Анализ и прогнозирование денежных потоков в оценке бизнеса
|
Введение
1. Теоретические аспекты анализа и прогнозирования денежных потоков
в оценке бизнеса.
1.1. Содержание категории денежных потоков и их роль в оценке бизнеса
1.2. Классификация денежных потоков, используемых в оценке бизнеса
1.3. Место прогнозирования показателей денежных потоков в оценке бизнеса
2. Процедура прогнозирования показателей денежных потоков в оценке бизнеса
2.1 Информационная база прогнозирования показателей денежных потоков
2.2 Методологические основы прогнозирования показателей денежных потоков
2.3 Метод дисконтирования денежных потоков в оценке бизнеса
З. Практические аспекты анализы и прогнозирования денежных
потоков в оценке бизнеса.
3.1 Организационно-экономическая характеристика предприятия ООО «Линкор». Анализ рынка.
3.2 Анализ финансово-хозяйственной деятельности ООО «Линкор»
3.3 Прогнозирование денежного потока ООО «Линкор»
Заключение
1. Теоретические аспекты анализа и прогнозирования денежных потоков
в оценке бизнеса.
1.1. Содержание категории денежных потоков и их роль в оценке бизнеса
1.2. Классификация денежных потоков, используемых в оценке бизнеса
1.3. Место прогнозирования показателей денежных потоков в оценке бизнеса
2. Процедура прогнозирования показателей денежных потоков в оценке бизнеса
2.1 Информационная база прогнозирования показателей денежных потоков
2.2 Методологические основы прогнозирования показателей денежных потоков
2.3 Метод дисконтирования денежных потоков в оценке бизнеса
З. Практические аспекты анализы и прогнозирования денежных
потоков в оценке бизнеса.
3.1 Организационно-экономическая характеристика предприятия ООО «Линкор». Анализ рынка.
3.2 Анализ финансово-хозяйственной деятельности ООО «Линкор»
3.3 Прогнозирование денежного потока ООО «Линкор»
Заключение
Рыночная стоимость активов и размер доходов, получаемых в результате эффективного осуществления текущей деятельности - два наиболее важных фактора, влияющих на стоимость функционирующей компании. Доходность функционирования действующего бизнеса имеет большое значение, как для собственников, так и для инвесторов (потенциальные инвесторы рассчитывают на получение определенной доли прибыли на вложенный капитал) и учитывается при проведении оценочных работ в целях определения стоимости бизнеса.
Реализация права собственности, то есть владения, пользования и распоряжения, поставила перед собственником множество проблем. Если объект собственности вступает в хозяйственный оборот и над ним совершаются те или иные хозяйственные операции, возникает потребность в оценке его стоимости.
Оценку стоимости объектов и прав собственности можно определить как упорядоченный, целенаправленный процесс определения в денежном выражении стоимости объекта с учетом потенциального и реального дохода, приносимого им в определенный момент времени в условиях конкретного рынка.
В соответствии с Федеральным законом «Об оценочной деятельности в Российской Федерации» от 29 июля 1998 года №135-ФЗ под оценочной понимается деятельность субъектов оценочной деятельности, направленная на установление в отношении объектов оценки рыночной или иной стоимости.
Одной из основополагающих категорий оценки является стоимость - денежный эквивалент, который покупатель готов обменять на какой-либо объект собственности.
Объектом оценки может быть любой объект собственности в совокупности с правами, которыми наделен его владелец. В современных условиях любой объект собственности может являться источником дохода и объектом рыночной сделки. В составе объектов собственности особое место занимает бизнес.
Актуальность выбранной темы обусловлена тем, что от владения методиками прогнозирования и наиболее точного анализа денежного потока, напрямую зависит стоимость бизнеса. Прогнозирование денежного потока играет огромную роль для всех сторон, заинтересованных в оценке компании, позволяет спрогнозировать стоимость действующего бизнеса, позволяет дать наиболее нужную информацию для потенциальных инвесторов, хотя и в современных условиях кризиса достаточно тяжело спрогнозировать устойчивые денежные потоки. Также методы прогнозирования показателей денежного потока в оценке бизнеса формируют существенную основу применения доходного подхода.
Одной из главных проблем российских предприятий является дефицит денежных средств для осуществления ими своей деятельности. Одной из причин данного дефицита является, как правило, низкая эффективность привлечения и использования денежных ресурсов, ограниченность применяемых при этом финансовых инструментов, технологий и механизмов.
Необходимость приведения в соответствие современным условиям рыночной экономики системы финансового учета, практическая потребность в исследовании денежных потоков предприятий определяют актуальность выбранной темы выпускной квалификационной работы.
Объектом исследования является Общество с ограниченной ответственностью «Линкор».
Предметом исследования выступает влияние анализа и прогнозирования денежных потоков на оценку бизнеса.
Цель исследования состоит в исследовании денежных потоков на основе оценки стоимости бизнеса.
Данная цель, по нашему мнению, может быть достигнута через решение следующих задач:
-рассмотрение понятия денежного потока, их видов и показателей;
-изучение вопросов прогнозирования показателей денежного потока предприятия с использованием объема реализации и объема затрат; -исследование места денежного потока в оценочной деятельности; -исследование подходов к содержанию денежного потока в оценке бизнеса и составления прогноза на основе методов;
-анализ и прогнозирование денежного потока на предприятии;
-вычисление стоимости бизнеса на основе прогнозных данных. Практическая значимость исследования выпускной квалификационной работы заключается в том, что прогнозирование денежных потоков ,которые непосредственно отражают доходный подход к оценке стоимости бизнеса , обладают рядом преимуществ : учитывают будущие изменения доходов и расходов, учитывают уровень риска, учитывают интересы инвестора. Концепция денежных потоков предприятий возникла в США в середине 50-х годов XX в., и разработка основных ее положений принадлежит зарубежным экономистам. Среди авторов, чьи работы переведены на русский язык, проблемы определения, оценки и анализа денежных потоков предприятия рассматривают Л.А. Бернстайн, Ю. Бригхем, Дж.К.Ван Хорн, Б. Райан, Ж. Ришар, Д. Стоун, К. Хитчинг, Э. Хелферт и др. Исследования по данным проблемам нашли отражение и в работах отечественных экономистов: И.Т. Балабанова, В.В. Бочарова, В.В. Ковалева, М.Н. Крейниной, В.П. Привалова, Е.С. Стояновой, Т.В. Теплова, А.Д. Шеремета и других авторов.
Теоретической основой данной работы стали труды отечественных ученых-экономистов В.В. Щербаковой, Г.В.Грязновой, Е.С. Стояновой и др.
В методологическую основу исследования бакалаврской работы были положены разнообразные современные методы: системный подход, доходный подход к оценке бизнеса, аналитический и экономико-статистический анализы, метод дисконтирования денежных потоков, метод аналогий, методы сравнительных и экспертных оценок. Методы исследования, применяемые в данной работе, опираются на достижения всего комплекса экономических дисциплин, а также других смежных областей знания. Информационной базой бакалаврской работы выступили материалы и документы государственных законодательных органов Российской Федерации, данные экспертных опросов руководителей и специалистов различных предприятий, анализ и обобщение их практического опыта, публикации периодической печати, статистические данные справочников, интернет-сайтов, реферативные обзоры.
Реализация права собственности, то есть владения, пользования и распоряжения, поставила перед собственником множество проблем. Если объект собственности вступает в хозяйственный оборот и над ним совершаются те или иные хозяйственные операции, возникает потребность в оценке его стоимости.
Оценку стоимости объектов и прав собственности можно определить как упорядоченный, целенаправленный процесс определения в денежном выражении стоимости объекта с учетом потенциального и реального дохода, приносимого им в определенный момент времени в условиях конкретного рынка.
В соответствии с Федеральным законом «Об оценочной деятельности в Российской Федерации» от 29 июля 1998 года №135-ФЗ под оценочной понимается деятельность субъектов оценочной деятельности, направленная на установление в отношении объектов оценки рыночной или иной стоимости.
Одной из основополагающих категорий оценки является стоимость - денежный эквивалент, который покупатель готов обменять на какой-либо объект собственности.
Объектом оценки может быть любой объект собственности в совокупности с правами, которыми наделен его владелец. В современных условиях любой объект собственности может являться источником дохода и объектом рыночной сделки. В составе объектов собственности особое место занимает бизнес.
Актуальность выбранной темы обусловлена тем, что от владения методиками прогнозирования и наиболее точного анализа денежного потока, напрямую зависит стоимость бизнеса. Прогнозирование денежного потока играет огромную роль для всех сторон, заинтересованных в оценке компании, позволяет спрогнозировать стоимость действующего бизнеса, позволяет дать наиболее нужную информацию для потенциальных инвесторов, хотя и в современных условиях кризиса достаточно тяжело спрогнозировать устойчивые денежные потоки. Также методы прогнозирования показателей денежного потока в оценке бизнеса формируют существенную основу применения доходного подхода.
Одной из главных проблем российских предприятий является дефицит денежных средств для осуществления ими своей деятельности. Одной из причин данного дефицита является, как правило, низкая эффективность привлечения и использования денежных ресурсов, ограниченность применяемых при этом финансовых инструментов, технологий и механизмов.
Необходимость приведения в соответствие современным условиям рыночной экономики системы финансового учета, практическая потребность в исследовании денежных потоков предприятий определяют актуальность выбранной темы выпускной квалификационной работы.
Объектом исследования является Общество с ограниченной ответственностью «Линкор».
Предметом исследования выступает влияние анализа и прогнозирования денежных потоков на оценку бизнеса.
Цель исследования состоит в исследовании денежных потоков на основе оценки стоимости бизнеса.
Данная цель, по нашему мнению, может быть достигнута через решение следующих задач:
-рассмотрение понятия денежного потока, их видов и показателей;
-изучение вопросов прогнозирования показателей денежного потока предприятия с использованием объема реализации и объема затрат; -исследование места денежного потока в оценочной деятельности; -исследование подходов к содержанию денежного потока в оценке бизнеса и составления прогноза на основе методов;
-анализ и прогнозирование денежного потока на предприятии;
-вычисление стоимости бизнеса на основе прогнозных данных. Практическая значимость исследования выпускной квалификационной работы заключается в том, что прогнозирование денежных потоков ,которые непосредственно отражают доходный подход к оценке стоимости бизнеса , обладают рядом преимуществ : учитывают будущие изменения доходов и расходов, учитывают уровень риска, учитывают интересы инвестора. Концепция денежных потоков предприятий возникла в США в середине 50-х годов XX в., и разработка основных ее положений принадлежит зарубежным экономистам. Среди авторов, чьи работы переведены на русский язык, проблемы определения, оценки и анализа денежных потоков предприятия рассматривают Л.А. Бернстайн, Ю. Бригхем, Дж.К.Ван Хорн, Б. Райан, Ж. Ришар, Д. Стоун, К. Хитчинг, Э. Хелферт и др. Исследования по данным проблемам нашли отражение и в работах отечественных экономистов: И.Т. Балабанова, В.В. Бочарова, В.В. Ковалева, М.Н. Крейниной, В.П. Привалова, Е.С. Стояновой, Т.В. Теплова, А.Д. Шеремета и других авторов.
Теоретической основой данной работы стали труды отечественных ученых-экономистов В.В. Щербаковой, Г.В.Грязновой, Е.С. Стояновой и др.
В методологическую основу исследования бакалаврской работы были положены разнообразные современные методы: системный подход, доходный подход к оценке бизнеса, аналитический и экономико-статистический анализы, метод дисконтирования денежных потоков, метод аналогий, методы сравнительных и экспертных оценок. Методы исследования, применяемые в данной работе, опираются на достижения всего комплекса экономических дисциплин, а также других смежных областей знания. Информационной базой бакалаврской работы выступили материалы и документы государственных законодательных органов Российской Федерации, данные экспертных опросов руководителей и специалистов различных предприятий, анализ и обобщение их практического опыта, публикации периодической печати, статистические данные справочников, интернет-сайтов, реферативные обзоры.
Итак, для того чтобы составить прогноз денежных потоков, необходима достоверная и достаточная информация. При этом оценщику необходимо использовать не только внутренние источники. Для прогноза важную роль играют общеэкономические показатели. После того как информационная база подготовлена, выбирают вид денежного потока и прогнозируются доходы, расходы и инвестиционная деятельность. При этом оценщик подбирает наиболее удобные и наиболее точно отражающие текущую ситуацию методы прогнозирования. Результаты прогнозирования параметров денежного потока различными методами не совпадают, следовательно, выбор метода зависит от конкретной ситуации в оценке. Задача прогнозирования в оценке предприятий очень сложная и требует особого внимания со стороны экспертов. Прогнозы, полученные с применением математических методов, должны быть скорректированы оценщиком с учетом реальных перспектив бизнеса и планов руководства. Изучив теоретические и методические вопросы прогнозирования денежных потоков предприятия и рассмотрев процедуру его применения на практическом примере, следует отметить, что данный процесс весьма сложный и трудоемкий, его применение требует от оценщика высокого уровня знаний и профессиональных навыков.
Теоретический анализ рассмотренных вопросов позволил нам сделать вывод, что денежный поток представляет собой совокупность распределенных по отдельным интервалам времени показателей - поступлений и выплат денежных средств, генерируемых его хозяйственной деятельностью, движение которых связано с факторами времени, риска и ликвидности.
На практике различают следующие основные виды денежных потоков: бездолговой, для собственного капитала, номинальный и реальный.
Основными составляющими элементами (показателями) денежного потока на предприятии являются его доходные и расходные элементы, которые могут изменяться для различных видов денежных потоков.
В качестве притоков для денежного потока для собственного капитала выступают: чистая операционная прибыль (с учетом процентных выплат по кредитам), износ, увеличение долгосрочной задолженности. Оттоками по данному денежному потоку являются: прирост собственного оборотного капитала; капитальные вложения; снижение долгосрочной задолженности. В качестве притоков для бездолгового денежного потока выступают: чистая операционная прибыль (без учета процентных выплат по кредитам) и износ. Оттоками по данному денежному потоку являются: прирост собственного оборотного капитала и капитальные вложения.
Денежный поток играет важную роль в оценке бизнеса и прогнозировании его будущих доходов. При этом он реализуется в рамках одного из методов доходного подхода к оценке бизнеса.
Основными целями прогнозирования показателей денежных потоков в оценке бизнеса являются: предвидеть будущий спрос организации на денежные средства; оценить финансовые последствия этого спроса для бизнеса и определить возможные способы действия бизнеса и выбрать наилучший из них для удовлетворения спроса потребителей.
Основными подходами к прогнозированию показателей денежного потока являются: укрупненный (подразумевает прогнозирование показателей денежного потока в зависимости от темпов роста предыдущих лет) и детальный (подразумевает использование большего массива информации, составляющей отдельные элементы денежного потока).
Прогнозирование показателей денежного потока может быть осуществлено как на основе экстраполяции вида тренда (учитывает долговременные тенденции значений ряда, определяемые постоянно действующими факторами), так и на основе метода имитационного моделирования (учитывает влияние проведения статистического эксперимента).
На основе проведенного теоретического исследования системы управления денежными потоками были получены следующие выводы:
1. Денежный поток - это совокупность распределенных во времени объемов поступления и выбытия денежных средств в процессе хозяйственной деятельности организации.
2.Основная задача анализа денежных потоков заключается в выявлении причин недостатка (избытка) денежных средств, определении источников их поступлений и направлений использования. Цель анализа - выделить, по возможности, все операции, затрагивающие движение денежных средств. При анализе потоки денежных средств рассматриваются по трем видам деятельности: основная, инвестиционная и финансовая.
З. Существует два метода расчета потока денежных средств: прямой и косвенный.
На основе проведенного анализа финансового состояния ООО «Линкор», можно сделать вывод, что в целом по предприятию наблюдается положительная динамика показателей за период с 2012 года по 2014 год. В течение трех исследуемых лет предприятие работало с прибылью. Наиболее прибыльным был 2013 г., рентабельность продукции за этот год составила 10,81%.
Положительным моментом является рост объемов продаж в 2014г. по сравнению с 2012 г. на 20%, рост производительности труда на 22%, при сокращении численности работников на 5% и увеличении выпуска продукции на 30%. Негативным моментом является снижение рентабельности продаж на 3,4% в 2014 г. по сравнению с 2012 г. в связи с ростом себестоимости проданной продукции на 11,73% при росте чистой прибыли на 7,94%.
На исследуемом предприятии в течение трех лет наблюдается несоответствие первого условия абсолютной ликвидности - недостаточная величина высоколиквидных активов для погашения наиболее срочных обязательств, т.е. присутствует возможность риска недостаточной ликвидности.
Анализ финансовой устойчивости предприятия ООО «Линкор» показал недостаток собственных оборотных средств, что приводит к неустойчивому финансовому состоянию. Но к концу исследуемого периода предприятие улучшило свое финансовое состояние.
Были проведены прямой и косвенный методы анализа движения денежных средств ООО «Линкор» за период с 2013 года по 2014 год.
На основе проведенного анализа движения денежных средств можно сделать вывод, что основными источниками финансирования деятельности предприятия в 2013 г. были займы (85,79%) и уменьшение дебиторской задолженности (14,21%), в 2014 г. - нераспределенная прибыль (79,63 %) и кредиторская задолженность (20,37%). Полученные средства были большей частью направлены в 2013 г. на покрытие убытка (64,63%), товарно- материальные запасы (6,37%), в 2014 - на погашение займов (76,3%), предоставление дебиторской задолженности (18,4%).
Для установления степени синхронности денежных потоков за анализируемый период был рассчитан коэффициент корреляции положительных и отрицательных денежных потоков. Значение коэффициента корреляции положительных и отрицательных денежных потоков ООО «Линкор» за 2013-2014 гг. составило 0,988903, что свидетельствует о несущественных ежегодных отклонениях между величинами положительных и отрицательных денежных потоков.
Организации необходимо скорректировать управление денежными потоками для сглаживания сезонных колебаний. Это позволит более эффективно использовать денежные средства, не допуская их дефицита в отдельные временные промежутки.
На основе проведенного анализа разработаны рекомендации для улучшения управления денежными потоками на объекте исследования:
1.осуществлять прогнозирование денежного потока, посредством составления бюджета движения денежных средств,
2. необходимо увеличить долю высоколиквидных активов,
3. снизить долю дебиторской задолженности в составе активов, для этого предлагается снизить период рассрочки розничных продаж до 6 месяцев,
4. с целью повышения выручки в межсезонье оказывать услугу хранения меховых изделий.
На основе рекомендаций составлен бюджет движения денежных средств на прогнозный год. Расчет прогноза бюджета денежных средств показал, что организация на конец каждого периода располагает остатками денежных средств на счетах выше контрольной суммы, соответственно, дополнительные краткосрочные займы в данной ситуации не потребуются. В течение всего прогнозного года наблюдается превышение поступлений над выплатами.
В результате предложенных мероприятий произошли изменения в бухгалтерском балансе. Произошло сокращение дебиторской задолженности на 28%, сокращение кредиторской задолженности на 41%, значительно увеличилось количество денежных средств, нераспределенная прибыль выросла на 34%, валюта баланса в целом выросла на 14% по сравнению с 2014 годом.
В структуре активов произошло увеличение доли денежных средств на 17,2%, сокращение дебиторской задолженности на 11% по сравнению с 2014 г., в структуре пассивов произошло сокращение доли кредиторской задолженности на 13% и увеличение доли нераспределенной прибыли на 13% по сравнению с 2014 г.
Таким образом, предприятие ООО «Линкор» в целом улучшило результаты своей деятельности.
Анализ ликвидности прогнозного баланса показывает, что у предприятия к концу прогнозного года выполняются все условия абсолютной ликвидности. Таким образом, ООО «Линкор» может за счет имеющихся денежных средств расплатиться по имеющейся кредиторской задолженности в полном объеме.
Рост коэффициентов обеспеченности собственными источниками финансирования, независимости, финансовой устойчивости, коэффициента финансирования, маневренности собственных оборотных средств говорит об улучшении финансовой устойчивости в прогнозном году.
Положительным моментом является тенденция роста стоимости компании начиная с 2014 г.. На это оказал влияние рост величины свободного денежного потока в прогнозном году. Это означает, что фирма зарабатывает от эксплуатации своих активов больше, чем привлекает средств извне, и, таким образом, является источником средств для своих инвесторов.
Теоретический анализ рассмотренных вопросов позволил нам сделать вывод, что денежный поток представляет собой совокупность распределенных по отдельным интервалам времени показателей - поступлений и выплат денежных средств, генерируемых его хозяйственной деятельностью, движение которых связано с факторами времени, риска и ликвидности.
На практике различают следующие основные виды денежных потоков: бездолговой, для собственного капитала, номинальный и реальный.
Основными составляющими элементами (показателями) денежного потока на предприятии являются его доходные и расходные элементы, которые могут изменяться для различных видов денежных потоков.
В качестве притоков для денежного потока для собственного капитала выступают: чистая операционная прибыль (с учетом процентных выплат по кредитам), износ, увеличение долгосрочной задолженности. Оттоками по данному денежному потоку являются: прирост собственного оборотного капитала; капитальные вложения; снижение долгосрочной задолженности. В качестве притоков для бездолгового денежного потока выступают: чистая операционная прибыль (без учета процентных выплат по кредитам) и износ. Оттоками по данному денежному потоку являются: прирост собственного оборотного капитала и капитальные вложения.
Денежный поток играет важную роль в оценке бизнеса и прогнозировании его будущих доходов. При этом он реализуется в рамках одного из методов доходного подхода к оценке бизнеса.
Основными целями прогнозирования показателей денежных потоков в оценке бизнеса являются: предвидеть будущий спрос организации на денежные средства; оценить финансовые последствия этого спроса для бизнеса и определить возможные способы действия бизнеса и выбрать наилучший из них для удовлетворения спроса потребителей.
Основными подходами к прогнозированию показателей денежного потока являются: укрупненный (подразумевает прогнозирование показателей денежного потока в зависимости от темпов роста предыдущих лет) и детальный (подразумевает использование большего массива информации, составляющей отдельные элементы денежного потока).
Прогнозирование показателей денежного потока может быть осуществлено как на основе экстраполяции вида тренда (учитывает долговременные тенденции значений ряда, определяемые постоянно действующими факторами), так и на основе метода имитационного моделирования (учитывает влияние проведения статистического эксперимента).
На основе проведенного теоретического исследования системы управления денежными потоками были получены следующие выводы:
1. Денежный поток - это совокупность распределенных во времени объемов поступления и выбытия денежных средств в процессе хозяйственной деятельности организации.
2.Основная задача анализа денежных потоков заключается в выявлении причин недостатка (избытка) денежных средств, определении источников их поступлений и направлений использования. Цель анализа - выделить, по возможности, все операции, затрагивающие движение денежных средств. При анализе потоки денежных средств рассматриваются по трем видам деятельности: основная, инвестиционная и финансовая.
З. Существует два метода расчета потока денежных средств: прямой и косвенный.
На основе проведенного анализа финансового состояния ООО «Линкор», можно сделать вывод, что в целом по предприятию наблюдается положительная динамика показателей за период с 2012 года по 2014 год. В течение трех исследуемых лет предприятие работало с прибылью. Наиболее прибыльным был 2013 г., рентабельность продукции за этот год составила 10,81%.
Положительным моментом является рост объемов продаж в 2014г. по сравнению с 2012 г. на 20%, рост производительности труда на 22%, при сокращении численности работников на 5% и увеличении выпуска продукции на 30%. Негативным моментом является снижение рентабельности продаж на 3,4% в 2014 г. по сравнению с 2012 г. в связи с ростом себестоимости проданной продукции на 11,73% при росте чистой прибыли на 7,94%.
На исследуемом предприятии в течение трех лет наблюдается несоответствие первого условия абсолютной ликвидности - недостаточная величина высоколиквидных активов для погашения наиболее срочных обязательств, т.е. присутствует возможность риска недостаточной ликвидности.
Анализ финансовой устойчивости предприятия ООО «Линкор» показал недостаток собственных оборотных средств, что приводит к неустойчивому финансовому состоянию. Но к концу исследуемого периода предприятие улучшило свое финансовое состояние.
Были проведены прямой и косвенный методы анализа движения денежных средств ООО «Линкор» за период с 2013 года по 2014 год.
На основе проведенного анализа движения денежных средств можно сделать вывод, что основными источниками финансирования деятельности предприятия в 2013 г. были займы (85,79%) и уменьшение дебиторской задолженности (14,21%), в 2014 г. - нераспределенная прибыль (79,63 %) и кредиторская задолженность (20,37%). Полученные средства были большей частью направлены в 2013 г. на покрытие убытка (64,63%), товарно- материальные запасы (6,37%), в 2014 - на погашение займов (76,3%), предоставление дебиторской задолженности (18,4%).
Для установления степени синхронности денежных потоков за анализируемый период был рассчитан коэффициент корреляции положительных и отрицательных денежных потоков. Значение коэффициента корреляции положительных и отрицательных денежных потоков ООО «Линкор» за 2013-2014 гг. составило 0,988903, что свидетельствует о несущественных ежегодных отклонениях между величинами положительных и отрицательных денежных потоков.
Организации необходимо скорректировать управление денежными потоками для сглаживания сезонных колебаний. Это позволит более эффективно использовать денежные средства, не допуская их дефицита в отдельные временные промежутки.
На основе проведенного анализа разработаны рекомендации для улучшения управления денежными потоками на объекте исследования:
1.осуществлять прогнозирование денежного потока, посредством составления бюджета движения денежных средств,
2. необходимо увеличить долю высоколиквидных активов,
3. снизить долю дебиторской задолженности в составе активов, для этого предлагается снизить период рассрочки розничных продаж до 6 месяцев,
4. с целью повышения выручки в межсезонье оказывать услугу хранения меховых изделий.
На основе рекомендаций составлен бюджет движения денежных средств на прогнозный год. Расчет прогноза бюджета денежных средств показал, что организация на конец каждого периода располагает остатками денежных средств на счетах выше контрольной суммы, соответственно, дополнительные краткосрочные займы в данной ситуации не потребуются. В течение всего прогнозного года наблюдается превышение поступлений над выплатами.
В результате предложенных мероприятий произошли изменения в бухгалтерском балансе. Произошло сокращение дебиторской задолженности на 28%, сокращение кредиторской задолженности на 41%, значительно увеличилось количество денежных средств, нераспределенная прибыль выросла на 34%, валюта баланса в целом выросла на 14% по сравнению с 2014 годом.
В структуре активов произошло увеличение доли денежных средств на 17,2%, сокращение дебиторской задолженности на 11% по сравнению с 2014 г., в структуре пассивов произошло сокращение доли кредиторской задолженности на 13% и увеличение доли нераспределенной прибыли на 13% по сравнению с 2014 г.
Таким образом, предприятие ООО «Линкор» в целом улучшило результаты своей деятельности.
Анализ ликвидности прогнозного баланса показывает, что у предприятия к концу прогнозного года выполняются все условия абсолютной ликвидности. Таким образом, ООО «Линкор» может за счет имеющихся денежных средств расплатиться по имеющейся кредиторской задолженности в полном объеме.
Рост коэффициентов обеспеченности собственными источниками финансирования, независимости, финансовой устойчивости, коэффициента финансирования, маневренности собственных оборотных средств говорит об улучшении финансовой устойчивости в прогнозном году.
Положительным моментом является тенденция роста стоимости компании начиная с 2014 г.. На это оказал влияние рост величины свободного денежного потока в прогнозном году. Это означает, что фирма зарабатывает от эксплуатации своих активов больше, чем привлекает средств извне, и, таким образом, является источником средств для своих инвесторов.
Подобные работы
- СОВЕРШЕНСТВОВАНИЕ БИЗНЕС-ПРОЦЕССА «АНАЛИЗ И ПРОГНОЗИРОВАНИЕ ДЕНЕЖНЫХ ПОТОКОВ» НА ПРЕДПРИЯТИИ ООО «ЭНЕРГОТЕХПРОЕКТ» С ПОМОЩЬЮ ПЛАТФОРМЫ 1С
Дипломные работы, ВКР, информатика. Язык работы: Русский. Цена: 6300 р. Год сдачи: 2018 - Анализ и прогнозирование денежных потоков предприятия
Магистерская диссертация, экономика. Язык работы: Русский. Цена: 5700 р. Год сдачи: 2022 - Прогнозирование показателей денежного потока в оценке стоимости бизнеса
Дипломные работы, ВКР, экономика. Язык работы: Русский. Цена: 4240 р. Год сдачи: 2017 - Анализ и планирование денежных потоков предприятия (на примере ИП Власенко Н.А.)
Бакалаврская работа, экономика. Язык работы: Русский. Цена: 4275 р. Год сдачи: 2017 - Управление денежными потоками (на примере ИП Горюнов А.А.)
Дипломные работы, ВКР, менеджмент. Язык работы: Русский. Цена: 4230 р. Год сдачи: 2018 - Внутрифирменный анализ движения денежных потоков в системе управления платежеспособностью организации
Магистерская диссертация, экономика. Язык работы: Русский. Цена: 4870 р. Год сдачи: 2016 - Внутрифирменный анализ движения денежных потоков в системе
управления платежеспособностью организации
Магистерская диссертация, анализ хозяйственной деятельности. Язык работы: Русский. Цена: 5720 р. Год сдачи: 2016 - Оценка инвестиционной стоимости объектов собственности
Магистерская диссертация, экономика. Язык работы: Русский. Цена: 5700 р. Год сдачи: 2016 - Управление денежными потоками предприятия (на примере ООО «Сэт иле» «Аксу»)
Дипломные работы, ВКР, менеджмент. Язык работы: Русский. Цена: 4240 р. Год сдачи: 2016