Устойчивое развитие предприятия невозможно без инвестиций. Поступление инвестиционных ресурсов позволяет данному хозяйствующему субъекту обеспечить не только простое, но и расширенное воспроизводство основных средств.
Современный процесс инвестирования - это приобретение инвестором различных активов, то есть инвестиционных ценностей.
Важную роль играет предварительный экономический анализ, осуществляемый на стадии разработки инвестиционного проекта и способствующий принятию обоснованных управленческих решений.
Расчет объема необходимых инвестиционных ресурсов осуществляется на этапе оценки инвестиционных возможностей инвестора. Это позволяет на предварительном этапе делить объекты на инвестиционно приемлемые и неприемлемые ресурсы для конкретного инвестора.
Объекты реальных инвестиций (инвестиций) могут быть разными по своей природе. Типичным объектом инвестиций может быть стоимость земли, зданий, оборудования.
Главной задачей при выборе направления инвестиций является определение экономической эффективности инвестирования в инвестиционный объект. Для каждого объекта целесообразно составить отдельный инвестиционный план.
Формирование инвестиционной стратегии предприятия является важным этапом в управлении. Одной из основных особенностей, определяющих принадлежность инвестиционной стратегии к конкретному типу, является цель инвестиционной деятельности, отражающая мотив инвестиционной деятельности предприятия.
Главные этапы инвестирования:
1) собственно инвестирование, то есть вложение инвестиций в
конкретные объекты инвестиционной деятельности;
2) превращение вложенных средств в прирост капитальной стоимости;
3) прирост капитальной стоимости в форме прибыли.
Инвестиционная деятельность предприятия подчинена долгосрочным целям его развития, поэтому она должна реализовываться в соответствии с разработанной инвестиционной политикой.
На уровне предприятия инвестиционная политика направлена на обеспечение его финансовой устойчивости и платёжеспособности. Исследования бакалаврской работы проводились на примере АО «Тандер».
АО «Тандер» является владельцем крупнейшей в России розничной сети по торговле продуктами питания и бытовой химии магазинов «Магнит».
Проведенный нами финансово-экономический анализ деятельности АО «Тандер» показал, что экономическая деятельность Акционерного Общества осуществляется на стабильной основе.
Темп прироста выручки в 2014-2016 гг. больше темпа прироста активов и больше темпа прироста прибыли, что означает, что рентабельность продаж снижается, активы используются эффективно.
Анализ имущественного положения показал, что за рассмотренный период (2014-2016 гг.) величина активов возросла как за счет вложений в оборотные, так и во внеоборотные активы. Произошла незначительная иммобилизация активов (активы стали менее мобильны; увеличились внеоборотные). Структура активов предприятия стабильна.
Исходя из расчетных данных, основанных на данных Бухгалтерского баланса можно сделать вывод о нестабильности денежных потоков. Большая часть активов финансируется за счет собственных средств, что соответствует неликвидной структуре имущества, состоящего из запасов и внеоборотных активов. Удельный вес собственных средств ежегодно сокращается, что свидетельствует об увеличении финансовой зависимости. Структура заемного капитала за рассматриваемый период незначительно изменилась. Предприятие использует долгосрочное кредитование.
Анализ финансового положения предприятия показал, что баланса предприятия нельзя считать ликвидным, то есть краткосрочные кредиты и займы не покрываются быстрореализуемыми активами. Анализ
результативности деятельности предприятия показал, что в данном случае преобладающим источником доходов является выручка от продаж. Это говорит о том, что предприятие получает доход от основного вида деятельности.
Таким образом мы понимаем, что финансово-экономическая деятельность АО «Тандер» осуществляется на стабильной основе. Предприятие экономически стабильно.
Управление осуществляется в соответствии с уставом АО «Тандер». Предприятие является юридическим лицом, пользуется соответствующими правами и выполняет обязанности, связанные с его деятельностью.
АО «Тандер» не использует франчайзинг и полностью контролирует менеджмент своих магазинов, что позволяет установить и поддерживать единые стандарты качества во всей сети.
АО «Тандер» рассматривает инвестиционную политику как систему оптимального управления инвестиционным процессом, направленную на достижение параметров стратегии в условиях изменяющейся внешней среды на краткосрочном, среднесрочном и долгосрочном горизонтах, с учетом необходимости повышения инвестиционной привлекательности Общества. Инвестиционная политика определяется долгосрочными стратегическими целями и текущими задачами, финансовыми возможностями, эффективностью инвестиционных проектов, существующими финансово-инвестиционными рисками, реальными сроками окупаемости вкладываемого капитала, осуществляемой финансово-экономической политикой, поведением основных и потенциальных конкурентов.
Материальные инвестиции АО «Тандер» связаны с приобретением или созданием элементов основного капитала и осуществляются, как правило, в рамках инвестиционных проектов (программ). Нематериальные (потенциальные) инвестиции АО «Тандер» осуществляет при создании нематериальных благ - вкладывают средства в подготовку и переподготовку кадров, человеческий капитал.
АО «Тандер», магазин «Магнит» осуществляет инвестиционную деятельность по принципу стратегии эффективного собственника. При которой АО «Тандер» является инвестором и его роль заключается не только в получении доступа к определенным видам продукции и обеспечении контроля за финансовыми потоками, но и в повышении научно-технического и производственно-сбытового потенциала, финансовом оздоровлении предприятия-эмитента. Основной доход, получаемый инвестором, носит долгосрочный характер и образуется в результате хозяйственной деятельности самого АО «Тандер».
В ходе разработки стратегии управления инвестиционной деятельностью мы предлагаем инвестировать денежные средства исследуемого предприятия в открытие мини пекарен, располагающихся на территориях магазинов «Магнит».
Произведенные нами расчеты показывают, что инвестиционный проект является привлекательным для инвестора, следовательно, инвестиционный проект можно принять к реализации. Таким образом, мы полагаем, что открытие мини- пекарен в городах Российской Федерации приведет к существенному росту прибыли АО «Тандер» и будет являться эффективным инвестиционным решением.
Для повышения качества работы по управлению инвестиционной политикой необходимо автоматизировать процессы инвестиционной деятельности. Внедрение автоматизации способно решить ряд проблем, связанных с упрощением системы управления финансово-хозяйственной деятельностью предприятия в целом, а также с упрощением процесса управления инвестиционной деятельностью в частности.
Мы считаем, что АО «Тандер» необходимо использование механизма привлечения инвестиций через заключение концессионных и иных договоров.
Это будет способствовать и росту заказов на товары и услуги АО «Тандер», обеспечивая более полную загрузку производственных мощностей, рост занятости и заработной платы работников, пополнение доходной части бюджета через расширение базы налогообложения юридических и физических лиц.
Стимулом притока инвестиций для АО «Тандер» может стать и стабильность налогообложения, если закрепить в законодательстве положение о том, что к концессионным договорам на весь срок их действия применяются налоговые правила, действовавшие на момент заключения этих договоров.
Привлечению иностранных инвестиций в АО «Тандер» может способствовать подключение России к международной системе правового обеспечения в области инвестиционной деятельности - заключение межправительственных соглашений о взаимной защите и поощрении капиталовложений, присоединение к международным конвенциям, вступление в международные организации. Особую актуальность приобретает вступление России во Всемирную торговую организацию.
Наибольшая эффективность в вопросах привлечения инвестиций и продвижения АО «Тандер» может быть достигнута за счет создания принципиально новой независимой структуры - Агентства инвестиций и развития АО «Тандер», осуществляющей планирование и координацию инвестиционной деятельности Общества.


Купить