Введение 3
1. Теоретические основы исследования денежно - кредитного регулирования
финансовых рынков 6
1.1 Сущность и цели денежно - кредитного регулирования 6
1.2 Методы и инструменты денежно - кредитной политики 12
2. Анализ деятельности и особенности развития денежно - кредитного
регулирования финансовых рынков 19
2.1 Институциональные аспекты деятельности банков в денежно - кредитном регулирование 19
2.2 Экономический анализ динамики и эффективности финансовых рынков 27
3. Направления развития банков в денежно - кредитном регулирование финансовых рынков 45
3.1 Проблемы регулирования и оценка влияния финансовых рынков 45
3.2 Прогнозная оценка места и значимости банков в регулирование финансовых рынков 54
Заключение 63
Список литературы 66
Приложение 1
Денежно-кредитная система основывается на теоретических представлениях ученых - экономистов о роли денег в экономике и их влиянии на основные макроэкономические параметры: экономический рост, занятость, цены, платежный баланс.
В современных теориях деньги все чаще рассматриваются как активный фактор воспроизводственного процесса, а сама теория денег стала важнейшей частью макроанализа.
В ряде научных работ отмечается, что «современная экономика превращается в экономику систем, а рыночная конкуренция превращается в конкуренцию систем, которые перешли от состояния стихийного саморегулирования в состояние жесткой самоорганизации и взаимоорганизации».
Актуальность данной выпускной квалификационной работы заключается в том, что денежно-кредитная политика государства на сегодняшний день является ключевым инструментом в руках государства для достижения макроэкономичсеких стабильностей в условиях финансово - экономических санкций международного сообщества в отношении нашей страны. От эффективного проведения денежно - кредитной политики в определенной мере зависят устойчивость экономического роста, снижение безработицы до ее естественного уровня, стабильный платежный баланс.
Стабильное долгосрочное развитие экономики невозможно без повышения эффективности денежно-кредитного регулирования.
Сбалансированность на товарных и денежных рынках, обеспечивающая адекватным объемом денежной массы, способствует стабильно низкой инфляции, что влечет рост инвестиций, модернизацию и структурную перестройку всей экономики. В настоящее время ценовая стабильность является приоритетной целью денежно-кредитной политики Банка России.
Целью данной работы является выявление и анализ причин недостаточно высокой эффективности денежно-кредитной политики, проводимой Центральным Банком Российской Федерации, и разработка мероприятий по ее совершенствованию, и обосновать направления совершенствования системы банковского контроля.
Для достижения поставленной цели необходимо выполнить следующие задачи:
- изучить понятие денежно-кредитного регулирования финансовых рынков;
- описать основные методы и инструменты денежно-кредитной политики;
- проанализировать деятельность и особенности финансовых рынков;
- рассмотреть институциональные аспекты деятельности банков в денежно-кредитном регулирование;
- а также, рассмотреть проблемы регулирования и оценки влияния финансовых рынков.
Объектом исследования является методы и инструменты проведения Центральным Банком Российской Федерации денежно-кредитного регулирования.
Предметом данной работы является денежно-кредитная политика, её цели, задачи и инструменты.
Теоретическая значимость выпускной квалификационной работы заключается в исследовании фундаментальных положения, содержащиеся в трудах отечественных и зарубежных писателей в области макроэкономической теории и теории денежного обращения и кредита. В качестве источников информации выступают нормативные акты, регламентирующие деятельность ЦБ России, а также публикации в отечественной и зарубежной периодической печати, статистические данные, содержащиеся в официальных печатных источниках ЦБ РФ и Федеральной службы государственной статистики, официальные сайты Центрального Банка.
Структура дипломной работы включает: введение, основную часть, состоящую из трех глав, заключение, и список использованной литературы.
Выпускная квалификационная работа состоит из трех глав.
Первая теоретическая глава посвящена исследованию сущности и целей денежно-кредитного регулирования, также методам и инструментам финансовых рынков.
Вторая практическая глава содержит институциональные аспекты деятельности банков в регулирование и экономический анализ динамики и эффективности финансовых рынков.
В третьей главе данной работы выявлены проблемы регулирования и оценка влияния финансовых рынков.
Денежно-кредитное регулирование финансовых рынков, занимает одно из ключевых положений. От эффективного проведения денежно-кредитной политики в определенной мере зависти достижение основных целей, таких как:
- стабильность экономического роста;
- снижение безработицы до уровня естественной нормы;
- устойчивый платёжный баланс.
В мировой практике находят применение различные теоретические подходы денежно-кредитной политике. Разнообразие концептуальных подходов связано с различным уровнем состояния и развития социально - экономических процессов и позволяет выбирать подход, наиболее адекватный конкретным национальным условиям; при существенном изменении условий может меняться и концептуальная база.
Мировая практика деятельности национальных Центральных Банков в развитых странах показывает, что приоритетность целей и задач Центрального Банка устанавливается на некоторый промежуток времени и изменяется в соответствии с изменениями экономической конъюнктуры.
Главная цель, определённая для Центрального Банка Российской Федерации законом, - обеспечение устойчивости рубля - по сути соответствует идеи монетаризма, поскольку именно он ставит устойчивость денег в качестве главной цели денежно - кредитного государственного регулирования. В настоящее время все цели такой политики уже достигнуты, поэтому приоритетность целевых установок Банку России должна быть пересмотрена в пользу других актуальных целей с учётом опыта и практики Центральных банков развитых стран.
Банк России должен одновременно решать две задачи: не допускать всплеска инфляции и сильного укрепления рубля. Противоречивость этих целей как раз и порождает необходимость повышения эффективности инструментов денежно - кредитной политики, смены информационной политики совершенствования алгоритмов формирования управляющих воздействий.
Спектр целей денежно-кредитной политики неоправданно сужен: фактически он сведен к контролю за инфляцией. Это создает существенный риск для экономического роста.
Эффективность деятельности национальных Центральных банков напрямую связана со степенью их оперативной самостоятельности. Развитие денежно - кредитной сферы в развитых странах сопровождается последовательным расширением рамок оперативной самостоятельности. Сопоставительный анализ положения Центральных национальных банков позволил выявить ряд наиболее значимых для Центрального Банка критериев оценки степени их самостоятельности.
Проанализировав на основе выявленных критериев оперативную самостоятельность Банка России можно сделать вывод, что его положение не отвечает полной мере критериям самостоятельности, сложившимся в мировом сообществе. Определение степени оперативной самостоятельности Банка России остается актуальной проблемы, которая напрямую связана со статусом, задачами и функциями, полномочиями и принципами организации деятельности Банка России. Однако следует отметить, что расширение рамок оперативной самостоятельности целесообразно при повышении прозрачности деятельности Центрального Банка, чему во многом будет содействие совершенствования информационной политики.
Необходимо разработать методы и средства сопровождения деятельности Банка России, позволяющие осуществлять операции банка в условиях, когда принимаемые решения, направленные на реализацию определённых законом целей, должны учитывать зависимость банка от действий и влияний Правительства. Необходимо формировать синтетический подход к реализации денежно - кредитной политики, которые интегрируют в себе не только целевые установки Центрального Банка, но и цели, определённые Правительством (например, направленное воздействие на инфляционные процессы).
Необходимо совершенствовать использование инструментов денежно - кредитной политики, расширять спектр индикаторов и инструментов, формировать методики тонкого регулирования путём согласованного комплексного использования инструментов, а также использовать методы адаптивного прогнозирования, компенсирующие неопределённость информационной основы.
Поскольку основные параметры денежно-кредитной политики должны быть достаточно гибкими, то расходы Центрального Банка на поддержание стабильности рубля тоже могут меняться в зависимости от конъюнктуры. Когда речь идёт о контроле над финансовыми расходами Центрального Банка, следует разделять их на смету расходов самого учреждения и смету расходов на реализацию политики Банка России. Банк России должен обладать финансовой мощью для того, чтобы оказывать достаточное воздействие на рыночные отношения, следовательно, необходимо наращивание его финансовой мощи в интересах создания эффективной банковской системы.
Программа денежно - кредитного регулирования не предполагают создание действенных механизмов управления процентами ставками денежного рынка, несмотря на декларируемую важность этой задачи.
Основным недостатком ежегодно принимаемых программ денежно - кредитной и финансовой политики является то, что денежно - кредитная и финансовая политика рассматриваются не во взаимосвязи, а каждая в отдельности, что приводило и приводит к противоречиям между ними и препятствует достижению поставленных целей.
Помощь студентам и аспирантам в выполнении работ от наших партнеров
