Финансовое планирование и прогнозирование вертолетостроительной отрасли
|
Введение
1. Теоретические аспекты финансового прогнозирования и
планирования на предприятии.
1.1 Сущность финансового планирования и прогнозирования на
примере холдинга
1.2 Критерии и методы финансового планирования и
прогнозирования на предприятии
1.3 Показатели финансового планирования и прогнозирования, обеспечивающие финансовую устойчивость холдинга2. Анализ и планирование финансовой устойчивости холдинга
«Вертолеты России»
2. Анализ и планирование финансовой устойчивости холдинга
«Вертолеты России»
2.1 Анализ и прогнозирование финансовой устойчивости холдинга с учетом внешнеэкономических факторов
2.2 оценка риска потери ликвидности вертолетостроительной отрасли в условиях санкционных ограничений
2.3 Применение показателей финансового планирования и прогнозирования для повышения эффективности деятельности
3. Применение финансового планирования и прогнозирования
для оценки перспектив развития сектора гражданского
вертолетостроения
3.1 Планирование оптимальной структуры портфеля заказов
сектора гражданского вертолетостроения, в рамках сокращения
государственного оборонного заказа
3.2. Рекомендации по планированию и прогнозированию финансовой устойчивости холдинга "Вертолеты России"
Заключение
Список использованной литературы
1. Теоретические аспекты финансового прогнозирования и
планирования на предприятии.
1.1 Сущность финансового планирования и прогнозирования на
примере холдинга
1.2 Критерии и методы финансового планирования и
прогнозирования на предприятии
1.3 Показатели финансового планирования и прогнозирования, обеспечивающие финансовую устойчивость холдинга2. Анализ и планирование финансовой устойчивости холдинга
«Вертолеты России»
2. Анализ и планирование финансовой устойчивости холдинга
«Вертолеты России»
2.1 Анализ и прогнозирование финансовой устойчивости холдинга с учетом внешнеэкономических факторов
2.2 оценка риска потери ликвидности вертолетостроительной отрасли в условиях санкционных ограничений
2.3 Применение показателей финансового планирования и прогнозирования для повышения эффективности деятельности
3. Применение финансового планирования и прогнозирования
для оценки перспектив развития сектора гражданского
вертолетостроения
3.1 Планирование оптимальной структуры портфеля заказов
сектора гражданского вертолетостроения, в рамках сокращения
государственного оборонного заказа
3.2. Рекомендации по планированию и прогнозированию финансовой устойчивости холдинга "Вертолеты России"
Заключение
Список использованной литературы
В настоящее время вертолетостроение занимает особое место в российской экономике. Россия не может обойтись без развитой авиации, так как является большой по территории страной со слабо развитой системой внутренних коммуникаций. При этом основные стратегические и энергетические месторождения сырьевых запасов сосредоточены на малоосвоенных территориях.
Реализация вертолетостроительной продукции на внешнем рынке обеспечивает, в отличие от сырьевых товаров, стабильное поступление валютных средств. Кроме того, производитель осуществляет не только продажу, но и поддержку жизненного цикла реализуемого изделия. Однако, несмотря на высокую востребованность на внутреннем рынке и внешнем, по объективным причинам и субъективным развитие гражданского вертолетостроения в Российской Федерации сдерживается, поскольку военная продукция обеспечивается государственным оборонным заказом. Военная техника занимает важное место в обеспечении обороноспособности страны, поэтому органы государственного управления зачастую дополнительно поддерживают военное производство. Сложившуюся ситуацию нельзя назвать рациональной, поэтому разработка мер по повышению эффективности производственных процессов с целью долгосрочного устойчивого финансового развития отрасли в совокупности с освоением гражданской продукцией и использованием диверсификации производства является актуальной задачей.
Несмотря на большое число научных работ, посвященных проблематике финансового планирования и прогнозирования, их анализ позволяет сделать вывод, что они не охватывают комплексно деятельность предприятия и не увязывают целевые функции управления предприятия, показатели деятельности подразделений и влияние неравновесной среды. В настоящее время финансовое планирование и прогнозирование основывается на разработке бюджетов доходов и расходов с разбивкой по статьям и в последующем сравнении плановых и фактических данных. В большинстве случаев, составление определенного вида бюджетов оказывается недостаточным для построения эффективной системы планирования и прогнозирования.
На сегодняшний день существует множество методов финансового планирования и прогнозирования, которые строятся на основании привлечения капитала, генерирования денежных потоков, изменения влияния воздействующих факторов, но не один из них не дает комплексной прогнозной оценки устойчивого развития предприятия. В подобных условиях достаточно сложно управлять предприятием, поэтому необходим практический инструментарий для прогнозирования и планирования.
Целью проведения исследования является выявление влияния макроэкономических факторов на устойчивость предприятия и построения прогнозной модели для повышения эффективности деятельности предприятия в постпрогнозный период.
Для достижения поставленной цели поставлены к решению следующие задачи:
- провести комплексный анализ теоретических основ в отношении сущности финансового планирования и прогнозирования;
- исследовать методы и критерии финансового планирования и прогнозирования;
- рассмотреть показатели финансового планирования и прогнозирования для обеспечения финансовой устойчивости предприятия;
- построить экономико-математическую модель для выявления влияния макроэкономических показателей на устойчивость предприятия;
- проанализировать с помощью методов финансового планирования и прогнозирования устойчивость предприятия;
- оценить влияние показателей финансового планирования и прогнозирования на повышение эффективности деятельности предприятия;
- составить оптимальное соотношение продукции гражданского и военного назначение в портфеле заказов, для обеспечения прогнозного устойчивого развития предприятия;
- построить прогнозную модель ARIMA и оценить степень влияния макроэкономических показателей на коэффициент автономии, определяющий устойчивость предприятия.
Объектом исследования в данной работе выступает система финансового планирования и прогнозирования, рассмотренная на примере холдинга «Вертолеты России».
В проводимом исследовании предметом являются проблемы как теоретического, так и практического характера, которые относятся к организации финансового планирования и прогнозирования в холдинге.
Базой для теоретико-методологического анализа послужили работы зарубежных авторов, в области системного анализа, прогнозирования, финансового менеджмента, бухгалтерского учета, финансовой отчетности, налогообложения, теории капитала, теории оценки и управления денежными потоками предприятия, такие как: Р. Брейли, Дж. М. Ваховича, Р. Каплана, Т. Коупленда, Е. Колера, Л. Крушвица, С. Майерса, А. Маршалла, М. Миллера, Ф. Модильяни, Д. Фишмена, Дж. К. Ван Хорна, Д. Хана, Э. Хансена, Ченг Ф. Ли, Этрилл П. и других.
Также, тема финансового планирования и прогнозирования раскрыта в работах отечественных авторов, таких как: А.Н. Гавриловой, В.М. Гарнатурова, В.А. Горемыкина, А.Г. Грязновой, В.Е. Есипова, Н.Н. Карповой, В.В. Ковалева,. П. Любановой, О.А. Лытнева, В.А. Лялина, И.И. Лютовой, Г.А. Маховиковой, В.П. Медведева, С.К. Мирзажанова, Ю.П. Морозова, В.Н. Мосина, Е.В. Негашева, К.В. Пивоварова, Г.И. Просветова, Л.Ю. Проурзина, И.В. Сергеева, М.А. Федотовой, В.А. Щербакова, А.Д. Шеремета, А.В. Шестакова и других.
В исследовании использованы нормативно-правовые акты, Постановления Правительства РФ и документы Минфина РФ, материалы финансового, управленческого учета и финансовая отчетность предприятий, Интернет-ресурсы, статистическая информация, а также материалы, полученные автором непосредственно в процессе проводимого исследования.
Научная новизна диссертационной работы заключается в построении модели устойчивости холдинга по ретроспективным данным и прогнозной модели ARIMA.???
Публикации по теме магистерской диссертации: Анализ и прогнозирование оптимальной структуры портфеля заказов
вертолетостроительной отрасли, Перспективы развития предприятий, образующих оборонно-промышленный комплекс, Применение современных автоматизированных информационных систем к высокотехнологичным предприятиям России, с целью повышения эффективности планирования производства.
Апробация результатов диссертационного исследования проведена на IV Международной научно-практической конференции «Вопросы и проблемы экономики и менеджмента в современном мире», (г. Омск, 2017), II Международной научно-практической конференции «Приоритетные задачи и стратегии развития экономики и менеджмента», (г. Тольятти, 2017), Международной научно-практической конференции "Образование и наука в современных реалиях", (Чебоксары, 2017).
Магистерская диссертация состоит из введения, трех глав, заключения, списка литературы, содержащего 70 источников и 4 приложения, и включает машинописный текст на 91 листе, содержащий 9 рисунков и 19 таблиц.
Структура магистерской диссертации состоит из введения, основной части - трех глав с краткими выводами по каждой главе, заключения, списка использованной литературы и приложений. Первая глава посвящена определению финансового планирования и прогнозирования на предприятии. Во второй главе анализируется текущее финансовое состояние предприятия,
излагаются основные характеристики управленческой отчетности, также исследуется финансовая устойчивость предприятия и влияющие на нее макроэкономические факторы. Далее в третьей главе строится прогнозная модель ARIMA и исследуется степень влияния факторов на коэффициент автономии. Материалы и выводы работы могут быть использованы для компаний, осуществляющих свою деятельность в сфере
высокотехнологичного производства, что и составляет практическую значимость исследования.
Реализация вертолетостроительной продукции на внешнем рынке обеспечивает, в отличие от сырьевых товаров, стабильное поступление валютных средств. Кроме того, производитель осуществляет не только продажу, но и поддержку жизненного цикла реализуемого изделия. Однако, несмотря на высокую востребованность на внутреннем рынке и внешнем, по объективным причинам и субъективным развитие гражданского вертолетостроения в Российской Федерации сдерживается, поскольку военная продукция обеспечивается государственным оборонным заказом. Военная техника занимает важное место в обеспечении обороноспособности страны, поэтому органы государственного управления зачастую дополнительно поддерживают военное производство. Сложившуюся ситуацию нельзя назвать рациональной, поэтому разработка мер по повышению эффективности производственных процессов с целью долгосрочного устойчивого финансового развития отрасли в совокупности с освоением гражданской продукцией и использованием диверсификации производства является актуальной задачей.
Несмотря на большое число научных работ, посвященных проблематике финансового планирования и прогнозирования, их анализ позволяет сделать вывод, что они не охватывают комплексно деятельность предприятия и не увязывают целевые функции управления предприятия, показатели деятельности подразделений и влияние неравновесной среды. В настоящее время финансовое планирование и прогнозирование основывается на разработке бюджетов доходов и расходов с разбивкой по статьям и в последующем сравнении плановых и фактических данных. В большинстве случаев, составление определенного вида бюджетов оказывается недостаточным для построения эффективной системы планирования и прогнозирования.
На сегодняшний день существует множество методов финансового планирования и прогнозирования, которые строятся на основании привлечения капитала, генерирования денежных потоков, изменения влияния воздействующих факторов, но не один из них не дает комплексной прогнозной оценки устойчивого развития предприятия. В подобных условиях достаточно сложно управлять предприятием, поэтому необходим практический инструментарий для прогнозирования и планирования.
Целью проведения исследования является выявление влияния макроэкономических факторов на устойчивость предприятия и построения прогнозной модели для повышения эффективности деятельности предприятия в постпрогнозный период.
Для достижения поставленной цели поставлены к решению следующие задачи:
- провести комплексный анализ теоретических основ в отношении сущности финансового планирования и прогнозирования;
- исследовать методы и критерии финансового планирования и прогнозирования;
- рассмотреть показатели финансового планирования и прогнозирования для обеспечения финансовой устойчивости предприятия;
- построить экономико-математическую модель для выявления влияния макроэкономических показателей на устойчивость предприятия;
- проанализировать с помощью методов финансового планирования и прогнозирования устойчивость предприятия;
- оценить влияние показателей финансового планирования и прогнозирования на повышение эффективности деятельности предприятия;
- составить оптимальное соотношение продукции гражданского и военного назначение в портфеле заказов, для обеспечения прогнозного устойчивого развития предприятия;
- построить прогнозную модель ARIMA и оценить степень влияния макроэкономических показателей на коэффициент автономии, определяющий устойчивость предприятия.
Объектом исследования в данной работе выступает система финансового планирования и прогнозирования, рассмотренная на примере холдинга «Вертолеты России».
В проводимом исследовании предметом являются проблемы как теоретического, так и практического характера, которые относятся к организации финансового планирования и прогнозирования в холдинге.
Базой для теоретико-методологического анализа послужили работы зарубежных авторов, в области системного анализа, прогнозирования, финансового менеджмента, бухгалтерского учета, финансовой отчетности, налогообложения, теории капитала, теории оценки и управления денежными потоками предприятия, такие как: Р. Брейли, Дж. М. Ваховича, Р. Каплана, Т. Коупленда, Е. Колера, Л. Крушвица, С. Майерса, А. Маршалла, М. Миллера, Ф. Модильяни, Д. Фишмена, Дж. К. Ван Хорна, Д. Хана, Э. Хансена, Ченг Ф. Ли, Этрилл П. и других.
Также, тема финансового планирования и прогнозирования раскрыта в работах отечественных авторов, таких как: А.Н. Гавриловой, В.М. Гарнатурова, В.А. Горемыкина, А.Г. Грязновой, В.Е. Есипова, Н.Н. Карповой, В.В. Ковалева,. П. Любановой, О.А. Лытнева, В.А. Лялина, И.И. Лютовой, Г.А. Маховиковой, В.П. Медведева, С.К. Мирзажанова, Ю.П. Морозова, В.Н. Мосина, Е.В. Негашева, К.В. Пивоварова, Г.И. Просветова, Л.Ю. Проурзина, И.В. Сергеева, М.А. Федотовой, В.А. Щербакова, А.Д. Шеремета, А.В. Шестакова и других.
В исследовании использованы нормативно-правовые акты, Постановления Правительства РФ и документы Минфина РФ, материалы финансового, управленческого учета и финансовая отчетность предприятий, Интернет-ресурсы, статистическая информация, а также материалы, полученные автором непосредственно в процессе проводимого исследования.
Научная новизна диссертационной работы заключается в построении модели устойчивости холдинга по ретроспективным данным и прогнозной модели ARIMA.???
Публикации по теме магистерской диссертации: Анализ и прогнозирование оптимальной структуры портфеля заказов
вертолетостроительной отрасли, Перспективы развития предприятий, образующих оборонно-промышленный комплекс, Применение современных автоматизированных информационных систем к высокотехнологичным предприятиям России, с целью повышения эффективности планирования производства.
Апробация результатов диссертационного исследования проведена на IV Международной научно-практической конференции «Вопросы и проблемы экономики и менеджмента в современном мире», (г. Омск, 2017), II Международной научно-практической конференции «Приоритетные задачи и стратегии развития экономики и менеджмента», (г. Тольятти, 2017), Международной научно-практической конференции "Образование и наука в современных реалиях", (Чебоксары, 2017).
Магистерская диссертация состоит из введения, трех глав, заключения, списка литературы, содержащего 70 источников и 4 приложения, и включает машинописный текст на 91 листе, содержащий 9 рисунков и 19 таблиц.
Структура магистерской диссертации состоит из введения, основной части - трех глав с краткими выводами по каждой главе, заключения, списка использованной литературы и приложений. Первая глава посвящена определению финансового планирования и прогнозирования на предприятии. Во второй главе анализируется текущее финансовое состояние предприятия,
излагаются основные характеристики управленческой отчетности, также исследуется финансовая устойчивость предприятия и влияющие на нее макроэкономические факторы. Далее в третьей главе строится прогнозная модель ARIMA и исследуется степень влияния факторов на коэффициент автономии. Материалы и выводы работы могут быть использованы для компаний, осуществляющих свою деятельность в сфере
высокотехнологичного производства, что и составляет практическую значимость исследования.
Устойчивая работа предприятий в рыночных условиях невозможна без использования современных методов управления финансами. Одним из основных направлений повышения эффективности финансового менеджмента является совершенствование внутрифирменного финансового планирования и контроль. Отечественный и зарубежный практический опыт говорит о том, что проблема совершенствования финансового планирования на микроуровне продолжает оставаться актуальной. Планирование стабилизирует деятельность предприятия в условиях непредсказуемости рыночных отношений.
Финансовые прогнозы позволяют определить и провести анализ различных вариантов финансового обеспечения развития страны и её регионов, формы и методы реализации финансовой политики. В состав задач финансового прогнозирования входит определение объема и состава поступлений и расходований финансовых ресурсов на прогнозный период, а также направления их использования, оценка финансовых рисков и эффективность использования имеющихся ресурсов.
В ходе проведенного теоретико-методологического анализа финансового планирования и прогнозирования было выведено собственное определение финансового планирования и прогнозирования.
Финансовое Планирование - систематизированный процесс подготовки управленческих решений, от принятия или непринятия которых зависит объем финансовых ресурсов, согласование со всеми участниками процесса планирования источников формирования и использования ресурсов, в соответствии с производственным и маркетинговым планом, а также задание плановых показателей, обеспечивающих принятие наиболее решений для достижения его целей в долгосрочном периоде.
Финансовое прогнозирование представляет собой исследование конкретных перспектив развития финансов субъектов хозяйствования и субъектов власти в будущем, научно обоснованное предположение об объемах и направлениях использования финансовых ресурсов на перспективу.
Таким образом, финансовое планирование и прогнозирование играет ключевую роль в системе планирования и прогнозирования деятельности организации, обеспечивая экономическую обоснованность и эффективность разрабатываемых мероприятий по достижению целей организации.
Методы прогнозирования и планирования выражаются в способах и приемах разработки прогнозных и плановых документов и показателей применительно к различным видам назначения.
В зависимости от характера информации, на базе которой составляется прогноз, все методы прогнозирования делят на классы: фактографические, экспертные и комбинированные.
В практике прогнозирования и планирования широко используются также метод экономического (системного) анализа, нормативный и балансовый методы. Для разработки целевых комплексных программ используется программно-целевой метод (ПЦМ) в сочетании с другими методами.
При изучении закономерностей экономических явлений большое значение имеет выявление связей между взаимосвязанными, развивающимися во времени явлениями, проведение связанного анализа динамики. С этой целью строятся многофакторные модели взаимосвязанных временных рядов.
Моделирование связных рядов динамики основано на использовании уравнений регрессии. Подобные модели отображают сложившиеся между исследуемыми показателями взаимосвязи с достаточной степенью точности и позволяют оценить степень влияния отдельных факторов на результативный признак, а также эффективность влияния всех факторных признаков.
Финансовая устойчивость определяется способностью организации рассчитываться по своим обязательствам в будущем. Показатели финансовой устойчивости помогают определить ее степень и предупредить нежелательное снижение. По структуре капитала определяется финансовая зависимость организации от внешних кредиторов, по обеспечению финансирования текущей деятельности - тип финансовой устойчивости, по покрытию средств - способность организации покрывать свои краткосрочные и долгосрочные обязательства в будущих периодах, по стоимости чистых активов принимается решение об изменении уставного капитала организации. Результаты анализа финансовой устойчивости дают возможность определить пути распределения накопленной прибыли с целью наращивания собственного капитала.
Объектом исследования стал крупный холдинг вертолетостроения «Вертолеты России». Общий капитал предприятия на конец 2016 года составил 113 221 млн. руб., что на 8% больше, чем в 2015 году. В структуре капитала в 2014-2015 гг. преобладал заемный капитал, в 2016 году более 50% занимал собственный капитал. В структуре собственного капитала корпорации преобладает добавочный капитал и нераспределенная прибыль. В структуре заемного капитала преобладают долгосрочные заемные средства и кредиторская задолженность.
В 2014-2015 гг. финансовое состояние корпорации оценивалось как критическое, поскольку она испытывала недостаток собственных оборотных средств и долгосрочных источников финансирования. В 2016 году ситуация значительно улучшилась и все абсолютные показатели финансовой устойчивости приняли положительное значение. Это говорит о том, что все затраты полностью покрываются собственными оборотными средствами, т.е. предприятие не зависит от внешних источников (кредиторов).
Нормативным значениям соответствуют лишь два показателя финансовой устойчивости из 7 рассмотренных: коэффициент обеспеченности текущих активов собственными оборотными средствами и коэффициент реальной стоимости имущества.
В целях прогнозирования финансовой устойчивости холдинга АО «Вертолеты России» была составлена экономико-математическую модель корреляционно-регрессионной зависимости финансовой устойчивости холдинга от макроэкономических факторов, на нее влияющих. Полученное уравнение регрессии показало, что устойчивость холдинга от макроэкономических показателей зависит на 50%.
Оптимизация структуры портфеля заказов холдинга "Вертолеты России" очень специфична, поскольку значительно зависит от спроса на те или иные вертолеты в определенный момент времени. В связи с политической обстановкой в стране и отношениями со странами Запада экспорт российских вертолетов за рубеж весьма сомнителен. Исключение составляет лишь Китай, с которым уже заключено соглашение на поставку 100 вертолетов в течение 10 лет. В связи с этим производственные мощности холдинга больше ориентированы на внутрироссийских рынок - вертолеты "Ансаг" и МИ-8. Помимо этого холдинг выполняет единичные специализированные заказы, однако их доля в структуре портфеля заказов холдинга не велика.
Расширение показателей использования и управления финансовой устойчивостью в холдинге «Вертолеты России» обеспечит методическую основу для более достоверного анализа использования различных элементов имущества предприятия.
В настоящее время разработано большое число различных моделей, направленных на определение прогнозной величины финансовой устойчивости предприятия. Большинство моделей строятся на основе тренда ряда индикаторов, выявляются признаки тенденций развития финансового положения предприятия. Однако функционирование любой экономической системы происходит в условиях сложного взаимодействия комплекса внутренних и внешних факторов.
Для достижения высокого уровня конкурентоспособности предприятия нужны новые подходы к организации процесса управления финансовой устойчивостью, использование преимуществ, создание продукции с новыми характеристиками и изменение процессов её производства. Как правило, конкурентоспособными являются предприятия, которые могут длительное время оставаться прибыльными в условиях открытой экономики.
На сегодняшний день существуют множество работ, посвященных разработке прогнозных моделей финансовой устойчивости. Наиболее популярной моделью является модель Бокса-Дженкинса ARIMA. ARIMA представляет собой класс параметрических моделей, позволяющий описывать и прогнозировать временные ряды.
На основании прогнозной модели, коэффициент автономии отражающий финансовою устойчивость исследуемой организации покажет прирост в конце прогнозируемого периода.
Также важным направлением совершенствования управления финансовой устойчивостью предприятия является формирование оптимального объема и структуры имущества. В современных условиях неопределённости обеспечение финансовой устойчивости можно проводить в предлагаемой последовательности
На первом этапе на основе расширенной системы показателей использования финансовых ресурсов необходимо провести ретроспективный анализ использования как имущества в целом, так и его отдельных элементов. По результатам анализа следует оценивать достаточность объема финансовых ресурсов и эффективность сложившейся структуры.
На втором этапе необходимо определить оптимальный объем и структуру финансовых ресурсов для достижения максимизации прибыли.
На третьем этапе для поддержания оптимального объема и структуры финансовых ресурсов необходимо разработать методики управления финансовой устойчивостью.
На заключительном этапе осуществляется оценка эффективности системы обеспечения финансовой устойчивости на основе показателей использования финансовых ресурсов.
Таким образом, освоение этих направлений совершенствования управления финансовой устойчивостью предприятия может обеспечить соответствие данного управления современным требованиям и создать основу для повышения эффективности производственно - хозяйственной деятельности предприятия.
Финансовые прогнозы позволяют определить и провести анализ различных вариантов финансового обеспечения развития страны и её регионов, формы и методы реализации финансовой политики. В состав задач финансового прогнозирования входит определение объема и состава поступлений и расходований финансовых ресурсов на прогнозный период, а также направления их использования, оценка финансовых рисков и эффективность использования имеющихся ресурсов.
В ходе проведенного теоретико-методологического анализа финансового планирования и прогнозирования было выведено собственное определение финансового планирования и прогнозирования.
Финансовое Планирование - систематизированный процесс подготовки управленческих решений, от принятия или непринятия которых зависит объем финансовых ресурсов, согласование со всеми участниками процесса планирования источников формирования и использования ресурсов, в соответствии с производственным и маркетинговым планом, а также задание плановых показателей, обеспечивающих принятие наиболее решений для достижения его целей в долгосрочном периоде.
Финансовое прогнозирование представляет собой исследование конкретных перспектив развития финансов субъектов хозяйствования и субъектов власти в будущем, научно обоснованное предположение об объемах и направлениях использования финансовых ресурсов на перспективу.
Таким образом, финансовое планирование и прогнозирование играет ключевую роль в системе планирования и прогнозирования деятельности организации, обеспечивая экономическую обоснованность и эффективность разрабатываемых мероприятий по достижению целей организации.
Методы прогнозирования и планирования выражаются в способах и приемах разработки прогнозных и плановых документов и показателей применительно к различным видам назначения.
В зависимости от характера информации, на базе которой составляется прогноз, все методы прогнозирования делят на классы: фактографические, экспертные и комбинированные.
В практике прогнозирования и планирования широко используются также метод экономического (системного) анализа, нормативный и балансовый методы. Для разработки целевых комплексных программ используется программно-целевой метод (ПЦМ) в сочетании с другими методами.
При изучении закономерностей экономических явлений большое значение имеет выявление связей между взаимосвязанными, развивающимися во времени явлениями, проведение связанного анализа динамики. С этой целью строятся многофакторные модели взаимосвязанных временных рядов.
Моделирование связных рядов динамики основано на использовании уравнений регрессии. Подобные модели отображают сложившиеся между исследуемыми показателями взаимосвязи с достаточной степенью точности и позволяют оценить степень влияния отдельных факторов на результативный признак, а также эффективность влияния всех факторных признаков.
Финансовая устойчивость определяется способностью организации рассчитываться по своим обязательствам в будущем. Показатели финансовой устойчивости помогают определить ее степень и предупредить нежелательное снижение. По структуре капитала определяется финансовая зависимость организации от внешних кредиторов, по обеспечению финансирования текущей деятельности - тип финансовой устойчивости, по покрытию средств - способность организации покрывать свои краткосрочные и долгосрочные обязательства в будущих периодах, по стоимости чистых активов принимается решение об изменении уставного капитала организации. Результаты анализа финансовой устойчивости дают возможность определить пути распределения накопленной прибыли с целью наращивания собственного капитала.
Объектом исследования стал крупный холдинг вертолетостроения «Вертолеты России». Общий капитал предприятия на конец 2016 года составил 113 221 млн. руб., что на 8% больше, чем в 2015 году. В структуре капитала в 2014-2015 гг. преобладал заемный капитал, в 2016 году более 50% занимал собственный капитал. В структуре собственного капитала корпорации преобладает добавочный капитал и нераспределенная прибыль. В структуре заемного капитала преобладают долгосрочные заемные средства и кредиторская задолженность.
В 2014-2015 гг. финансовое состояние корпорации оценивалось как критическое, поскольку она испытывала недостаток собственных оборотных средств и долгосрочных источников финансирования. В 2016 году ситуация значительно улучшилась и все абсолютные показатели финансовой устойчивости приняли положительное значение. Это говорит о том, что все затраты полностью покрываются собственными оборотными средствами, т.е. предприятие не зависит от внешних источников (кредиторов).
Нормативным значениям соответствуют лишь два показателя финансовой устойчивости из 7 рассмотренных: коэффициент обеспеченности текущих активов собственными оборотными средствами и коэффициент реальной стоимости имущества.
В целях прогнозирования финансовой устойчивости холдинга АО «Вертолеты России» была составлена экономико-математическую модель корреляционно-регрессионной зависимости финансовой устойчивости холдинга от макроэкономических факторов, на нее влияющих. Полученное уравнение регрессии показало, что устойчивость холдинга от макроэкономических показателей зависит на 50%.
Оптимизация структуры портфеля заказов холдинга "Вертолеты России" очень специфична, поскольку значительно зависит от спроса на те или иные вертолеты в определенный момент времени. В связи с политической обстановкой в стране и отношениями со странами Запада экспорт российских вертолетов за рубеж весьма сомнителен. Исключение составляет лишь Китай, с которым уже заключено соглашение на поставку 100 вертолетов в течение 10 лет. В связи с этим производственные мощности холдинга больше ориентированы на внутрироссийских рынок - вертолеты "Ансаг" и МИ-8. Помимо этого холдинг выполняет единичные специализированные заказы, однако их доля в структуре портфеля заказов холдинга не велика.
Расширение показателей использования и управления финансовой устойчивостью в холдинге «Вертолеты России» обеспечит методическую основу для более достоверного анализа использования различных элементов имущества предприятия.
В настоящее время разработано большое число различных моделей, направленных на определение прогнозной величины финансовой устойчивости предприятия. Большинство моделей строятся на основе тренда ряда индикаторов, выявляются признаки тенденций развития финансового положения предприятия. Однако функционирование любой экономической системы происходит в условиях сложного взаимодействия комплекса внутренних и внешних факторов.
Для достижения высокого уровня конкурентоспособности предприятия нужны новые подходы к организации процесса управления финансовой устойчивостью, использование преимуществ, создание продукции с новыми характеристиками и изменение процессов её производства. Как правило, конкурентоспособными являются предприятия, которые могут длительное время оставаться прибыльными в условиях открытой экономики.
На сегодняшний день существуют множество работ, посвященных разработке прогнозных моделей финансовой устойчивости. Наиболее популярной моделью является модель Бокса-Дженкинса ARIMA. ARIMA представляет собой класс параметрических моделей, позволяющий описывать и прогнозировать временные ряды.
На основании прогнозной модели, коэффициент автономии отражающий финансовою устойчивость исследуемой организации покажет прирост в конце прогнозируемого периода.
Также важным направлением совершенствования управления финансовой устойчивостью предприятия является формирование оптимального объема и структуры имущества. В современных условиях неопределённости обеспечение финансовой устойчивости можно проводить в предлагаемой последовательности
На первом этапе на основе расширенной системы показателей использования финансовых ресурсов необходимо провести ретроспективный анализ использования как имущества в целом, так и его отдельных элементов. По результатам анализа следует оценивать достаточность объема финансовых ресурсов и эффективность сложившейся структуры.
На втором этапе необходимо определить оптимальный объем и структуру финансовых ресурсов для достижения максимизации прибыли.
На третьем этапе для поддержания оптимального объема и структуры финансовых ресурсов необходимо разработать методики управления финансовой устойчивостью.
На заключительном этапе осуществляется оценка эффективности системы обеспечения финансовой устойчивости на основе показателей использования финансовых ресурсов.
Таким образом, освоение этих направлений совершенствования управления финансовой устойчивостью предприятия может обеспечить соответствие данного управления современным требованиям и создать основу для повышения эффективности производственно - хозяйственной деятельности предприятия.
Заказать работу
Заявка на оценку стоимости
Это краткая форма заказа. После ее заполнения вы перейдете на полную форму заказа работы
Каталог работ (130312)
- Бакалаврская работа (31305)
- Диссертация (960)
- Магистерская диссертация (18271)
- Дипломные работы, ВКР (53136)
- Главы к дипломным работам (2108)
- Курсовые работы (9668)
- Контрольные работы (6188)
- Отчеты по практике (1308)
- Рефераты (1450)
- Задачи, тесты, ПТК (616)
- Ответы на вопросы (154)
- Статьи, Эссе, Сочинения (911)
- Бизнес-планы (49)
- Презентации (101)
- РГР (84)
- Авторефераты (РГБ) (1691)
- Диссертации (РГБ) (1879)
- Прочее (433)
Новости
06.01.2018
Помощь студентам и аспирантам в выполнении работ от наших партнеров
Помощь студентам и аспирантам в выполнении работ от наших партнеров
Помощь в выполнении учебных и научных работ на заказ ОФОРМИТЬ ЗАКАЗ
дальше»» Все новости
Статьи
- Где лучше заказывать диссертации и дипломные?
- Выполнение научных статей
- Подготовка диссертаций
- Подводные камни при написании магистерской работы
- Помощь в выполнении дипломных работ
»» Все статьи
Заказать работу
Заявка на оценку стоимости
Это краткая форма заказа. После ее заполнения вы перейдете на полную форму заказа работы
