ВВЕДЕНИЕ 4
1 ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ УПРАВЛЕНИЯ ФИНАНСОВЫМ
СОСТОЯНИЕМ ПРЕДПРИЯТИЯ 7
1.1 Сущность, принципы и фазы управления финансовым состоянием
предприятия 7
1.2 Оценка функций, задач и принципов управления финансовым состоянием
предприятия 17
1.3 Анализ содержания и методов управления финансовым состоянием
организации 24
Выводы по разделу один 32
2 ОЦЕНКА УПРАВЛЕНИЯ ФИНАНСОВЫМ СОСТОЯНИЕМ
ООО «ЕВРОСЕТЬ-РИТЕЙЛ» УРАЛЬСКИЙ ФИЛИАЛ 33
2.1 Организационно-управленческая характеристика ООО «Евросеть-
Ритейл» 33
2.2 Оценка структуры и динамики балансовых статей ООО «Евросеть-
Ритейл» 35
2.2.1 Горизонтальный анализ баланса ООО «Евросеть-Ритейл» 35
2.2.2 Вертикальный анализ баланса ООО «Евросеть-Ритейл» 37
2.3 Анализ коэффициентов и факторных моделей финансового состояния
ООО «Евросеть-Ритейл» 40
2.3.1 Анализ коэффициентов финансового состояния ООО «Евросеть-
Ритейл» 40
2.3.2 Анализ факторных моделей финансового состояния ООО «Евросеть-
Ритейл» 47
2.4 Нормативная оценка финансового состояния ООО «Евросеть-Ритейл»...52
2.5 Мероприятия по улучшению управления финансовым состоянием
ООО «Евросеть-Ритейл» 55
Выводы по разделу два 57
3 МЕРОПРИЯТИЯ ПО УЛУЧШЕНИЮ УПРАВЛЕНИЯ ФИНАНСОВЫМ
СОСТОЯНИЕМ ООО «ЕВРОСЕТЬ РИТЕЙЛ»УРАЛЬСКИЙ ФИЛИАЛ 59
3.1 Экономическая эффективность направлений улучшения финансового
состояния ООО «Евросеть-Ритейл» 59
3.2 Оценка влияния предложенных мероприятий на финансовое состояние
ООО «Евросеть-Ритейл» 71
Выводы по разделу три 78
ЗАКЛЮЧЕНИЕ 79
БИБЛИОГРАФИЧЕСКИЙ СПИСОК 83
Приложение А Алгоритм формирования агрегатов баланса и отчёта о финансовых результатах предприятия 88
Приложение Б Экономическое содержание и алгоритм расчета коэффициентов финансового состояния предприятия по группам показателей 89
Приложение В Матрица критериальных значений для нормативной оценки финансового состояния предприятия 91
Приложение Г Бухгалтерская отчётность ООО «Евросеть-Ритейл» 93
Приложение Д Агрегаты баланса и отчёта о финансовых результатах ООО «Евросеть-Ритейл» 96
На фоне кризисных тенденций в мировой экономике всё большую актуальность, с точки зрения вложения и отдачи инвестиционного капитала, приобретает оценка способности хозяйствующего субъекта обслуживать свою текущую задолженность, выдерживать уровень обязательных платежей в бюджет. При этом особое внимание уделяется возможности повышения финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия, то есть - управлению его финансовым состоянием. Элементы управления финансовым состоянием в той или иной комбинации, равно как и его результаты, входят в число основных аргументов при принятии весьма разнообразных управленческих решений как в отношении собственно предприятия, так и других предприятий, сегментов рынков, а также при организации различных взаимоотношений с кредитными учреждениями, государственными органами и др.
Современные высокие требования к финансовому состоянию предприятия со стороны широкого круга пользователей побуждают искать новые методики, позволяющие получить релевантные данные о качестве управления финансовым состоянием в дополнение к классическому финансовому анализу, который долгое время была достаточен для формирования информационно-управленческой характеристики финансового состояния. Стремление к повышению достоверности оценки финансового состояния и обоснованности управленческих решений по его корректировке приводит к необходимости принимать во внимание множество факторов, которые не находят отражения в системном финансовом менеджменте, например со стороны качества функционирования финансовой службы предприятия или рисков изменения рыночной конъюнктуры. Это обусловлено тем, что подобные факторы при соответствующем стечении обстоятельств могут оказать неожиданно сильное или решающее как положительное, так и отрицательное воздействие на финансовое состояние предприятия, что требует использования методик, способных превентивно выявить их последствия и предложить пути решения возникающих проблем.
Анализ работ отечественных и зарубежных авторов в области управления финансовым состоянием предприятия показывает, что до настоящего времени продолжают быть дискуссионными вопросы об организации и внедрении новейших методик анализа финансового состояния, о его месте в системе управления современным предприятием, его соотношении с другими видами экономической и аналитической информации. Вместе с тем, имеющихся в настоящее время научно обоснованных рекомендаций, направленных на повышение эффективности аналитической работы на предприятии, обеспечивающей качественное управление финансовым состоянием предприятия на текущем кризисном этапе развития российской экономики явно недостаточно. В связи с этим, высокая значимость данной проблемы, её возрастающая практическая значимость предопределили выбор темы работы и актуальность её всестороннего исследования.
Объектом работы является организация ООО «Евросеть-Ритейл».
Предметом работы является управление финансовым состоянием предприятия.
Целью работы является совершенствование управления финансовым состоянием ООО «Евросеть-Ритейл». Для достижения данной цели необходимо решить следующие задачи:
- выявить сущность, принципы и фазы управления финансовым состоянием предприятия;
- оценить функции, задачи и принципы управления финансовым состоянием предприятия;
- провести анализ содержания и методов управления финансовым состоянием организации;
- представить организационно-управленческую характеристику
ООО «Евросеть-Ритейл»;
- выполнить оценку структуры и динамики балансовых статей ООО «Евросеть-Ритейл»;
- выполнить анализ коэффициентов и факторных моделей финансового состояния ООО «ЕвросетьРитейл»;
- представить нормативную оценку финансового состояния ООО «Евросеть- Ритейл»;
- разработать мероприятия по улучшению управления финансовым состоянием ООО «Евросеть-Ритейл»;
- оценить экономическую эффективность направлений улучшения финансового состояния ООО «Евросеть-Ритейл».
Теоретической и методологической основой исследования являются научные труды и разработки отечественных специалистов по финансовому менеджменту предприятий различных отраслей экономики, методические материалы, стандарты, используемые на практике аналитической работы предприятий, специализирующихся на розничной торговле, и различные аналитические материалы о финансовом состоянии и финансово-хозяйственной деятельности современных российских предприятий.
В работе использованы общенаучные методы финансового и экономического анализа, управления финансами, информационного и организационного обеспечения финансовых управленческих решений.
Информационной базой работы послужили различные материалы, характеризующие различные аспекты финансового состояния предприятия ООО «Евросеть-Ритейл», включающие бухгалтерскую (финансовую) отчётность и данные бухгалтерии и экономического отдела предприятия.
По результатам проведённой работы можно сделать вывод, что поставленная цель достигнута.
В первой главе работы были рассмотрены теоретические аспекты управления финансовым состоянием предприятия. Был сделан вывод, что грамотно выстроенная система управления финансовым состоянием предприятия должна реализовываться посредством разработанного финансового механизма, который сочетает в себе целый комплекс финансовых мероприятий, которые позволяют корректировать организацию, планирование, стимулирование и использование финансовых ресурсов. Однако, поскольку финансовое состояние предприятия является комплексным понятием, то необходимо его разложение на логически взаимосвязанные составные характеристики, среди которых финансовая устойчивость, платежеспособность, рентабельность, деловая активность. Данные составные характеристики могут быть измерены с помощью большого набора инструментов, важнейшим из которых является анализ финансовых коэффициентов, а также различных моделей и методик оценки.
Во второй главе работы была проведена оценки управления финансовым состоянием ООО «Евросеть-Ритейл», по результатам которой можно отметить, что вопросам управления финансовым состоянием на данном предприятии уделяется явно недостаточное внимание. В частности, на предприятии отсутствует единая служба, которая бы занималась всеми вопросами управления финансовым состоянием предприятия, деятельность экономического отдела и бухгалтерии практически никак не связаны между собой.
Анализ структуры и динамики балансовых статей продемонстрировал, что в структуре активов отмечается высокая доля запасов вследствие того, что данное предприятие стремится создавать товарные запасы, достаточные для удовлетворения потребностей покупателей в наличии широкого ассортимента мобильной техники, однако, это приводит к увеличению затрат по их хранению и администрированию. Это говорит о необходимости снижения товарных запасов до приемлемых значений с целью роста их оборачиваемости и высвобождения дополнительных финансовых ресурсов, которые позволят предприятию снизить зависимость от заёмных источников средств. В структуре пассивов предприятия также отмечаются изменения в части увеличения кредиторской задолженности и краткосрочных банковских кредитов, что снизило уровень финансовой устойчивости предприятия.
Анализ коэффициентов финансового состояния данного предприятия продемонстрировал удовлетворительный уровень ликвидности за некоторыми исключениями в части уровня абсолютной ликвидности. Предприятие вполне успешно погашает свои краткосрочные обязательства только за счёт использования текущих активов, то есть в краткосрочной и среднесрочной перспективе исследуемое предприятие может рассматриваться как достаточно успешно функционирующее с точки зрения уровня ликвидности его баланса. Однако, для развития предприятия необходимы и долгосрочные источники, размер которых явно недостаточен. Все коэффициенты рентабельности демонстрируют снижение и единственной позитивной тенденцией является тот факт, что за все годы показатели рентабельности превышают нормативные значения. Также проведённый анализ показал недостаточную величину оборачиваемости оборотных активов, о чём свидетельствует негативная динамика коэффициента оборачиваемости оборотных активов, что обусловлено прежде всего чрезмерной величиной товарных запасов предприятия.
Оценка факторных моделей финансового состояния данного предприятия также позволила выявить ряд негативных факторов. Наибольшее негативное влияние оказало изменения показателей прибыли, что явилось следствием уменьшения выручки от продаж вследствие использования неверной ценовой и сбытовой стратегии. Нормативная оценка финансового состояния рассматриваемого предприятия подтвердила сделанные выводы о низком уровне деловой активности за весь рассмотренный аналитический период времени, тогда как рентабельность и финансовая устойчивость начали снижаться только с 2014 года. Таким образом, основные проблемы данного предприятия лежат в сфере его коммерческой деятельности, улучшение и оптимизация которой позволит улучшить и показатели финансового состояния данного предприятия.
В третьей главе работы для проведения оценки экономической эффективности направлений улучшения финансового состояния ООО «Евросеть- Ритейл» был составлен прогноз его финансового состояния в соответствии с тенденциями изменения челябинского рынка и рыночной позиции данного предприятия на этом рынке. Организационной основой мероприятий по улучшению управления финансовым состоянием послужит изменение структуры управления данного предприятия с целью создания единой финансовой службы. Таким образом, на предприятии будет создана полноценная финансовая служба, функции которой охватывали все аспекты финансовой деятельности предприятия от первичного учёта до проведения финансового анализа. Переход к централизации управления финансовыми подразделениями безусловно является перспективным и будет способствовать реализации современного подхода к управлению финансовым состоянием.
Для разработки мероприятий по улучшению финансового состояния ООО «Евросеть-Ритейл» было выполнено прогнозирование показателей выручки от продаж и прибыли от продаж на ближайшие три года. Можно сделать вывод то том, что для данного предприятия целесообразно использовать метод прогнозирования выручки от продаж, основанный на установке торговой наценки на товары предприятия в зависимости от категории конкретной торговой точки. Данный метод может быть дополнен системой дифференцированного ценообразования, которая позволит объединить положительные качества существующих подходов к ценообразованию и обеспечить торговой сети максимальную финансовую эффективность при сохранении гибкости ценовой политики и ценовой доступности смартфонов и мобильных телефонов для населения Челябинска.
Практически все рассчитанные коэффициенты финансового состояния демонстрируют позитивную динамику, что свидетельствует о высокой экономической эффективности предложенных мероприятий, которые будут способствовать стабилизации и дальнейшему улучшению финансового состояния ООО «Евросеть-Ритейл» даже в условиях нестабильной макроэкономической среды. В целом, представленный прогноз финансового состояния демонстрирует рост практически всех показателей финансово-хозяйственной деятельности данного предприятия, что позволяет сделать положительный вывод об эффективности предложенных мероприятий. Составленный прогноз коэффициентов финансового состояния демонстрирует существенный рост ликвидности, финансовой устойчивости, рентабельности и деловой активности данного предприятия. Тем не менее, даже несмотря на увеличение, не все показатели достигнут нормативного значения (среди таких показателей можно отметить коэффициент срочной ликвидности и коэффициент оборачиваемости оборотных активов), что оставляет возможность для дальнейшей оптимизации структуры баланса и повышения показателей финансово-хозяйственной деятельности данного предприятия.
1 Гражданский кодекс Российской Федерации [Текст]: Федеральный закон №51-ФЗ от 30 ноября 1994 г. с изменениями от 29 июня 2015 г. // Собрание законодательства РФ. 1994. №32. Ст.3301.
2 Налоговый кодекс Российской Федерации [Текст]: Федеральный закон №146-ФЗ от 31 июля 1998 г. с изменениями от 15 сентября 2015 г. // Собрание законодательства РФ. 1998. №31. Ст.3824.
3 Об обществах с ограниченной ответственностью [Текст]: Федеральный закон №14-ФЗ от 8 декабря 1998 г. с изменениями от 29 июня 2015 г. // Собрание законодательства РФ. 1998. №7. Ст.785.
4 О формах бухгалтерской отчетности организаций [Текст]: Приказ Минфина РФ №66н от 2 июля 2010 г. с изменениями от 4 декабря 2012 г. // Бюллетень нормативных актов федеральных органов исполнительной власти. - 2010. - №35. - Ст. 18.
5 Об утверждении Положения по бухгалтерскому учету «Бухгалтерская отчетность организации» ПБУ 4/99 [Текст]: Приказ Минфина РФ №43н от 6 июля 1999 г. с изменениями от 8 ноября 2010 г. // Российский Налоговый курьер. - 2000. - №4. - Ст. 17.
6 Аврашков, Л.Я. О нормативных значениях коэффициентов при формировании рейтинговой оценки финансово-экономического состояния предприятия [Текст] / Л.Я. Аврашков, Г.Ф. Графова, С.А. Шахватова // Аудитор. - 2015. - №5. - С.11-19.
7 Алексеева, Г.И. Особенности оценки финансового состояния по данным МСФО-отчетности [Текст] / Г.И. Алексеева // Международный бухгалтерский учет. - 2013. - №44. - С.18-25.
8 Баженов, О.В. Комплексный анализ финансового состояния предприятий на основе бухгалтерской отчетности, сформированной в соответствии с РПБУ и МСФО [Текст] / О.В. Баженов // Международный бухгалтерский учет. - 2013. - №36. - С.22-29.
9 Басалаева, Е.В. Инновации в экономическом анализе как формирование нового подхода к финансовому менеджменту [Текст] / Е.В. Басалаева // Международный бухгалтерский учет. - 2015. - №24. - С.34-39.
10 Бобылева, А.З. Финансовый менеджмент: проблемы и решения [Текст] /
A. З. Бобылева. - М.: Дело, 2012. - 411 с.
11 Бочкова, Е.Ф. Финансовая отчетность под микроскопом [Текст] / Е.Ф. Бочкова // Финансовый вестник. - 2014. - №15. - С.40-45.
12 Бригхэм, Ю, Финансовый менеджмент [Текст] / Ю. Бригхэм,
Дж. Хьюстон. - СПб.: Питер, 2013. - 230 с.
13 Брусов, П.Н. Финансовый менеджмент, долгосрочная финансовая политика, инвестиции [Текст] / П.Н. Брусов, Т.В. Филатова. - М.: Проспект, 2014. - 320 с.
14 Гудкова, О.Е. Концепция нового стандарта для проведения финансового анализа [Текст] / О.Е. Гудкова // Арбитражный управляющий. - 2015. - №3. - С.21-29.
15 Данилин, В.И. Финансовый менеджмент: категории, задачи, тесты, ситуации. [Текст] / В.И. Данилин. - М.: Проспект, 2013. - 372 с.
16 Ефимова, О.В. Аналитические аспекты раскрытия поясняющей информации бухгалтерской отчетности [Текст] / О.В. Ефимова // Аудиторские ведомости. - 2015. - №3. - С.27-32
17 Журавлева, Т.А. Раскрытие информации для анализа финансового состояния коммерческих организаций в бухгалтерской (финансовой) отчетности [Текст] / Т.А. Журавлева // Международный бухгалтерский учет. - 2014. - №23. - С.31-38.
18 Карпунина, Е.В. Анализ финансового состояния по данным бухгалтерской (финансовой) отчетности [Текст] / Е.В. Карпунина // Международный бухгалтерский учет. - 2014. - №23. - С.19-25.
19 Ковалев, В.В. Финансовый менеджмент: теория и практика [Текст] /
B. В. Ковалев. - М.: Проспект, 2014. - 805 с.
20 Когденко, В.Г. Анализ финансовых активов по данным консолидированной отчетности [Текст] / В.Г. Когденко, М.С. Крашенинникова // Международный бухгалтерский учет. - 2015. - №17. - С.35-39.
21 Кондратьева, Е.А. Анализ финансового состояния компании как основа управления бизнесом [Текст] / Е.А. Кондратьева, М.С. Шальнева // Финансовый вестник. - 2013. - №8. - С.30-37.
22 Корнеев, М.В. Скоринговые модели для оценки финансового состояния [Текст] / М.В. Корнеев, М.А. Кудряшов // Финансовый вестник. - 2015. - №3. -С.24-29.
23 Коротина, Н.Ю. Методика анализа финансового состояния [Текст] / Н.Ю. Коротина // Аудитор. - 2014. - №17. - С.19-25.
24 Корчагина, А.С. Финансовый менеджмент [Текст] / А.С. Корчагина, Е.В. Гладышева, Е.С. Решетникова. - М.: Феникс, 2014. - 257 с.
25 Кулакова, Ю.Н. Разработка метода расчета средней продолжительности пребывания оборотных средств предприятия в анализируемом периоде [Текст] / Ю.Н. Кулакова, А.Б. Кулаков // Практический бухгалтерский учет. - 2015. - №1. - С.11-19.
26 Куприянова, Л.М. Бухгалтерский баланс - важнейший источник информации для оценки финансового состояния [Текст] / Л.М. Куприянова, И.В. Осипова // Международный бухгалтерский учет. - 2015. - №22. - С.12-20.
27 Лимитовский, М.А. Корпоративный финансовый менеджмент [Текст] / М.А. Лимитовский, Е.Н. Лобанова, В.Б. Минасян, В.П. Паламарчук. - М.: Юрайт, 2015. - 512 с.
28 Лукасевич, И.Я. Финансовый менеджмент [Текст] / И.Я. Лукасевич. - М.: Параграф, 2014. - 302 с.
29 Львова, Н.А. Финансовый анализ организаций: роль бухгалтерской и налоговой отчетности [Текст] / Н.А. Львова, Н.В. Покровская // Международный бухгалтерский учет. - 2015. - №14. - С.23-28.
30 Михайловская, В.Г. Необходимость стандартизации финансовой отчетности малых и средних предприятий и проблемы, возникающие в связи с этим процессом [Текст] / В.Г. Михайловская // Всё для бухгалтера. - 2015. - №3. - С.8-17.
31 Мордвинкин, А.Н. Контроль финансового состояния, или о чём не скажут финансовые отчеты [Текст] / А.Н. Мордвинкин // Банковское кредитование. -2014.- №6. - С.3-9.
32 Морошкин, В.А. Практикум по финансовому менеджменту [Текст] / В.А. Морошкин, А.Л. Ломакин. - М.: Финансы и статистика, 2015. - 309 с.
33 Никонова, И.А. Финансовое состояние: оценка и управление [Текст] / И.А. Никонова // Финансы. - 2015. - №3. - С.8-14.
34 Петров, А.М. Сравнительный анализ финансового анализа в России, Европе и Китае [Текст] / А.М. Петров, М.П. Лымарь // Международный бухгалтерский учет. - 2015. - №11. - С. 19-24.
35 Петров, А.Н. Использование моделей в практике оценки финансового состояния организации [Текст] / А.Н. Петров, Е.А. Иванова // Аудиторские ведомости. - 2015. - №6. - М.21-28
36 Пласкова, Н.С. Совершенствование методики анализа и прогнозирования финансового состояния организации [Текст] / Н.С. Пласкова // Аудиторские ведомости. - 2015. - №4. - С.23-27.
37 Половников, В.А. Финансовый менеджмент [Текст] / В.А. Половников. - М.: Юрайт, 2015. - 403 с.
38 Поморина, М.А. Использование рейтинговых моделей в системе комплексной оценки финансового состояния организации [Текст] / М.А. Поморина, И.С. Синева, Е.С. Шевченко // Банковское кредитование. - 2014. - №5. - С.13-19.
39 Рыжков, К.А. Оценка финансового состояния торговой организации [Текст] / К.А. Рыжков // Аудит и налогообложение. - 2013. - №11. - С.11-19.
40 Сизенко, Д.А. Комплексный анализ показателей ликвидности и платежеспособности позволяет спрогнозировать финансовую стратегию современной компании [Текст] / Д.А. Сизенко // Российский налоговый курьер. -2013.- №19. - С.45-49.
41 Сизых, Н.В. Особенности и преимущества применения наглядных балансовых моделей для анализа финансового состояния [Текст] / Н.В. Сизых, Д.С. Сизых // Международный бухгалтерский учет. - 2015. - №25. - С.12-19.
42 Симоненко, Л.Г. Развитие методики анализа финансового состояния хозяйствующих субъектов [Текст] / Л.Г. Симоненко // Финансовый вестник. -
2014. - №16. - С.8-15.
43 Слободняк, И.А. Влияние отчетности организации на значение финансовых коэффициентов [Текст] / И.А. Слободняк, Ю.В. Гильдеева // Международный бухгалтерский учет. - 2015. - №3. - С.4-11.
44 Станиславчик, Е.Н. Финансовый менеджмент, управление денежными потоками [Текст] / Е.Н. Станиславчик. - М.: ДиС, 2015. - 272 с.
45 Ульянов, В.С. Реформация бухгалтерского баланса [Текст] / В.С. Ульянов // Практический бухгалтерский учет. - 2015. - №3. - С.17-24.
46 Фомин, В.П. Формирование и анализ показателей финансового состояния организации [Текст] / В.П. Фомин, Ю.А. Татаровский // Международный бухгалтерский учет. - 2014. - №6. - С.19-24.
47 Шаталов, А.Н. Алгоритм оценки финансового состояния организации [Текст] / А.Н. Шаталов // Банковское кредитование. - 2014. - №2. - С.19-24.
48 Шаталова, Е.П. Оценка финансового состояния [Текст] / Е.П. Шаталова // Банковское кредитование. - 2014. - №5. - С.3-9.
49 Швецов, Ю.Г. Диагностика финансовой несостоятельности предприятий [Текст] / Ю.Г. Швецов, Т.В. Сабельфельд // Финансовый вестник. - 2014. - №7. - С.41-48.
50 Шуклов,Л.В. Финансовый менеджмент в условиях кризиса: опыт компаний малого и среднего бизнеса [Текст] / Л.В. Шуклов. - М.: Либроком,2015.- 280 с.