ВВЕДЕНИЕ 6
1 ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ АНАЛИЗА ПЛАТЕЖЕПОСОБНОСТИ И
ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ 9
1.1 Научные подходы к определению сущности платежеспособности и
финансовой устойчивости 9
1.2 Методики анализа платежеспособности и финансовой устойчивости 15
2 АНАЛИЗ ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ И ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ МУП «СРЭС» 27
2.1 Анализ имущественного потенциала и источников финансирования
деятельности МУП «СРЭС» 27
2.2 Анализ платежеспособности и ликвидности МУП «СРЭС» 34
2.3 Анализ финансовой устойчивости МУП «СРЭС» 37
3 РАЗРАБОТКА РЕКОМЕНДАЦИЙ ПО ПОВЫШЕНИЮ
ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ И ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ 49
3.1 Рекомендации по повышению платежеспособности и финансовой
устойчивости 49
3.2 Оценка экономической целесообразности мероприятий по повышению
платежеспособности и финансовой устойчивости 62
ЗАКЛЮЧЕНИЕ 67
БИБЛИОГРАФИЧЕСКИЙ СПИСОК 70
Обеспечение платежеспособности предприятия является одним из важных задач финансового менеджмента. Нестабильность рыночной среды сопровождается кризисом неплатежей, ростом дебиторской и кредиторской задолженностей, усложнением финансово-экономических взаимоотношений между субъектами хозяйствования, что может привести к их банкротству.
При таких условиях возникает потребность своевременно оценивать текущую финансово-экономическую деятельность предприятия, прогнозировать его будущее финансовое состояние, разрабатывать возможные пути предупреждения негативных явлений в экономической деятельности, что негативно влияли на платежеспособность предприятий.
Анализ финансовой устойчивости предприятия является важнейшим этапом оценки его деятельности и финансово-экономического благополучия, отражает результаты его текущего, инвестиционного и финансового развития, содержит необходимую информацию для инвесторов, а также характеризует способность предприятия отвечать по своим долгам и обязательствам и наращивать свой экономический потенциал.
Актуальность исследования объясняется тем, что анализ комплекса показателей финансовой устойчивости и платежеспособности позволяет определить факторы, которые влияют на нее, что позволяет принять определенные меры для улучшения финансового состояния предприятия, уменьшения его зависимости от внешних финансовых ресурсов и обеспечения платежеспособности в долгосрочном периоде, что позволит обеспечить успех предприятия на рынке и репутацию надежного покупателя и поставщика у своих партнеров.
Помимо этого, предприятия, обладающие финансовой устойчивостью и платежеспособностью оно более конкурентоспособно, т.к. если предприятие платежеспособно, оно имеет преимущество перед другими предприятиями той же отрасли в получении кредитов, а также может осуществлять их привлечение на более лояльных условиях, что позволяет развивать и модернизировать имеющуюся производственную базу, тем самым наращивая мощности и обеспечивая экономичность производственной деятельности, в подборе квалифицированных кадров, в привлечении инвестиций, в выборе поставщиков, имеет возможность своевременно выплачивать дивиденды акционерам, налоги в бюджет, взносы в социальные фонды, заработную плату рабочим и служащим, гарантирует возврат кредитов и уплату процентов по ним.
Вопросам анализа и управления платежеспособностью и финансовой устойчивостью посвящено множество научных исследований как отечественных, так и зарубежных ученых, среди которых следует отметить: Абдукаримова И.Т., Бариленко В.И., Бороненкову С.А., Герасимову В.Д., Дробышеву О.О., Куприянову Л.М., Пласкову Н.С., Поляка Г.Б., Савицкую Г.В., Шеремета А.Д. и др.
Основной целью выпускной квалификационной работы является проведение анализа платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия и разработка рекомендаций по их повышению для МУП «СРЭС».
Для достижения указанной цели в процессе исследования планируется решение следующих задач:
1) представить научные подходы к определению сущности платежеспособности и финансовой устойчивости;
2) рассмотреть методику анализа платежеспособности и финансовой устойчивости;
3) проанализировать имущественный потенциал и источники финансирования деятельности МУП «СРЭС»;
4) проанализировать платежеспособность и ликвидность МУП «СРЭС»;
5) проанализировать финансовую устойчивость МУП «СРЭС»;
6) разработать рекомендации по повышению платежеспособности и финансовой устойчивости;
7) оценить экономическую целесообразность разработанных мероприятий по повышению платежеспособности и финансовой устойчивости.
Объект исследования - МУП «СРЭС».
Предмет исследования - платежеспособность и финансовая устойчивость предприятия.
В качестве методов исследования были использованы: метод финансового анализа, наблюдения, графический, коэффициентного анализа, экспертной оценки и группировки.
Методологическая и теоретическая база исследования представлена трудами ученых в сфере экономической теории, финансового менеджмента и финансово-экономического анализа.
Структура работы: выпускная квалификационная работа состоит из введения, трех глав заключения, списка использованных в процессе написания выпускной квалификационной работы источников и приложений.
Во введении представлена актуальность, цель, задачи, предмет и объект исследования, применяемые методы и структура работы.
Первая глава содержит анализ научных подходов исследователей к определению сущности платежеспособности и финансовой устойчивости, а также методику анализа платежеспособности и финансовой устойчивости.
Во второй главе проведен анализ имущественного потенциала и источников финансирования деятельности МУП «СРЭС», платежеспособности и ликвидности МУП «СРЭС», а также финансовой устойчивости данного предприятия. В завершении данного анализа проведена оценка вероятности банкротства, а также определены основные проблемные аспекты финансового состояния МУП «СРЭС».
В третьей разработаны рекомендации по повышению платежеспособности и финансовой устойчивости, а также проведена оценка экономической целесообразности разработанных мероприятий.
Заключение содержит итоговые выводы по результатам поведенного исследования.
Основные результаты, выводы и рекомендации ориентированы на их использование компаниями реального сектора экономики при оптимизации финансовой устойчивости и платежеспособности и могут быть применены в практической деятельности МУП «СРЭС».
Сделанные в работе рекомендации будут способствовать повышению финансовой устойчивости и платежеспособности МУП «СРЭС».
Выяснению сущности «платежеспособность» в экономической литературе уделяется значительное внимание. Проанализировав взгляды ученых на экономическую сущность платежеспособности предприятий, методика определения, можно утверждать, что углубленное ее изучение имеет теоретическое и практическое значение. Это позволяет обеспечить объективную оценку и определение путей повышения платежеспособности предприятий, а следовательно, и эффективности их деятельности с учетом сферы функционирования субъектов хозяйствования.
Успех любой экономической деятельности в большей степени зависит от финансовых возможностей предприятия. Для этого подробно рассматривается относительные и абсолютные показатели соотношения собственных и заемных средств, способы их формирования, степень обеспечения затрат и запасов источниками финансирования. Устойчивость предприятия является основой выживания на рынке, но при этом она может стать причиной ухудшения финансового состояния предприятия за счет внешних и внутренних факторов. Финансовая устойчивость показывает стабильность положения предприятия, величину превосходства доходов над расходами, также способствует свободному и эффективному использованию денежными средствами.
Одним из определенных задач сегодня является обеспечение относительного финансового равновесия предприятия в процессе его развития. Такое равновесие характеризуется высоким уровнем финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия и обеспечивается формированием рациональной структуры имущества и капитала, эффективными пропорциями в объемах формирования финансовых ресурсов за счет различных источников, достаточным уровнем самофинансирования инвестиционных потребностей.
У МУП «СРЭС» основная доля капитала размещается в производственную базу и в обороте задействована малая часть средств, что говорит о необходимости более тщательной проработке решений в части их управления с целью недопущения потери платежеспособности и финансовой устойчивости.
В результате исследования были отмечены следующие недостатки в управлении финансовой устойчивостью и платежеспособностью.
1. Отмечен недостаток наиболее ликвидных активов при избытке быстро реализуемых, т. е. баланс не обладает абсолютной ликвидностью, что говорит о необходимости повышения эффективности управления взысканием дебиторской задолженности предприятия.
2. По итогам 2017 года в целом значения всех показателей платежеспособности и ликвидности соответствуют и даже превышают рекомендуемые. Особенно следует обратить внимание на значение коэффициентов критической и абсолютной ликвидности, демонстрирующих избыток дебиторской задолженности и денежных средств для покрытия имеющихся краткосрочных обязательств. Обеспечив взыскание дебиторской задолженности, а также размещение полученных денежных средств в доходные финансовые вложения МУП «СРЭС» способно обеспечить получение дополнительного дохода и прибыли в будущем.
3. Следует обратить внимание на снижение коэффициента обеспеченности запасов и затрат собственными средствами, что говорит о необходимости мероприятий по снижению остатков данных активов для недопущения потери финансовой устойчивости.
4. Снижение показателя финансовой устойчивости в 2017 году произошло по причине возникновения убытка в составе собственного капитала. Представленная динамика оценивается как отрицательная и предприятию следует обратить внимание на увеличение, прежде всего, прибыли, как элемента накопления собственного капитала, чтобы не допустить потери финансовой устойчивости.
По результатам проведенного анализа были выделены следующие проблемные аспекты, которые могут обеспечить ухудшение финансового состояния МУП «СРЭС»:
1) снижение уровня запасов и затрат, необоснованное накопление которых отрицательно влияет на прибыль предприятия;
2) согласование сроков погашения дебиторской и кредиторской задолженности на базе управления финансовым циклом, т. к. было отмечено, что сроки оплаты кредиторской задолженности у предприятия наступают быстрее, чем происходит погашение долгов дебиторами;
3) повышение эффективности планирования и управления остатком денежных средств с целью недопущения потери абсолютной платежеспособности предприятия в краткосрочном периоде и обеспечения получения дополнительной прибыли.
По результатам проведенного анализа были выделены следующие мероприятия, которые могут обеспечить повышение финансовой устойчивости МУП «СРЭС».
Снижение уровня запасов и затрат, необоснованное накопление которых отрицательно влияет на прибыль предприятия. Применяя норматив МУП «СРЭС» сможет впоследствии снизить вышеперечисленные негативные факторы и повысить эффективность управления таким элементом оборотного капитала как «запасы и затраты».
Согласование сроков погашения дебиторской и кредиторской задолженности на базе управления финансовым циклом, т. к. было отмечено, что сроки оплаты кредиторской задолженности у предприятия наступают быстрее, чем происходит погашение долгов дебиторами. Предприятию целесообразно провести в будущем работу по оптимизации сроков и организации контроля оплаты в каждом отдельном договоре с покупателями, предполагающем долгосрочное сотрудничество ориентируясь на внутренние сроки по погашению кредиторской задолженности в соответствии с договорами, которые заключило МУП «СРЭС». Это позволит ускорить сроки погашения дебиторской задолженности и получить денежные средства в оборот в размере задолженностей покупателей. Взысканные денежные средства по задолженности покупателей целесообразно оставить в обороте предприятия и с целью получения дополнительных доходов в качестве краткосрочных финансовых вложений и в части обеспечения ликвидности баланса.
Повышение эффективности планирования и управления остатком денежных средств с целью недопущения потери абсолютной платежеспособности предприятия в краткосрочном периоде и обеспечения получения дополнительной прибыли. Рекомендованная модель денежными средствами предусматривает планирование их оптимального остатка, не позволяющее образоваться их излишкам, которые могут быть размещены в краткосрочные финансовые вложения, а также будут способствовать снижению риска задержки расчетов с поставщиками по причине недостатка денежных средств для оплаты текущих счетов на расчетном счете организации.
В целом вся совокупность мероприятий может быть признана эффективной, т. к. в результате не произошло ухудшение показателей финансовой устойчивости, тогда как баланс стал более ликвиден, а коэффициент обеспеченности запасов и затрат увеличился.
Помощь студентам и аспирантам в выполнении работ от наших партнеров
