ВВЕДЕНИЕ
1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ИНВЕСТИЦИОННОГО ПРОЦЕССА
1.1. Инвестиционная деятельность компании и сущность инвестиционных проектов
1.2. Подходы к оценке инвестиционной привлекательности проектов
1.3. Методы анализа устойчивости инвестиционных проектов
2. АНАЛИЗ РЕЗУЛЬТАТОВ ФИНАНСОВО-ХОЗЯЙСТВЕННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ НА ОАО “НЕФАЗ”
2.1. Общая характеристика финансово - хозяйственной деятельности организации и анализ финансового состояния
2.2. Оценка привлекательности инвестиционного проекта «СПТС НЕФАЗ - 4208»
3. РЕКОМЕНДАЦИИ ПО ПОВЫШЕНИЮ ЭФФЕКТИВНОСТИ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ОАО “НЕФАЗ”
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ
ПРИЛОЖЕНИЕ
Инвестиционная деятельность является одним из приоритетных направлений в работе всех динамично развивающихся предприятий. Благодаря инвестированию, предприятие получает возможность не только бесперебойно функционировать, но и увеличивать объемы производства. Кроме того, финансовые вложения играют немаловажную роль в совершенствовании технологических и производственных процессов предприятий. Однако, принятие грамотных решений по капиталовложениям невозможно без оценки эффективности того или иного инвестиционного проекта, целью которой является аттестация приемлемости инвестиций и сравнение предполагаемых вложений и результатов.
Актуальность выбранной темы обусловлена еще и тем, что лишь инвестируя и привлекая инвестиции в инновационные проекты, предполагающие создание уникального продукта предприятие сможет не только пережить экономический кризис, но и быть на рынке в числе лидеров.
Целью анализа инвестиционной привлекательности проекта является обеспечение инвестора и других участников проекта необходимыми и достоверными сведениями, в первую очередь о предполагаемой прибыли от реализации проекта и о существенных рисках.
Проблематике оценки эффективности инвестиций посвящено большое количество методической литературы и научных трудов. Наибольшее распространение получила методика ООН по промышленному развитию (ЮНИДО), впервые опубликованная в 1978 году. Полезность содержащегося в нем методологического подхода доказана тем, что она переведена на 18 языков и используется во всем мире, кроме того, она стала принятым во всем мире стандартом.
Более поздние российские официальные методики, среди которых можно выделить «Положение об оценке эффективности инвестиционных проектов при размещении на конкурсной основе централизованных инвестиционных ресурсов Бюджета развития Российской Федерации» (утверждено постановлением Правительства РФ от 22 ноября 1997 г. №1470) и «Методические рекомендации по оценке эффективности инвестиционных проектов и их отбору для финансирования» (утверждены Госстроем РФ, Минэкономики РФ, Минфином РФ, Госкомпромом России 31.03.94 №7-12/47), разработанные на основе методических рекомендации ЮНИДО во многом дополняют и адаптируют последнюю к российским особенностям бухгалтерского учета и отчетности.
Большой вклад в развитие проблематики оценки эффективности инвестиций в России внесли Волков И.М, Попков В.П, Ример М.И , Грачева М.В, Титов В.И и другие ученые-экономисты.
Большинство авторов основное внимание уделяют оценке эффективности инвестиционных проектов или эффективности инвестиций, что говорит о достаточно проработанной методологической базе по ее оценке.
В современной практике, наиболее используемыми подходами к оценке эффективности инвестиционной деятельности и инвестиционных проектов являются:
- статистические подходы;
- динамические подходы;
- подход основанный на «портфельной теории» Марковица;
- подход ориентированный на стоимость предприятия.
Целью данной работы является изучение теоретических аспектов инвестиционного процесса, анализ привлекательности инвестиционного проекта АО «НЕФАС» и разработка рекомендаций по повышению эффективности инвестиционной деятельности предприятия.
Для достижения цели исследования были решены следующие задачи:
- изучены базовые понятия, связанные с инвестиционной деятельностью и оценкой инвестиционной привлекательности проектов;
- рассмотрены различные методы и подходы к оценке инвестиционной привлекательности проектов;
- изучены вопросы оценки и учета рисков, присущих инвестиционной деятельности и инвестиционному проекту;
- проанализированы результаты финансово - хозяйственной деятельности предприятия;
- проведена оценка инвестиционной привлекательно проекта;
- предложены мероприятия по повышению эффективности инвестиционной деятельности предприятия.
Объектом исследования является открытое акционерное общество «Нефтекамский автозавод» (далее ОАО “НЕФАЗ”).
Предметом исследования является инвестиционный проект по выпуску нового вахтового автобуса СПТС НЕФАЗ-4208.
Методической основой написания выпускной квалификационной работы послужили труды отечественных и зарубежных ученых, учебные пособия, периодические издания и информация глобальной сети Интернет.
В условиях финансового кризиса любое предприятие остро нуждается в привлечении инвестиций, руководство должно сформировать четкую программу мероприятий по повышению инвестиционной привлекательности. Для сохранения своих позиций и достижения лидерства необходимо постоянно развиваться, осваивать новые технологии, расширять сферы деятельности. Привлечение инвестиций в компанию дает ей дополнительные конкурентные преимущества и зачастую является мощнейшим средством роста. Возможным решением этой проблемы может стать разработка новых инвестиционных проектов, целью которых является привлечение средств инвесторов.
Любой инвестиционный проект это прежде всего - проект, в котором все мероприятия и связанные с ними действия описываются с позиций инвестирования денежных средств и ресурсов и полученных в связи с этим результатов.
Именно поэтому, крайне необходимо объективно оценить потребности, потенциалы, целесообразности, прибыльности и безопасности реализации краткосрочных и долгосрочных инвестиционных вложений, определить направления инвестиционного развития предприятия и приоритетные сферы эффективного капиталовложения, разработать необходимые условия и ключевые параметры инвестиционной политики, оперативно выявить причины появления отклонения между фактическими и плановыми показателями инвестиций, обосновать оптимальные инвестиционные решения, которые будут укреплять конкурентоспособность предприятия и соответствовать его тактическим и стратегическим целям.
Изучив инвестиционную политику ОАО “НЕФАЗ”, было выявлено 2 основных направления их инвестиционной деятельности:
- инвестирование в модернизацию производства;
- привлечение инвестиций, за счет разработки новых инвестиционных проектов.
Общий объем инвестиций, направленных на эти цели в 2015 году, составил 162 млн. рублей.
В ходе анализа инвестиционной привлекательности проекта, который был выбран в качестве предмета исследования, были получены следующие результаты:
- Сумма чистых ожидаемых денежных потоков за 5 лет реализации проекта составит 139 031 436 рублей, при первоначальных инвестициях равных 25 475 000 рублей;
- При наиболее вероятном варианте развитии событий NPV проекта составит + 69 773 874;
- При пессимистичном варианте развития событий NPV проекта составит -54 732 435;
- При оптимистичном варианте развития событий NPV составит +198 646 290;
- Рентабельность продаж на протяжении 5 лет составит 8%;
- Срок окупаемости проекта составит 18 месяцев.
Нельзя забывать, что любая инвестиционная деятельность связана со многими видами рисков, которые можно классифицировать по различным признакам: по этапам осуществления проекта, по финансовым последствиям, по источникам возникновения, по возможности диверсификации, по уровню финансовых потерь и др. Рекомендуются следующие мероприятия по снижения рисков повышении эффективности инвестиционной деятельности предприятия:
- диверсификация, например распределение усилий предприятия между видами деятельности, результаты которых непосредственно не связаны между собой;
- страхование риска, передать определенные риски страховой компании;
- создание резервных фондов на покрытие непредвиденных расходов;
- осуществление анализа проектных рисков, с использованием метода анализа чувствительности, сценарного анализа и имитационного моделирования;
- снижение себестоимости компонентной базы автотехники, концентрация инвестиционных ресурсов на ключевых продуктах;
- развитие партнерских взаимоотношений, основанных на тесном сотрудничестве, как с заказчиками, так и с поставщиками;
- привлечение лучших конструкторско-инженерных кадров для разработки новых моделей автотехники, с целью привлечения новых инвесторов;
- осуществление анализа проектных рисков, с использованием метода анализа чувствительности, сценарного анализа и имитационного моделирования;
- совершенствование системы управления бизнес-процессами, определение и внедрение необходимых международных стандартов управления;
При выполнении всех рекомендуемых мероприятий предприятию удастся:
- во-первых, не допустить финансового кризиса компании;
- во-вторых, выйти из кризиса, который переживает страна , не потерять своей доли на рынке и укрепить свои позиции на нём.
Помощь студентам и аспирантам в выполнении работ от наших партнеров
