Помощь студентам в учебе
Слияния и поглощения в банковском секторе экономики
|
Введение
Глава 1. Теоретические и законодательные основы процессов слияния и поглощения в банковском секторе экономики
1.1. Экономическая сущность и типология банковских слияний и поглощений
1.2. Теории и эмпирические исследования мотивов банковских слияний и поглощений 16
1.3. Законодательные основы и процедуры слияний и поглощений в банковском секторе
Глава 2. Практические основы слияний и поглощений в банковском секторе Российской Федерации и за рубежом 28
43
2.1. Банковские слияния и поглощения в Российской Федерации: системный анализ и выявление тенденций 43
2.2. Анализ зарубежного опыта слияний и поглощений в банковском секторе и раскрытие ключевых стратегий отрасли
2.3. Оценка типичных банковских рисков, возникающих в процессе осуществления слияний и поглощений 54
69
Глава 3. Рекомендации, определяющие перспективы и развитие процессов слияния и поглощения в российском банковском секторе
3.1. Угрозы, возникающие в процедуре банковских слияний и поглощений в российских условиях, и пути их преодоления 3.2. Прогнозирование возможных последствий процессов слияний и поглощений в банковском секторе экономики
Заключение 84
94
Список использованных источников 98
Глава 1. Теоретические и законодательные основы процессов слияния и поглощения в банковском секторе экономики
1.1. Экономическая сущность и типология банковских слияний и поглощений
1.2. Теории и эмпирические исследования мотивов банковских слияний и поглощений 16
1.3. Законодательные основы и процедуры слияний и поглощений в банковском секторе
Глава 2. Практические основы слияний и поглощений в банковском секторе Российской Федерации и за рубежом 28
43
2.1. Банковские слияния и поглощения в Российской Федерации: системный анализ и выявление тенденций 43
2.2. Анализ зарубежного опыта слияний и поглощений в банковском секторе и раскрытие ключевых стратегий отрасли
2.3. Оценка типичных банковских рисков, возникающих в процессе осуществления слияний и поглощений 54
69
Глава 3. Рекомендации, определяющие перспективы и развитие процессов слияния и поглощения в российском банковском секторе
3.1. Угрозы, возникающие в процедуре банковских слияний и поглощений в российских условиях, и пути их преодоления 3.2. Прогнозирование возможных последствий процессов слияний и поглощений в банковском секторе экономики
Заключение 84
94
Список использованных источников 98
Актуальность исследования. Банковская система России в настоящее время находится на этапе неустойчивого развития. Кроме того, банковский сектор РФ пока не играет той активной роли в экономическом развитии, которая характерна для банков стран с развитой рыночной экономикой. Сохраняется целый ряд нерешенных проблем: высокие риски кредитования, недостаточная капитализация банков, нехватка долгосрочных денежных ресурсов, что в значительной мере сдерживает развитие инвестиций в реальный сектор российской экономики.
Одна из ключевых задач повышения устойчивости банковского сектора РФ заключается в повышении капитализации банков, улучшении качества капитальной базы и обеспечении достаточного уровня покрытия капиталом принимаемых банками рисков.
С введением требований по уровню достаточности и минимальному размеру собственных средств сотни российских банков столкнутся с проблемой недостаточной капитализации. Уже сегодня многие малые и средние банки, особенно в регионах, испытывают нехватку собственных средств для обеспечения бесперебойной деятельности.
Потребность в притоке капитала в банковский сектор РФ в немалой степени связана и с тем, что в последние годы существенно усиливается розничное направление в деятельности банков, что чревато увеличением операционных издержек и административно-хозяйственных расходов. Расширение сферы розничных банковских услуг ведет к необходимости создавать филиалы и дополнительные офисы, развивать сети банкоматов и расчетных терминалов в торговых точках, внедрять новые технологии и использовать сложные информационные системы в банковском деле (интенет-банкинг и пр.). Соответственно растет штат кредитных инспекторов, операционистов,
программистов и других банковских специалистов. Все это приводит, особенно на начальных этапах, к значительному росту затрат.
Одним из путей решения вопросов недостаточной капитализации и других проблем, ограничивающих возможности развития рынка банковских услуг, является набирающий силу процесс консолидации российского банковского бизнеса с использованием процедуры слияний, поглощений и формированием на этой основе банковских холдингов. Так, в мировой банковской практике слияния и поглощения широко используются как метод отбора наиболее эффективных и приспособленных к конкурентным условиям кредитных учреждений. Многие крупные национальные и международные банки возникли в результате многочисленных слияний и поглощений с конкурирующими учреждениями.
В настоящее время банковский сектор РФ стоит перед необходимостью масштабных процессов консолидации и укрупнения действующих банков. Недостаточная проработанность в теоретическом и методическом плане процедуры банковских слияний и поглощений, а также необходимость глубокого и всестороннего анализа условий их эффективности, определяют актуальность темы настоящей диссертационной работы, ее цели, задачи и предмет исследования.
Цель исследования. Цель настоящей работы - выработать теоретические и методические рекомендации и систему практических мер по стимулированию и повышению эффективности проводимых в России слияний, поглощений и присоединений с участием банков и достижению на этой основе повышения концентрации капитала в российском банковском секторе и его конкурентоспособности на основе анализа современного состояния, специфики и тенденций развития этих процессов в России в сопоставлении с опытом развитых стран.
Цель исследования обуславливает постановку и решение следующих задач:
- изучение экономической сущности и типологии банковских слияний и поглощений;
- проанализированы теории и эмпирические исследования мотивов банковских слияний и поглощений;
- рассмотрены законодательные основы и процедуры слияний и поглощений в банковском секторе;
- провести системный анализ банковских слияний и поглощений в Российской Федерации;
- проанализировать зарубежный опыт слияний и поглощений в банковском секторе и раскрыть ключевых стратегий отрасли;
- оценить типичные банковских рисков, возникающих в процессе осуществления слияний и поглощений;
- выявить угрозы, возникающие в процедуре банковских слияний и
поглощений в российских условиях, и предложить пути их преодоления;
- спрогнозировать возможные последствий процессов слияний и
поглощений в банковском секторе экономики.
Предметом исследования являются причинно-следственные связи и зависимости экономических явлений и процессов, связанных с слияниями и поглощениями в банковском секторе экономики.
Объектом исследования являются теоретические, методические и практические аспекты сделок слияний и поглощений в банковском секторе экономики.
Теоретической и методологической основой диссертационной работы послужили исследования отечественных и зарубежных ученых по проблемам концентрации и централизации банковского капитала.
В работе над диссертацией мы опирались на труды таких российских экономистов, как А.В. Аникин, Н.И. Берзон, А.Г. Грязнова, О.И. Лаврушин, И.В. Ларионова, М.Ю. Матовников, А.М. Тавасиев, Г.А. Тосунян, В.М. Усоскин, М.А. Федотова. Из числа зарубежных авторов по вопросам концентрации и централизации банковского капитала, а также по проблемам слияний и поглощений в банковском секторе были изучены работы Д. Альхадеффа, Я. Амихуда, А. Бергера, М. Бредли, Ф. Вестона, М. Дженсена, Т. Коха, С. МакДоналда, С. Пилоффа, С. Рида, С. Роудса, Р. Ролла, П. Роуза, А. Сантомеро, Дж. Синки, Д. Хемфри.
Научная новизна. Научная новизна исследования заключается в следующем:
- на основе теоретических разработок и анализа экономической литературы уточнено определение процессов слияний и поглощений, которое позволяет адекватно оценить масштаб этих процессов, акцентируя внимание на принадлежность слияний и поглощений к сделкам по смене корпоративного контроля;
- на основе теоретических исследований и мирового опыта в области проведения сделок слияний и поглощений предложена классификация рисков, возникающих при слияниях и поглощениях коммерческих банков;
- по результатам анализа российского и мирового рынков слияний и поглощений определены критерии эффективности сделок слияния и поглощения в банковском секторе;
- выявлены взаимосвязи между объемом сделок слияний и поглощений и
такими факторами как количество действующих кредитных организаций, рентабельность активов банковского сектора, доля активов банковской системы в ВВП, рентабельность капитала банковского сектора, доля кредитных
организаций с уставным капиталом более 10 млрд. руб., доля кредитов банковской системы в ВВП, и на основе полученных взаимосвязей спрогнозированы объемы сделок слияний и поглощений в банковском секторе России.
При решении поставленных в диссертационной работе задач применены методы математического моделирования, а также системный метод и метод исторических аналогий, позволяющие рассмотреть изучаемые процессы в динамике. Кроме того, в качестве инструментов исследования использованы графический и табличный методы исследования.
Информационную базу исследования составили законодательные и нормативные акты, касающиеся порядка и особенностей реорганизации коммерческих банков, статистические данные Министерства финансов РФ и Банка России, международная статистика банковских слияний, материалы банковских конференции, проводимых под эгидой Ассоциации российских банков и Ассоциации региональных банков «Россия», а также материалы исследований, публикуемых в научных сборниках и периодической печати.
Теоретическое обоснование результатов исследования. Теоретическая значимость исследования состоит в развитии существующих концепции и теорий банковских слияний и поглощений, на основе современной практики осуществления данных сделок.
Практическое обоснование результатов исследования. Основной прикладной результат исследования состоит в выявлении типичные банковских рисков, возникающих в процессе осуществления слияний и поглощений, а также в разработке модели прогнозирования количества сделок слияний и поглощений в банковском секторе экономики.
Апробация результатов исследования. Основные теоретические и практические выводы исследования были представлены на международной научно-практической конференции «Фундаментальные и прикладные исследования в современном мире», посвященной теоретическим и практическим исследованиям в области экономики и финансов и на XXVII Международная научно-практическая конференция «Экономика и управление: анализ тенденций и перспектив развития».
Одна из ключевых задач повышения устойчивости банковского сектора РФ заключается в повышении капитализации банков, улучшении качества капитальной базы и обеспечении достаточного уровня покрытия капиталом принимаемых банками рисков.
С введением требований по уровню достаточности и минимальному размеру собственных средств сотни российских банков столкнутся с проблемой недостаточной капитализации. Уже сегодня многие малые и средние банки, особенно в регионах, испытывают нехватку собственных средств для обеспечения бесперебойной деятельности.
Потребность в притоке капитала в банковский сектор РФ в немалой степени связана и с тем, что в последние годы существенно усиливается розничное направление в деятельности банков, что чревато увеличением операционных издержек и административно-хозяйственных расходов. Расширение сферы розничных банковских услуг ведет к необходимости создавать филиалы и дополнительные офисы, развивать сети банкоматов и расчетных терминалов в торговых точках, внедрять новые технологии и использовать сложные информационные системы в банковском деле (интенет-банкинг и пр.). Соответственно растет штат кредитных инспекторов, операционистов,
программистов и других банковских специалистов. Все это приводит, особенно на начальных этапах, к значительному росту затрат.
Одним из путей решения вопросов недостаточной капитализации и других проблем, ограничивающих возможности развития рынка банковских услуг, является набирающий силу процесс консолидации российского банковского бизнеса с использованием процедуры слияний, поглощений и формированием на этой основе банковских холдингов. Так, в мировой банковской практике слияния и поглощения широко используются как метод отбора наиболее эффективных и приспособленных к конкурентным условиям кредитных учреждений. Многие крупные национальные и международные банки возникли в результате многочисленных слияний и поглощений с конкурирующими учреждениями.
В настоящее время банковский сектор РФ стоит перед необходимостью масштабных процессов консолидации и укрупнения действующих банков. Недостаточная проработанность в теоретическом и методическом плане процедуры банковских слияний и поглощений, а также необходимость глубокого и всестороннего анализа условий их эффективности, определяют актуальность темы настоящей диссертационной работы, ее цели, задачи и предмет исследования.
Цель исследования. Цель настоящей работы - выработать теоретические и методические рекомендации и систему практических мер по стимулированию и повышению эффективности проводимых в России слияний, поглощений и присоединений с участием банков и достижению на этой основе повышения концентрации капитала в российском банковском секторе и его конкурентоспособности на основе анализа современного состояния, специфики и тенденций развития этих процессов в России в сопоставлении с опытом развитых стран.
Цель исследования обуславливает постановку и решение следующих задач:
- изучение экономической сущности и типологии банковских слияний и поглощений;
- проанализированы теории и эмпирические исследования мотивов банковских слияний и поглощений;
- рассмотрены законодательные основы и процедуры слияний и поглощений в банковском секторе;
- провести системный анализ банковских слияний и поглощений в Российской Федерации;
- проанализировать зарубежный опыт слияний и поглощений в банковском секторе и раскрыть ключевых стратегий отрасли;
- оценить типичные банковских рисков, возникающих в процессе осуществления слияний и поглощений;
- выявить угрозы, возникающие в процедуре банковских слияний и
поглощений в российских условиях, и предложить пути их преодоления;
- спрогнозировать возможные последствий процессов слияний и
поглощений в банковском секторе экономики.
Предметом исследования являются причинно-следственные связи и зависимости экономических явлений и процессов, связанных с слияниями и поглощениями в банковском секторе экономики.
Объектом исследования являются теоретические, методические и практические аспекты сделок слияний и поглощений в банковском секторе экономики.
Теоретической и методологической основой диссертационной работы послужили исследования отечественных и зарубежных ученых по проблемам концентрации и централизации банковского капитала.
В работе над диссертацией мы опирались на труды таких российских экономистов, как А.В. Аникин, Н.И. Берзон, А.Г. Грязнова, О.И. Лаврушин, И.В. Ларионова, М.Ю. Матовников, А.М. Тавасиев, Г.А. Тосунян, В.М. Усоскин, М.А. Федотова. Из числа зарубежных авторов по вопросам концентрации и централизации банковского капитала, а также по проблемам слияний и поглощений в банковском секторе были изучены работы Д. Альхадеффа, Я. Амихуда, А. Бергера, М. Бредли, Ф. Вестона, М. Дженсена, Т. Коха, С. МакДоналда, С. Пилоффа, С. Рида, С. Роудса, Р. Ролла, П. Роуза, А. Сантомеро, Дж. Синки, Д. Хемфри.
Научная новизна. Научная новизна исследования заключается в следующем:
- на основе теоретических разработок и анализа экономической литературы уточнено определение процессов слияний и поглощений, которое позволяет адекватно оценить масштаб этих процессов, акцентируя внимание на принадлежность слияний и поглощений к сделкам по смене корпоративного контроля;
- на основе теоретических исследований и мирового опыта в области проведения сделок слияний и поглощений предложена классификация рисков, возникающих при слияниях и поглощениях коммерческих банков;
- по результатам анализа российского и мирового рынков слияний и поглощений определены критерии эффективности сделок слияния и поглощения в банковском секторе;
- выявлены взаимосвязи между объемом сделок слияний и поглощений и
такими факторами как количество действующих кредитных организаций, рентабельность активов банковского сектора, доля активов банковской системы в ВВП, рентабельность капитала банковского сектора, доля кредитных
организаций с уставным капиталом более 10 млрд. руб., доля кредитов банковской системы в ВВП, и на основе полученных взаимосвязей спрогнозированы объемы сделок слияний и поглощений в банковском секторе России.
При решении поставленных в диссертационной работе задач применены методы математического моделирования, а также системный метод и метод исторических аналогий, позволяющие рассмотреть изучаемые процессы в динамике. Кроме того, в качестве инструментов исследования использованы графический и табличный методы исследования.
Информационную базу исследования составили законодательные и нормативные акты, касающиеся порядка и особенностей реорганизации коммерческих банков, статистические данные Министерства финансов РФ и Банка России, международная статистика банковских слияний, материалы банковских конференции, проводимых под эгидой Ассоциации российских банков и Ассоциации региональных банков «Россия», а также материалы исследований, публикуемых в научных сборниках и периодической печати.
Теоретическое обоснование результатов исследования. Теоретическая значимость исследования состоит в развитии существующих концепции и теорий банковских слияний и поглощений, на основе современной практики осуществления данных сделок.
Практическое обоснование результатов исследования. Основной прикладной результат исследования состоит в выявлении типичные банковских рисков, возникающих в процессе осуществления слияний и поглощений, а также в разработке модели прогнозирования количества сделок слияний и поглощений в банковском секторе экономики.
Апробация результатов исследования. Основные теоретические и практические выводы исследования были представлены на международной научно-практической конференции «Фундаментальные и прикладные исследования в современном мире», посвященной теоретическим и практическим исследованиям в области экономики и финансов и на XXVII Международная научно-практическая конференция «Экономика и управление: анализ тенденций и перспектив развития».
В течение последних десятилетий процессы централизации капитала в банковском секторе резко активизировались и стали значительным явлением в экономической жизни развитых стран Запада. Основными формами этих процессов являются слияния - объединения двух или более банков,
происходящее путем обмена или выпуска акций, в результате которого образуется новая банковская фирма; и поглощения - приобретения одной банковской фирмой контрольного пакета акций другой, которая после поглощения перестает существовать. Динамизм развития мировой экономики в целом, и банковского сектора в частности, постоянное усложнение экономических и финансовых процессов приводят к появлению все новых форм слияний и поглощений, в которых находят отражение как общие, так и специфические черты подобных сделок.
Изучение причин, движущих банками при принятии решения об объединении, позволило сделать вывод о том, что в основе банковских слияний и поглощений лежат затратосберегающие и доходные мотивы. К числу таких мотивов относятся: стремление достичь экономии на масштабах и снизить издержек, увеличить долю рынка и расширить продуктовый ряда, а также получить выход на новые, перспективные рынки, повысить эффективность управления, увеличить финансовый и операционный рычаги.
Анализ эмпирических исследований теорий банковских слияний и поглощений показал, что теория синергии является наиболее эмпирически обоснованной из всех рассмотренных теорий слияний. Можно утверждать, что наличие мотивов, выдвигаемых теорией агентских издержек свободных потоков денежных средств, также достаточно часто подтверждается эмпирическими исследованиями. Самой же спорной теорией является теория «гордыни», поэтому можно предположить, что даже если она и выявляет какие-то мотивы слияний, то они не оказывает решающего влияния на процесс принятия окончательного решения по поводу проведения сделки. Тем не менее, сложность процесса
Процесс банковских слияний и поглощений включает стратегический, тактический и операционный уровни его реализации. Стратегический уровень предполагает выбор объекта для слияния или поглощения, которому предшествует скрупулезный анализ возможных вариантов реализации стратегии развития банка. Тактический уровень подразумевает проведение анализа текущей ситуации и выработку на его основе концептуального и детализированного плана мероприятий по реализации слияния или поглощения. На операционном уровне определяются модели интеграции и их координированное внедрение.
Исследования результатов деятельности вновь образованных кредитных организаций при слияниях и поглощениях позволяют утверждать, реализация интеграционных процессов неизменно сопровождается усилением различных рисков. Наиболее распространенные подходы рассматривают лишь некоторые виды рисков без обозначения их отличительных признаков, в то время как банковский риск-менеджмент предполагает исследование классификации рисков в контексте выделения существенных признаков для обозначенных объектов. В тоже для эффективного управления рисками при слияниях и поглощениях следует выделить соответствующие стадии процесса: разработка стратегии, поиск банка-цели, оценка, переговоры и интеграция.
Анализ операций по слиянию и поглощению банков, проведенный в последние годы в США и Западной Европе показал, что сделки по слиянию и поглощению в банковском секторе экономики являются наиболее рисковыми, а потому трудно прогнозируемыми и управляемыми. Задача усложняется тем, что слияние банков кроме экономии и дополнительной прибыли создает и дополнительные расходы, которые подчас трудно спрогнозировать. Исследования показывают, что стопроцентного успеха сделок по проведенным слияниям и поглощениям не бывает. Это подтверждают и сами участники
слияний. Причины неудач банковских слияний и поглощений, на наш взгляд, объясняются следующими факторами: трудностями интеграции банков,
связанными с их неспособностью сотрудничать между собой, утратой в ходе слияния ключевых работников, отсутствием передачи опыта. Чаще всего это обусловлено различием корпоративной культуры банков, что проявляется в различной организационной структуре, неодинаковом подходом к решению возникающих проблем, целям управления банком и так далее; различными ожиданиями партнеров: в большинстве случаев цена приобретения банка оказывалась настолько высокой, что не позволяла быстро возместить понесенные расходы по сделке, либо приобретающий банк на учитывал расходов на налаживание функционирования объединенного банка; изменением общеэкономических условий (замедление темпов роста экономики, повышение уровня инфляции и так далее) или норм банковского регулирования.
Для преодоления возникающих проблем в процессе слияния или поглощения банкам необходимо учитывать тот факт, что основные сложности возникают на этапе интеграции и дальнейшего развития объединенного банка. Труднее всего добиться интеграции в области организации внутренней работы банка, бухгалтерского учета и аудита, информационных систем, управления персоналом и отношений с клиентами.
Так, открытая информация о новой структуре управления банком, назначениях на ключевые посты руководителей высшего и среднего звена, правильный выбор названия объединенного банка способствуют преодолению проблем в области организации его внутренней работы. Руководители объединенного банка должны определить его корпоративную культуру с учетом того, что успех слияния в банковском секторе гораздо больше, чем в других отраслях зависит от управления персоналом, поскольку более половины банковских служащих напрямую связаны с клиентами. Для дальновидных руководителей именно защита интересов клиентов является одним из главных приоритетов сделки слияния или поглощения.
Принципиально важный вопрос сделки бухгалтерских балансов. Поэтому, еще до слияния или поглощения необходимо адаптировать учетные политики объединяющихся банков, включая номенклатуру балансовых и лицевых счетов, символы отчета о прибылях и убытках, и договориться о проведении аудиторской проверки достоверности балансов и прочей финансовой отчетности.
При слиянии или поглощении существует большая вероятность того, что информационные системы объединяющихся банков окажутся несовместимыми. В лучшем случае это может стать еще одним затратным фактором, а в худшем - оказаться непреодолимым препятствием, угрожающем объединению банков в целом. Зачастую от выбора информационной системы зависит 50% успеха слияния. Если этому не уделяется должного внимания, то при объединении возможны значительные потери времени и банковских данных, которые могут стать причиной потери клиентов, что в итоге сведет на нет положительный эффект сокращения затрат и роста прибыли.
Кроме того, в работе был проведен корреляционно-регрессионный анализ, в ходе которого было выявлено, что на количество сделок слияния и поглощения в банковском секторе экономики влияют такие факторы как количество действующих кредитных организаций, рентабельность активов банковского сектора, доля активов банковской системы в ВВП, рентабельность капитала банковского сектора, доля кредитных организаций с уставным капиталом более 10 млрд. руб., доля кредитов банковской системы в ВВП. И на основе полученных взаимосвязей было спрогнозировано количество сделок слияний и поглощений в банковском секторе России в 2016-2017 годах, по результатам которого было выявлено, что при сохранении текущих тенденций, объем сделок в среднесрочной перспективе будет расти.
происходящее путем обмена или выпуска акций, в результате которого образуется новая банковская фирма; и поглощения - приобретения одной банковской фирмой контрольного пакета акций другой, которая после поглощения перестает существовать. Динамизм развития мировой экономики в целом, и банковского сектора в частности, постоянное усложнение экономических и финансовых процессов приводят к появлению все новых форм слияний и поглощений, в которых находят отражение как общие, так и специфические черты подобных сделок.
Изучение причин, движущих банками при принятии решения об объединении, позволило сделать вывод о том, что в основе банковских слияний и поглощений лежат затратосберегающие и доходные мотивы. К числу таких мотивов относятся: стремление достичь экономии на масштабах и снизить издержек, увеличить долю рынка и расширить продуктовый ряда, а также получить выход на новые, перспективные рынки, повысить эффективность управления, увеличить финансовый и операционный рычаги.
Анализ эмпирических исследований теорий банковских слияний и поглощений показал, что теория синергии является наиболее эмпирически обоснованной из всех рассмотренных теорий слияний. Можно утверждать, что наличие мотивов, выдвигаемых теорией агентских издержек свободных потоков денежных средств, также достаточно часто подтверждается эмпирическими исследованиями. Самой же спорной теорией является теория «гордыни», поэтому можно предположить, что даже если она и выявляет какие-то мотивы слияний, то они не оказывает решающего влияния на процесс принятия окончательного решения по поводу проведения сделки. Тем не менее, сложность процесса
Процесс банковских слияний и поглощений включает стратегический, тактический и операционный уровни его реализации. Стратегический уровень предполагает выбор объекта для слияния или поглощения, которому предшествует скрупулезный анализ возможных вариантов реализации стратегии развития банка. Тактический уровень подразумевает проведение анализа текущей ситуации и выработку на его основе концептуального и детализированного плана мероприятий по реализации слияния или поглощения. На операционном уровне определяются модели интеграции и их координированное внедрение.
Исследования результатов деятельности вновь образованных кредитных организаций при слияниях и поглощениях позволяют утверждать, реализация интеграционных процессов неизменно сопровождается усилением различных рисков. Наиболее распространенные подходы рассматривают лишь некоторые виды рисков без обозначения их отличительных признаков, в то время как банковский риск-менеджмент предполагает исследование классификации рисков в контексте выделения существенных признаков для обозначенных объектов. В тоже для эффективного управления рисками при слияниях и поглощениях следует выделить соответствующие стадии процесса: разработка стратегии, поиск банка-цели, оценка, переговоры и интеграция.
Анализ операций по слиянию и поглощению банков, проведенный в последние годы в США и Западной Европе показал, что сделки по слиянию и поглощению в банковском секторе экономики являются наиболее рисковыми, а потому трудно прогнозируемыми и управляемыми. Задача усложняется тем, что слияние банков кроме экономии и дополнительной прибыли создает и дополнительные расходы, которые подчас трудно спрогнозировать. Исследования показывают, что стопроцентного успеха сделок по проведенным слияниям и поглощениям не бывает. Это подтверждают и сами участники
слияний. Причины неудач банковских слияний и поглощений, на наш взгляд, объясняются следующими факторами: трудностями интеграции банков,
связанными с их неспособностью сотрудничать между собой, утратой в ходе слияния ключевых работников, отсутствием передачи опыта. Чаще всего это обусловлено различием корпоративной культуры банков, что проявляется в различной организационной структуре, неодинаковом подходом к решению возникающих проблем, целям управления банком и так далее; различными ожиданиями партнеров: в большинстве случаев цена приобретения банка оказывалась настолько высокой, что не позволяла быстро возместить понесенные расходы по сделке, либо приобретающий банк на учитывал расходов на налаживание функционирования объединенного банка; изменением общеэкономических условий (замедление темпов роста экономики, повышение уровня инфляции и так далее) или норм банковского регулирования.
Для преодоления возникающих проблем в процессе слияния или поглощения банкам необходимо учитывать тот факт, что основные сложности возникают на этапе интеграции и дальнейшего развития объединенного банка. Труднее всего добиться интеграции в области организации внутренней работы банка, бухгалтерского учета и аудита, информационных систем, управления персоналом и отношений с клиентами.
Так, открытая информация о новой структуре управления банком, назначениях на ключевые посты руководителей высшего и среднего звена, правильный выбор названия объединенного банка способствуют преодолению проблем в области организации его внутренней работы. Руководители объединенного банка должны определить его корпоративную культуру с учетом того, что успех слияния в банковском секторе гораздо больше, чем в других отраслях зависит от управления персоналом, поскольку более половины банковских служащих напрямую связаны с клиентами. Для дальновидных руководителей именно защита интересов клиентов является одним из главных приоритетов сделки слияния или поглощения.
Принципиально важный вопрос сделки бухгалтерских балансов. Поэтому, еще до слияния или поглощения необходимо адаптировать учетные политики объединяющихся банков, включая номенклатуру балансовых и лицевых счетов, символы отчета о прибылях и убытках, и договориться о проведении аудиторской проверки достоверности балансов и прочей финансовой отчетности.
При слиянии или поглощении существует большая вероятность того, что информационные системы объединяющихся банков окажутся несовместимыми. В лучшем случае это может стать еще одним затратным фактором, а в худшем - оказаться непреодолимым препятствием, угрожающем объединению банков в целом. Зачастую от выбора информационной системы зависит 50% успеха слияния. Если этому не уделяется должного внимания, то при объединении возможны значительные потери времени и банковских данных, которые могут стать причиной потери клиентов, что в итоге сведет на нет положительный эффект сокращения затрат и роста прибыли.
Кроме того, в работе был проведен корреляционно-регрессионный анализ, в ходе которого было выявлено, что на количество сделок слияния и поглощения в банковском секторе экономики влияют такие факторы как количество действующих кредитных организаций, рентабельность активов банковского сектора, доля активов банковской системы в ВВП, рентабельность капитала банковского сектора, доля кредитных организаций с уставным капиталом более 10 млрд. руб., доля кредитов банковской системы в ВВП. И на основе полученных взаимосвязей было спрогнозировано количество сделок слияний и поглощений в банковском секторе России в 2016-2017 годах, по результатам которого было выявлено, что при сохранении текущих тенденций, объем сделок в среднесрочной перспективе будет расти.
Подобные работы
- СЛИЯНИЯ И ПОГЛОЩЕНИЯ В БАНКОВСКОМ СЕКТОРЕ ЭКОНОМИКИ
Дипломные работы, ВКР, экономика. Язык работы: Русский. Цена: 4250 р. Год сдачи: 2018 - Слияния и поглощения в банковском секторе экономики
Дипломные работы, ВКР, экономика. Язык работы: Русский. Цена: 4370 р. Год сдачи: 2017 - Слияние и поглощение в банковском секторе экономики
Дипломные работы, ВКР, экономика. Язык работы: Русский. Цена: 4210 р. Год сдачи: 2016 - СЛИЯНИЯ И ПОГЛОЩЕНИЯ В БАНКОВСКОМ СЕКТОРЕ ЭКОНОМИКИ
Дипломные работы, ВКР, экономика. Язык работы: Русский. Цена: 4345 р. Год сдачи: 2017 - Слияния и поглощения в банковском секторе экономики
Дипломные работы, ВКР, экономика. Язык работы: Русский. Цена: 6500 р. Год сдачи: 2019 - СЛИЯНИЯ И ПОГЛОЩЕНИЯ В БАНКОВСКОМ СЕКТОРЕ ЭКОНОМИКИ
Дипломные работы, ВКР, экономика. Язык работы: Русский. Цена: 4225 р. Год сдачи: 2017 - СЛИЯНИЯ И ПОГЛОЩЕНИЯ В БАНКОВСКОМ
СЕКТОРЕ
Дипломные работы, ВКР, банковское дело и кредитование. Язык работы: Русский. Цена: 4770 р. Год сдачи: 2016 - Слияния и присоединения в банковской
секторе
Дипломные работы, ВКР, банковское дело и кредитование. Язык работы: Русский. Цена: 4900 р. Год сдачи: 2019 - Слияния и поглощения в банковском секторе экономики
Дипломные работы, ВКР, экономика. Язык работы: Русский. Цена: 6500 р. Год сдачи: 2019