ВВЕДЕНИЕ 8
1 ОСНОВНЫЕ ПОЛОЖЕНИЯ ОЦЕНКИ И АНАЛИЗА
ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ 10
1.1 Понятие и содержание финансовой устойчивости
предприятия 10
1.2 Методы оценки финансовой устойчивости предприятия 15
1.3 Зарубежный опыт 21
1.4 Система показателей, характеризующих финансовую
устойчивость предприятия 28
2 АНАЛИЗ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ НА 35
ПРИМЕРЕ ООО «ЧЕЛЯБИНСКОЕ ПРЕДПРИЯТИЕ ПОЛИКОМ»
2.1 Общая характеристика предприятия ООО «Челябинское
предприятие Поликом» 35
2.2 Анализ финансового положения ООО «Челябинское
предприятие Поликом» 37
2.3 Оценка финансовой устойчивости ООО «Челябинское
предприятие Поликом» 53
3 РАЗРАБОТКА РЕКОМЕНДАЦИЙ И МЕРОПРИЯТИЙ ПО
ПОВЫШЕНИЮ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТЬЮ ООО «ЧЕЛЯБИНСКОЕ ПРЕДПРИЯТИЕ ПОЛИКОМ» 58
3.1 Проблемы реализации финансовой политики ООО
«Челябинское предприятие Поликом» в области обеспечения финансовой устойчивости предприятия 58
3.2 мероприятия по повышению финансовой устойчивости
предприятия 63
3.3 Оценка экономической эффективности внедрения
предложенных мероприятий по повышению финансовой устойчивости предприятия 74
ЗАКЛЮЧЕНИЕ 92
БИБЛИОГРАФИЧЕСКИЙ СПИСОК 97
ПРИЛОЖЕНИЯ 105
ПРИЛОЖЕНИЕ А Бухгалтерский баланс и отчет о финансовых
результатах ООО «Челябинское предприятие Поликом» 105
Актуальность темы. Предприятиям необходимо грамотно управлять своими финансовыми ресурсами в условиях рыночной экономики. Значительную роль в данной области следует уделять анализу финансовой устойчивости, так как финансовая устойчивость является важнейшим показателем финансово-экономического состояния предприятия. Она дает представление руководству, инвесторам, кредиторам и другим экономическим контрагентам о способности предприятия отвечать по собственным обязательствам, что позволит непосредственно самому предприятию привлекать необходимое количество инвестиций для наращивания объемов производства, тем самым обеспечивая рост прибыли, и кроме всего прочего не опасаться попасть в область финансовой несостоятельности, то есть банкротства. Именно регулярная оценка финансовой устойчивости позволяет предприятию достаточно быстро реагировать на негативное воздействие внешних факторов, и решать внутренние проблемы, а, следовательно - выжить в довольно нестабильных экономических условиях современной России. Все сказанное выше определяет актуальность и практическую значимость темы исследования магистерской диссертации.
Цель работы - анализ финансовой устойчивости предприятия, а также разработка мероприятий по ее повышению на основе проведенных расчетов.
Задачи работы:
- рассмотреть основные теоретические исследования на определение
финансовой устойчивости предприятия;
- определить факторы, оказывающие влияние на формирование финансовой устойчивости;
- изучить методики оценки финансовой устойчивости с точки зрения различных показателей;
- провести анализ финансовой устойчивости на основе бухгалтерской отчетности и выявить проблемы;
- на основе выявленных проблем оценить экономическую эффективность внедрения предложенных мероприятий по повышению финансовой устойчивости предприятия.
Объект работы - финансовая устойчивость OOO «Челябинское предприятие Поликом».
Предмет работы - анализ финансовой устойчивости ООО «Челябинское предприятие Поликом».
Теоретической и методологической основой исследования послужили труды ведущих зарубежных и отечественных ученых, работающих в данном направлении (Гиляровской Л. Т., Шеремета А. Д., Савицкой Г. В., Ковалева А. И., Грачева А. В., Ермолович Л. Л., Макарьевой В. И., Родионовой В. М., Селезневой Н. Н., Хеддервика К., Шабалина Е. М., Гутковской Е. А., Муравьевой Н. Н., Любушина Н. П., Абрютиной М. С., Басовского Л. Е., Богдановской Л. А., Бочарова В. В., и др.), публикации в научных сборниках и периодической печати по изучаемой проблеме.
В ходе исследования применялись общенаучные и классические методы исследования, методы отдельных отраслей знания.
Информационно-эмпирическую базу исследования составили данные бухгалтерской отчетности ООО «Челябинское предприятие Поликом»: бухгалтерский баланс (форма 1), отчет о финансовых результатах (форма 2) за период с 2016 по 2018 гг.
Структура магистерской диссертации включает введение, основную часть, состоящую из трех глав, заключение, содержащее выводы по основным разделам работы, список использованной литературы и приложение.
ООО «Челябинское предприятие Поликом» расположено в центре города на территории площадью 8475м2. Адрес предприятия: 454080, г. Челябинск, ул. Клары Цеткин, д.11. Цель создания предприятия - приспособить к труду инвалидов по зрению, создать условия благоприятной работы в зависимости от заболевания глаз и общего состояния здоровья. В настоящее время численность работающих на предприятии составляет 119 человек, из которых инвалидов по зрению - 66 человек, инвалидов по общему заболеванию - 7 человек.
Так в ходе проведенного исследования наблюдается снижение суммы основных средств предприятия на 536 тыс. руб. за период с 2016 по 2018 гг., скорее всего данное обстоятельство связанно с начислением амортизации и выбытием основных средств морально устаревших. Оборотные активы за анализируемый период представлены запасами, дебиторской задолженностью и денежными средствами. За анализируемый период запасы предприятия имеет тенденции повышения на 192 тыс. руб., дебиторская задолженность так же повышается за период на 333 тыс. руб., при этом существенно повышаются денежные средства предприятия на 1820 тыс. руб. Собственный капитал сформирован уставным капиталом (за анализируемый период сумма его неизменна), и нераспределенной прибылью. Нераспределенная прибыль анализируемого предприятия увеличилась на 2798 тыс. руб., что положительно характеризует финансовую деятельность компании. Заемный капитал представлен только кредиторской задолженностью, при этом ее сумма снижается на 989 тыс. руб. за период с 2016 по 2018 гг.
В результате анализа структуры баланса были выявлены следующие тенденции. Основную долю с активах компании занимают запасы: 58,2% в 2016 году, 64,2% в 2017 году и 67,7% в 2018 году. Данное повышение не является положительным, так как может сигнализировать о затоваривании компании. Положительным моментом является снижение доли дебиторской задолженности с 10,4% до 8,8%, что говорит о грамотной кредитной политики предприятия.
Основная доля в пассивах баланса принадлежит собственным средствам, хотя за анализируемый период их доля снижается от 73,4% в 2016 году до 57,1% в 2018 году. При этом доля кредиторской задолженности увеличивается с 26,6% до 42,9% за 2016 - 2018 гг.
В результате анализа финансовых результатов выявлено повышение прибыли выручки компании за период с 2016 по 2018 гг. составило 6306 тыс. руб. или 22%, что положительно характеризует маркетинговую политику компании. При этом, себестоимость за весь анализируемый период увеличилась на 5167 тыс. руб. или на 20,4%, это показывает эффективность компании, так как темпы роста выручки превышают темпы роста себестоимости продукции. В результате прибыль от продаж за период с 2016 по 2018 году увеличилась на 1139 тыс. руб.
За счет расходов связанных с прочими расходами и процентами к уплате предприятия чистая прибыль увеличилась на 1133 тыс. руб. Причем если рассматривать период с 2017 по 2018 гг. то чистая прибыль снижается на 390 тыс. руб. Данное снижение вызвано снижением всех показателей, как выручки от продаж (на 696 тыс. руб.), так и валовой прибыли на 364 тыс. руб. Данное обстоятельство негативно характеризует финансовую деятельность компании именно в последнем анализируемом 2018 г.
Далее для более подробного исследования предприятия был проведен анализ ликвидности предприятия, платежеспособности и деловой активности ООО «Челябинское предприятие Поликом» за 2016- 2018 годы.
В результате анализа ликвидности компании можно говорит достаточном уровне ликвидности и платежеспособности в 2018 году.
Коэффициент общей оборачиваемости активов показывает, что продолжительность нахождения капитала в активах ООО «Челябинское предприятие Поликом». Данный показатель за период снизился с 6,37 оборотов до 5,46 оборотов в год. При этом, выявлено, что оборачиваемость дебиторской задолженности ООО «Челябинское предприятие Поликом» выше оборачиваемости кредиторской, что является благоприятным фактором в деятельности предприятия. Кроме того, дебиторская задолженность оборачивается быстрее оборотных средств, что говорит о достаточной интенсивности поступления денежных средств на предприятие, иначе говоря, происходит снижение объема собственных средств [65].
Продолжительность операционного цикла увеличивается на 33 дня за период с 2016 по 2018 гг. Повышение длительности операционного цикла увеличивает активность и интенсивность использования оборотных активов, это является индикатором снижения эффективности управления и улучшения финансового состояния предприятия. Финансовый цикл организации можно признать «классическим».
Анализ рентабельности говорит о повышении эффективности деятельности компании. Рентабельность активов имеет положительную динамику и за период увеличивается с 9,2% до 17,4%, рентабельности собственного капитала так же увеличивается с 12,9% до 19,8%. Динамика рентабельности продаж так же увеличивается с 1,2% до 4,2%. Однако, стоит заметить, что в 2018 году по сравнению с 2017 годом все показатели рентабельности снижаются.
Далее нами был исследован анализ финансовой устойчивости предприятия ООО «Челябинское предприятие Поликом».
Так, в ходе исследования видно, что за анализируемый период в 2016 и 2017 годах у компании кризисное финансовое состояние. У компании сформирован недостаток собственных оборотных средств, недостаток собственных и долгосрочных источников финансирования и недостаток общей величины основных источников формирования запасов и затрат. Однако, к 2018 году компания повышает эффективность деятельности добиваясь абсолютной финансовой устойчивости. Показатели определяющие состояние оборотных средств говорят о повышении финансовой стабильности компании: коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными оборотными средствами и коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными оборотными средствами за весь анализируемый период увеличиваются, кроме того находятся выше нормативного значения, что положительно характеризует финансовую устойчивость компании. Показатели, характеризующие финансовую независимость организации так же говорят о финансовой устойчивости компании за весь анализируемый период. Каждый показатель имеет положительное значение, что объясняется наличием собственного капитала предприятия.
Таким образом, анализируемая организация находится в довольно устойчивом финансовом состоянии. ООО «Челябинское предприятие Поликом», компанию можно признать платежеспособной, однако негативные тенденции 2018 года (снижение выручки, чистой прибыли, и рентабельности) говорит о необходимости принятия мер для ликвидации данной тенденции.
Так, в ходе исследования было определено, что в 2018 году на предприятии произошло снижение объемов реализации продукции. Поэтому, компании следует рассмотреть мероприятия по расширению ассортиментной политики.
Так к примеру, у компании есть присутствует пустующее помещение (цех) площадью 210 м2.
Кроме этого, компания как мы выяснили раньше занимается трудоустройства инвалидов по зрению, однако на данный момент к руководству постоянно обращаются лица с органичными возможностями для их трудоустройства, при том, что у компании нет свободных вакантных мест.
Поэтому в целях повышение объема реализации продукции, расширения ассортиментной политики, а самое главное помощь лицам с ограниченными возможностями в трудоустройстве предлагается организация швейного цеха на территории пустующего помещения для производства постельного белья.
Трудоустройство инвалидов определяется комплексом факторов, одним из которых является государственная социальная политика в отношении инвалидов. Однако модель регулирования данного острого вопроса не всегда эффективна и понятна работодателей.
Предлагаемый проект доказывает эффективность поддержки инвалидов, при этом он неоспоримо скажется и на положительных темпах устойчивого развития территории промышленно ориентированных регионов. Грамотная работа по совершенствованию настоящей модели, с учетом возможностей и реальных потребностей предприятий, обеспечит появление нового стандарта не только занятости населения на территории региона, но и, как следствие, нового стандарта жизни. Следовательно, можно заключить, что актуальность рассматриваемой проблемы крайне важна.
В результате анализа финансовых показателей было выявлено, что величина сальдо денежных потоков на конец периода отмечает отсутствие кассового разрыва. Сальдо на конец периода положительное за весь анализируемый период, значит, имеет место правильное планирование движения денежных средств. Отсутствие кассовых разрывов на всем периоде проекта является необходимым условием его реализации.
Точка безубыточности от валовой выручки составляет 39263 тыс. руб. Запас финансовой прочности составляет 1,7%, то есть компания способна остаться прибыльной при снижении объема реализации на 1,7%. Данный уровень достаточно низкий, но учитывая социальную значимость проекта, можно сказать, что он эффективен.
На основании полученных результатов можно сделать следующие выводы: наибольшее влияние на проект оказывает увеличение цен на услуги. Объем может быть увеличен на 135 % , при этом чистый дисконтированный доход возрастает на 1845 % при снижении объема производства на 30 % и росте цен на сырье на 30% проект останется прибыльным, но срок его окупаемости возрастет на 94,76 %. В результате произведенных расчетов было определено, что, при инвестициях в 1407750 рублей и предполагаемой выручке, проект окупится менее чем за пять лет, а именно за 3 года и 2 месяца. IRR (внутренняя норма доходности) составляет в таком случае составляет 10,2% Небольшой срок окупаемости и высокая IRR подтверждают прибыльность проекта.
Помощь студентам и аспирантам в выполнении работ от наших партнеров
