Введение 3
1. Теоретические аспекты анализа эффективности капитальных вложений в основные производственные средства предприятий АПК 8
1.1 Экономическое содержание и основные характеристики понятия «капитальные вложения в основные производственные средства» 8
1.2 Особенности сельскохозяйственного производства и обзор основных факторов, определяющих эффективность использования производственных фондов сельскохозяйственных организаций 21
1.3 Современное состояние и тенденции инвестирования в основные производственные средства сельскохозяйственных организаций в России и за рубежом.
2. Анализ эффективности капитальных вложений в основные производственные средства предприятий АПК 47
2.1. Информационная база и оценка потребности сельскохозяйственных предприятий в инвестиции в основные производственные фонды 47
2.2. Общие подходы к оценке эффективности капитальных вложений в основные производственные фонды сельскохозяйственных организаций 65
2.3. Анализ эффективности капитальных вложений в основные производственные средства по отраслям сельского хозяйства на примере овощеводства 87
3. Управление эффективностью капитальных вложений в основные производственные средства сельскохозяйственных организаций 102
3.1. Основные факторы, влияющие на показатели эффективности капитальных вложений в основные производственные фонды на примере предприятий АПК РТ 102
3.2. Сравнительный анализ эффективности различных вариантов инвестирования в сельскохозяйственную технику 109
3.3. Влияние государственной поддержки капительных вложений на реализацию инвестиционных программ предприятий АПК 119
Заключение 128
Список использованных
Приложения
Необходимым условием осуществления хозяйственной деятельности является обеспечение предприятия ресурсами, не только финансовыми, материальными, трудовыми, но и необходимыми объектами основных средств - оборудованием, зданиями, сооружениями, транспортом и прочими средствами. Основные средства оказывают большое влияние на качество деятельности, результаты всей финансово-хозяйственной деятельности организации.
Устойчивое развитие предприятия невозможно без инвестиций. Поступление инвестиционных ресурсов позволяет данному хозяйствующему субъекту обеспечить не только простое, но и расширенное воспроизводство основных средств. В этих условиях проблема достоверной оценки эффективности инвестиций в основные средства весьма актуальна как для самого предприятия с точки зрения эффективности управления инвестиционной деятельностью, так и для потенциальных инвесторов с точки зрения планирования инвестиций.
Анализ эффективности инвестиций в основные средства является неотъемлемой частью экономического анализа хозяйственной деятельности предприятия. Он позволяет определить наиболее эффективные варианты интенсивного развития производства. Вместе с тем значение анализа эффективности инвестиций в основные средства настолько велико, а аспекты этого анализа так многочисленны, что возникает необходимость углубленного изучения этих вопросов с целью обоснования выбора инструментов их оценки. Необходимость развития теоретико-методических основ анализа и прогнозирования инвестиционных вложений в основные средства организаций агропромышленного комплекса на основе системы взаимосвязи целей, информационного обеспечения, методов анализа и прогноза, показателей рентабельности применительно к информационным потребностям пользователей обусловили выбор направления и темы данного исследования.
Теоретико-методологические вопросы анализа эффективности капитальных вложений в основные производственные средства получили достаточно широкое раскрытие в научной литературе и методических документах. В процессе исследования были изучены работы отечественных и зарубежных ученых по основным научным направлениям, связанным с эволюцией и направлениями совершенствования анализа эффективности капитальных вложений в основные производственные средства на современном этапе.
В библиографии по теме исследования подготовлен и отражен расширенный общий список литературы. Теоретические и методологические основы инвестиционной деятельности нашли отражение в трудах отечественных и зарубежных исследователей: А. Агеенко, Д. Александров, А. Балбеков, В. Бард, В. Беренс, Ю. Богатин, Д. Бойко, В. Бочаров, И. Бузова, Л. Валинурова, В. Водянников, Л. Гитман, С. Горланов, М. Горохов, Н. Гуськов, В. Жданов, А. Зельднер, В. Иванова, Л. Игонина, Н. Игошин, А. Кибиров, Н. Киселева, М. Кныш, Б. Колтынюк, Н. Крецу, Э. Крылов, А. Курносов, В. Максимова, К. Маркс, Н. Назаренко, М. Николаев, С. Огарков, М. Ример, Н. Середа, Т. Теплова, А. Ткачев, И. Ткаченко, Ф. Топсахалова, М. Чиненов, М. Шепелев.
Исследованию вопросов развития теории и методологии анализа эффективности инвестиций в системе комплексного экономического анализа хозяйственной деятельности посвящены работы отечественных ученых: А.И. Алексеевой, А.И. Гинзбурга, Л.В. Донцовой, Д.А. Ендовицкого, Э.А. Маркарьян, Е.В. Негашева, Н.С. Пласковой, Г.В. Савицкой и др.
Однако в настоящее время еще не в полной мере раскрыт потенциал анализа и прогнозирования инвестиций в основные средства предприятий АПК, мало изучены методические подходы к проведению аналитических процедур, без понимания которых, полноценное применение прогнозно-аналитического инструментария в целях управления основным фондом предприятия становится затруднительным.
Цель исследования заключается в разработке и обосновании подходов к анализу эффективности инвестиций в основные средства в целях расширения информационно-управленческого ресурса на российских предприятиях АПК.
Для достижения поставленной цели автором будут решены следующие частные задачи:
1. Дать понятие, задачи анализа эффективности капитальных вложений в основные производственные средства предприятий АПК с позиции зарубежной и российской экономической науки.
2. Охарактеризовать информационную базу анализа эффективности капитальных вложений в основные производственные средства предприятий АПК.
3. Провести исследование инвестиционных вложений в основные средства российских сельскохозяйственных организаций по отдельным отраслям сельского хозяйства
4. Сравнить различные методы анализа эффективности капитальных вложений в основные производственные средства предприятий АПК.
5. Разработать методический инструментарий аналитической диагностики инвестиций в основные средства сельскохозяйственных организаций.
6. Сформировать комплекс экономических показателей,
используемых для обоснования потребности в обновлении основных средств на предприятиях АПК.
7. Создать модель анализа экономической эффективности альтернативных источников финансирования воспроизводства основных средств.
1. Представлена характеристика капитальных вложений в основные производственные фонды сельскохозяйственных организаций с позиции рыночного подхода.
2. Представлена авторская систематизация факторов, определяющих эффективность капитальных вложений в основные производственные фонды сельскохозяйственных предприятий.
3. Предложена авторская модель расчета экономии при эксплуатации новой сельскохозяйственной техники по сравнению с используемой.
4. Предложена и апробирована сравнительная методика анализа капитальных вложений в сельскохозяйственную технику в свекловодстве при использовании различных вариантов агротехнологий растениеводства.
5. Предложена модель принятия управленческих решений в отношении капитальных вложений в сельскохозяйственную технику на основании расчета минимальных приведенных затрат на примере различных вариантов финансирования капитальных вложений в технику.
Теоретической и методологической основой работы являются
исследования ведущих российских и зарубежных ученых, нормативные документы, регламентирующие инвестиционную деятельность в организациях России и других стран, критический анализ опыта российских и зарубежных организаций применения методов и инструментов анализа эффективности капитальных вложений в основные производственные средства сельскохозяйственных организаций.
Информационной базой исследования служат литературные источники, статистические справочники, данные годовых отчетов сельхозпредприятий, а также нормативные и методические документы, регламентирующие
инвестиционную деятельность российских организаций, международные стандарты по формированию и оценке эффективности капитальных вложений в основные производственные фонды.
Теоретическая значимость исследования заключается в том, что его основные положения и выводы способствуют развитию управления финансами инвестиционного процесса и решения задач оптимизации структуры капитала сельскохозяйственной организации.
Практическая значимость исследования заключается в том, что основные результаты диссертации ориентированы на широкое использование сельскохозяйственными организациями в рамках осуществления ими капитальных вложений в производственные фонды.
Результаты диссертации нашли применение в практической деятельности сельскохозяйственного предприятия Республики Татарстан ООО «Урал» в рамках разработки и реализации модели оценки эффективности инвестиций в основные средства и выбора источников финансирования закупки.
Структура и объем работы определены целью и задачами исследования. Диссертация состоит из введения, трех глав, заключения, списка литературы и приложений.
Исследование подходов к определению понятий инвестиции и капиталь-ные вложения констатирует повышенный интерес отечественных и зарубежных ученых к вопросам инвестирования и позволяет отметить, что эволюция этого понятия имеет «вектор рыночной направленности». Ведь именно за счет посто-янно растущих объемов инвестиций, преобразующихся в инновации, в новые конкурентоспособные производства осуществляется экономический рост, про-изводится технологическая модернизация основных фондов, что в итоге приво¬дит к повышению количественных и качественных показателей хозяйственной деятельности во всех отраслях экономики РФ.
В работе представлена авторская характеристика капитальных вложений в основные производственные фонды сельскохозяйственных организаций с по-зиции рыночного подхода. Первоначально основными подходами к анализу сущности капитальных вложений были затратный и ресурсный, которые харак¬теризовали капитальные вложения лишь с одной стороны: с точки зрения за¬трат на воспроизводство основных фондов или ресурсов, затрачиваемых на эти цели.
Рыночный подход к пониманию сущности капитальных вложений состо-ит в определении данного понятия как единства всех факторов влияющих на эффективность финансово-хозяйственной деятельности сельскохозяйственной организации с учетом достижения оптимального баланса между основными и оборотными фондами, а также единства материальной и финансовой составля-ющей деятельности сельскохозяйственного предприятия.
Эффективность инвестиций в основные средства зависит от множества факторов, среди которых важнейшими являются: отдача вложений, срок окупа-
Однако мы считаем, что применение показателей эффективности исполь-зования капитальных вложений без учета отраслевых факторов не целесообраз¬но, и конечном итоге данный анализ будет искажать конечную оценку инвести¬ций в основные фонды организаций.
В работе представлена авторская систематизация факторов, определя-ющих эффективность капитальных вложений в основные производственные фонды сельскохозяйственных предприятий.
К ним относятся следующие внешние факторы:
- местоположение хозяйства,
- природные и климатические условия хозяйствования,
- объем земельных ресурсов,
- уровень специализации,
- уровень интенсификации,
- возможность получения и уровень государственной поддержки.
А также можно выделить внутренние факторы:
- вариабельность специализации,
- обеспеченность и годность ОПФ,
- уровень интенсификации,
- обеспеченность материальными и трудовыми ресурсами,
- соотношение основных и оборотных фондов.
В рамках исследования для сельскохозяйственной отрасли характерны инвестиции в основные фонды, что соответствует обобщенным в работе опре-делениям. Основной капитал сельскохозяйственной организации должен быть сформирован в соответствии с его специализацией, политикой и целями. Одна-ко для повышения эффективности основного капитала в ситуации современно-го рынка требуется постоянная корректировка процесса формирования основ-
ного капитала организации.
Показатели основного капитала отражают с достаточной достоверностью эффективность использования основного капитала. Показатели движения ос-новного капитала могут быть представлены следующими коэффициентами: обновления, выбытия, поступления. Также рекомендуется изучить интенсив-ность и экстенсивность загрузки предприятия, степень использования площа-дей исследуемой организации, ее фондовооруженность, отражающую обеспе-ченность основными средствами, фондоотдачу. После проведения анализа ос-новных средств выявляют резервы, факторы, меры по повышению эффективно¬сти использования основного капитала.
Проведенный анализ финансового положения ООО «Урал» показало, что ООО «Урал» характеризуется абсолютно устойчивым финансовым положени¬ем, положительным финансовым результатом, чистая прибыль в 2015г. соста¬вила 31310 тыс. руб., увеличение по сравнению с 2014г. на 17,56%; коэффици¬ент автономности 0,92; рентабельность продаж 13,05%. Анализ эффективности использования основного капитала показал, что среднегодовая стоимость ос¬новного капитала ООО «Урал» увеличилась с 52421 тыс. руб. в 2014г. до 54248 тыс. руб. (на 3,5%), при этом фондоотдача на предприятии увеличилась с 5,87 в 2013г. до 7,00 в 2015г., рост составил 19,3%, что говорит о росте эффективно¬сти использования основного капитала в исследуемой компании. Фондовоору¬женность труда персонала ООО «Урал» возросла по сравнению с планом на 13,04 тыс. руб., а по сравнению с прошлым годом снизилась на 12 тыс. руб., и составила в 2015 году 157 тыс. руб. Темпы роста производительности труда ООО «Урал» опережают темпы роста технической вооруженности труда, что положительно характеризует предприятие. Рентабельность основного капитала в 2015г. составила 47,1%, рентабельность производственных фондов - 54,8%.
Эффективность использования основного капитала в ООО «Урал» в 2015 году выросла по сравнению с 2014 годом. Но исследуемое предприятие харак-теризуется высокой степенью износа основных средств - 51% в 2015г., низким уровнем годности основных средств - 49%, и недостаточным уровнем коэф-
фициента обновления - 8%.
Для повышения эффективности использования капитальных вложений и основного капитала ООО «Урал» предлагается к осуществлению проект по внедрению новой сельскохозяйственной техники. Приобретение техники суще-ственно улучшит показатели использования основного капитала предприятия. Представленная авторская модель расчета экономии при эксплуатации новой сельскохозяйственной техники по сравнению с используемой на примере ком-байнов Акрос 530 и Дон 1500А 1500Б позволяет дать адекватную оценку срока окупаемости сельскохозяйственной техники, что позволит объективно опреде¬лить срок использования, момент списания техники, а также целесообразность технического переоснащения производственных процессов в сельском хозяй¬стве.
Также, предложенная в ходе диссертационного исследования детализация сравнительной методики использования основных средств и капитальных вло¬жений в сельскохозяйственную технику в свекловодстве при использовании различных вариантов агротехнологий позволяет сделать вывод, что энергоре¬сурсосберегающая технология наиболее эффективна, что подтверждается ме¬нее значительными затратами на эксплуатацию основных средств и наиболь¬шим значением показателя чистой прибыли.
На основе данных выводов определены организационно-экономические направления повышения эффективности производства сахарной свеклы.
Использование предлагаемых в работе методик обеспечивает более полное исследование состояния капитальных вложений в сельском хозяйстве, связанной с воспроизводством основных средств, и способствует действенному контролю за ней, а также большей объективности в оценке ее результативно-
сти.
Помощь студентам и аспирантам в выполнении работ от наших партнеров
