ВВЕДЕНИЕ 8
ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ УПРАВЛЕНИЯ ПРЕДПРИЯТИЕМ,
ПОНЯТИЕ СТРАТЕГИИ И ФИНАНСОВОГО АНАЛИЗА 10
1.1 Механизм управления предприятием 10
1.2 Основные принципы хозяйственного управления 12
1.3 Понятие стратегии и тактики предприятия 19
ГЛАВА 2. ОРГАНИЗАЦИОННЫЙ ПРОФИЛЬ, СТРУКТУРА, ПАО «МЕЧЕЛ» 29
2.1 Организационный профиль компании 29
2.2 Структура предприятия, пути сбыта готовой продукции 33
ГЛАВА 3. МЕТОДЫ РАЗРЕШЕНИЯ СИСТЕМНЫХ ПРОТИВОРЕЧИЙ, ВОЗНИКАЮЩИХ В ОПЕРАТИВНОМ УПРАВЛЕНИИ ПАО «МЕЧЕЛ». ПРОЦЕСС РЕГЕНЕРАЦИИ СТРАТЕГИИ 36
3.1 Метод комплексной оценки стоимости капитала и скорректированной
рентабельности активов 36
3.1.1 Факторный анализ средневзвешенной стоимости капитала (WACC) 36
3.1.2 Факторный анализ рентабельности активов 39
3.2 Метод оценки резервов сокращения оборотного капитала за счет ускорения его оборачиваемости на основе XYZ-анализа производственных
запасов, АВС-XYZ-анализа дебиторской задолженности 47
3.3 Факторный анализ операционного рычага и метод определения
величины компенсирующих факторов 55
3.4 Метод комплексной оценки динамики капитала, финансовых
результатов, налогов и ценности капитала 58
3.5 Метод разрешения противоречия между максимизацией реинвестиций
и максимизацией дивидендов 68
3.6 Влияние результатов апробации метода «Колесо эффективности» на
процесс разрешения системных противоречий предприятия 71
3.6.1 Решение противоречия между минимизацией стоимости капитала (WACC) и максимизацией отдачи от его инвестирования(вложения в элементы активов) (RA) 71
3.6.2 Решение противоречия между максимизацией маржинального дохода
и минимизацией операционного риска (рычага) 73
3.6.3 Решение противоречия между минимизацией налогов и
максимизацией ценности капитала (стоимости бизнеса) 74
3.6.4 Решение противоречия между максимизацией реинвестиций и
максимизацией дивидендов 77
3.7 Процесс регенерации стратегий предприятия 81
Заключение
БИБЛИОГРАФИЧЕСКИЙ СПИСОК 88
Быстрое развитие российского рынка энергетической, добывающей и металлургической продукции, усиление конкурентной борьбы в этом рыночном сегменте придает особую актуальность применению передовых управленческих методов и инструментов оптимизации производства, которые позволяют повысить конкурентоспособность предприятий
Важной задачей современной экономики России является повышение эффективности использования ресурсов предприятий. В условиях высокой стоимости и труднодоступности внешних источников повышения эффективности экономической деятельности перед предприятиями возникла задача максимально задействовать все внутренние резервы для оптимизации использования ограниченных ресурсов предприятия. Наиболее рациональным будет комплексный подход к повышению эффективности экономической деятельности предприятия, который заключается в формировании механизма повышения эффективности экономической деятельности.
ПАО «Мечел» является одним из крупнейших представителей горнодобывающей и металлургической промышленности.
В связи с этим особую актуальность приобретает разработка механизма повышения эффективности управления деятельностью промышленного гиганта.
Цель исследования состоит в разработке механизма повышения эффективности управления деятельностью ПАО «Мечел» Реализация цели исследования обусловила необходимость решения следующих взаимосвязанных задач:
- систематизировать финансовую отчетность ПАО «Мечел»;
- проанализировать финансовые показатели за два последних периода (года);
- выявить проблемы в эффективности управления деятельностью ПАО «Мечел» на основе финансового анализа;
- разработать предложения по механизму повышения эффективности управления деятельностью ПАО «Мечел».
Объектом исследования является ПАО «Мечел».
Предмет исследования - организационно-экономические отношения в процессе совершенствования управления ПАО «Мечел»
Теоретической основой диссертационного исследования послужили труды российских и зарубежных ученых и практиков в области стратегического и операционного менеджмента.
В работе использованы методы анализа финансовой деятельности предприятия. Анализ фактических данных проведен с применением методов группировки, выборки, сравнения и обобщения. Графическое описание выполнено посредством диаграмм (сравнения, структуры, динамики), схем.
Структура работы соответствует ее задачам: она включает три главы, введение, заключение, список литературы.
В первой главе будут рассмотрены основные теоретические аспекты, касающиеся понятия и функций стратегического и оперативного менеджмента, цели и задачи финансового анализа
Во второй главе планируется проанализировать состав, организационную структуру ПАО «Мечел»
В третьей главе будет произведен анализ результатов финансовой деятельности за последние два года, выявлены противоречия и проблемы в управлении и будут даны рекомендации по улучшению финансового положения компании.
В процессе исследования развита методология разрешения системных противоречий. Разрешение противоречия между минимизацией стоимости капитала и максимизацией отдачи от его инвестирования потребовало совершенствования методик анализа как средневзвешенной стоимости капитала, так и средневзвешенной рентабельности активов (ЯА), при расчете которой на активы относится только часть прибыли от продаж, в соответствии с долей затрат, обусловленных использованием основных и оборотных фондов в себестоимости реализованной продукции. Результатом комплексного анализа активов и пассивов ПАО «Мечел» с учетом их рентабельности и цены может выступать ситуация «избытка», а чаще «дефицита» прибыли, необходимой для компенсации затрат, связанных с ценой капитала, что дает представление о реальной окупаемости бизнеса и затрат, связанных с привлечением капитала и позволяет выявить факторы, оптимизация величины которых ведет к разрешению указанного системного противоречия.
Метод оценки резервов сокращения оборотного капитала за счет ускорения его оборачиваемости на основе XYZ-анализа производственных запасов, АВС- XYZ-анализа дебиторской задолженности способствует разрешению противоречия между максимизацией рентабельности и максимизацией ликвидности активов и платежеспособности предприятия. В качестве основного фактора разрешения данного противоречия выступает рост коэффициента деловой активности. Дополнительным условием обеспечения разрешения указанного противоречия является регламентация динамики элементов оборотного капитала - темп сокращения элементов оборотных активов (-tA1200) должен быть менее интенсивным, по сравнению с темпом сокращения краткосрочных обязательств (-tni5oo), что и проводит к росту коэффициентов ликвидности, характеризующих уровень платежеспособности предприятия.
Метод комплексной оценки динамики капитала, финансовых результатов, налогов и ценности капитала позволяет выявить резервы повышения эффективности управления поступлениями и выплатами на предприятии для разрешения противоречия между минимизацией налогов и максимизацией ценности капитала. Определено положительное влияние на решение противоречия использования метода ускоренной амортизации и метода средневзвешенной цены при оценке стоимости остатков ТМЦ. Анализ ключевого в концепции контроллинга показателя «ценности капитала» предприятия позволил предложить следующие пути разрешения указанного противоречия: 1) обеспечение опережающих темпов роста ценности капитала над темпами роста поступлений, темпы роста которых, в свою очередь, превышают темпы роста выплат по статьям затрат («золотое правило финансирования»); 2) обеспечение опережающих темпов прироста поступлений, чем выплат (даже при превышении темпов роста себестоимости над темпами роста выручки) за счет обеспечения превышения темпов роста кредиторской задолженности над дебиторской.
Метод разрешения противоречия между максимизацией реинвестиций и максимизацией дивидендов основан на результатах анализа динамики экономической, финансовой рентабельности и доли собственного капитала. Предприятию выгодно наращивать реинвестиции до того момента, пока не нарушится условие: индекс роста экономической рентабельности превышает индекс роста доли собственного капитала в совокупном (коэффициент автономии). В периоды невыполнения условия предприятию выгоднее увеличивать долю дивидендов из чистой прибыли.
В случае неперспективности разрешения системных противоречий наступает цикл регенерации стратегии. Цикл регенерации стратегии - это установление последовательности управленческих воздействий, адаптированных с учетом флуктуаций внешних и внутренних факторов, предопределяющих динамику показателей оперативного управления предприятием.
Регенерация стратегии подразумевает осуществление типовых переходов стратегии из одной в другую.
«Типовой переход» в процессе регенерации стратегии - это смена одной стратегии на другую, обеспечивающая минимизацию изменений критериев показателей эффективности оперативного управления предприятием.
Произведено описание движения по матрице стратегий - с какой стратегии на какую может произойти регенерация стратегии, с учетом выполнения условий «типового перехода».
Учет динамики критериев эффективности деятельности позволяет выявить наиболее подходящий, а значит наименее затратный, вариант регенерации с позиции сложившегося уровня критериев эффективности оперативного управления предприятием.
Помощь студентам и аспирантам в выполнении работ от наших партнеров
