Введение
1 ИНВЕСТИЦИОННЫЙ ПРОЕКТ, МЕТОДЫ ОЦЕНКИ ИНВЕСТИЦИОННЫХ ПРОЕКТОВ 7
1.1 Основные принципы и методы оценки эффективности и финансовой
реализуемости инвестиционных проектов (ИП) 7
1.1.1 Определение и виды эффективности ИП 7
1.1.2 Определение и виды эффективности ИП 9
1.1.3 Общая схема оценки эффективности 11
1.1.5 Денежные потоки ИП 13
1.1.6 Схема финансирования, финансовая реализуемость ИП 16
1.1.7 Дисконтирование денежных потоков 17
1.1.8 Показатели эффективности ИП 19
2 ХАРАКТЕРИСТИКА ДЕЯТЕЛЬНОСТИ И ОЦЕНКА ФИНАНСОВОГО
СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ 25
2.1 Общая характеристика объекта исследования 25
2.2 Анализ финансово-хозяйственной деятельности 34
2.2.1 Анализ экономических показателей 34
2.2.2 Анализ финансовых результатов деятельности предприятия 35
2.2.3 Финансовая устойчивость 37
2.2.4 Анализ деловой активности 42
2.2.5 Диагностика вероятности банкротства методом кредитного скоринга 44
3 РАЗРАБОТКА ИНВЕСТ-ПРОЕКТА ДЛЯ РАСШИРЕНИЯ ВИДОВ
ДЕЯТЕЛЬНОСТИ И УВЕЛИЧЕНИЯ ВЫРУЧКИ ООО «СК «КРОВСТРОЙ» 46
3.1 Расчет проекта 46
3.2 Экономическая целесообразность проекта 46
3.3 Финансовый план 51
3.4 Анализ рисков 59
ПРИЛОЖЕНИЕ А. Отчетные данные по бухгалтерскому балансу 69
ПРИЛОЖЕНИЕ Б. Отчетные данные по бухгалтерскому балансу 71
ПРИЛОЖЕНИЕ В. Отчетные данные по бухгалтерскому балансу 73
Инвестиции играют важнейшую роль как на макро-, так и на микроуровне. По сути они определяют будущее страны в целом, отдельного субъекта хозяйствования и являются локомотивом в развитии экономики. Традиционно под инвестициями принято понимать осуществление определенных экономических проектов в настоящем, с расчетом получить доход в будущем [18].
Актуальность темы выпускной квалификационной работы обусловлена тем, что руководство рассматриваемого предприятия столкнулось с необходимостью организации собственного производства части реализуемой продукции, но реализация подобного проекта исключительно по воле и на страх предпринимателя может оказаться экономически не целесообразной, а потому мы проведем всесторонний анализ инвестиционного проекта, произведем необходимые расчеты и оценим положительные / отрицательные стороны.
Идея освоения собственного производства доборных кровельных элементов возникла у генерального директора предприятия не «вчера». Во- первых постоянно возникают конфликтные ситуации из -за задержек выполнения заказов, т.к. основной заказ исполняется поставщиками довольно быстро, а вот комплектующие элементы, в силу логистических особенностей, приходится ждать очень долго; во-вторых сумма как прямых, так и косвенных издержек (дополнительный транспорт, погрузочно-разгрузочные работы, простой бригады монтажников) составляют серьезную сумму; в-третьих в процессе транспортировки возникает большое количество брака, не подлежащего возврату поставщику. К тому же опыт общения с «коллегами по цеху», конкурентами показал, что данная проблема в той или иной степени присутствует у всех, а переговоры с различными поставщиками к существенным изменениям ситуации не привели. Анализ хозяйственной деятельности за прошлые периоды и опыт работы более развитых организаций подсказал, что необходимо проработать возможность смены аутсорсинговой системы поставок, на инсорсинговую. К тому же беглый анализ необходимых затрат показал, что особенных препятствий на пути реализации проекта нет: есть потенциально-свободные производственные площади, стоимость оборудования не столь высока и не окажет существенного влияния на экономику предприятия, обслуживающий персонал можно обучить из штатных сотрудников, перераспредилив их обязанности с последующим созданием новых рабочих мест. К тому же освоение собственного производства расширяет экономический потенциал предприятия в целом, т.к. есть возможность выхода с данной продукцией на внешний рынок, поставки доборных элементов партнерам, либо их розничная реализация.
Целью написания данной выпускной квалификационной работы является оценка эффективности инвестиционного проекта.
Для достижения поставленной цели были поставлены следующие задачи:
1. Изучить теоретические основы составления инвестиционного проекта.
2. Провести анализ финансового состояния предприятия за 2014-2016 годы.
3. Оценить экономическую и имиджевую привлекательность реализации инвестиционного проекта.
Объектом исследования в работе является - ООО СК «Кровстрой», частная компания, занимающаяся производством кровельных и общестроительных работ, оптово-розничной торговлей строительными материалами.
Предмет исследования - инвестиционный проект освоения новой продукции.
Для решения вышеперечисленных задач была использована годовая бухгалтерская и финансовая отчетность ООО ПСК «Кровстрой» за 2013-2015 годы, а так же основополагающие данные инвестпроекта (затраты, планируемые доходы, объемы и сроки реализации, период окупаемости).
Методы исследования: являются анализ научной и научно-методической литературы, наблюдение, беседа, опрос, сравнение, экспертная оценка, метод цепных подстановок, метод группировок, метод факторного анализа, методы дисконтирования денежных потоков [53].
Структура работы состоит из введения, трех основных глав, заключения и списка литературы.
В первой главе рассматриваются вопросы определения понятия инвестиционного проекта, методы расчета и анализа.
Во второй главе дана организационно-правовая, финансово-экономическая характеристика объекта исследования, проведен анализ экономических показателей инвестиционного проекта.
Третья глава носит рекомендательный характер по необходимости реализации инвестиционного проекта на ООО ПСК «Кровстрой». Даны краткие выводы, рассмотрены сильные и слабые стороны проекта.
В ходе разработки проблем будем опираться на зарубежные и российские труды, таких авторов и исследователей, как В.М. Попов, И.О. Кожук, Г.В. Савицкая, Е.С. Стоянова, Н.В. Колчина, А.Д. Шеремет, А.Ф. Ионова, и других.
Согласно финансового анализа, на ООО СК «Кровстрой» усматривается недостаток оборотных средств, реализация проекта по освоению собственного производства доборных элементов кровли кроме решения насущных вопросов с комплектацией заказов, сроков и качества их исполнения, способна так же увеличить приток денежных средств со стороны, оздоровив финансовую среду на предприятии.
Востребованность выпускаемой продукции частично гарантирована портфелем заказов, сформированным согласно предварительно проведенным переговорам и заключенным соглашениям. Так же проведены маркетинговые исследования рынка на предмет емкости по ассортименту и объемам, конкурирующим предложениям, ранжированным по стоимостным и качественным показателям.
С другой стороны существует риск падения востребованности продукции в следствие роста конкуренции (идеи по внедрению собственного производства доборных элементов посещают не только руководителей «Кровстроя», но и смежные организации), так же растет количество независимых производителей, о чем говорит и статистика продаж листогибочных станков.
Но общие экономические показатели проекта говорят о его несомненной необходимости, не столь высокие инвестиции способны принести достаточно ощутимый эффект в сравнительно короткие сроки, а учитывая что проект реализуется на собственные средства, степень риска сводится к минимуму, оставляя зависимость лишь в сроке его окупаемости.
Таким образом, поставленные цели работы были достигнуты.
1 «Конституция Российской Федерации»: принята всенародным
голосованием 12.12.1993 (с учетом поправок, внесенных Законами РФ о поправках к Конституции РФ от 30.12.2008 № 6-ФКЗ, от 30.12.2008
№ 7-ФКЗ, от 05.02.2014 № 2-ФКЗ, от 21.07.2014 № 11-ФКЗ) / Опубликована на Официальном интернет-портале правовой информации http://www.pravo.gov.ru.
2 «Гражданский кодекс Российской Федерации (часть первая)» от 30.11.1994 № 51-ФЗ (ред. от 23.05.2015) (с изм. и доп., вступ. в силу с 01.06.2015) / Опубликован на Официальном интернет-портале правовой информации http: //www.pravo .gov .ru.
3 «Гражданский кодекс Российской Федерации (часть вторая)» от 26.01.1996 № 14-ФЗ (ред. от 06.04.2015, с изм. от 07.04.2015) / Опубликована на Официальном интернет-портале правовой информации http://www.pravo.gov.ru.
4 «Гражданский кодекс Российской Федерации (часть третья)» от
26.11.2001 № 146-ФЗ (ред. от 05.05.2014) / Опубликован на Официальном
интернет-портале правовой информации http://www.pravo.gov.ru.
5 «Гражданский кодекс Российской Федерации (часть четвертая)» от 18.12.2006 № 230-ФЗ (ред. от 31.12.2014) / Опубликован на Официальном интернет-портале правовой информации http://www.pravo.gov.ru.
6 «Налоговый кодекс Российской Федерации (часть первая)» от
31.07.1998 № 146-ФЗ (ред. от 02.05.2015) / Опубликован на Официальном
интернет-портале правовой информации http://www.pravo.gov.ru.
7 «Налоговый кодекс Российской Федерации (часть вторая)» от 05.08.2000 № 117-ФЗ (ред. от 06.04.2015) (с изм. и доп., вступ. в силу с 01.05.2015) / Опубликован на Официальном интернет-портале правовой информации http: //www.pravo .gov .ru.
8 «Трудовой кодекс Российской Федерации» от 30.12.2001
№ 197-ФЗ (ред. от 06.04.2015, с изм. от 02.05.2015) / Опубликован на
Официальном интернет-портале правовой информации http://www.pravo.gov.ru.
9 Федеральный закон «Об акционерных обществах» от 26.12.1995 № 208-ФЗ (ред. от 06.04.2015) / Опубликован на Официальном интернет-портале правовой информации http://www.pravo.gov.ru.
10 Федеральный закон «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений» от 25.02.1999 № 39-ФЗ (ред. от 28.12.2013) / Опубликован на Официальном интернет-портале правовой информации http://www.pravo.gov.ru.
11 Федеральный закон «О страховых взносах в Пенсионный фонд Российской Федерации, Фонд социального страхования Российской Федерации, Федеральный фонд обязательного медицинского страхования» от 24.07.2009 № 212-ФЗ (ред. от 23.05.2015) / Опубликован на Официальном интернет-портале правовой информации http://www.pravo.gov.ru.
12 Федеральный закон «Об обязательном социальном страховании от
несчастных случаев на производстве и профессиональных заболеваний» от 24.07.1998 № 125-ФЗ (ред. от 01.12.2014) / Опубликована на Официальном
интернет-портале правовой информации http://www.pravo.gov.ru.
13 Федеральный закон «О страховых тарифах на обязательное социальное страхование от несчастных случаев на производстве и профессиональных заболеваний на 2015 год и на плановый период 2016 и 2017 годов» от 01.12.2014 № 401-ФЗ / Опубликована на Официальном интернет- портале правовой информации http://www.pravo.gov.ru.
14 Федеральный закон «О страховых тарифах на обязательное социальное страхование от несчастных случаев на производстве и профессиональных заболеваний на 2015 год и на плановый период 2016 и 2017 годов» от 01.12.2014 № 401-ФЗ / Опубликована на Официальном интернет- портале правовой информации http://www.pravo.gov.ru.
15 Постановление Правительства РФ «Об утверждении Порядка
предоставления государственных гарантий на конкурсной основе за счет средств Бюджета развития Российской Федерации и Положения об оценке эффективности инвестиционных проектов при размещении на конкурсной основе централизованных инвестиционных ресурсов Бюджета развития Российской Федерации» от 22.11.1997 № 1470 (ред. от 03.09.1998) / Опубликован на Официальном интернет-портале правовой информации http://www.pravo.gov.ru.
16 Постановление Правительства РФ «О Классификации основных
средств, включаемых в амортизационные группы» от 01.01.2002 № 1 (ред. от 10.12.2010) / Опубликован на Официальном интернет-портале правовой
информации http://www.pravo.gov.ru.
17 «Методические рекомендации по оценке эффективности инвестиционных проектов»: утв. Минэкономики РФ, Минфином РФ, Госстроем РФ 21.06.1999 № ВК 477 / Опубликован на Официальном интернет-портале правовой информации http://www.pravo.gov.ru.
Книги и статьи
18 Артёменко, В.Г. Экономический анализ: Учебное пособие / В.Г. Артёменко, Н.В. Анисимова. - М: КНОРУС, 2013. - 288 с.
19 Астахов, В. П. Бухгалтерский (финансовый) учет / В.П. Астахов. - Ростов н / Д: Март, 2015. - 922 с.
20 Басовский, Л.Е. Финансовый менеджмент: Учебник/ Л.Е. Басовский. - М.: НИЦ ИНФРА-М, 2013. - 240 с.
21 Бертонеш, М,. Найт Р. Управление денежными потоками /М. Бертонеш, Р. Найт - СПб.: Питер, 2014.
22 Бригхэм, Ю.Ф. Финансовый менеджмент: Экспресс-курс / Ю.Ф. Бригхэм. - СПб.: Питер, 2016. - 592 с.
23 Бердникова, Т.Б. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия: Учебное пособие / Т.Б. Бердникова. - М.: ИНФРА - М, 2013. - 215 с. - (Высшее образование).
24 Бланк, И.А. Управление прибылью / И. А. Бланк. - К.: Ника-Центр, 2012. - 280 с.
25 Вахрушина, М. А. Бухгалтерский управленческий учет / М. А. Вахрушина. - М.: Омега - М, 2012. - 672 с.
26 Гаврилова, А.Н. Финансовый менеджмент: Учебное пособие / А.Н. Гаврилова, Е.Ф. Сысоева, А.И. Барабанов - М.:КНОРУС, 2013. - 531 с.
27 Горфинкель, В. Я. Экономика предприятия / В.Я. Горфинкель. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2013. - 663 с.
28 Григорьева, Т.И. Финансовый анализ для менеджеров: оценка,
прогноз: Учебник для магистров / Т.И. Григорьева. - М.: Юрайт, ИД Юрайт, 2013. - 462 с.
29 Ермолович, Л.Л. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Мн.: БГЭУ, 2012. - 111 с.
30 Ильенкова, С.Д. Экономика и статистика предприятия / С.Д. Ильенкова, Т. П. Сиротина. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2011. - 460 с.
31 Ковалев, В.В. Управление денежными потоками, прибылью и рентабельностью: учебно-практическое пособие/ В.В. Ковалев В.В. - М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2013.
32 Киреева, Н.В. Экономический и финансовый анализ: Учебное
пособие / Н.В. Киреева. - М.: НИЦ ИНФРА-М, 2013. - 293 с.
33 Лытнева, Н.А., Малявкина Л.И., Федорова Т.В. Бухгалтерский учет: Учебник / Н.А. Лытнева, Л.И. Малявкина, Т.В. Федорова. - 2-е изд., перераб. и доп. - М.: ИД «ФОРУМ»: ИНФРА-М, 2015. - 512 с.
34 Лысенко, Д.В. Финансовый менеджмент: Учебное пособие / Д.В. Лысенко. - М.: НИЦ ИНФРА-М, 2013. - 372 с.
35 Мазурина, Т.Ю. Финансы организаций (предприятий): Учебник / Т.Ю. Мазурина, Л.Г. Скамай, В.С. Гроссу. - М.: НИЦ ИНФРА-М, 2012. - 528 с.
36 Негашев, Е.В. Анализ финансов предприятия в условиях рынка: Учебное пособие / Е.В. Негашев - М.: Высшая школа, 2015. - 326 с.
37 Павлова, Л.Н. Финансовый менеджмент. Управление денежным оборотом / Л.Н. Павлова. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2012. - 269 с.
38 Паламарчук, А.С. Экономика предприятия / А.С. Паламарчук М.: ИНФРА-М «Российская экономическая академия», 2013. - 458с.
39 Рогова, Е.М. Финансовый менеджмент: Учебник / Е.М.Рогова, Е.А. Ткаченко. - М.: Издательство Юрайт, 2015. - 540 с.
40 Савицкая, Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учебник / Г.В. Савицкая. - 5-е изд., перераб. и доп. - М.: ИНФРА-М, 2011. - 536 с.
41 Савицкая, Г. В. Экономический анализ : Учебник /Г. В. Савицкая. - 14-е изд., перераб. и доп. - М.: ИНФРА-М, 2011. - 648 с.
42 Стоянова, Е.С. Финансовый менеджмент: теория и практика: Учебник/ Под ред. Е.С.Стояновой. - М.: Перспектива, 2010. - 656 с.
43 Шеремет, А.Д. Методика финансового анализа / А.Д. Шеремет, Е.В. Негашев - М.: ИНФРА - М, 2013. - 208 с.
44 Чечевицына, Л.Н. Анализ финансово-хозяйственной деятельности: учебник / Л.Н. Чечевицына, К.В. Чечевицын. - Ростов-на-Дону: Феникс, 2013. - 368 с.
45 Чернецова, Н.С. Экономическая теория: Учебное пособие / Н.С. Чернецова, В.А. Скворцова, И.Е. Медушевская. - М.: КноРус, 2013. - 264 с.
Internet-источники
46 Сайт Вестника Финансовой академии при Правительстве РФ - URL: http: //www.vestnik.fa.ru.
49 Сайт Министерства финансов РФ - URL: http://www.minfiri.rinet.ru.
50 Сайт Центрального Банка РФ - URL: http://www.cbr.ru.
51 Статистика, исследования финансовых структур [Электронный
ресурс]: информационный портал - URL: http://mkbank.ru/ak-bars.
52 Электронная библиотека: статей, учебной и художественной литературы [Электронный ресурс]: электронная библиотека студента - URL: http://bibliofond.ru/view.aspx?id=491312.
53 Консультант плюс [Электронный ресурс]: информационный портал - URL:http://www.consultant.ru/document/cons doc LAW 28224"Методические рекомендации по оценке эффективности инвестиционных проектов" (утв. Минэкономики РФ, Минфином РФ, Госстроем РФ 21.06.1999 N ВК 477)