В условиях перехода к рыночной модели хозяйствования одной из основных экономических проблем является проблема преодоления кризисного состояния, в котором оказалось большинство предприятий различных отраслей реального сектора экономики.
Банкротство характеризуется полным отсутствием у предприятия оборотных средств, а общей суммы активов, включая стоимость основных фондов, при их реализации либо едва хватит, либо недостаточно для расчетов с кредиторами по просроченной кредиторской задолженности.
На нынешнем этапе развития российской экономики выявление неблагоприятных тенденций развития предприятий предполагает выдвижение вперед проблемы прогнозирования возможного банкротства.
В ходе анализа финансового состояния были выявлены следующие положительные тенденции в деятельности ООО «ИмперияМОКС».
1. Доля оборотных средств в активах соответствует нормативному значению, их больше 50%, а именно в 2012 году оборотные активы занимают 89% всех активов предприятия, в 2013 году 76%, а в 2014 году их доля упала до 70%. Что свидетельствует о том, что предприятие формирует правильную структуру имущества, не вкладывая деньги в постоянные активы.
2. Коэффициент капитализации соответствует нормативному значению в
1,5 единицы. И в 2014 году равняется 0,997 единицы, что говорит нам о том, что предприятие финансирует свою деятельность за счет собственных средств для его финансовой устойчивости.
3. Рентабельности собственного капитала. Он характеризует наличие прибыли в расчете на вложенный собственниками данной организации (акционерами) капитал. Как видно из таблицы данный показатель имеет положительную динамику в отчетном году, так по сравнению 2012 года рентабельность собственного капитала выросла на 3,3% и в отчетном году равняется в 20%. Что свидетельствует о увеличении величины прибыли, которую получит предприятие на единицу стоимости собственного капитала.
Однако в деятельности ООО «ИмперияМОКС» были выявлены также и негативные тенденции в течение расчётного периода.
1. Баланс предприятия не является абсолютно ликвидным: Общий показатель ликвидности баланса должен быть больше 1. Из данных видно, что он меньше нормы за весь анализируемый период, так в 2012 году он равен 0,692; в 2013 году составляет 0,6; в 2014 году равен 0,537. Что свидетельствует о неплатежеспособности предприятия.
Всё вышесказанное подтверждает выводы об огромных объёмах кредиторской задолженности, для покрытия которых предприятие не располагает достаточным размером свободных ресурсов. В заключении можно сделать вывод, что у ООО «ИмперияМОКС» неликвидный бухгалтерский баланс, так как соответствует норме лишь два соотношения.
2. Нормативное значение коэффициента абсолютной ликвидности находится в пределах от 0,1 до 0,7. Значения коэффициента абсолютной ликвидности, как видно из таблицы, соответствуют пределам норм, так в отчетном 2014 году он равен 0,18. Это говорит о том, что предприятие сможет оплатить 18% своих обязательств.
В динамике значения коэффициента абсолютной ликвидности становятся меньше, то есть коэффициент приближается к нижнему значению нормы. Это означает, что денежные средства и краткосрочные финансовые вложения не могут в полной мере погасить краткосрочные обязательства.
3. Коэффициент обеспеченности собственными средствами характеризует наличие собственных оборотных средств у предприятия, необходимых для его финансовой устойчивости. На данном предприятии наблюдается отрицательная динамика данного показателя, так в 2012 году он составлял 0,26 единицы, в 2013 году 0,017, а в 2014 упал до минус 0,402 единицы. Отсутствие собственного оборотного капитала, то есть отрицательное значение коэффициента, свидетельствует о том, что все оборотные средства организации и, возможно, часть внеоборотных активов сформированы за счет заемных источников.
4. Рентабельность производства - показатель имеет отрицательную динамику по сравнению с предыдущем отчетным годом. Так в 2012 году рентабельность составляла 2,7%, а в 2014 году упала на 1,6% и стала составлять 1,1%. Это говорит нам о том, что предприятие имеет прибыли в 1,1 рубля с каждого рубля, затраченного на производство и реализацию продукции. Уменьшение этого показателя в динамике при неизменной величине затрат говорит о снижении объема товарооборота, следовательно, об уменьшении прибыли.
5. Рентабельность продаж. Рентабельность продаж характеризует удельный вес прибыли в составе выручки от реализации продукции. Этот показатель называют также нормой прибыльности. Как видно у данного предприятие рентабельность продаж имеет тенденцию к понижению на 1,58% в отчетном году, это свидетельствует о снижении конкурентоспособности продукции на рынке, так как говорит о сокращении спроса на продукцию.
Оценка вероятности банкротства ООО «ИмперияМОКС» дала противоречивые результаты. Согласно оценке вероятности банкротства А. Колышкина финансовое состояние предприятия в 2014 году неудовлетворительное, риск несостоятельности высок, а в 2012 и 2013 годах находится в зоне неопределенности. Однако по двухфакторной и пятифакторной моделям Э. Альтмана в ходе анализа получены противоположные результаты: вероятность банкротства мала, предприятие успешно действующее. Подобные противоречия связаны с тем, что наборы аналитических параметров в различных моделях значительно отличаются. Разные авторы предлагают использовать в расчётах разнообразные направления анализа: ликвидность, платёжеспособность, рентабельность, финансовую устойчивость, деловую активность и т.п.
В связи с возникшими противоречиями в результатах анализа в дипломной работе в качестве основной прогностической модели была использована методика оценки структуры баланса по критериям, разработанным ФСДН РФ. Результаты оценочной процедуры свидетельствуют о неудовлетворительной
структуре баланса предприятия и невозможности восстановить свою платёжеспособность в течение ближайших 6 месяцев.
Что касается сравнительного анализа методов прогнозирования банкротства, следует отметить, что практически все методики диагностики кризисной ситуации коммерческой организации имеют ряд недостатков:
• Модели Альтмана недостаточно точные
• «импортные» модели содержат значения весовых коэффициентов и пороговых значений комплексных и частных показателей, рассчитанных на основе аналитических данных западных стран (в связи с этим они не соответствуют современной специфике экономической ситуации и организации бизнеса в России);
• из-за отсутствия статистических данных по предприятиям- банкротам существуют трудности в разработке точной и доступной методики прогнозирования банкротства, применимой для отечественных предприятий; важным моментом является определение нормативных и пороговых значений комплексных и частных показателей с учетом специфики отраслей.
Итак, подытоживая всё вышеизложенное по поводу финансового положения ООО «ИмперияМОКС» ,следует сказать, что, основные «проблемные места» в деятельности предприятия, так или иначе, связаны с проблемами в области низкого уровня ликвидности баланса, устойчивая тенденция снижения оборотного капитала и его отрицательная величина в 2014 году.
По результатам аналитической работы с целью укрепления финансового состояния ООО «ИмперияМОКС» предлагаются следующие рекомендации:
- необходимо проанализировать вопросы ценообразования на предприятии, ассортиментную политику, существующую систему контроля затрат;
- стремиться к балансированию массивов дебиторской и кредиторской задолженности с целью повышения уровня ликвидности баланса и платёжеспособности предприятия;
- предприятию необходимо определиться с выбором оптимальной политики управления величиной, составом, структурой и источниками финансирования оборотных активов, позволяющей повысить уровень ликвидности.

Купить