ВВЕДЕНИЕ 7
1 ЗНАЧИМОСТЬ АНАЛИЗА ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ
СТРОИТЕЛЬНОГО ПРЕДПРИЯТИЯ 9
1.1 Сущность и значение финансовой устойчивости предприятия 9
1.2 Основные подходы к оценке финансовой устойчивости предприятия . 19
1.3 Методика анализа финансовой устойчивости предприятия 24
2 АНАЛИЗ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ ООО «ЧЕЛЯБТЕХСТАЛЬ» 34
2.1 Характеристика предприятия ООО «ЧелябТехСталь» 34
2.2 Анализ платежеспособности и ликвидности ООО «ЧелябТехСталь» ... 45
2.3 Оценка финансовой устойчивости ООО «ЧелябТехСталь» 52
3 РАЗРАБОТКА РЕКОМЕНДАЦИЙ ПО ПОВЫШЕНИЮ ФИНАНСОВОЙ
УСТОЙЧИВОСТИ ООО «ЧЕЛЯБТЕХСТАЛЬ» 56
3.1 Оценка вероятности наступления банкротства ООО «ЧелябТехСталь» 56
3.2 Разработка рекомендаций по повышению финансовой устойчивости .. 57
3.3 Оценка эффективности предложенных мероприятий 81
ЗАКЛЮЧЕНИЕ 88
БИБЛИОГРАФИЧЕСКИЙ СПИСОК 91
ПРИЛОЖЕНИЯ 95
ПРИЛОЖЕНИЕ А. Анализ бухгалтерского баланса ООО «ЧелябТехСталь» 96 ПРИЛОЖЕНИЕ Б. Анализ отчета о финансовых результатах ООО «ЧелябТехСталь» 101
ПРИЛОЖЕНИЕ В. Сравнение традиционного строительства с бескаркасным
арочным строительством
Актуальность темы исследования обусловлена тем, что в современных кризисных условиях залогом выживаемости и основой стабильного положения предприятия служит его финансовая устойчивость. Она отражает такое состояние финансовых ресурсов, при котором предприятие, свободно манипулируя денежными средствами, способно путем эффективного их использования обеспечить бесперебойный процесс производства и реализации продукции, а также минимизировать затраты на его расширение и обновление.
Определение границ финансовой устойчивости предприятий относится к числу наиболее важных экономических проблем в условиях перехода к рынку, поскольку недостаточная финансовая устойчивость может привести к отсутствию у предприятий средств для развития производства, их неплатежеспособности и, в конечном счете, к банкротству, а избыточная устойчивость будет препятствовать развитию, отягощая затраты предприятия излишними запасами и резервами.
Вопросам менеджмента, финансового анализа и финансового менеджмента посвящены труды многих российских и зарубежных ученых, таких как И.Т. Балабанов, И.А. Бланк, А.З. Бобылева, А.А. Володин, Е.В. Ефимова, А.Н. Жилкина, В.В. Ковалев, А.М. Ковалева, Е.В. Негашев, В.В. Остапенко, В.В. Репин, Г.В. Савицкая, Н.Ф. Самсонов, Е.М. Шахбазян, А.Д. Шеремет, П.Н. Шуляк, К.В. Щиборщ, Л.А. Бернстайн, Р. Брейли, Дж.К. Ван Хорн, С. Майерс, М.Х. Мескон и др.
Однако, несмотря на широкую степень актуальности, вопросы теории и практики управления финансовой устойчивость предприятия еще мало изучены. Существующие разработки в этой области в основном акцентированы на совершенствовании методологии и методов финансового анализа, управлении финансами в условиях стабильной экономики. Они отвечают на вопрос «в чем проблема?», но не дают ответа на вопрос «как решить эти проблемы?» в условиях нестабильного состояния и особенностей экономики. Поэтому вопросы управления финансовой устойчивостью хозяйственных субъектов являются весьма актуальными для исследования.
Целью исследования является разработка системы управления финансовой устойчивости предприятия, ориентированной на ее повышение.
Задачи работы:
- раскрыть сущность и типы финансовой устойчивости предприятия;
- исследовать основные подходы к оценке финансовой устойчивости предприятия;
- описать методику оценки финансовой устойчивости предприятия;
- провести анализ и оценку финансовой устойчивости ООО «ЧелябТехСталь»;
- разработать мероприятия по оптимизации финансовой устойчивости ООО «ЧелябТехСталь».
Объект исследования - коммерческое предприятие ООО «ЧелябТехСталь».
Предмет исследования - финансовая устойчивость предприятия и пути его улучшения.
Методы исследования: анализ, синтез, индукция, дедукция, абстрагирование, обобщение, аналогия, логический, комплексный, системный, финансово-экономического анализа, сравнений, экономико-математические, имитационное моделирование и др. методы.
Теоретической основой исследования послужили научные труды ведущих отечественных и зарубежных экономистов по рассматриваемой проблематике.
Структура работы. Данная работа последовательно раскрывает цель и задачи исследования, состоит из введения, трех глав, включающих девять параграфов, заключения, библиографического списка.
Проведенный анализ позволил сделать следующие выводы.
Финансовая устойчивость - сложное, многогранное состояние счетов любой организации, гарантирующее ее постоянную платежеспособность. В процессе хозяйственных операций финансовое состояние постоянно меняется. Знание предельных границ (нормативных значений) использование собственных и заемных средств для покрытия вложений в оборотные и внеоборотные активы позволяет собственнику маневрировать ресурсами и хозяйственными операциями в целях повышения эффективности производственно-финансовой деятельности, изыскивать возможности укрепления платежеспособности и финансовой устойчивости организации в рыночной системе хозяйствования.
В сложившихся условиях финансовую устойчивость необходимо структурировать как: текущую - на конкретный момент времени; потенциальную - связанную с преобразованиями и с учетом изменяющихся внешних условий; формальную - создаваемую и поддерживаемую государством, извне; реальную - в условиях конкуренции и с учетом возможностей осуществления расширенного производства.
Основные подходы к оценке финансовой устойчивости организации: традиционный; ресурсный; ресурсно-управленческий; основанный на использовании стохастического анализа; основанный на использовании теории нечетких множеств; основанный на использовании других специальных методов и моделей расчета.
Анализ устойчивости финансового состояния на ту или иную дату позволяет ответить на вопрос: насколько правильно предприятие управляло финансовыми ресурсами в течение периода, предшествующего этой дате. Важно, чтобы состояние финансовых ресурсов соответствовало требованиям рынка и отвечало потребностям развития предприятия, поскольку недостаточная финансовая устойчивость может привести к неплатежеспособности предприятия и отсутствию у него средств для развития производства, а избыточная - препятствовать развитию, отягощая затраты предприятия излишними запасами и резервами.
Анализ финансовой устойчивости предприятия состоит из следующих этапов: анализ имущественного положения и источников формирования капитала; анализ абсолютных и относительных показателей финансовой устойчивости; анализ платежеспособности и рентабельности предприятия.
Зная предельные границы изменения источников средств для покрытия вложений капитала в основные фонды или производственные запасы, можно генерировать потоки хозяйственных операций, которые приведут к улучшению финансового состояния предприятия, к повышению его устойчивости.
Анализ финансовых результатов ООО «ЧелябТехСталь» показывает, что в 2015 г. происходит снижение всех видов прибыли предприятия, темпы роста расходов превышают темпы роста доходов, «золотое правило» в 2014-2015 гг. не выполнялось, экономический потенциал ООО «ЧелябТехСталь» снизился.
Показатели рентабельности находятся на низком уровне, в 2015 г. наблюдается тенденция их снижения. Таким образом, финансовые результаты деятельности ООО «ЧелябТехСталь» на протяжении рассматриваемого периода в целом следует считать отрицательными.
Анализ платежеспособности отражает неудовлетворительную структуру баланса ООО «ЧелябТехСталь». На протяжении исследуемого периода наблюдается отсутствие текущей платежеспособности.
На протяжении рассматриваемого периода в ООО «ЧелябТехСталь» отмечается кризисное финансовое положение. Это связано с тем, что предприятие формирует свои запасы в основном за счет кредиторской задолженности, долгосрочные кредиты не привлекались, а величина собственного капитала отрицательная. В течение рассматриваемого периода наблюдается нехватка собственных оборотных средств.
Существует вероятность банкротства исследуемого предприятия в ближайшей перспективе.
С целью улучшения финансового положения ООО «ЧелябТехСталь» принято решение о разработке и реализации стратегии горизонтальной диверсификации с использованием технологии бескаркасного арочного строительства для возведения зданий и сооружений различного назначения и области применения для выхода на рынок Челябинской области.
С помощью программы разработки бизнес-плана и оценки инвестиционных проектов Project Expert разработан проект, детализирующий ход реализации выбранной стратегии. Проект создает 12 рабочих мест.
Для реализации проекта необходимо 3 млн. руб., в т. ч. 300 тыс. руб. - собственные средства ООО «ЧелябТехСталь», 2 700 тыс. руб. - заемные (2 кредита: с обеспечением залоговым имуществом и поручительством).
В рамках оценки эффективности инвестиций в проекте рассчитаны показатели эффективности при ставке дисконтирования 25,5 %: срок окупаемости 19 мес., дисконтированный период окупаемости - 19 мес.; средняя норма рентабельности - 35,53 %, чистый приведенный доход - 4 223 417 руб., индекс прибыльности - 1,54; внутренняя норма рентабельности - 132,9 %, модифицированная внутренняя норма рентабельности - 36,31 %. Анализ показателей эффективности проекта указывает на целесообразность его реализации.
По результатам анализа чувствительности установлено наиболее существенные факторы риска: цена сбыта, величина прямых издержек и объем сбыта. Предлагаемая продукция пользуется спросом на рынке, поэтому вероятность риска спроса не велика, однако проект чувствителен к данному виду рисков. Уровень рисков по проекту можно охарактеризовать как средний. Технологические риски низки ввиду простоты технологического процесса.
Анализ безубыточности показал, что объем планируемых продаж выше точки безубыточности на протяжении периода реализации проекта.
Таким образом, предложенный проект позволит получить значительную дополнительную прибыль, повысить ликвидность, платежеспособность, финансовую устойчивость ООО «ЧелябТехСталь».
Помощь студентам и аспирантам в выполнении работ от наших партнеров
