Введение 3
1. Теоретические основы международного кредита в современных
условиях 6
1.1. Понятие международного кредита, его роль в современной системе
финансового рынка 6
1.2. Функции и принципы международного кредитования 17
1.3. Классификация типов и форм международных кредитов 25
2. Анализ особенностей развития международного кредита в российской
экономике 34
2.1. Состояние и тенденции привлечения международных кредитов в банковском
секторе экономике РФ
2.2. Внешний корпоративный долг и его влияние на российскую
экономику 40
2.3. Современное состояние и динамика государственного долга РФ 54
3. Основные направления совершенствования развития международного кредита в Российской Федерации 64
3.1. Совершенствование государственной политики в области управления
международным кредитом в России 64
3.2. Повышение эффективности управления государственным долгом
в РФ 78
Заключение 87
Список использованных источников 92
Сегодня международный кредит приобретает первостепенную актуальность из-за обострения проблемы ликвидности банков, вызванной макроэкономическими факторами - сплошным спадом отечественного производства, платежным кризисом и т.д. На состояние рынка со всеми его сегментами непосредственно влияет и денежно-кредитное регулирование государства. Сегодня рыночная система межбанковского кредитования оперативно реагирует на каждое изменение параметров регулирования.
Международные кредитные отношения являются составной частью системы международных экономических отношений. В современных условиях во многом благодаря развитию международного кредита активизируются традиционные формы внешнеэкономического сотрудничества (международная торговля) и появляются новые, такие как лизинг, факторинг, форфейтинг. Подключение к валютно-финансовой, валютно-кредитной системе мирового хозяйства становятся одним из условий успешного реформирования отечественной экономики. Поэтому изучение экономических основ механизма международного кредитования является столь актуальным.
Мировую экономику сегодня невозможно представить без международного кредита. В отношениях по международному кредиту участвуют практически все страны, включая Российскую Федерацию.
Международное кредитование - процесс сложный и противоречивый с точки зрения его влияния на экономический рост и развитие страны. С одной стороны, международный кредит способствует ускорению развития общественного производства, международной интеграции, расширению мировой торговли; он создает предпосылки для притока иностранных инвестиций в страну и непосредственно используется для финансирования отдельных проектов или целых программ структурной перестройки экономики. С другой стороны, чрезмерное привлечение иностранных кредитов ведет к быстрому росту внешнего долга. Выплата значительной части национального дохода в виде процентов может подорвать платежеспособность страны, способствовать оттоку финансовых ресурсов и в конечном счете негативно сказаться на воспроизводственном процессе.
В современной научной литературе сформированы различные подходы к исследованию международного кредита. Обоснованию международного кредита и его последствий уделяли внимание такие известные экономисты как Р. Барро, Дж. Бьюкенен, А. Лернер, Ф. Модильяни, Т. Мальтус, Д. Юм, Д. Сэй, Д. Кейнс. Различные аспекты анализа государственного долга, целесообразности международного кредитования раскрыты в работах современных украинских и российских экономистов. В частности, теоретические основы познания такого явления как государственный долг содержатся в активе В. Базилевича, И. Февраля, В. Андрущенко, В. Федосова, Т. Вахненко, Е. Гайдара и другие. Развитие глобализационных и интеграционных процессов дает основание утверждать, что на современном этапе развития экономики исследования научных понятий и сущности международного кредита является чрезвычайно актуальной задачей.
Цель исследования - изучить сущность и особенности международных кредитов.
Для достижения данной цели были поставлены следующие задачи:
- рассмотреть понятие международного кредита, его роль в современной системе финансового рынка;
- определить функции и принципы международного кредитования;
- определить классификацию типов и форм международных кредитов;
- проанализировать состояние и тенденции привлечения международных кредитов международных кредитов в банковском секторе экономике РФ;
- рассмотреть внешний корпоративный долг и его влияние на российскую экономику;
- изучить современное состояние и динамика государственного долга РФ;
- предложить совершенствование государственной политики в области управления международным кредитом в России;
- рассмотреть повышение эффективности управления государственным долгом в РФ.
Предмет исследования - совокупность теоретических и практических аспектов международного кредитования в России.
Объект исследования - международные отношения в сфере международного кредита.
При написании дипломной работы были использованы следующие методы исследования: аналитический, статистический и описательный.
Работа основывается на обзоре отечественной литературы, использованы учебники, периодические издания, нормативные акты и электронные ресурсы.
Дипломная работа состоит из введения, трех глав, заключения и списка литературы.
Цель работы состояла в изучении сущности и особенностей международных кредитов. На основании проведенного исследования можно сделать следующие выводы.
Международный кредит приобрел обширное распространение во всем мире. Основываясь на сущность и функции интернационального кредита, применяя многообразие форм и условий его предоставления, страны, а также предпринимательство стремительно применяют его в собственных целях.
Роль международного кредита нельзя констатировать однозначно, поскольку он играет как положительную, так и отрицательную роль в развитии производства страны. Обеспечивая непрерывность воспроизводства и расширения производства, кредит способствует интернационализации производства и обмена, углубления международного разделения труда. Однако, международный кредит усиливает диспропорции общественного воспроизводства за счет усиления скачкообразного расширения прибыльных отраслей и сдерживания развития отраслей, оказавшихся вне зоны влияния иностранных заемных средств.
Валютно-финансовые условия международного кредита во многом зависят от состояния экономики, государственного и мирового рынков ссудных капиталов.
В настоящее время в условиях дефицитности бюджета и все еще высокой инфляции необходимо искать новые пути выхода из системного кризиса. Инфляция в январе 2015 г. составляла 3,9%, а в январе 2016 года в этом же месяце она снизилась до 1%, а в 2017 году - до 0,6%. Аналогичным образом происходит снижение темпов инфляции и в остальные рассматриваемые месяцы.
С конца ноября по середину декабря 2014 года стоимость бивалютной корзины увеличилась в полтора раза, в отдельные дни курс доллар поднимался на 10%, а евро достиг психологически важного уровня в 100 рублей. Началась паника на валютном рынке, что «подстегнуло» спекуляции со стороны банков и кризис валютной ликвидности. С декабря 2014 г. по настоящее время
Центральный Банк РФ постепенно снижал ключевую процентную ставку до уровня 9,25% (в пик кризиса 17%)
В целом, подъем ставки означал ограничение финансирования Центрального Банка, так как кредиты стали дорогими и менее доступными банкам.
В 2016 году Центральный Банк России поддерживал политику «плавающего валютного курса», т.е. не проводил валютные интервенции по продаже валюты на внутреннем валютном рынке.
Начиная с 2017 года, инструменты Центрального Банка РФ и Минфина в совокупности должны способствовать одновременно снижению инфляции и росту ВВП.
Серьезное давление на денежно-кредитную политику оказывает динамика цен на нефть. Почти трехкратное падение цены на нефть с сентября 2014 года связывают со значительным перенасыщением рынка. Российский же бюджет на 2014-2016 гг. сверстан исходя из цены 50 долл. за баррель. Brent подешевел только на протяжении июля 2016 г. на 15,2% и, судя по всему, «черное золото» находится вблизи новой равновесной цены в диапазоне 38,5-43,0 доллара за баррель
Денежно-кредитная политика, проводимая Центральным банком РФ и Правительством РФ не даст должного результата без ограничения трансграничного движения капитала. Необходим контроль над национальной валютой для ее защиты от внешних факторов. Ведь влияние курса рубля на уровень инфляции и впоследствии на динамику индекса потребительских цен очень велика, нацеленность на понижение инфляции и регулирование ключевой процентной ставки без уделения внимания курсу национальной валюты может привести к еще большим колебаниям рубля.
Инструменты денежно-кредитной политики, не должны противоречить, а должны дополнять тарифную политику, бюджетную политику Минфина, антимонопольную и внешнеэкономическую политику. Ключевая ставка должна поэтапно снижаться, так как высокие процентные расходы частного сектора по кредитам снижают налоговую базу организаций, а, следовательно, и налог на прибыль, уплачиваемый в бюджет. Высокие процентные расходы на обслуживание долга предприятий не могут способствовать воспроизводству предприятий, а также росту ВВП. Необходимо установить четкие ориентиры дефицита бюджета в % от ВВП, используя программный метод бюджетного планирования при более жестком контроле операционной эффективности бюджетных расходов.
В истории международных отношений России выделяют четыре этапа. Первый этап связан с периодом существования СССР, когда господствовала валютная монополия государства, и страна находилась в полной изолированности от внешних рынков, в том числе и рынка капитала. Второй этап связан с либерализацией внешнеэкономической деятельности и непосредственно с зарождением международных кредитных отношений России, когда были разрешены прямые отношения с зарубежными странами и партнерами, формирование собственных валютных фондов. Третий этап характеризуется формированием законодательной базы и республиканского валютного резерва РСФСР. Средства этого резерва использовались на цели обслуживания внешнего долга, стабилизацию рыночного курса рубля и импорта товаров первой необходимости. Четвертый этап начался с ноября 1992 и продолжается по настоящее время. Этот этап связан с регулированием ввоза в РФ и вывоза из РФ валютных ценностей уполномоченными банками, разрешением одновременного использования национальной и иностранной валюты в стране, установлением квот на участие иностранного капитала в российской банковской системе, которые были позднее отменены. Также российские уполномоченные банки получили возможность открывать филиалы за рубежом. С 18.06.2004 г. в России начался новый виток развития валютно-кредитных отношений, связанный с поэтапным переходом к конвертируемому рублю. С 2005 по 2014 г. в России существовал бивалютный ориентир. С 2014 года Россия ощущает на себе влияние санкций. Кредитно-финансовая поддержка со стороны российского мегарегулятора и поиск альтернативных резервов роста отечественной экономики вполне реальны и адекватны по своему потенциалу транспарентности, что позволило России эффективно справиться с установленными против нее санкциями странами Европы и США.
Процесс интеграции российских банков в систему международных институтов финансового права на рубеже ХХ-XXI вв. имеет прогрессивный характер. Во многом именно достижение отечественной банковской системой инфраструктурных и технологических параметров мирового уровня сделало возможным создание в стране рыночной экономики и обеспечение конкурентоспособности российского бизнеса и его банковского сектора. При этом удалось преодолеть деструктивную политику МВФ, Всемирного банка и глобальных корпораций 1990 - начала 2000-х гг., которая была в значительной степени направлена на формирование зависимости российских банковских институтов от западных кредитов и спекулятивных финансовых схем. Необходимо отметить, что современные количественные и качественные характеристики российской банковской системы позволяют ей функционировать и развиваться самостоятельно на основе международных стандартов кредитной деятельности, участвуя в добросовестной конкуренции на глобальном финансовом рынке, обслуживая тем самым потребности модернизирующейся российской экономики.
Итак, стратегия российских банков в области международного кредитования должна быть направлена, в первую очередь, на совершенствование залогового обеспечения. В качестве залога предлагается использовать реализованные и нереализованные товарные запасы как в России, так и за ее пределами; дебиторскую задолженность международных клиентов; денежный поток по долгосрочным экспортным контрактам. Российским банкам финансировать логистические решения экспортеров (транспортировку, перевалку и хранение грузов, морские и мультимодальные перевозки). Необходимо проводить постоянный анализ реального риска и затрат в разных сегментах рынка с целью максимизации рентабельности RoRWA. Для стимулирования экспорта целесообразно сотрудничество с государством в области получении компенсаций процентных потерь за счет средств государственного бюджета от предоставления экспортных кредитов по льготным процентным ставкам; Банку необходимо активно применять схемы пост-финансирования и дисконтирования экспортных аккредитивов, а также наращивать объемы экспортного факторинга и двухфакторной модели факторинга, экспортного лизинга. Важным стратегическим направлением работы исследуемого банка является формирование спроса со стороны клиентов к торговому финансированию.
Помощь студентам и аспирантам в выполнении работ от наших партнеров
