Взаимодействие банков с финансово-промышленными группами

Деятельность ФПГ оказывает прямое влияние на формирование благоприятного инвестиционного климата в стране. Это верно как для отечественных инвестиций, направляемых на реализацию крупномасштабных проектов по выпуску конкурентоспособной продукции, так и для зарубежных. ФПГ - это структура способная на равных взаимодействовать с транснациональными корпорациями, играть ключевую роль в выводе российских производителей на зарубежные рынки, в привлечении иностранного капитала. Эти и другие имманентно присущие ФПГ преимущества для радикального оздоровления экономики России пока не реализованы. По этой причине исследование путей повышения эффективности работы российских ФПГ, анализ причин неудач в их деятельности и сдерживающих факторов, выработка мер совершенствования процессов формирования и развития как возникающих, так и действующих ФПГ, рассмотрение зарубежного опыта построения такого рода корпоративных структур безусловно актуальны и важны.
Исследование сущности ФПГ позволило нам сформулировать собственную трактовку ФПГ, а также выделить их принципы деятельности (конкурентоспособность, диверсификация, узнаваемость, лояльность, интеграция (дифференциация), иерархия (вертикальность), масштабность, слияние и прибыльность). Согласно предложенному определению ФПГ - это группа компаний (юридических лиц) различных секторов (финансовый и реальный), которые объединены между собой через капиталы и активы, преследующие достижение нескольких целей: максимизации прибыли, освоения новых рынков, усиления конкурентоспособности, развития бизнес- процессов, повышения эффективности технологических, производственных и финансовых операций.
Тенденции формирования ФПГ отражают закономерности развития мирового производства и носят универсальный характер. К таким закономерностям относятся: концентрация капитала (слияния и поглощения, создание стратегических альянсов); интеграция промышленного и финансового капитала; диверсификация форм и направлений деятельности. В этом же ряду находятся глобализация деятельности (распространение товаров и услуг, создание дочерних структур на наиболее привлекательных зарубежных рынках), интернационализация капитала (рост транснациональных компаний, привлечение зарубежных инвестиций и т.д.).
Мировой опыт свидетельствует, что ФПГ, включающие промышленные предприятия, исследовательские организации, торговые фирмы и банки, многие ассоциативные структуры, основанные на внутренних договорных отношениях, стали своеобразным каркасом рыночной экономики целого ряда стран. Именно на этом уровне организации производственного потенциала обеспечиваются рациональные партнерские, договорные связи с государственными органами, осуществляется подготовка, координация и контроль выполнения корпоративных планов и программ совместной деятельности ряда хозяйствующих субъектов. При этом активизируются привлечение внешних инвесторов, разработка и реализация корпоративной стратегии деятельности на фондовом рынке, выполнение других управленческих функций, связанных с реализацией и защитой интересов акционеров.
Формирование российских ФПГ в основном происходит на основе холдинга или объединения капиталов (системы участия). Холдинг предполагает наличие материнской и дочерних компаний, где первая владеет контрольными пакетами акций других. Это достигается двумя путями: во-первых, созданием новых предприятий с решающим правом голоса в структуре управления ФПГ; во-вторых, скупкой контрольных пакетов акций действующих предприятий напрямую или через дочерние структуры.
Идея создания холдинговой компании состоит в таком соединении различных видов бизнеса, чтобы между ними возникла синергия или усилилось их взаимное влияние. Одной из разновидностей подобного объединения
является формирование под контролем банка промышленно-финансовой группы холдингового типа. В этом случае предприятия как бы обретают эффективного собственника, способного обеспечить их устойчивое развитие и располагающего необходимыми для этого ресурсами. Для координации инвестиционной деятельности группы образуется единая холдинговая компания, осуществляющая контроль через советы директоров банков и предприятий. Существует ряд разновидностей холдингов: государственные холдинг-структуры; холдинги в интегрированных компаниях; холдинги в конгломератах; банковские холдинг-структуры.
Место коммерческого банка в ФПГ, как и любой другой финансово - кредитной организации, определяется структурой группы, а также спецификой банка. Важное значение при этом приобретают отношения собственности, возникающие между финансовыми организациями и другими участниками ФПГ. Согласно существующему российскому законодательству любой путь добровольного формирования группы неизбежно ведет к возникновению этих отношений. В мировой практике только отношения собственности являются критерием интеграции.
Банк может выступать совладельцем промышленных предприятий или частью их собственности, совладельцем общей с промышленными предприятиями собственности, а также собственностью одного владельца промышленных предприятий. Возможны и различные сочетания этих форм интеграции. Однако в отечественной практике до сих пор не устранены определенные сложности и ограничения на участие банков в создании ФПГ, что сужает возможности развития ФПГ.
Поэтому, государство должно, прежде всего, создать необходимые макроэкономические условия для уменьшения инвестиционного риска, повышения стабильности и относительной конкурентоспособности промышленных проектов на рынке кредитов, а также на инвестиционный процесс на микроуровне. И именно в этом аспекте ФПГ могут стать одним из эффективных инструментов государственной структурной политики.
Анализ зарубежного, российского опыта и опыта Республики Татарстан в сфере взаимодействия банков и ФПГ, показал, что влияние банков на группу и вклад банка в результаты функционирования группы отличаются. В зарубежной практике банк в ФПГ является неким фундаментальным элементом, через который осуществляется переток капитала, функционал кредитной организации заключается в развитии деятельности ФПГ, освоении новых рынков, отраслей, производств. Следовательно, банк, находящийся в ФПГ выдает кредиты на долгосрочный период для развития инфраструктурных проектов и кредиты носят инвестиционный характер. В российской практике пока не все так отлажено, как за рубежом, и роль банка, входящего в ФПГ заключается, прежде всего, в налаживании межбанковских отношений, банк в большей мере занимается поиском капитала у других банков-партнеров, в основном зарубежного типа, следовательно, его функции во многом носят организационный характер.
При этом на сегодняшний день отсутствует определенный алгоритм формирования стратегии взаимодействия банков и ФПГ, в связи с этим нами была разработана модель формирования стратегии взаимодействия банков и ФПГ на базе дерева принятия решений. Модель формирования стратегии взаимодействия банков и ФПГ, заключается в определении роли банка в ФПГ и формировании стратегии, в зависимости от двух компонентов: степень влияния банка на деятельность ФПГ и вклад банка в финансовый результат ФПГ.
Полученные по итогам реализации модели результаты соответствуют выводам, сделанным нами по итогам второй главы диссертации. Использование данной модели формирования стратегии взаимодействия банка с ФПГ позволяет не только определить направление развития взаимоотношений банков и ФПГ для достижения наиболее выгодной во всех отношениях позиций, но своевременно принимать меры, для повышения роли банков в функционировании ФПГ.
В последние годы государство, активно вмешиваясь в ход экономических процессов, чаще всего использует финансовые инструменты. На данном этапе главными источниками финансирования кластеров считается государство и участники кластеров, но для более быстрого и эффективного развития необходимо привлечение (или формирование) новых финансовых партнеров. Поэтому актуальным является исследование процесса выявления финансовых кластерных инициатив и разработка основ концепции их формирования.
На основе изучения международного опыта нами были определены участники финансового и промышленного кластера и разработана примерная модель финансово-промышленного кластера.
Примерная модель финансово-промышленного кластера показывает, что ядро кластера составляют:
- несколько промышленных предприятий, представляющих цепочку добавленной стоимости;
- банки, предоставляющие услуги кредитования и в некоторых случаях являющиеся собственниками или частично собственниками предприятий;
- страховые организации, предоставляющие услуги страхования частному капиталу.
Формирование современных финансово-промышленных кластеров будет положительно влиять на все сектора экономики региона, увеличит поступления в бюджет, улучшит бизнес-инфраструктуру, благополучие и условия проживания в регионе. Финансовые организации, осуществляя свою деятельность в кластерных инициативах, более успешно формируют свои конкурентные преимущества, становятся конкурентоспособными на рынке и получают стабильность.


Купить