности посредствам создания промышленных парков учредителями и руководством ООО "Аквилекс" было принято решение по организации собственного производства полипропиленовых труб, для этого нами был разработан и предложен данный проект.
Реализацию проекта планируется начать в марте 2017 года. Для этого будут решены вопросы по месту размещению производства, необходимому оборудованию и сырью. Оборудование решено приобрести в Китае на немецком заводе промышленного оборудования. Оно отвечает европейским стандартам качества. В качестве сырья выбран полипропилен BorealisRA- 130Ена сегодня это лучший вид полипропилена.
Первоначальные инвестиции составят 16,5 млн. рублей. Разместить производство планируется в промышленном парке «Северный» в арендуемом помещении с правом последующего выкупа. Стоимость оборудования составит 7,14 млн. рублей. Будут созданы 16 новых рабочих мест. Планируется взять кредит 3млн. рублей.
Себестоимость производства составляет примерно 16 млн. рублей в год, выручка чуть больше 17 млн.
Для успешной работы предприятию следует учесть все риски, с которыми можно столкнутся и изучить проблемы, которые появляются у конкурентов.
В пункте 2.3 мы рассчитали показатели и проанализировали эффективность инвестиционного проекта предлагаемого к реализации.
NPV - 8 627 117 руб. такой дисконтированный доход получит наша фирма от реализации данного проекта.
PI = 1,5 это означает что на 1 вложенный рубль мы получим 1,5 рубля дисконтированного дохода.
IRR- 44,13% Это означает что проект выгодный и что только при повышении ставки дисконтирования в 3 раза и выше проект станет убыточным.
После анализа и расчета экономической эффективности проекта и полученных результатов, мы можем с уверенностью говорить об эффективности проекта. Все расчетные показатели позитивны и свидетельствуют о возможности приносящих доход проектов.
Таким образом изучив во второй главе организационно- экономическую характеристику ООО «Аквилекс» можно сделать вывод о положительной динамике развития предприятия, о возможности расширения своей деятельности в том числе с помощью инвестиций. Предприятие столкнулось с проблемой существенного поднятия цены на полипропиленовые трубы из-за сложной политической и социально-экономической ситуации. Руководством ООО «Аквилекс» было принято решение создать собственное производство полипропиленовых труб. Нами разработан и предложен проект. Рассчитав показатели экономической эффективности проекта можно с уверенностью говорить об его экономической эффективности.
Принятие данного проекта позволит решить ООО «Аквилекс» проблемы связанные с поставкой полипропиленовых труб, снизит себестоимость продаж и принесет дополнительную прибыль.
В ходе изучения были решены несколько задач.
В первой главе были рассмотрены сущность инвестиций и инвестиционного проекта. Можно сделать вывод что сущность инвестиций в условиях рыночной экономики заключается в сочетании двух аспектов инвестиционного процесса: затрат капитала и результатов.
Инвестиционная деятельность направлена на решение стратегических задач развития промышленного предприятия, создание необходимых для этого материально-технических предпосылок. Она тесно связана с операционной деятельностью, т. е. деятельностью по производству и реализации продукции. В то же время в процессе операционной деятельности формируются финансовые предпосылки для реализации инвестиционной деятельности.
Инвестиционный проект - это обоснование экономической целесообразности, объема и сроков осуществления капитальных вложений. Разработка и реализация инвестиционного проекта (в первую очередь производственной направленности) проходит путь от идеи до выпуска продукции. Во всех случаях присутствует временной лаг (задержка, отставание, разрыв) между моментом начала инвестирования и моментом получения прибыли.
Так же были рассмотрены методы оценки эффективности инвестиционного проекта. Из всех методов мы выбрали четыре основные, которые использовали при экономической оценке эффективности инвестиционного проекта.
Во второй главе оценили текущее финансовое и экономическое состояние предприятия;
Предприятие зарекомендовало себя как успешное и быстроразвивающееся. На основании данных представленных в таблицах
2.1.1 и 2.1.2 можно сделать выводы о положительной динамике изменений хозяйственной деятельности предприятия.
Запасы товаров выросли в 2015 году по сравнению с 2014 на 5 301 и составляют 20 955 тыс. руб. Это произошло за счет расширения
ассортимента и увеличения складских площадей.
Выручка, прибыль от продаж и чистая прибыль за рассматриваемый период выросли в разы. Коммерческие расходы напротив сократились. Нераспределенная прибыль которая в 2014 году составляла 684 тыс. руб. выросла на 1 556 тыс. руб. и составила 2 240 тыс. руб. Это говорит о том что у предприятия есть достаточные денежные ресурсы, которые можно направить на собственное развитие.
Ключевым показателем эффективности работы предприятия является рентабельность. Этот показатель характеризует процент прибыли, который получает предприятие с каждого рубля реализованной продукции. Рентабельность продаж выросла в 2015 году на 1,7 % по сравнению с 2014 годом.
Показатель рентабельности оборотных средств в 2015 году вырос по сравнению с 2014 годом более чем в 3 раза. Это положительно складывается на общей оборачиваемости активов предприятия.
Другими словами по эффективности предприятие сопоставимо с другими представителями данного сектора экономики. ООО «Аквилекс» показывает хороший результат своей деятельности в первый год работы и улучшает его на второй, что говорит о целесообразности ведения данного бизнеса и о дальнейшем вложении средств в развитие предприятия.
Далее мы охарактеризовали инвестиционный проект
Учитывая сложившуюся политическую и социально-экономическую ситуацию, инвестиционный климат в Белгородской области, государственную политику импортазамещения, областную программу развития предпринимательства и промышленности посредствам создания промышленных парков учредителями и руководством ООО "Аквилекс" было принято решение по организации собственного производства полипропиленовых труб, для этого нами был разработан и предложен данный проект.
Реализацию проекта планируется начать в марте 2017 года. Для этого будут решены вопросы по месту размещению производства, необходимому оборудованию и сырью. Оборудование решено приобрести в Китае на немецком заводе промышленного оборудования. Оно отвечает европейским стандартам качества. В качестве сырья выбран полипропилен BorealisRA- 130Ена сегодня это лучший вид полипропилена.
Первоначальные инвестиции составят 16,5 млн. рублей. Разместить производство планируется в промышленном парке «Северный» в арендуемом помещении с правом последующего выкупа. Стоимость оборудования составит 7,14 млн. рублей. Будут созданы 16 новых рабочих мест. Планируется взять кредит 3млн. рублей.
Себестоимость производства составляет примерно 16 млн. рублей в год, выручка чуть больше 17 млн.
Для успешной работы предприятию следует учесть все риски, с которыми можно столкнутся и изучить проблемы, которые появляются у конкурентов.
В пункте 2.3 мы рассчитали показатели и проанализировали эффективность инвестиционного проекта предлагаемого к реализации.
NPV - 8 627 117 руб. такой дисконтированный доход получит наша фирма от реализации данного проекта.
PI = 1,5 это означает что на 1 вложенный рубль мы получим 1,5 рубля дисконтированного дохода.
IRR- 44,13% Это означает что проект выгодный и что только при повышении ставки дисконтирования в 3 раза и выше проект станет убыточным.
После анализа и расчета экономической эффективности проекта и полученных результатов, мы можем с уверенностью говорить об эффективности проекта. Все расчетные показатели позитивны и свидетельствуют о возможности приносящих доход проектов.
Таким образом изучив во второй главе организационно- экономическую характеристику ООО «Аквилекс» можно сделать вывод о положительной динамике развития предприятия, о возможности расширения своей деятельности в том числе с помощью инвестиций. Предприятие столкнулось с проблемой существенного поднятия цены на полипропиленовые трубы из-за сложной политической и социально-экономической ситуации. Руководством ООО «Аквилекс» было принято решение создать собственное производство полипропиленовых труб. Нами разработан и предложен проект. Рассчитав показатели экономической эффективности проекта можно с уверенностью говорить об его экономической эффективности.
Принятие данного проекта позволит решить ООО «Аквилекс» проблемы связанные с поставкой полипропиленовых труб, снизит себестоимость продаж и принесет дополнительную прибыль.