ВВЕДЕНИЕ 3
1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ УПРАВЛЕНИЯ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬЮ 6
1.1. Обзор основных понятий инвестиционной деятельности организации 6
1.2. Принципы, методы и этапы управления инвестиционной деятельностью организации 13
1.3. Современные тенденции в развитие инвестиционной деятельности 23
2. ПРАКТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ УПРАВЛЕНИЯ ИНВЕСТИЦИОННОЙ 30 ДЕЯТЕЛЬНОСТЬЮ ОРГАНИЗАЦИИ ООО «ТУЛПАР ТЕХНИК»
2.1. Организационно-экономическая характеристика организации 30
2.2. Организация управления инвестиционной деятельности организации 41
2.3. Методы и методики управления инвестиционной деятельностью 46 организации
3. НАПРАВЛЕНИЯ ПО СОВЕРШЕНСТВОВАНИЮ СИСТЕМЫ 57
УПРАВЛЕНИЯ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬЮ ООО "ТУЛПАР ТЕХНИК"
3.1. Мероприятия по улучшению инвестиционной деятельности в компании 57
3.2. Пути улучшения методов управления инвестиционной деятельности 63
3.3. Оценка экономического эффекта предложений по улучшению 72
ЗАКЛЮЧЕНИЕ 77
СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ 82
ПРИЛОЖЕНИЯ
В современных условиях развития национальной и мировой экономики большое внимание уделяется инвестиционной деятельности. Инвестиции являются фактором, определяющим экономический рост, и, как следствие, способствуют улучшению благосостояния общества. Исследование проблем анализа эффективности инвестиционной деятельности всегда находилось в центре экономической науки. Это обусловлено тем, что инвестиции затрагивают самые глубинные основы хозяйственной деятельности, определяя процесс экономического роста в целом. Иными словами, задача по совершенствованию инвестиционной деятельности предприятия сводится к тому, чтобы получить максимальную отдачу, как от портфельных, так и от реальных инвестиций.
Инвестиционная деятельность, в той или иной степени, присуща любому предприятию, поскольку она представляет собой один из наиболее важных аспектов его функционирования. Круг вопросов, решаемых этим видом функционального управления предприятием обширен, так как инвестиционные решения неразрывно связаны со всеми остальными видами деятельности предприятия и всеми стадиями его жизненного цикл.
К настоящему времени вопросы оценки эффективности инвестиционной деятельности представляются в достаточной степени проработанными. В частности, этому посвятили свои труды отечественные и зарубежные ученые. Среди зарубежных ученных следует отметить работы П. Боера, Н. Ордуэй, У. Шарпа, С. Шмидта, Р. Брейли, С. Майерс, Ю. Бригхем, Л. Гапенски. Из отечественных ученых были рассмотрены исследования И.А. Бланк, Л.Л. Игонина, М.Р.Тускаева, Г.А. Гильванова, Е.В. Дмитриева, Л.В. Брянцева, С.В. Осянникова, И.Ю. Демина, Н.Н. Филимонова, Е.Г. Никольский и других авторов изучены вопросы теории и практики анализа инвестиционной деятельности и оценки эффективности инвестиционных проектов.
Современная инвестиционная ситуация в России характеризуется
значительным ростом инвестиций в основой капитал, причем темпы их роста были весьма существенными.
Для Татарстана инвестиционная деятельность также занимает немаловажную часть в экономике. За последние пять лет основные усилия в республике концентрировались на стимулировании развития перспективных рынков и поддержке инвестиционных проектов, разработке государственных программ направленных на развитие инвестиционного климата в республике, повышение льгот и преференций для инвесторов, создание особо экономических зон, технопарков.
Актуальность данной работы обусловлена проблемой
усовершенствования механизма эффективного управления инвестиционными ресурсами, в том числе оценки эффективности инвестиционных вложений и инвестиционного планирования на предприятии.
Целью данной бакалаврской работы является исследование инвестиционной деятельности предприятия и разработка мероприятий по повышению эффективности инвестиционной деятельности на современном этапе.
В соответствии с целью данной работы поставлены следующие задачи:
- раскрыть теоретические аспекты анализа инвестиционной деятельности;
- рассмотреть особенности, виды, структуру инвестиций;
- ознакомиться с современными тенденциями в развитии инвестиционной деятельности;
- провести анализ и оценку финансового состояния предприятия;
- проанализировать организацию управления инвестиционной деятельности;
- оценить инвестиционную привлекательность проекта по строительству нового ангара в Аэропорту Казани;
- разработать мероприятия по улучшению инвестиционной деятельности в компании;
- дать рекомендации по улучшению инвестиционной деятельности предприятия;
- оценить экономический эффект предложений по улучшению.
Объектом исследования является общество с ограниченной ответственностью «Тулпар Техник», осуществляющие техническую эксплуатацию авиационной техники российского и зарубежного производства
Предметом исследования является управление инвестиционной деятельностью организации.
Структура выпускной квалификационной работы обусловлена целями и задачами исследования. Настоящая работа состоит из введения, трех глав, заключения, списка литературы и приложений.
Инвестиционная деятельность является важным компонентом успешного развития предприятия, она во многом обеспечивает достижение поставленных целей, в частности, увеличения доходов предприятия, а, следовательно, бюджета страны и населения. Поэтому создание оптимальных условий осуществления инвестиционной деятельности является основным фактором экономического роста. В связи с этим все более актуальной становится проблема усовершенствования механизма эффективного управления инвестиционными ресурсами, в том числе оценки эффективности вложений и инвестиционного планирования на предприятии.
Стоит отметить, что в отечественных исследованиях особое внимание уделяется обоснованию и оценки эффективности инвестиционных решений, а организации управления и оценке эффективности инвестиционной деятельности организации должного внимания не уделяется. Этим и определяется актуальность исследования, в котором основное внимание уделяется управлению инвестиционной деятельности организации, вопросам совершенствования управления инвестиционной деятельности, обеспечение ее эффективности и повышению инвестиционной активности предприятия.
Инвестиционные возможности предприятия во многом зависят от инвестиционной политики государства, от инвестиционного климата и в целом от макроэкономической ситуации в стране, но решающее значение для каждого предприятия имеет управление его инвестиционной деятельностью как важнейшего элемента системы управления.
Целью данной бакалаврской работы является исследование инвестиционной деятельности предприятия и разработка мероприятий по повышению эффективности инвестиционной деятельности на современном этапе.
В соответствии с целью данной работы поставлены следующие задачи:
- Изучение теоретических аспектов управления инвестиционной деятельностью;
- Изучение практических аспектов управления инвестиционной деятельностью ООО «Тулпар Техник»;
- Разработка направлений по совершенствованию инвестиционной деятельности ООО «тулпар Техник».
Таким образом, по первой главе можно сделать вывод о том, что сущность анализа инвестиций представляют собой материальные блага (ресурсы) которые призваны обеспечить по средствам их вложения в различные направления экономики рост и увеличения благосостояния инвестора. Основополагающими принципами инвестиционной деятельности являются:
1. Принцип самостоятельности - заключается в свободе выбора направления инвестиционной деятельности в зависимости от стратегии развития предприятия.
2. Принцип эффективности - предполагает, что главной задачей для инвестора должен стать выбор такого инвестиционного проекта, который обеспечивает наибольшую результативность.
3. Правовой принцип - основывается на обеспечении правовой защиты инвестиций.
4. Принцип системного подхода - заключается в рассмотрении объекта как целостного множества элементов в совокупности отношений и связей между ними, то есть в рассмотрении процесса инвестирования как системы.
Все инвестиции можно разделить на две существенные группы. Реальные инвестиции представляют собой долгосрочные вложения капитала напрямую в средства производства и предметы потребления. Портфельные инвестиции - это привлечение средств в проекты, которые связаны, например, с созданием портфеля и покупкой ценных бумаг, а также других активов.
Показатели, использующиеся для оценки эффективности инвестиций, можно разделить на две группы:
- по виду обобщающего показателя, выступающего в качестве критерия экономической эффективности инвестиций (абсолютные, временные);
- по методу сопоставления разновременных денежных затрат и результатов (статистические, динамические).
По второй главе на основе расчетов можно сделать следующие выводы о финансовом положении ООО «Тулпар Техник»:
1. Сумма активов предприятия находится в постоянной динамике. Внеоборотные активы в 2016 году уменьшились на 28%, по сравнению с 2015 годом и составили 57 559 тыс.руб, что говорит о сокращении производственной мощи предприятия и сокращении инвестиций. Оборотные активы в 2016 году уменьшились на 4%, что говорит о повышении риска в компании.
2. Динамика показателей коэффициентов ликвидности положительна. Общий показатель платежеспособности по сравнению с 2014 годом в 2016 году возрос на 43%. Коэффициент абсолютной ликвидности находится выше нормативного уровня, а в 2016 году возрос на 60%, по сравнению с 2015 годом. Коэффициент текущей ликвидности в 2016 года был на уровне 2,2.
3. За все три анализируемых периода предприятие ООО «Тулпар Техник» обладает нормальной (допустимой) устойчивостью финансового состояния. Большинство показателей финансовой устойчивости не превышают своих минимальных значений, а это значит, что предприятию нужны дополнительные резервы с помощью которых оно увеличит собственный капитал и уменьшит заемный капитал.
4. Оптимальное значение абсолютного показателя деловой активности соблюдается только в 2015 году и это приводит к ускорению оборачиваемости и дополнительного высвобождения 15 047,2 тыс.руб, в 2016 году почти было достигнуто оптимальное соотношение абсолютного показателя деловой активности, что привело к высвобождению 6919,37 тыс.руб.
Анализ инвестиционного проекта по постройке нового ангара включал в себя оценку таких показателей как показатель чистого дисконтированного дохода, ставки дисконтирования или нормы дисконта, поправки на ликвидность, премии за риск, годовой доход от инвестиций, чистая прибыль по проекту, индекс доходности проекта и срок окупаемости проекта.
В процессе оценки экономической эффективности проекта были рассчитаны основные критерии эффективности. Чистая приведенная стоимость проекта составила 34 962тыс. руб., что подтверждает целесообразность финансирования проекта.Индекс доходности данного инвестиционного проекта больше единицы и составил 1,48, а это значит, что затраты полностью окупятся за счет полученных притоков, и на каждый рубль инвестиции инвестор получит 1 рубль 48 копеек текущей стоимости доходов.
Следовательно, можно сделать вывод об эффективности и целесообразности инвестиционного проекта для вложения денежных средств.
По 3 главе можно сделать вывод, что в процессе разработки и реализации инвестиционной политики предприятие сталкивается с рядом проблем. Среди них можно выделить:
- устаревшую технологическую базу;
- недостаточный объём финансирования государством инвестиционных и инновационных процессов;
- теневую экономику и коррупцию;
- низкий уровень менеджмента.
В целях повышение эффективности инвестиционной политики предприятию следует провести такие мероприятия, как:
- разработка и внедрение системы управления инвестиционной деятельностью на предприятии как отдельной структуры (службы управления инвестициями);
- обоснование необходимых средств финансирования для реализации проектов, включаемых в инвестиционную программу;
- совершенствование механизма отбора проектов в инвестиционную программу предприятия.
Что касается путей улучшения инвестиционной деятельности больший упор стоит сделать на выполнения финансовых, материально-сырьевых и в общей сложности инвестиционных задач предприятия, концентрировать все свободные и частично свободные ресурсы в этом направлении, а также 81
рационально и эффективно использовать все привлекаемые ресурсы в качестве инвестиций, ведя подробный учет. Стоит в дальнейшем выводить предприятие на новый уровень взаимоотношений с внешней средой, а также усилить тесноту взаимосвязи с региональными органами власти. Следует провести разработку системного обобщающего подхода к управлению инвестиционными проектами заключающегося не только в использовании инвестиционного маркетинга, но и иных маркетинговых технологий с привлечением группы инвесторов для совместного обсуждения проектов, а также иностранных специалистов в области реструктуризации предприятия.
Также при управлении инвестиционной деятельности организации необходимо уделить особое внимание внедрению и интеграции системы контроля инвестиционной деятельности в единую систему управления предприятия, что позволит обеспечить большую согласованность действий внутри предприятия, исключить функциональную разобщенность и учесть баланс интересов различных участников инвестиционного процесса.
Возможно, предложенные в данной работе пути улучшения позволят предприятию ООО «Тулпар Техник» поднять эффективность управления инвестиционной деятельностью на новый, качественный уровень.
Таким образом, в ходе работы была достигнута основная цель исследования - раскрыта технология управления инвестиционной деятельности организации.
1. Федеральный закон от 25 февраля 1999 г. N 39-ФЗ "Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений" (с изменениями и дополнениями от 3 июля 2016 года) // СПС «Гарант»
2. Федеральный закон от 9 июля 1999 г. N 160-ФЗ "Об иностранных инвестициях в Российской Федерации" (с изменениями и дополнениями от 5 мая 2014 года) // СПС «Гарант»
3. Методические рекомендации по оценке эффективности инвестиционных проектов (вторая редакция): [утв. Минэкономики РФ, Минфином РФ, Госстроем РФ 21.06.1999 № ВК-477]
4. Бланк И.А. Инвестиционный менеджмент: Учебник/ И.А.Бланк. 8-е ид., перераб. и доп. К.: Ника-Центр, 2006, 448 с.
5. Виханский, О.С. Менеджмент: Учебник / О.С. Виханский, А.И. Наумов. 6-е изд., перераб. и доп. М.: Инфра-М, 2016. 656 с.
6. Гиляровская Л.Т. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности / Л.Т. Гиляровская. - М.: ТК Велби, Проспект, 2011. - 360 с.
7. Головань С.И., Спиридонов М.А. Бизнес-планирование и инвестирование Учебник. Ростов н/Д: Феникс, 2008. - 302 с.
8. Зимин И.А. Реальные инвестиции: учеб. пособие / И.А. Зимин. - М.: Тандем, 2015. - 264 с.
9. Игонина Л.Л. Инвестиции [Текст] / Л.Л. Игонина. - М.: Экономистъ, 2015. - 478 с.
10. Крутиков В.К. Особенности становления и развития инвестиционных процессов в РФ [Текст]: учебно-методическое пособие / В.К. Крутиков, Т.В. Дрожкина, Ю.В. Зайцев и др. - Калуга: Изд. «Эйдос», 2012. - 150 с.
11. Никольский, Е.Г. Инвестиции предприятия: Учебник [Текст]/ Е.Г. Никольский - М.: Пегас, 2011. - 356 с.
12. Шеремет А.Д. Методика финансового анализа: учебник / А.Д. Шеремет. - М.: ИНФРА-М, 2011. - 456 с.
13. Брянцева, Л.В., Овсянников, С.В., Давыдова, Е.Ю. Управление инвестиционной и инновационной деятельностью предприятия: учеб. пособие/ Воронеж.: Издательство ВГАУ. 2015. 139 с.
14. Саражинская Ю.Е. Анализ инвестиций в основной капитал в России // Экономика, предпринимательство и право. — 2015. — Том 5. — № 1. — с. 23¬38.
15. Гильмеева В.М. Современные подходы к анализу эффективности инвестиционных проектов // Вестник научных конференций. 2015. № 3-3 (3). С. 48-50.
16. Демина И.Ю. Экономическая сущность инвестиций и инвестиционной деятельности // Статья - Вестник Российского государственного аграрного заочного университета. 2012. № 13. С. 119-124.
17. Кантор Е.Л., Кантор А.В. Инвестиции как важнейший источник формирования основных фондов в промышленности // Вестник Ленинградского государственного университета им. А.С. Пушкина. 2014. Т. 6. № 4. С. 55-71.
18. Кривцов А.И., Корякин К.Н. Роль бухгалтерской финансовой и управленческой отчетности в анализе инвестиционной привлекательности коммерческих организаций // Вестник Оренбургского государственного университета. 2012. № 4 (140). С. 151-157.
19. Мерзликина Г.С., Картавченко В.В. Инновационная система воспроизводства основного капитала // Вестник Воронежского государственного университета инженерных технологий. 2015. № 1 (63). С. 244-250.
20. Серяков Г.Н. Совершенствование системы контроля над инвестиционной деятельностью промышленного предприятия // Вестник Полоцкого государственного университета. Серия D: Экономические и юридические науки. 2009. № 10. С. 38-43.
21. Шклярова М.А. Модель взаимосвязи изменений в налоговой нагрузке и динамике инвестиций // Академический вестник. 2014. № 1 (27). С. 57-63.
22. Шнайдер В.В. Методологические аспекты инвестиционного анализа // Вектор науки Тольяттинского государственного университета. 2010. № 2. С. 114-116.
23. Бердникова Л. Ф., Альдебенева С. П. Информационное обеспечение финансового анализа // Молодой ученый. — 2014. — №14. — С. 131-136.
24. Булгакова Л.Г. Методический подход к анализу источников
финансирования инвестиционных проектов // Российское
предпринимательство. 2013. № 22 (244). С. 73-86.
25. Гильванова Г.А. Инвестиционная деятельность фирмы в условиях рынка //Статья- Экономика. Управление. Право. 2012. № 3-2 (27). С. 31-34.
26. Дмитриева Е.В. Сущность, виды и факторы инвестиционной деятельности предприятия // Статья - Путеводитель предпринимателя. 2013. № 20. С. 94-99
27. Еремейчук К.Ю. Особенности инвестиционной деятельности предприятий // Science Time. 2016. № 12 (36). С. 229-233.
28. Зайцева Н.К. Правовое регулирование инвестиций в России // статья- Научные исследования и разработки молодых ученых. 2016. № 13. С. 139-144.
29. Земцов А. В. Оценка эффективности инвестиционного проекта / А. В. Земцов //статья Банковское кредитование. № 6, 2008. 112 с.
30. Зиновьева Н.М. Принципы формирования инвестиционной политики предприятия // статья Апробация. 2015. № 9 (36). С. 94-95.
31. Маслова И.А. Инвестиции как экономическая категория и основа инвестиционной деятельности //статья Экономические и гуманитарные науки.
2014. № 3 (266). С. 22-27.
32. Орлова С.А., Пономарева Е.А. Инвестиционная политика предприятия //статья Приоритетные направления развития науки и образования. 2015. № 2 (5). С. 428-430.
33. Петрова Е.Ю. Разработка мер, направленных на повышение эффективности инвестиционной политики коммерческих организаций // Экономика, управление и инвестиции. 2015. № 1 (7). С. 4.
34. Разинькова О.П. Экономическая оценка вариантов инвестиций в обновление основных производственных фондов предприятия // Организатор производства. 2009. № 1. С. 55-59.
35. Туаева Л.А., Тускаева М.Р. Региональная инвестиционная политика: проблемы и пути их решения// статья Экономика и предпринимательство. -
2015. - № 6-1 (59-1). - С. 329-333.
36. Тускаева М.Р., Тайсаева З.С., Царикаев М.М. Инвестиции как объект управленческого учета // статья Фундаментальные исследования. 2015. № 12-6. С. 1287-1290.
37. Филимонова Н.Н. Обеспечение эффективного управления инвестиционной деятельности предприятия // Научный журнал Сервис plus. 2009ю №4ю - С. 61-66.
38. Шайдуллин Н.Ф., Вострецов А.И. Основные принципы и этапы управления инвестиционной леятельностью предприятия // статья Экономика и социум. 2016. № 3 (22). С. 1373-1378.
39. Юрьев С.Ю. Методы оценки инвестиционной политики предприятия // Символ науки. 2016. № 7-1 (19). С. 91-95.
40. Овчинникова А.В. Сравнительный анализ методов оценки эффективности инвестиционных проектов // статья Сборники конференций НИЦ Социосфера. 2016. № 28. С. 74-77.
41. Турков М.С. Методы, используемые для оценки эффективности инвестиционных проектов // Проблемы и пути социально-экономического развития: город, регион, страна, мир V международная научно-практическая конференция аспирантов и студентов. 2016. С. 60-66.
42. Хулукшинов Д.Е. Виды эффективности и методы оценки инвестиционных проектов в социально значимых отраслях // конференция European Research. 2016. № 7 (18). С. 39-42.
43. Горбатов С.А. Инвестиционная деятельность в России: проблемы и пути решения // Портал научно-практических публикаций [Электронный ресурс]. URL: http://portalnp.ru/2015/04/2567
44. Инвестиционное рейтинговое агентство URL:
http: //stocks. Investfunds. ru/sto cks/236/
45. Как рассчитать стоимость собственного капитала предприятия, не
прибегая к помощи экспертов // Финансовый директор. 2016. URL:
http://fd.ru/articles/37602-red-kak-rasschitat-stoimost-sobstvennogo-kapitala- kompanii-ne-pribegaya-k-pomoshchi-ekspertov
46. Критерии принятия решения о целесообразности инвестиций // Финансовый директор. 2015. URL: http://fd.ru/articles/157321-sqk-15-m12- kriterii-prinyatiya-resheniy-o-tselesoobraznosti-investitsiy
47. Официальный сайт группы компаний «Тулпар Групп» URL: http: //www.tulpar.ru
48. Официальный сайт организации «Тулпар Техник» URL:
http: //tulpartechnic.ru/
49. Официальный сайт Федеральной службы государственной статистики URL: http://www.gks.ru
50. Официальный сайт Федеральной службы государственной статистики в Республике Татарстан URL: http: //www.tatstat. gks .ru/
51. Официальны сайт Центрального Банка Российской Федерации http: //www.cbr.ru
52. Рекшинская, Ю. Ю. Особенности инвестиционной политики промышленных предприятий и пути ее совершенствования [Электронный ресурс] / Ю. Ю. Рекшинская // Управление экономическими системами: электронный научный журнал. - 2013. - № 54 (6). - URL: http://www.uecs.ru/marketing/item/2213-2013-06-22-08-3318
53. Четыре важных шага обоснования целесообразности инвестиций // Финансовый директор. 2015. URL: http://fd.ru/articles/157320-sqk-15-m12-- chetyre-vajnyh-shaga-obosnovaniya-tselesoobraznosti-investitsiy