Проведен анализ IPO российских компаний с 2010 по 2017 годы.
Введение 3
1 Теоретические основы проведения IPO 5
1.1 Сущность и цели проведения IPO 5
1.2 Организация IPO 10
2 Российский опыт выхода на рынок IPO 15
2.1 История становления российского рынка IPO 15
2.2 Оценка российского рынка IPO 20
3 Проблемы и перспективы развития российского рынка IPO 25
3.1 Основные проблемы развития рынка IPO в России и пути их решения 25
3.2 Потенциальные кандидаты на выход в IPO в России 2019 года 28
Заключение 32
Список использованных источников 34
IPO или initial public offering – это первая публичная продажа акций выпущенных определенной компанией. Это сложная операция, которая задействует кроме самой компании потенциальных инвесторов, андеррайтеров, аудиторов, биржи, юристов и даже PR – службы.
Актуальность данной темы обусловлена тем, что выход на публичное размещение для любой компании-эмитента – это важный шаг для дальнейшего развития, привлечения капитала, инвесторов как российских, так и западных, формирования публичного имиджа компании.
IPO в России имеет свои особенности. Как показывает практика, наши компании не проявляют особой активности на отечественном рынке, предпочитая проводить операции за рубежом. Как бы то ни было, в последнее время IPO российских компаний стало проходить и на бирже Москвы, что можно назвать позитивной тенденцией.
Целью данной работы является анализ IPO российских компаний: состояние, перспективы развития.
Для достижения поставленной цели необходимо решить следующие задачи:
рассмотреть сущность и цели проведения IPO;
изучить организацию IPO;
проанализировать историю становления российского рынка IPO;
выявить основные проблемы развития рынка IPO в России и пути их решения;
охарактеризовать потенциальных кандидатов на выход в IPO 2019 года в России.
Объектом работы выступает IPO. Предметом – IPO российских компаний.
Теоретической базой написания работы послужили труды таких авторов, как Е.В. Ан, А.В. Бережной, Ю.А. Бутяева, В.А. Бонченкова, В.А. Гвытева и др., а также интернет-источники.
В работе использовались методы теоретического анализа литературы по исследуемой проблеме, методы изучения, обобщения и анализа.
Структура работы состоит из введения, трех глав, заключения и списка использованных источников.
Итак, сделаем основные выводы.
IPO – (сокращение от английского «initial public offering»), сделанное впервые, публичное предложение инвесторам стать акционерами компании или публичная продажа акций – это сложный комплекс организационных, юридических и финансовых процедур, в котором кроме самой компании и потенциальных инвесторов задействованы множество посредников. IPO включает процедуру подготовки компании и осуществление публичного размещения акций.
Ключевой особенностью IPO является структурирование сделки, в ходе которого проводится подготовка и оценка эмитента, определяются параметры и порядок проведения эмиссии, а также выбираются рынки капитала для размещения акций. IPO позволяет эмитенту получить необходимые финансовые ресурсы для развития бизнеса, но в то же время оно связано с многочисленными юридическими рисками.
В последние годы рынок первичных размещений уверенно растет, и это неудивительно, ведь именно биржа зачастую дает компаниям то, что они не могут получить, например, у банков. Прежде всего, это, конечно, дополнительный источник финансирования.
Одновременно, рынок помогает компании стать прозрачнее, повысить эффективность и понять собственную справедливую оценку.
В современных российских условиях, когда имеет место проблема поиска возможных источников формирования финансовых ресурсов, именно использование IPO может быть одним из вариантов аккумулирования необходимых средств.
В России рынок IPO существует не так давно, как в США и Европе. Только к концу 1996 года начала осуществляться практика проведения публичных размещений в РФ, благодаря компании «Вымпелком», в то время как в США современное IPO проводится уже на протяжении двух веков. Данное отставание возникло в связи с медленным развитием финансового сектора в России, что привело к становлению рынка IPO лишь к концу XX века. И уже в 2007 году более 50 российских компаний вышли на публичный рынок, опередив Европу по количеству размещений, сумев предложить акции почти на $30 млрд.
После введения зарубежных санкций против России в 2014 году, российский рынок IPO обвалился из-за оттока иностранного капитала на 88,2%.
К 2017 году четко видна тенденция восстановления российского рынка IPO. Это означает, что российские компании, несмотря на нестабильную политическую ситуацию в мире, все равно имеют инвестиционную привлекательность для зарубежных инвесторов.
Однако в 2018 году впервые за последнее десятилетие российские компании не смогли провести ни одного IPO за год.
Основными факторами, мешающими развитию российского фондового рынка, в частности рынка IPO, являются регулярные экономические и политические потрясения. Также серьёзным ударом по экономике России в целом и по отечественному рынку IPO в частности стало введение экономических санкций.
Ситуация в ближайшее время должна измениться: компании ожидают улучшения инвестиционного климата в течении ближайших нескольких лет и начинают инвестировать свои ресурсы в подготовку к своим потенциальным IPO.
Помощь студентам и аспирантам в выполнении работ от наших партнеров
