ОГЛАВЛЕНИЕ
ВВЕДЕНИЕ 3
ГЛАВА I. ОБЩАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА ДОГОВОРА ИНВЕСТИЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ 8
1.1 Понятие и сущность договора инвестиционной деятельности 8
1.2 Инвестиционная деятельность в дореволюционный и советский период 19
1.3 Зарубежное законодательство, регулирующее инвестиционную деятельность 28
ГЛАВА II. ПРАВОВОЕ РЕГУЛИРОВАНИЕ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПО РОССИЙСКОМУ ЗАКОНОДАТЕЛЬСТВУ 40
2.1 Элементы инвестиционного договора 40
2.2 Участники инвестиционной деятельности 51
2.3 Проблемные аспекты исполнения договора инвестиционной
деятельности 62
Заключение 72
Список использованной литературы 77
Актуальность темы заключается в активном развитии инвестиционной деятельности и превращении инвестиций в основной источник поступления капитала для развития и ведения экономической деятельности.
Большое значение для современного российского инвестиционного законодательство имеет изучение зарубежного опыта и внедрение наиболее удачных и эффективных решений в российское право. Это связано с необходимостью развивать упомянутую область права и с практически полным отсутствием узконаправленных нормативных актов, регулирующих инвестиционную деятельность. Имеющиеся сейчас законы задают лишь основы, необходимые для регулирования инвестиционных отношений, не затрагивая многих важнейших частей данной деятельности.
Огромное важность для России имеет создание удобных условий, способствующих привлечению инвестиций. Но в данной работе эта тема будет затронута лишь косвенно, поскольку она имеет лишь косвенное отношение к инвестиционным договорам.
В рамках работы особую актуальность теме придают последние трудности, с которыми столкнулись отечественные компании, активно использовавшие иностранные инвестиции. В свете недавних событий привлечение иностранного капитала в некоторые отрасли российской экономики стало невозможным, что последовательно привело к невозможности реализации проектов, которые уже находились в разработке. Отсутствие мер действенной защиты от подобных ситуаций - одна из важнейших проблем, которые требуется решить.
То есть, развитие инвестиционного законодательства и совершенствование договоров инвестиционной деятельности является одной из важнейших задач современного развития страны. Всё перечисленное делает тему работы актуальной и значимой.
Учитывая важность темы для российского законодательства, её затрагивали в своих трудах многие видные деятели отечественной юриспруденции. Так, отдельные проблемы регулирования договорных отношений в инвестиционной деятельности исследовались в диссертациях и работах Андреяновой И. В., Лисицы В. Н., Потаповой Ю. В., Ратниковой Д. С., Сокола В. П., Вдовина И. А., Муравьева Б. В., Целовальниковой И. Ю. Тюрина В. Ю., и других деятелей российской юридической науки.
При этом, несмотря на то, что инвестирование являлось и является объектом исследования многих авторов, актуальность темы не снижается. Последние вызовы и стремительное развитие технологий не снижают важность и значимость уже имеющихся исследований, но делают необходимым более углублённое изучение инвестиционных договоров с учётом последних изменений.
Примером подобных изменения является появление виртуальных площадок привлечения инвестиций. Вопрос законодательного регулирования подобных инвестиционных взаимоотношения остаётся открытым не только для российского права, но и зарубежного законодательства. На текущий момент ни одно государство мира не занимается регулированием привлечения инвестиций через блокчейн-площадки.
Заметно повышают актуальность исследования текущие изменения китайского инвестиционного законодательства. Учитывая, что именно Китай является мировым лидером по объёму привлечения иностранных инвестиций, оставить без изучения опыт страны было бы неверным.
Целью данной работы является исследование проблемных аспектов правового регулирования договоров в инвестиционной деятельности.
Задачами работы являются:
- исследование характеристики договоров инвестиционной деятельности;
- ознакомление с инвестиционным законодательством Российской Федерации и его оценка;
- выявление основных тенденций и особенностей развития российского инвестиционного законодательства;
- обзор основных путей развития зарубежного регулирования инвестиционной деятельности;
- определение особенностей договоров инвестирования;
- анализ и систематизация элементов, присутствующих в договорах инвестирования;
- изучение субъектов, участвующих в заключении договоров инвестирования, и их функций;
- выделение проблем, влияющих на исполнение договоров и инвестиционную деятельность.
Объектом исследования являются правовые отношения, возникающие в договорной инвестиционной деятельности.
Предметом изучения являются правовые нормы, регламентирующие порядок заключения договоров инвестиционной деятельности. В работе рассматриваются важнейшие параметры и условия заключения договоров, его составные части, элементы, стороны, которые участвуют в заключении соглашений. Важным для исследования предметом является история инвестиционной деятельности в России. Её значимость обусловлена необходимостью выявить основные тенденции, характерные для развития инвестиционной деятельности в стране, или убедиться в их отсутствии. Нельзя не упомянуть в качестве значимого предмета зарубежный опыт законодательного регулирования и контроля инвестиционной деятельности. Его невозможно игнорировать при выборе дальнейшего пути развития данной сферы, поскольку он содержит актуальные для страны решения и ошибки, которые необходимо учитывать. То есть, с его помощью можно выбирать оптимальные решения, которые не только помогут избежать ненужных проблем, но и позволят повысить эффективность инвестирования и прозрачность договоров инвестиционной деятельности.
В данной работе применялись следующие методы:
- научного анализа, с помощью которого проводилось изучение предметов исследования, сбор и рассмотрение полезной информации и выявление основных закономерностей и особенностей договоров инвестиционной деятельности;
- логический, позволявший определять и выявлять важнейшие черты, особенности и закономерности каждого из предметов исследования;
- сравнительно-правовой, без которого невозможно исследовать зарубежный опыт и оценивать имеющиеся проблемы инвестиционной деятельности в России;
- историко-правовой, с помощью которого проводился анализ исторического пути России в контексте развития на территории страны инвестиционных правоотношений.
Структура исследования включает в себя 2 главы и 6 параграфов.
Первая глава раскрывает понятие договора инвестиционной деятельности, его важнейшие характеристики, особенности отличительные черты. Здесь же прослеживается историческое развитие данной юридической сферы и порядок её регулирования в зарубежных странах.
Вторая глава посвящена регулированию инвестиционных договоров и инвестиционной деятельности, согласно российскому законодательству. В ней рассмотрены основные элементы и субъекты соглашений, а также выявлены важнейшие проблемы, мешающие развитию отрасли и требующие принятия новых нормативных норм.
В параграфах последовательно исследованы следующие вопросы:
1. Первый параграф посвящён рассмотрению основных характерных особенностей инвестиционной деятельности и особенностям российского законодательства, регулирующего данную сферу.
2. Второй параграф связан с исследованием исторических особенностей развития инвестиционной деятельности и изучением важнейших вех и изменений в инвестиционном процессе в России.
3. Третий параграф позволяет обратить внимание на основополагающие особенности и нюансы зарубежного регулирования инвестиционной деятельности. Здесь же рассмотрены возможные пути законодательного регулирования, по которым пошли в различных странах, пытаясь контролировать инвестиции.
4. Четвёртый параграф посвящён важнейшим составным элементам инвестиционного договора, которые могут или обязаны в нём присутствовать.
5. Пятый параграф помогает рассмотреть стороны, которые участвуют в заключении договоров, заострить внимание на их функциях и некоторых нюансах их деятельности, способных отчётливее описать их роль и значение для инвестиционного договора.
6. Шестой параграф выявляет основные проблемы, с которыми способны столкнуться инвесторы и другие присутствующие в договоре стороны. Здесь же указаны главные сложности, мешающие развитию инвестиционной деятельности в стране и некоторые иные нюансы, на которые уже пора или придётся обратить внимание в ближайшем будущем.
Под инвестициями, согласно действующему российскому законодательству, понимаются капиталовложения в различные сферы экономической и хозяйственной деятельности, нацеленные на получение различной выгоды.
При этом, соглашение, согласно которому инвестор готов заниматься капиталовложением, должно заключаться в письменной форме.
Важно подчеркнуть, что единой, строго установленной формы заключения подобных договоров нормами российского гражданского права не предусмотрено. При этом отдельные нормативные акты прямо указывают на тот факт, что в роли подобных договоров способны выступать практически любые иные предусмотренные гражданским кодексом договора, если подобное вытекает их сути.
То есть, можно сделать логичный вывод, заключающийся в том, что основное значение для инвестиционных договоров имеет их содержание, а не форма.
Нельзя обойти стороной тот занимательный факт, что в России практически полностью отсутствует профильные законы, регулировавшие бы инвестиционную деятельность. Исключением являются несколько нормативных актов, задающих основы инвестиционной деятельности. Кроме того, Россией признаются отдельные международные акты, нацеленные на свободное движение капитала и защиту инвестиционных вложений иностранных компаний.
Положений, касающихся договорных инвестиционных отношений, законодательством не предусмотрено. Исключением можно назвать упоминание того факта, что заключающий договор инвестор обязан ориентироваться на инвестиционный проект, который описывает основные стадии запланированной деятельности и подтверждал целесообразность капиталовложений.
История отечественной инвестиционной деятельности уходит своими корнями в далёкое прошлое. Своеобразные отношения, отдалённо напоминающие инвестиционные, можно выделить ещё во времена правления князей. Но обозначить их как полноценное инвестирование, невозможно. Они скорее включают в себя явные элементы, которые присущи инвестиционной деятельности, чем являются ею. Но важно упомянуть тот факт, что по собственному назначению они являются вполне соответствуют тому, что ожидает увидеть инвестор от своих вложений.
Следующим этапом развития инвестиционной деятельности тесно связано с периодом накопления капиталов и зарождением банков. Финансовая деятельность крупных капиталовладельцев в досоветское время требовала активного использования денежных масс в экономических процессах. Главной особенностью инвестирования той поры можно назвать тот факт, что на распределение инвестиций оказывалось огромное влияние государственной власти. Капитал чаще всего оказывался задействован в тех сферах экономики, развитие которых соответствовало интересам страны.
Ещё одной характерной особенностью инвестиционной деятельности тех времён является её тесная связь с землёй, как основным типом капитала.
Давая характеристик советскому периоду, необходимо отметить, что в данный период государство стало полноценным монополистом и единственным инвестором, самостоятельно распределяющим средства производства. При этом, учитывая тот факт, что рол остальных сторон инвестиционного договора обычно доставалась так же государству, а инвестированный капитал даже после его вложения в проект оставался в руках советской власти, назвать данные отношения полноценной инвестиционной деятельностью невозможно. Поэтому, говоря о реальной инвестиционной деятельности советского государства, необходимо выделить активное финансирование СССР многочисленных соседей, стран социалистического блока и государств «третьего мира».
Рассматривая инвестиционную деятельность соседей, необходимо отметить, что в целом, если не считать советский период, они прошли крайне похожую на российскую историю инвестиционной деятельности. Но на текущий момент развитые страны проводят абсолютно иную, отличную от российской, политику в отношении инвесторов и инвестиций.
Западные страны стараются минимизировать собственное участие и влияние на движение капитала. Их основной задачей является контроль законности и создание условий стимулирующих деятельность инвесторов. Основным инструментом подобного стимулирования являются различные налоговые послабления и иные финансовые льготы, полагающиеся инвесторам и привлекающим инвестиции сторонам. При этом основной задачей подобных послабления является не только привлечение дополнительных средств производства, но и поддержание общего уровня используемых технологий на максимально высоком уровне. То есть, западные государства рассчитывают, что инвесторы поддержат повышение производительности и постоянный рост производства не за счёт активного увеличения мощностей, а благодаря росту эффективности.
Иной путь избрал Китай. Руководители этой страны активно регулируют инвестиционную деятельность, привлекая иностранные инвестиции лишь в те сферы, которые требуют более активного развития. При этом здесь существуют отдельные отрасли, вложиться в которые иностранцам будет невозможно, или те, где иностранец обязан предоставит особые гарантии.
Кроме того, существует пример Индии, где ради привлечения инвесторов создали условия максимального благоприятствования. В результате здесь иностранные инвесторы практически не наталкиваются на сложности и способны самостоятельно распоряжаться всем процессом инвестирования и реализации проекта.
Переходя к рассмотрению именно договоров инвестиционной деятельности, которые заключаются в России, необходимо отметить, что их стоит рассматривать как любые иные договора. То есть, несмотря на отсутствие чётких, законодательно установленных требований конкретно к инвестиционным соглашениям, существует несколько общих условий, на которые можно ориентироваться. Так, учитывая масштабы запланированных операций, для договоров данного типа является обязательно письменная форма их заключения.
Кроме того, обязательно должна присутствовать в договоре столь значимая и фундаментальная информация, как указание всех задействованных в нём сторон, описание самого проекта, сроки его действия, цена инвестиционного договора, время и порядок вливаний капитала, особенности реализации проекта, его основная суть, функции, права и обязанности каждой из сторон.
Желательно, чтобы текст соглашения содержал указание возможных штрафных санкций за нарушение, указывал порядок разрешения споров и детально описывал иные особенности запланированной деятельности.
Заостряя внимание на сторонах инвестиционного договора и инвестирования, следует подчеркнуть, что закон не даёт полный перечень всех возможных лиц. Но в нём указываются 4 основные стороны, которые отвечают за разные этапы реализации имеющегося проекта. К данным сторонам относятся инвесторы, заказчики, подрядчики и конечные пользователи готового объекта. При этом важно указать, что данные стороны не обязательно должны присутствовать в договоре.
Важно указать и тот нюанс, что законом допускается, что сторонами инвестиционной деятельности способны оказаться практически любые физические и юридические лица, включая международные компании и даже государства. При этом отдельные стороны способны выполнять сразу несколько функций, если это подразумевается характером инвестиционного договора и соответствует имеющимся планам.
Говоря о возможных трудностях, мешающих исполнениям имеющихся в договорах обязательств, первым делом следует отметить, отсутствие политической и экономической стабильности стране. В результате некоторые договоры могут быть расторгнуты из-за резкого изменения политической конъюнктуры или кардинальной смены экономической ситуации.
Большое влияние на неисполнение инвестиционных договоров оказывает и тот факт, что данный тип соглашений используется мошенниками для незаконного обогащения или отмывания преступно полученных денег.
Ещё одной проблемой, которую стоит выделить, является низкая активность российских инвесторов в отношении отечественных компании и слабая вовлечённость широких масс населения в инвестиционную деятельность.
Именно над последней проблемой и следует задуматься в первую очередь, поскольку разработка и реализация мер, позволяющих вовлечь в инвестиционную деятельность большее число отечественных компаний, станет ключом к решению сразу нескольких проблем. Во-первых, в результате повысится общий объём внутренних капиталовложений, во- вторых, у государства появится возможность активнее контролировать отдельные сделки, не устанавливая при этом неудобных условий, требований и ограничений, в третьих, подобные меры поспособствуют росту привлекательности России, как современного экономически развитого государства.
Но, какие бы решение в итоге не принимались, важно помнить, что строго ограничительные меры не только не помогут внести порядок в инвестирование, но окажутся губительными для всей деятельности. Поэтому, принимая новые законы ил внося изменения в старые, необходимо проявлять не только осмотрительность, но и дальновидность, чтобы принятые меры способствовали развитию и законодательства и экономики государства.
1.1 «Конвенция об урегулировании инвестиционных споров между государствами и физическими или юридическими лицами других государств» от 18. 03. 1965 // Регистр текстов международных конвенций и других документов, касающихся права международной торговли Т. 2 Нью- Йорк: Организация Объединённых Наций 1973 с. 54-77
1.2 «Конвенция об учреждении многостороннего агентства по гарантиям инвестиций» 1985 г. // Международно-правовые основы иностранных инвестиций в России. Сборник нормативных актов и документов.- М.: Юридическая литература, 1995. С. 197 - 276
1.3 Соглашение стран СНГ от 24. 12. 1993 «О сотрудничестве в области инвестиционной деятельности» // Бюллетень международных договоров N 4, 1995
1.4 Конвенция о защите прав инвестора от 28.03. 1997 // Вестник ВАС РФ 1997 № 8
1.5 Федеральный закон от 31.12.2014 N 488-ФЗ (ред. от 31.12.2017) "О промышленной политике в Российской Федерации" // Собрание законодательства РФ", 05.01.2015, N 1 (часть I), ст. 41
1.6 Федеральный закон от 30. 12. 2004 № 214-ФЗ (ред. 31. 12. 2017) «Об участии в долевом строительстве многоквартирных домов иных объектов недвижимости и о внесении изменений в некоторые законодательные акты Российской Федерации» // Собрание законодательства РФ 03. 01. 2005 № 1 (часть 1) ст. 40
1.7 Федеральный закон от 09.07.1999 N 160-ФЗ (ред. от 18.07.2017) "Об иностранных инвестициях в Российской Федерации" // Собрание законодательства РФ 12.07.1999, N 28, ст. 3493
1.8 Федеральный закон от 25. 02. 1999. № 39-ФЗ (ред. 26. 07. 2017) «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений» //Собрание законодательства РФ 01. 03. 1999 № 9 ст. 1096
1.9 Закон РСФСР от 26. 06. 1991 № 1488-1 (ред. от 26. 07.2017) «Об инвестиционной деятельности в РСФСР» [электронный ресурс] режим доступа: // http://www.pravo.gov.ru/
1.10 «Основы законодательства об инвестиционной деятельности в СССР» от 10. 12. 1990 № 1820-1 // Ведомости СНД СССР и ВС СССР 1990 № 51 ст. 1109
1.11 Постановление Правительства РФ от 10.08.2007 N 505 "О порядке принятия федеральными органами исполнительной власти решений о даче согласия на заключение сделок по привлечению инвестиций в отношении находящихся в федеральной собственности объектов недвижимого имущества" // Собрание законодательства РФ 20.08.2007, N 34, ст. 4239
1.12 Письмо ФНС России от 04. 04.2018 № СД-4-3/6343 «О рекомендуемой форме уведомления об уменьшении суммы налога, уплачиваемого в связи с применением патентной системы налогообложения, на сумму расходов по приобретению контрольно-кассовой техники» // Нормативные акты для бухгалтера 03. 05. 2018 № 9
II Специальная литература
2.1 Бажанов Павел Инвестиционное законодательство КНР // [электронный ресурс] режим доступа: // http://asiavector.ru/analytics/2246/
2.2 Бизнес и власть в России: формирование благоприятного
инвестиционного и предпринимательского климата: монография //
Издательский дом Г осударственного университета Высшей школы экономики, 2015. 464 с.
2.3 Инвестиции и инновации: учебное пособие // Издательско-торговая корпорация «Дашков и К°», 2016. 658 с.
2.4 Инвестиции [электронный ресурс] режим доступа: //
https://ru.wikipedia.org/wiki/Инвестиции
2.5 Инвестиционное проектирование: учебник // Издательско-торговая корпорация «Дашков и К°», 2016. 366 с.
2.6 Коноплева Ю. А., Кабанова О. В. Инвестиции и инвестиционные решения: учебное пособие // СКФУ, 2017. 201 с.
2.7 Мехавов Р. Т. Инвестиции и их роль в экономике // Лаборатория книги, 2012. 95 с.
2.8 Моисеев В. В., Глаголев С. Н., Дорошенко Ю. А. Актуальные проблемы инвестиций и инноваций в современной России // Директ-Медиа, 2014. 426 с.
2.9 Моисеев В. В. Инвестиционный климат и проблемы иностранных инвестиций в России: монография // Директ-Медиа, 2014. 417 с.
2.10 Нешитой А. С. Инвестиции: учебник // Дашков и Ко, 2014. 352 с.
2.11Ожегов С. И., Шведова Н. Ю. Толковый словарь русского языка
2005, 988 с.
III Материалы судебной и иной юридической практики
3.1 Постановление Президиума ВАС РФ от 02.07.2013 N 1039/13 по делу N А51-11274/2012 // Вестник ВАС РФ 2013, N 11