Помощь студентам в учебе
Разработка инвестиционного проекта по покупке нового оборудования в ООО «Шахтостроительное управление» г.Учалы
|
ВВЕДЕНИЕ 5
1 ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ ОБОСНОВАНИЯ
ЭФФЕКТИВНОСТИ ИНВЕСТИЦИОННОГО ПРОЕКТА 7
1.1 Сущность инвестиций, виды инвестиций 8
1.2 Источники инвестиций 11
1.3 Характеристика методов оценки эффективности
инвестиционного проекта 14
1.4 Анализ строительной отрасли в России 22
1.5 Анализ строительной отрасли за рубежом 34
2 АНАЛИЗ ФИНАНСОВО-ЭКОНОМИЧЕСКИХ
ПОКАЗАТЕЛЕЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ООО «ШАХТОСТРОИТЕЛЬНОЕ УПРАВЛЕНИЕ» 39
2.1 Характеристика ООО «Шахтостроительное управление» 39
2.2 Анализ финансово - экономических показателей
деятельности ООО «Шахтостроительное управление» 44
2.3 Обоснование проекта по покупке нового оборудования 50
3 ОЦЕНКА ЭКОНОМИЧЕСКОЙ ЭФФЕКТИВНОСТИ ПРОЕКТА ПО ПРИОБРЕТЕНИЮ НОВОГО
ОБОРУДОВАНИЯ В ООО «ШАХТОСТРОИТЕЛЬНОЕ УПРАВЛЕНИЕ» 54
3.1 Расчет первоначальных инвестиций 54
3.2 Оценка эффективности инвестиционного проекта 58
3.3 Риски проекта после приобретения оборудования 63
ЗАКЛЮЧЕНИЕ 66
БИБЛИОГРАФИЧЕСКИЙ СПИСОК 69
ПРИЛОЖЕНИЯ 79
ПРИЛОЖЕНИЕ А. Технические характеристики Sandvik
DD321-40 79
ПРИЛОЖЕНИЕ Б. Аналитический баланс ООО «Шахтостроительное управление» 81
ПРИЛОЖЕНИЕ В. Организационная структура ООО «Шахтостроительное управление» 85
1 ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ ОБОСНОВАНИЯ
ЭФФЕКТИВНОСТИ ИНВЕСТИЦИОННОГО ПРОЕКТА 7
1.1 Сущность инвестиций, виды инвестиций 8
1.2 Источники инвестиций 11
1.3 Характеристика методов оценки эффективности
инвестиционного проекта 14
1.4 Анализ строительной отрасли в России 22
1.5 Анализ строительной отрасли за рубежом 34
2 АНАЛИЗ ФИНАНСОВО-ЭКОНОМИЧЕСКИХ
ПОКАЗАТЕЛЕЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ООО «ШАХТОСТРОИТЕЛЬНОЕ УПРАВЛЕНИЕ» 39
2.1 Характеристика ООО «Шахтостроительное управление» 39
2.2 Анализ финансово - экономических показателей
деятельности ООО «Шахтостроительное управление» 44
2.3 Обоснование проекта по покупке нового оборудования 50
3 ОЦЕНКА ЭКОНОМИЧЕСКОЙ ЭФФЕКТИВНОСТИ ПРОЕКТА ПО ПРИОБРЕТЕНИЮ НОВОГО
ОБОРУДОВАНИЯ В ООО «ШАХТОСТРОИТЕЛЬНОЕ УПРАВЛЕНИЕ» 54
3.1 Расчет первоначальных инвестиций 54
3.2 Оценка эффективности инвестиционного проекта 58
3.3 Риски проекта после приобретения оборудования 63
ЗАКЛЮЧЕНИЕ 66
БИБЛИОГРАФИЧЕСКИЙ СПИСОК 69
ПРИЛОЖЕНИЯ 79
ПРИЛОЖЕНИЕ А. Технические характеристики Sandvik
DD321-40 79
ПРИЛОЖЕНИЕ Б. Аналитический баланс ООО «Шахтостроительное управление» 81
ПРИЛОЖЕНИЕ В. Организационная структура ООО «Шахтостроительное управление» 85
Актуальность темы. Инвестиционная деятельность имеет большое значение, поскольку создает основы для стабильного развития экономики в целом, отдельных ее отраслей, хозяйствующих субъектов. То есть инвестиционная деятельность является залогом успешного развития экономики любой страны.
Важная роль в реализации этой задачи отводится инвестиционному анализу, так как результаты в любой сфере бизнеса зависят от наличия и эффективности использования инвестиционной деятельности предприятия. Поэтому вопрос о наличии инвестиций является отправным моментом и конечным результатом деятельности любого субъекта хозяйствования.
Для анализа инвестиционной привлекательности определяется уровень каждого показателя и его динамика за ряд периодов. Инвестиционная привлекательность важна для инвесторов, так как анализ предприятия, особенно вновь открывающегося, и его инвестиционной привлекательности позволяет свести риск неправильного вложения средств к минимуму.
Все предприятия в той или иной степени связаны с инвестиционной деятельностью. Любая фирма в результате своего функционирования сталкивается с необходимостью вложения средств в свое развитие. Иначе говоря, чтобы фирма эффективно развивалась, ей необходимо наличие четкой политики своей инвестиционной деятельности. В любой эффективно действующей фирме вопросы управления инвестиционным процессом занимают одно из самых главных мест. Без инвестиций невозможны современное создание капитала, обеспечение конкурентоспособности товаропроизводителей на внешних и внутренних рынках.
Причинами, обусловливающими необходимость инвестиций, являются обновление имеющейся материально-технической базы, наращивание объемов производства, освоение новых видов деятельности.
Реализация инвестиционных проектов в металлургическом машиностроении достаточно актуальна. Металлургическая отрасль России в настоящее время активно развивается. Высокие цены на металлопродукцию на внутреннем рынке при устойчивом спросе и развитие металлопотребляющих отраслей - строительства, автомобилестроения, металлообработки позволяют получать высокие прибыли и увеличивать инвестиции в реконструкцию и развитие.
Таким образом, роль анализа инвестиционной привлекательности предприятия (организации) значительно возрастает в условиях рыночных отношений, а тема дипломной работы является актуальной.
Цель работы - определить экономическую эффективность инвестиционного проекта по покупке нового оборудования в ООО «Шахтостроительное управление».
Задачи работы:
- изучить сущность инвестиций, его виды и источники инвестиций;
- изучить характеристики методов оценки эффективности инвестиционного проекта;
- проанализировать строительную и шахтостроительную отрасль за рубежом и на территории Российской Федерации;
- проанализировать финансово-экономические показатели деятельности ООО «Шахтостроительное управление»;
- оценить экономическую эффективность инвестиционного проекта по приобретению нового оборудования.
Объектом исследования: ООО «Шахтостроительное управление».
Предмет исследования: оценка эффективности инвестиционного проекта.
Результат могут быть использованы в качестве коммерческого предложения в процессе проведения переговоров с потенциальными инвесторами и кредиторами для принятия ими решений о дальнейшем взаимодействии.
В первой главе рассмотрены основные понятия, относящиеся к инвестициям (понятие инвестиций, его виды, виды источников инвестиций, а также методы оценки эффективности инвестиционных проектов), анализ строительства за рубежом и в Российской Федерации, в основном в Челябинской области и Республике Башкортостан.
Во второй главе проанализированы финансово - экономические показатели деятельности ООО «Шахтостроительное управление» за 2015-2017 года, а также было приведено обоснование инвестиционного проекта по приобретению нового оборудования.
В третьей главе рассмотрена оценка эффективности инвестиционного проекта по покупке нового оборудования в ООО «Шахтостроительное управление».
В заключении изложены результаты разработки инвестиционного проекта и сформулированы выводы.
В процессе выполнения работы использовались: финансовая бухгалтерская отчетность ООО «Шахтостроительное управление» за З года, методические указания по оценке эффективности инвестиционных проектов, учебники по финансовому менеджменту, экономическому анализу и инвестициям и инвестиционному анализу, методические указания по написанию ВКР, техническая спецификация буровых проходческих машин, журналы и учебники по технологии и используемой техники при бурении горизонтальных т вертикальных выработок, научная статья «Об энергии удара бурильных машин», журнал «Молодой ученый».
Важная роль в реализации этой задачи отводится инвестиционному анализу, так как результаты в любой сфере бизнеса зависят от наличия и эффективности использования инвестиционной деятельности предприятия. Поэтому вопрос о наличии инвестиций является отправным моментом и конечным результатом деятельности любого субъекта хозяйствования.
Для анализа инвестиционной привлекательности определяется уровень каждого показателя и его динамика за ряд периодов. Инвестиционная привлекательность важна для инвесторов, так как анализ предприятия, особенно вновь открывающегося, и его инвестиционной привлекательности позволяет свести риск неправильного вложения средств к минимуму.
Все предприятия в той или иной степени связаны с инвестиционной деятельностью. Любая фирма в результате своего функционирования сталкивается с необходимостью вложения средств в свое развитие. Иначе говоря, чтобы фирма эффективно развивалась, ей необходимо наличие четкой политики своей инвестиционной деятельности. В любой эффективно действующей фирме вопросы управления инвестиционным процессом занимают одно из самых главных мест. Без инвестиций невозможны современное создание капитала, обеспечение конкурентоспособности товаропроизводителей на внешних и внутренних рынках.
Причинами, обусловливающими необходимость инвестиций, являются обновление имеющейся материально-технической базы, наращивание объемов производства, освоение новых видов деятельности.
Реализация инвестиционных проектов в металлургическом машиностроении достаточно актуальна. Металлургическая отрасль России в настоящее время активно развивается. Высокие цены на металлопродукцию на внутреннем рынке при устойчивом спросе и развитие металлопотребляющих отраслей - строительства, автомобилестроения, металлообработки позволяют получать высокие прибыли и увеличивать инвестиции в реконструкцию и развитие.
Таким образом, роль анализа инвестиционной привлекательности предприятия (организации) значительно возрастает в условиях рыночных отношений, а тема дипломной работы является актуальной.
Цель работы - определить экономическую эффективность инвестиционного проекта по покупке нового оборудования в ООО «Шахтостроительное управление».
Задачи работы:
- изучить сущность инвестиций, его виды и источники инвестиций;
- изучить характеристики методов оценки эффективности инвестиционного проекта;
- проанализировать строительную и шахтостроительную отрасль за рубежом и на территории Российской Федерации;
- проанализировать финансово-экономические показатели деятельности ООО «Шахтостроительное управление»;
- оценить экономическую эффективность инвестиционного проекта по приобретению нового оборудования.
Объектом исследования: ООО «Шахтостроительное управление».
Предмет исследования: оценка эффективности инвестиционного проекта.
Результат могут быть использованы в качестве коммерческого предложения в процессе проведения переговоров с потенциальными инвесторами и кредиторами для принятия ими решений о дальнейшем взаимодействии.
В первой главе рассмотрены основные понятия, относящиеся к инвестициям (понятие инвестиций, его виды, виды источников инвестиций, а также методы оценки эффективности инвестиционных проектов), анализ строительства за рубежом и в Российской Федерации, в основном в Челябинской области и Республике Башкортостан.
Во второй главе проанализированы финансово - экономические показатели деятельности ООО «Шахтостроительное управление» за 2015-2017 года, а также было приведено обоснование инвестиционного проекта по приобретению нового оборудования.
В третьей главе рассмотрена оценка эффективности инвестиционного проекта по покупке нового оборудования в ООО «Шахтостроительное управление».
В заключении изложены результаты разработки инвестиционного проекта и сформулированы выводы.
В процессе выполнения работы использовались: финансовая бухгалтерская отчетность ООО «Шахтостроительное управление» за З года, методические указания по оценке эффективности инвестиционных проектов, учебники по финансовому менеджменту, экономическому анализу и инвестициям и инвестиционному анализу, методические указания по написанию ВКР, техническая спецификация буровых проходческих машин, журналы и учебники по технологии и используемой техники при бурении горизонтальных т вертикальных выработок, научная статья «Об энергии удара бурильных машин», журнал «Молодой ученый».
В результате проведенной работы оценена эффективность инвестиционного проекта по покупке нового оборудования в ООО «Шахтостроительное управление».
В процессе исследования проанализирована строительная отрасль в Российской Федерации и за рубежом, проведен анализ финансово - экономических показателей предприятия ООО «Шахтостроительное управление» а также проведена оценка экономической эффективности проекта.
В первой главе рассмотрены основные понятия, относящиеся к инвестициям, анализ строительства за рубежом и в Российской Федерации.
Во второй главе проанализированы финансово - экономические показатели деятельности ООО «Шахтостроительное управление».
Основной часть третьей главы является расчет показателей оценки инвестиционной привлекательности проекта. Также рассчитана точка безубыточности и проведен анализ чувствительности проекта. Все рассчитанные показатели ООО «Шахтостроительное управление» доказывают тот факт, что проект является экономически целесообразным и инвестиционно привлекательным.
В 2015 - 2016 годах фондоотдача основных производственных фондов снизилась на 30%, в 2016 - 2017 годах - на 35%. В 2015 - 2016 годах фондоемкость увеличилась на 41,2%, и на 65% в 2016 - 2017 годах. Это говорит о том, что эффективность использования основных фондов повысилась.
Рентабельность основных производственных фондов снизилась в 2,8 раза. Это связано со снижением прибыли в 2015 - 2016 годах.
За 3 анализируемых периода оборачиваемость оборотных средств снизилась с 3,71 оборотов до 2,22. Время одного оборота увеличилось на с 99 дней до 165 в 2015 - 2016 годах; с 2,22 оборотов до 0,7.
Количество оборотов запасов снижается с 12,2 до 8,84.
Количество оборотов дебиторской задолженности снижается с 7,2 до 4,52 в 2015 - 2016 годах. В 2016 -2017 годах с 4,52 до 2,12. Это говорит о снижении деловой активности предприятия.
Собственный капитал предприятия на конец 2016 года снизился на 117 477 тыс.руб., а к концу 2017 года увеличился на 26 290 тыс.руб.
Заемный капитал к концу 2016 года увеличился на 203 129 тыс. руб., к концу 2017 года заемный капитал сократился на 83 129 тыс.руб.
Коэффициенты платежеспособности за три анализируемых периода ниже нормативного, что означает, что предприятие является неплатежеспособным.
В целом по предприятию можно сказать, что масштабы деятельности предприятия за три проанализированных периода снижаются из-за нехватки производственных мощностей. Однако в 2017 году результаты деятельности предприятия улучшаются, но недостаточно, чтобы можно было говорить о финансовой стабильности предприятия. В результате было принято решения разработать инвестиционный проект по приобретению нового оборудования для увеличения производственной мощности предприятия, а также для улучшения финансово-экономических показателей предприятия.
ООО «Шахтостроительное управление приобретает оборудование в лизинг по причине того, что сроки рассмотрения заявок лизинговыми компаниями быстрее, чем сроки рассмотрения заявок на кредит (лизинговые компании могут дать ответ на заявку в течении нескольких дней, банки - до нескольких недель); получатель лизинга не берет на себя обязательства по постановке машины на учет и получению автостраховки; все финансовые риски лежат на лизингодателе, лизингополучатель защищен от рисков.
Оборудования приобретается у компании «Сандвик Майнинг энд Констракшн СНГ» - филиала компании «Sandvik» в РФ, расположенного в г. Москва. Стоимость новой буровой проходческой машины Sandvik DD321-40 составила 18 000 000 рублей, приобретается машина в лизинг. Размер первоначального платежа включает в себя доставку оборудования по РФ а также проверку машины на работоспособность, итоговые расходы составили 8 380 090 рублей.
При расчете инвестиционного проекта были получены следующие результаты:
- чистый дисконтированный доход составил 41 722,72 тысяч рублей;
- срок окупаемости проекта - 6 месяцев;
- внутренняя норма доходности 229%
- индекс доходности 2,002;
- ставка дисконтирования 10%.
Исходя из полученных данный проект следует принять к рассмотрению.
Анализ чувствительности показал, что NPV проекта наиболее чувствительна к изменению цены и переменных затрат.
В целом проект можно охарактеризовать как достаточно надежный, так как при изменении всех величин в пределах 20 % его NPV остается положительной.
Точка безубыточности равна 74,9 - проекта является безубыточным.
Таким образом, цель дипломной работы достигнута, задачи - решены.
Полученные результаты могут быть использованы в качестве коммерческого предложения в процессе проведения переговоров с потенциальными инвесторами и кредиторами для принятия ими решений о приобретении нового оборудования в ООО «Шахтостроительное управление».
В процессе исследования проанализирована строительная отрасль в Российской Федерации и за рубежом, проведен анализ финансово - экономических показателей предприятия ООО «Шахтостроительное управление» а также проведена оценка экономической эффективности проекта.
В первой главе рассмотрены основные понятия, относящиеся к инвестициям, анализ строительства за рубежом и в Российской Федерации.
Во второй главе проанализированы финансово - экономические показатели деятельности ООО «Шахтостроительное управление».
Основной часть третьей главы является расчет показателей оценки инвестиционной привлекательности проекта. Также рассчитана точка безубыточности и проведен анализ чувствительности проекта. Все рассчитанные показатели ООО «Шахтостроительное управление» доказывают тот факт, что проект является экономически целесообразным и инвестиционно привлекательным.
В 2015 - 2016 годах фондоотдача основных производственных фондов снизилась на 30%, в 2016 - 2017 годах - на 35%. В 2015 - 2016 годах фондоемкость увеличилась на 41,2%, и на 65% в 2016 - 2017 годах. Это говорит о том, что эффективность использования основных фондов повысилась.
Рентабельность основных производственных фондов снизилась в 2,8 раза. Это связано со снижением прибыли в 2015 - 2016 годах.
За 3 анализируемых периода оборачиваемость оборотных средств снизилась с 3,71 оборотов до 2,22. Время одного оборота увеличилось на с 99 дней до 165 в 2015 - 2016 годах; с 2,22 оборотов до 0,7.
Количество оборотов запасов снижается с 12,2 до 8,84.
Количество оборотов дебиторской задолженности снижается с 7,2 до 4,52 в 2015 - 2016 годах. В 2016 -2017 годах с 4,52 до 2,12. Это говорит о снижении деловой активности предприятия.
Собственный капитал предприятия на конец 2016 года снизился на 117 477 тыс.руб., а к концу 2017 года увеличился на 26 290 тыс.руб.
Заемный капитал к концу 2016 года увеличился на 203 129 тыс. руб., к концу 2017 года заемный капитал сократился на 83 129 тыс.руб.
Коэффициенты платежеспособности за три анализируемых периода ниже нормативного, что означает, что предприятие является неплатежеспособным.
В целом по предприятию можно сказать, что масштабы деятельности предприятия за три проанализированных периода снижаются из-за нехватки производственных мощностей. Однако в 2017 году результаты деятельности предприятия улучшаются, но недостаточно, чтобы можно было говорить о финансовой стабильности предприятия. В результате было принято решения разработать инвестиционный проект по приобретению нового оборудования для увеличения производственной мощности предприятия, а также для улучшения финансово-экономических показателей предприятия.
ООО «Шахтостроительное управление приобретает оборудование в лизинг по причине того, что сроки рассмотрения заявок лизинговыми компаниями быстрее, чем сроки рассмотрения заявок на кредит (лизинговые компании могут дать ответ на заявку в течении нескольких дней, банки - до нескольких недель); получатель лизинга не берет на себя обязательства по постановке машины на учет и получению автостраховки; все финансовые риски лежат на лизингодателе, лизингополучатель защищен от рисков.
Оборудования приобретается у компании «Сандвик Майнинг энд Констракшн СНГ» - филиала компании «Sandvik» в РФ, расположенного в г. Москва. Стоимость новой буровой проходческой машины Sandvik DD321-40 составила 18 000 000 рублей, приобретается машина в лизинг. Размер первоначального платежа включает в себя доставку оборудования по РФ а также проверку машины на работоспособность, итоговые расходы составили 8 380 090 рублей.
При расчете инвестиционного проекта были получены следующие результаты:
- чистый дисконтированный доход составил 41 722,72 тысяч рублей;
- срок окупаемости проекта - 6 месяцев;
- внутренняя норма доходности 229%
- индекс доходности 2,002;
- ставка дисконтирования 10%.
Исходя из полученных данный проект следует принять к рассмотрению.
Анализ чувствительности показал, что NPV проекта наиболее чувствительна к изменению цены и переменных затрат.
В целом проект можно охарактеризовать как достаточно надежный, так как при изменении всех величин в пределах 20 % его NPV остается положительной.
Точка безубыточности равна 74,9 - проекта является безубыточным.
Таким образом, цель дипломной работы достигнута, задачи - решены.
Полученные результаты могут быть использованы в качестве коммерческого предложения в процессе проведения переговоров с потенциальными инвесторами и кредиторами для принятия ими решений о приобретении нового оборудования в ООО «Шахтостроительное управление».