На основании проведённого исследования можно подвести итоги проведённой работы.
Оценка теоретических основ управления дебиторской задолженностью предприятия показала, что с позиций теории финансового менеджмента дебиторскую задолженность следует рассматривать прежде всего как финансовые ресурсы, временно выведенные из оборота и переданные контрагенту предприятия в качестве товарного кредита. При этом, эффективное управление дебиторской задолженностью связано в первую очередь с оптимизацией размера и обеспечением инкассации задолженности покупателей за товары, работы и услуги. Прежде всего выполняется анализ дебиторской задолженности предприятия в предшествующем периоде в целях оценки не только уровня и состава дебиторской задолженности предприятия, но и расчёта эффективности инвестированных в неё финансовых ресурсов предприятия. Рассмотренный методический подход позволяет сформировать систему управления дебиторской задолженностью, ориентированную на достижение генеральной цели управления предприятием, которая позволяет обеспечить реализацию всего спектра функций управления дебиторской задолженностью, для чего необходимо применять современные подходы к управлению различными видами дебиторской задолженности.
Проведённый анализ показателей деятельности предприятия ООО «КТС» показал увеличение чистой прибыли на одного работника, что является положительной тенденцией, также отмечается рост стоимости имущества предприятия. Оборотные активы предприятия увеличивались более высокими темпами по сравнению с внеоборотными активами, при этом наибольшую долю в структуре оборотных активов занимают запасы. Средний остаток дебиторской задолженности предприятия увеличился, причём затраты на организацию кредитования покупателей и инкассации составили от 18 тыс.руб. в 2013 году до 19 тыс.руб. в 2015 году. Наблюдаемый рост затрат на деятельность работников расчётного отдела предприятия, работающих по данному профилю обусловлен прежде всего незначительным ростом заработной платы данных работников.
Несмотря на увеличение среднего остатка дебиторской задолженности предприятия ООО «КТС», прибыль от увеличения выручки за счет кредитования покупателей уменьшилась, то есть эффективность вложения средств предприятия в дебиторскую задолженность снижалась. Как известно, любое инвестирование средств должно быть выгодно предприятию, поэтому экономически более осмысленно считать дебиторскую задолженность вложением капитала по аналогии с вложениями в запасы товаров, в основные средства, в ценные бумаги, что отражает актив баланса предприятия. Эффект от инвестирования средств предприятия в дебиторскую задолженность снизился с 72 тыс.руб. в 2013 году до 51 тыс.руб. в 2015 году, наибольшее снижение было зафиксировано за последний год. Следовательно, одновременно с ростом самой дебиторской задолженности, значительно снижается эффективность вложений средств предприятия в дебиторскую задолженность, о чём свидетельствует также и повысившийся резерв сомнительных долгов.
Средний остаток кредиторской задолженности на предприятии ООО «КТС» за последние годы уменьшился при одновременном увеличении оборотных активов предприятия. За три года темп роста кредиторской задолженности составил 88,49%, а темп роста оборотных активов равен 123,26%. Таким образом, формирование оборотных активов предприятия происходит преимущественно за счёт капитала и резервов, а не за счёт краткосрочных обязательств, что является положительной тенденцией и свидетельствует о эффективной схеме финансирования текущей деятельности. Отмечается некоторый рост коэффициента оборачиваемости кредиторской задолженности предприятия с 7,23 оборотов в 2013 году до 8,89 оборотов в 2014 году, что сказалось на уменьшении периода оборота кредиторской задолженности с 51 дней в 2013 году до 41 дней в 2015 году. При этом, во всех рассматриваемых периодах наблюдается рост данного показателя, что является позитивной тенденцией для данного предприятия.
Также отмечается рост коэффициента баланса задолженностей предприятия ООО «КТС» увеличился с 0,40 в 2013 году до 0,46 в 2015 году, следовательно дебиторская задолженность данного предприятия в настоящее время значительно ниже кредиторской задолженности по размеру. Также можно заметить, что коэффициент зависимости от кредиторской задолженности снизился с 0,18 в 2013 году до 0,14 в 2015 году, следовательно доля кредиторской задолженности предприятия относительно суммарных пассивов предприятия уменьшилась, что является положительной тенденцией. С другой стороны, состав и динамика дебиторской задолженности, несмотря на её сравнительно постоянную структуру и динамику, свидетельствуют о недостаточно эффективном управлении дебиторской задолженностью: наблюдается рост резерва по сомнительной задолженности, существенно снизилась эффективность её использования.
В качестве мероприятий по оптимизации структуры и динамики дебиторской задолженности данного предприятия прежде всего предлагается расчёт моделей соотношения дебиторской и кредиторской задолженности. Согласно первой модели, при отсутствии каких-либо мероприятий по реструктуризации дебиторской задолженности, по состоянию на 2018 год дебиторская задолженность предприятия ООО «КТС» значительно превысит рекомендуемый уровень, что обуславливает необходимость разработки мероприятия по её снижению.
Представленная динамика, рассчитанная на основании второй модели, является ещё более жёстким критерием оптимальности уровня дебиторской и кредиторской задолженности. В 2018 году прогнозируемый уровень дебиторской задолженности предприятия ООО «КТС» оказывается завышенным на 481 тыс.руб. Фактически же, для поддержания текущей деятельности, предприятие в 2018 году может погасить кредиторскую задолженность за счет текущих поступлений (валовая прибыль в объеме 8533 тыс.руб.) и свободных денежных средств (в объеме 1006 тыс.руб.). Такого объема средств вполне достаточно и привлечение дополнительных заимствований не потребуется. В этой связи, для поддержания благоприятной финансовой устойчивости деятельности, необходимо будет снизить уровень дебиторской задолженности до уровня в 1370 тыс.руб., а для кредиторской задолженности какие-либо мероприятия не потребуются, но для финансовой службы предприятия необходимо установить граничное значение кредиторской задолженности в размере 1239 тыс.руб., то есть формировать кредиторскую задолженность выше этого значения нецелесообразно.
В целях управления дебиторской задолженностью предприятия ООО «КТС» предлагается разработать единую кредитную политику, устанавливающую правила предоставления коммерческого кредита и порядок взыскания дебиторской задолженности. Данная кредитная политика будет приниматься сроком на один год, но должна периодически пересматриваться для поддержания в актуальном состоянии принятых стандартов и подходов в управлении дебиторской задолженностью и соответствия их целям и задачам исследуемого предприятия.
Будет использован наиболее «мягкий» вариант управления дебиторской задолженностью предприятия ООО «КТС», при котором расчётный отдел предприятия не будет вводить критерии оценки контрагентов, данный процесс будет «растянут» на несколько лет. Необходимо использовать именно такой вариант снижения дебиторской задолженности, так как есть обоснованные опасения, что ряд контрагентов, среди которых следует в первую очередь выделить ООО «УКАВТ» и ООО «Энергопрогресс», получившие рейтинг «С», свидетельствующий о высоком риске, могут полностью прекратить закупку товаров предприятия, что вызовет немедленное снижение выручки до 25.30% и будет иметь пагубные последствия для динамики выручки рассматриваемого предприятия.
Поэтому, в соответствии с «мягким» вариантом управления дебиторской задолженностью каждому дебитору в соответствии с рассчитанными показателями будет ежегодно устанавливаться лимит дебиторской задолженности. Подобные лимиты разовой покупки и лимит дебиторской задолженности предлагается установить для всех главных дебиторов предприятия ООО «КТС», что позволит сократить размер и существенно повысить качество дебиторской задолженности данного предприятия. При этом, прочие и новые дебиторы будут автоматически получать рейтинг «С», первоначально не предусматривающий формирование дебиторской задолженности, однако по истечении двух лет работы с данным контрагентом рейтинг может быть пересмотрен и повышен до уровня «В».
В результате предложенных мероприятий планируется уменьшение дебиторской задолженности предприятия ООО «КТС» после реализации кредитной политики с 1804 тыс.руб. в 2015 году до 1370 тыс.руб. в 2018 году, что соответствует оптимальному уровню дебиторской задолженности, рассчитанному согласно второй модели управления соотношением дебиторской и кредиторской задолженности предприятия. Причём вследствие погашения кредиторской задолженности за счёт дополнительно полученных финансовых ресурсов, сумма кредиторской задолженности на конец 2018 года должна составить значение значительно меньше, чем рассчитанный ранее рекомендуемый уровень в 1239 тыс.руб., определённые в соответствии со второй моделью управления соотношением дебиторской и кредиторской задолженности предприятия.
Также результате предложенных мероприятий можно ожидать ускорение оборачиваемости дебиторской задолженности данного предприятия с 19,34 оборотов в 2015 году до 25,97 оборотов в 2018 году. В связи с тем, что оборачиваемость средств определяет продолжительность последовательного прохождения ими отдельных стадий производства и обращения, данное предприятие заинтересовано в ускорении данного процесса для роста эффективности своей деятельности.


Купить