Бакалаврская выпускная квалификационная работа посвящена анализу и оценке финансовых рисков предприятия ОАО Кондитерский комбинат «Кубань».
Выбор темы был обусловлен тем, что в любой хозяйственной деятельности всегда существует опасность финансовых потерь, вытекающая из специфики тех или иных хозяйственных операций. Опасность таких потерь представляют собой финансовые риски. Актуальность темы обусловливает знание понятия, сущности рисков и варианты управления снижения рисков.
Последствия финансовых рисков влияют на финансовые результаты предприятия, они могут привести не только к определенным финансовым потерям, но и к банкротству предприятия.
В ходе исследования были рассмотрены теоретические основы управления риском на предприятии, сущность и классификация финансовых рисков предприятия, рассмотрены способы оценки финансового риска и методы снижения финансовых рисков.
На основе теоретических материалов был проведен анализ влияния рисков на функционирование предприятия на примере ОАО Кондитерский комбинат «Кубань».
В целом из приведенных данных можно сделать вывод, что последствия риска неудовлетворительной структуры активов по степени их ликвидности является предпосылкой возникновения других рисковых ситуаций, в частности потери платежеспособности, финансовой устойчивости и независимости.
Из рассчитанных показателей можно сделать вывод, что предприятие на конец отчетного периода (2015 год) находится в зоне допустимого риска.
Текущие платежи и поступления характеризуют состояние нормальной ликвидности баланса (А1<П1). В данном состоянии у предприятия существуют сложности оплатить обязательства на временном интервале до трех месяцев из-за недостаточного поступления средств.
Из шкалы оценки риска потери финансовой устойчивости видим, что предприятие находится в зоне катастрофического риска.
В соответствии с рассчитанными показателями ликвидности баланса с точки зрения оценки риска можно сказать, что общий показатель ликвидности (Л1 = 0,431) находился ниже нормативного уровня в течение 2013 года, т.е. финансовое состояние компании в 2013 году можно охарактеризовать как недостаточно ликвидное; в 2014 году ситуация немного изменилась - общий показатель ликвидности (Л1 = 0,467) не укладывался в рекомендуемые значения, в 2015 году показатель уменьшился (Л1 = 0,466), и также не соответствовал нормативному уровню, т.е. компания была не способна осуществлять расчеты по всем видам обязательств - как по ближайшим, так и по отдаленным.
Коэффициент абсолютной ликвидности (Л2) имел отрицательную динамику по итогам 2013-2015 гг. и не укладывался в рекомендуемые значения.
Коэффициент «критической оценки» в 2013 году (ЛЗ = 0,511) находился ниже нормативного уровня, это значит, что компания в течение этого года была не способна погашать свои текущие обязательства в случае возникновения сложностей с реализацией продукции, вследствие чего риск невыполнения обязательств перед кредитными организациями - в зоне допустимого. В 2015 году коэффициент «критической оценки» (ЛЗ = 0,455) уменьшился.
Коэффициент текущей ликвидности в 2013 году (Л4= 1,321) и в 2015 году (Л4= 1,384) показывает, что предприятие было не способно погашать текущие (краткосрочные) обязательства за счёт только оборотных активов.
Результаты значений показаний коэффициентов финансовой устойчивости показали, что коэффициенты финансирования Кф и капитализации Кзс не обеспечивает нахождение оценки риска последствий взаимодействия в зоне допустимых значений. Недостаток собственных оборотных средств и, как следствие, невыполнение нормативных требований к показателю Косс, являются для учредителей сигналом о недопустимой величине риска потери финансовой независимости.
Значение коэффициента финансовой независимости Кфн и коэффициента финансовой устойчивости Кфу отражают перспективу ухудшения финансового состояния предприятия.
Таким образом, оценка риска по абсолютным показателям выявила, что трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации показал, что предприятие находится в зоне катастрофического риска. Расчеты по относительным показателям подтвердили, что предприятие ОАО Кондитерский комбинат «Кубань» находится в зоне критического риска и является финансово неустойчивым предприятием.
Как видно из таблицы 14, состояние ОАО Кондитерский комбинат «Кубань» к 2015 году по отношению к 2013 году ухудшилось. Предприятие находится на пороге 5 класса, это значит, что предприятие находится в зоне высокого риска банкротства.
Согласно методике Г.В. Савицкой ОАО «Кубань» относится к 4 классу и является предприятием с высоким риском банкротства.
С учетом выводов, сделанных на основе анализ финансового состояния исследуемого предприятия, рисков и методов, используемых для их снижения, были разработаны рекомендации по совершенствованию системы управления рисками. Одним из основных и наиболее радикальных направлений финансового оздоровления ОАО «Кубань» является поиск внутренних резервов по увеличению прибыльности продаж и достижению безубыточной работы: более полное использование производственной мощности предприятия, повышение качества и конкурентоспособности продукции, снижение ее себестоимости, рациональное использование материальных, трудовых и финансовых ресурсов, сокращение непроизводительных расходов и потерь.
Проведенный анализ финансового состояния предприятия ОАО «Кубань» показал, что значительную долю собственного оборотного капитала составляют запасы.
В целом, на данном этапе развития предприятия считаем целесообразным применить один из способов снижения риска - диверсификацию.
Предложенное мероприятие заключается в приобретении мини-мельницы.
В этом случае предприятие приобретает сильное конкурентное преимущество - стабильный источник поставок и более низкие затраты на сырье, а в следствии низкую себестоимость.
Мельница обеспечивает выработку одновременно муки одного или двух сортов и отрубей. Также мельница может применяться для выработки муки из различных крупяных культур: риса, гречихи.
Отличительной особенностью данной мельницы является ее компактное исполнение и высокие удельные характеристики на единицу объема.
В результате этого не требуется большие капитальные вложения для сооружения помещения для ее установки, снижаются эксплуатационные затраты. Автоматизация работы мельницы и простота технического обслуживания дает возможность обходиться минимумом обслуживающего персонала при относительно не высокой технической квалификации.
Таким образом, приобретение мини-мельницы позволяет не только расширить ассортимент, укрепить свои позиции на рынке, но и позволит снизить себестоимость (нет необходимости приобретать муку по высокой цене, а приобретается пшеница, по сравнительно невысокой цене). И в результате повысить рентабельность предприятия.
Для эффективного управления финансовыми рисками и рисками вообще необходимо опираться на научные разработки, умело комбинировать известные методы и применять их в ежедневной работе. Главное, чтобы система управления финансовыми рисками была простой, прозрачной, практичной и соответствовала стратегическим целям предприятия.


Купить