Учет и анализ формирования и использования собственного капитала в публичных акционерных обществах

Собственный капитал представляет собой одну из самых сложно интерпретируемых бухгалтерских категорий. Практически каждая учетная теория дает собственную трактовку данному понятию. Это порождает неоднозначность трактовки и разнообразие смежных терминов: «капитал», «собственный капитал» и прочее.
Изучением его природы понятия «капитал» ученые-экономисты, пытавшиеся найти законы происхождения и распределения общественного богатства, занимались давно. На каждом этапе развития общественных отношений понятие «капитал» наполнялось различным содержанием, оно все более конкретизировалось, менялись акценты и приоритеты в его формулировке.
Для полного раскрытия содержания капитала необходимо использовать комплексный подход к его определению и рассматривать капитал как сложную, многогранную экономическую категорию с множеством постоянно взаимодействующих элементов.
Капитал представляет собой социально-экономические отношения с участием собственников-инвесторов и рабочей силы по поводу формирования денежных, материально-вещественных, информационных ресурсов и условий для их воспроизводства. Отсутствие условий для рационального использования, воспроизводства всей совокупности факторов производства приводит к энтропии и последующей ликвидации экономической системы.
Российский бухгалтерский учет традиционно понимает капитал в контексте его определения экономистами классической школы, рассматривающими капитал как фактор производства, т. е. весь объем благ, с помощью которых организация получает доход.
Анализ действующих российских нормативных документов по бухгалтерскому учету свидетельствует о том, что определение «капитал» содержится только в Концепции бухгалтерского учета в рыночной экономике России (далее - Концепция). В данном документе капитал рассматривается как «вложения собственников и прибыль, накопленная за все время деятельности организации. От-дельного стандарта, посвященного понятию «собственный капитал», в РСБУ не содержится.
В настоящее время Международные стандарты финансовой отчетности (МСФО) постепенно вводятся в действие на территории Российской Федерации, и становится актуальным сравнение трактовки понятий бухгалтерского учета по российским стандартам бухгалтерского учета (РСБУ) и МСФО. Рассматривая отличия составляющих собственного капитала по РСБУ и МСФО, стоит отметить, что они связаны с исторически обусловленной разницей в конечных целях использования финансовой информации. Так, основной целью подготовки отчетности по МСФО является предоставление информации о финансовом положении организации, финансовых результатах ее деятельности, которая будет полезна широкому кругу пользователей при принятии экономических решений. Однако, несмотря на различия в трактовках собственного капитала, постепенно РСБУ сближаются с МСФО.
Порядок раскрытия информации о капитале в бухгалтерской отчетности регламентируется ПБУ 4/99 «Бухгалтерская отчетность», утвержденном приказом Минфина России от 6 июля 1999 г. и приказом Минфина России от 02.07.2010 N 66н.
В бухгалтерской (финансовой) отчетности информация о собственном капитале подлежит раскрытию:
- в бухгалтерском балансе;
- в отчете об изменениях капитала;
- в пояснениях к бухгалтерскому балансу и отчету о финансовых результатах.
В п. 66 Положения по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской от-четности в Российской Федерации перечислены источники средств организации, которые учитываются в составе собственного капитала. Это уставный (складочный), добавочный и резервный капитал, нераспределенная прибыль и прочие резервы.
Для обобщения информации о состоянии и движении уставного капитала акционерного общества предназначен счет 80 «Уставный капитал». Сальдо по этому счету должно соответствовать размеру уставного капитала, зафиксирован-ному в учредительных документах организации. Записи по счету 80 производятся при формировании уставного капитала, а также в случаях увеличения и уменьшения капитала лишь после внесения соответствующих изменений в учредительные документы организации.
Уставный капитал является одним из самых значимых источников финансирования, который складывается из номинальной стоимости выпущенных акций и является гарантией выполнения интересов кредиторов и инвесторов акционерного общества. В результате выполнения хозяйственной деятельности уставный капитал АО «Нэфис Косметикс» может быть увеличен. Из двух способов увеличения уставного капитала акционерного общества (за счет имущества компании и за счет привлечения дополнительных вкладов) наиболее привлекателен вариант выпуска дополнительных акций, так как за счет этого происходит дополнительное вовлечение денежных средств в оборот, что является благоприятной предпосылкой для увеличения стоимости компании, для улучшения имиджа фирмы. Уменьшение уставного капитала не является привлекательным аспектом для инвесторов, поэтому на практике организации редко принимают решение о добровольном уменьшении уставного капитала (помимо частичного ухудшения имиджа фирмы, в случае добровольного решения о сокращении размера уставного капитала, увеличивается налогооблагаемая база за счет увеличения внереализационных доходов). Если же уменьшение уставного капитала необходимо в силу требований законодательства, то наиболее привлекательным вариантом для организации является выкуп собственных акций не для аннулирования, а для их дальнейшей пере-продажи с целью увеличения стоимости чистых активов.
Учет добавочного капитала осуществляется на пассивном счете 83 «Добавочный капитал». На данном счете отражают суммы:
- прироста стоимости внеоборотных активов, выявленные по результатам переоценки этих активов;
- разницы продажной и номинальной стоимостей акций, образующиеся в процессе формирования уставного капитала акционерного общества;
- курсовых разниц, при внесении иностранной валюты в уставный (складочный) капитал;
- при использовании средств целевого финансирования, полученного в виде инвестиционных средств.
Учет резервного капитала осуществляется на счете 82 «Резервный капитал. Резервный капитал формируется за счет нераспределенной прибыли предприятия. Отчисления в резервный капитал из прибыли отражаются по кредиту счета 82 «Резервный капитал» в корреспонденции со счетом 84 «Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)».
Еще одной статьей бухгалтерского учета, которая увеличивает размер собственного капитала, является целевое финансирование. Целевое финансирование представляет собой выделение средств на осуществление мероприятий целевого назначения. Для учета средств целевого назначения используют пассивный счет 86 «Целевые финансирование и поступления».
Информация о наличии и движении сумм нераспределенной прибыли (непокрытого убытка) собирается на счете 84 «Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)». Для учета нераспределенной прибыли (непокрытого убытка) предусмотрен активно-пассивный счет 84 »Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)».
Из задач, направленных на повышение эффективности организации учета собственного капитала предприятия, можно выделить основные:
- модернизация бухгалтерской отчетности по учету собственного капитала. Например, раскрытие подробной информации в примечаниях к финансовой отчетности для заинтересованных пользователей;
- заключение договоров страхования на случай недополучения прибыли, что позволяет минимизировать финансовые риски;
- ускорение оборачиваемости капитала путем сокращения сроков дебиторской задолженности;
- при анализе финансово-имущественного состояния предприятия необходимо учитывать интенсивность использования основного капитала, которая является показателем эффективности работы предприятия;
- финансирование предприятия исключительно за счет собственного капитала не всегда полезно, следует учитывать это при выборе учетной политики;
- руководству предприятия необходимо искать компромисс при выборе подхода для финансирования активов предприятия.
Анализ динамики собственного капитала показал, что темп прироста собственного капитала изменился незначительно, на 0,625%. На данное изменение повлияли увеличение значений рентабельности оборота на 0,833, мультипликатора на 0,626 и доля реинвестированной прибыли в общей сумме чистой прибыли, которая оказала самое существенное влияние. (81,375). Оборачиваемость капитала не оказала никакого влияния на темпы роста собственного капитала АО «Нэфис Косметикс». Сделаем заключение по следующим этапам факторного анализа:
1. Значение показателя финансовой независимости значительно меньше нормативного значения, что говорит о том, что у предприятия недостаточно собственных средств для компенсации заемного капитала.
2. Анализ финансовой активности показал, что за период 2011-2015 гг. в АО «Нэфис Косметикс» наблюдается тенденция к повышению привлекаемых заемных средств, так в 2014 г. привлекал около 3,14 рублей, а в 2015 г. 3,69 рублей. Это говорит о том, что АО «Нэфис Косметикс» за анализируемый период стал более зависимым от заемных средств.
3. В 2015 году наблюдается отрицательная динамика по росту обеспеченности собственными оборотными активами, хотя, сравнивая 2014 и 2015 гг. можно наблюдать, что в 2015 г. данный показатель уменьшился. Однако по-прежнему значение данного показателя не достигло нормативного значения.
4. Анализ собственного капитала показал, что в период 2011-2015 гг. собственные средства организации находились в мобильной форме менее чем на 50%. Данный показатель достаточно низок и нужно в будущем его увеличивать.
В результате анализа рентабельности собственного капитала АО «Нэфис Косметикс» было выявлено, что за счет снижения рентабельности продаж на 4,372%, рентабельность собственного капитала снизилась на 17,047 пункта, что говорит о снижении доходности предприятия и о неэффективной производственной и коммерческой деятельности. Стоит пересмотреть политику цен, рынок сбыта, снижение издержек производства. За счет повышения коэффициента финансовой активности на 0,056 пункта, рентабельность собственного капитала снизилась на 0,293 пункта. Изменение коэффициента оборачиваемости заемного капитала никак не повлияло на рентабельность собственного капитала. Следовательно, рентабельность собственного капитала в АО «Нэфис Косметикс» в 2015 г. зависела в основном от рентабельности продаж.
Для повышения эффективности использования собственного капитала в АО «Нэфис Косметикс» необходимо:
1. Разработать механизм распределения прибыли на предприятии.
2. Создавать резервный капитал, резервы и фонды, предназначенные для покрытия непредвиденных убытков.
3. Обеспечить оптимальную структуру и величину собственного капитала с позиции эффективного его функционирования.
4. Обеспечить высокоэффективное использования собственного капитала в процессе его хозяйственной деятельности путем ускорения процесса выполнения работ, оказания услуг и оформления расчетных документов.
5. Осуществлять планирование и прогнозирование собственного капитала с учетом результатов проведенного экономического анализа.


Купить