В данном дипломном проекте, в разрезе представленных разделов, были рассмотрены три главы: теоретические основы анализа финансового состояния, анализ финансового состояния предприятия и разработка рекомендаций по улучшению финансового состояния ООО «Смарт Менеджмент».
В первом разделе были рассмотрены понятие, сущность, методы и основные цели комплексного анализа финансового состояния.
Была предложена методика проведения анализа финансового состояния организации.
Проведение экспресс-анализа бухгалтерской (финансовой) отчетности.
Проведение анализа финансового состояния.
1. Анализ динамики и структуры реальных активов.
2. Оценка чистого и собственного капитала организации.
3. Анализ собственных оборотных средств.
4. Анализ финансовой устойчивости организации.
5. Анализ аналитического отчёта о прибылях и убытках.
6. Четырехфакторная модель оценки прибыли.
7. Расчет и анализ показателей рентабельности.
8. Анализ эффективности использования чистых активов.
9. Анализ эффективности деятельности организации.
В ходе анализа финансового состояния можно подвести следующие итоги.
ООО «Смарт Менеджмент» имеет легкую структуру активов, что
свидетельствует о мобильности имущества. Наличие в составе предприятия нематериальных активов косвенно характеризует избранную стратегию как инновационную. Политику управления активами можно отнести к консервативному типу.
Предприятие испытывает серьезный недостаток собственных источников для формирования своего имущества, особенно оборотных активов, дефицит собственного оборотного капитала, следовательно, вынуждено прибегать к значительному заимствованию или накоплению долгов. Такая структура собственного капитала является нерациональной.
Рассматривая кредиторскую задолженность, следует отметить, что предприятие в отчетном году имеет пассивное сальдо (кредиторская задолженность больше дебиторской). Таким образом, предприятие финансирует свою текущую деятельность за счет кредиторов. Размер дополнительного финансирования составляет 89 тыс. руб.
На конец анализируемого периода все долгосрочные активы финансируются за счет долгосрочных источников, что может обеспечить относительно высокий уровень платежеспособности в долгосрочном периоде. При этом сократились финансовые возможности предприятия финансировать свои внеоборотные активы за счет собственных средств.
Доля собственных средств в оборотных активах выше 10 %, что соответствует нормативам минимального уровня устойчивого финансового состояния.
Финансовое состояние с точки зрения состояние запасов и обеспеченность их источниками формирования является кризисным (на грани банкротства Z>Ec+KT+Kt), так как в ходе анализа установлен недостаток собственных оборотных средств, собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и общей величины основных источников формирования запасов. Большинство коэффициентов финансовой устойчивости ниже нормативных значений, следовательно, за анализируемый период организация имеет низкую рыночную финансовую устойчивость. Отрицательная динамика почти всех полученных коэффициентов свидетельствует о снижении рыночной финансовой устойчивости.
Рыночная деятельность. Маркетинговая ситуация развивается для предприятия удовлетворительно. Об этом свидетельствуют такие признаки, как рост объема продаж, крайне низкая оборачиваемость запасов, своевременное погашение дебиторской задолженности. На основании этих признаков можно сделать вывод о приемлемом уровне конкурентоспособности выпускаемой продукции и удовлетворительной маркетинговой деятельности руководства организации. Руководству предприятия следует обратить внимание на снижение валовой маржи. В целом рыночную деятельность организации можно признать удовлетворительной, обратив внимание на улучшение конкурентоспобности продукции и улучшение эффективности маркетинговой деятельности.
Производственная деятельность. Предприятие в отчетном году оказывало только услуги. Основные характеристики производственной деятельности организации таковы: снижение производственных мощностей, сокращение длительности операционного цикла. Снижение валюты баланса свидетельствует о спаде производственных мощностей предприятия, что подтверждает низкий темп прироста чистой прибыли. Удельный вес стоимости основных средств характеризует мобильную структуру баланса. Основные средства предприятия сокращаются достаточно высокими темпами, что может привести к снижению степени годности основных средств. Анализ показателей эффективности использования основных средств дает основания в целом положительно оценивать уровень и разнонаправленную динамику соответствующих показателей - фондоотдачи и фондорентабельности. Общий вывод о производственной деятельности неблагоприятный, поскольку руководство организации в целом не обеспечивает возможность долгосрочного развития бизнеса.
Финансовая деятельность. Предприятие отличается кризисным уровнем финансовой устойчивости и умеренной стратегией финансирования, использующей в качестве источника кредиторскую задолженность. Предприятие является нетто-заемщиком. Большинство коэффициентов финансовой устойчивости ниже нормативных значений. Тенденция этих показателей носит негативную динамику. Формальные показатели ликвидности находятся на среднем уровне. На протяжении анализируемого периода предприятие не увеличивало уставный капитал, собственный капитал незначительно уменьшился. Общая оценка собственного капитала заключается в том, что собственный капитал составляет более половины в структуре финансирования, величина чистых активов вполне достаточна и обеспечивает организации весьма высокую степень свободы в принятии решений, которые связаны с ее величиной. Анализ дебиторской и кредиторской задолженностей показал, что в целом задолженности характеризуются высокой оборачиваемостью, а, следовательно, высоким качеством. Их соотношение складывается в пользу организации (кредиторская задолженность превышает дебиторскую). Анализируя вероятность банкротства организации, можно сделать вывод об относительной устойчивости организации [2, ст.3].
Основная проблема ООО «Смарт Менеджмент» в том, что операционная деятельность генерирует слабый денежный поток. Рекомендуется внедрить инвестиционный проект, с более сильной генерацией денежных потоков.
В третьей главе рассчитаны показатели инвестиционного проекта, который предлагается для улучшения эффективности финансового состояния ООО «Смарт Менеджмент»
С точки зрения аналитиков российский рынок данных услуг в 2018 г. будет находиться под влиянием экономической рецессии. С точки зрения активности заказчиков рынок переживает стадию «отложенного спроса».
Строительная компания просит руководство ООО «Смарт Менеджмент» войти в паевую долю, внести свою долю денежных средств. По окончании строительства, через год, у предприятия уже будут на правах собственности 4 этажа офисов и два этажа подземных боксов.
Данное предложение руководство ООО «Смарт Менеджмент» расценивает как инвестиционный проект в форме капитальных вложений.
Сделана оценка эффективности инвестиционного проекта по следующим критериям: чистый приведенный доход, индекс рентабельности, внутренняя норма доходности, срок окупаемости инвестиций. По всем данным показателем проект был признан эффективным.
Таким образом, на основе финансового анализа, проект может быть рекомендован к реализации.
Показатели оценки эффективности проекта:
Срок окупаемости (PP) - 4,46 лет
Коэффициент эффективности инвестиций (средняя учетная норма прибыли) (ARR) - 112,8 %
Чистая текущая стоимость (NPV) - 494,350 тыс. руб
Индекс рентабельности (PI) - 1,06
Внутренняя норма рентабельности (IRR) - 36,5 %
Разработанный инвестиционный проект в форме капитальных вложений в основные средства рекомендуется к принятию.
По прогнозу показателей произойдёт рост прибыли, доходов.
Выбранная стратегия позволит значительно увеличить показатели прибыли, таким образом, предложенный инвестиционный проект является оптимальной для ООО «Смарт Менеджмент».
Также был разработан финансовый план ООО «Смарт Менеджмент».
Составлен план доходов и расходов инвестиционного проекта.
При относительно небольших вложениях в основные средства и оборотные активы проект позволяет достичь существенного улучшения финансового состояния к концу второго года реализации проекта. К концу пятого года финансовое положение прогнозируется как высоко устойчивое.
Первоначальный прогноз баланса показывает значительное увеличение итога раздела «Капитал и резервы» за счет прибыли от проекта, что характеризует позитивное влияние последнего на финансовое состояние. Кроме того, накапливается значительная сумма остатка денежных средств, увеличивающаяся к концу периода реализации проекта до 2679 тыс. руб.
Таким образом, как традиционные показатели оценки финансового состояния, так и специальные критерии оценки инвестиционной привлекательности проектов показывают достаточно высокую эффективность его реализации, обеспечивающую улучшение финансового состояния за счет высоких доходов, получаемых от реализации проекта при относительно небольших начальных инвестициях.
Оценка эффективности инвестиционных проектов представляет собой один из наиболее ответственных этапов.
От того, насколько объективно и всесторонне проведена эта оценка, зависят сроки возврата вложенного капитала, варианты альтернативного его использования, дополнительно генерируемый поток прибыли предприятия в предстоящем периоде.
Эта объективность и всесторонность оценки эффективности инвестиционных проектов в значительной мере определяется использованием современных методов ее проведения. Все рассмотренные показатели оценки эффективности реальных инвестиционных проектов находятся между собой в тесной взаимосвязи и позволяют оценить эту эффективность с различных сторон. Поэтому при оценке эффективности реальных инвестиционных проектов предприятия их следует рассматривать в комплексе [4, с.21].


Купить