Введение 3
1. Теоретико-методические основы исследования международного движения капитала
1.1. Экономическая сущность и формы международного движения капитала 7
1.2. Национальная инвестиционная политика, как фактор
международного движения капитала 19
1.3. Методика оценки международного движение капитала 26
2. Анализ и оценка движения капитала в мировой экономике 36
2.1. Современные тенденции международного перемещения
капитала в мировой экономике 36
2.2. Анализ привлечения иностранных инвестиции в российскую экономику 44
2.3. Проблемы оттока капитала из российской экономики 51
3. Совершенствование механизма международного движения капитала и
системы его регулирования 62
3.1. Разработка рекомендаций по совершенствованию методов и
инструментов регулирования оттока капитала 62
3.2. Прогнозирование процессов движения капитала в мировой экономике 71
Заключение 79
Список использованной литературы 83
Приложение 90
Актуальность исследования темы. Международное перемещение капитала является базовым средством интеграций национальной экономики в мировой рынок, при этом обеспечивая еще и приток иностранной инвестиций, усовершенствование мощностей для производства и технологии. Главная цель перемещения капитал всегда была получение предпринимательской прибыли и нахождение наиболее выгодных условий для дальнейшего обогащения. Капитал приобрел огромное значение в долгосрочных стратегиях развития множества стран, так как является важным фактором развития национальной экономики, за счет эффективного использования всеми ресурсами, начиная от материальных до интеллектуальных.
По своей характеристике движение капитала полностью еще не изучен и является не однозначным явлением. Последствия влияния капитала может быть разным. Это связано с тем, что капитал пересекает границы стран благодаря транснациональным корпорациям (ТНК) и транснациональным банкам (ТНБ), которые преследуют собственные корпоративные цели и задачи. Например, усиление своих конкурентных позиций в данной стране, а это всегда благоприятно для принимающего государства. Главным недостатком можно считать, что капитал все чаще используется в краткосрочных спекулятивных операциях по всему миру, которая в свою очередь ослабляет стабильность мировой финансовой системы.
В современном мире наблюдается жесткая конкуренция за привлечение иностранного капитала. Существуют множество факторов, которые привлекают и отталкивают капитал. Основными факторами являются:
• инвестиционная привлекательность;
• политическая стабильность;
• стабильная национальная валюта;
• квалифицированная рабочая сила;
• наличие эффективной правовой системы;
• развитая инфраструктура.
На данный момент в мире все больше стран ведут политику либерализации национальной экономики для того чтобы привлечь иностранные инвестиций. Также наблюдается увеличение влияния и участия ТНК и ТНБ в осуществлений капиталовложений. И вместе с тем выявлена необходимость в развитии методов протекционизма национальных интересов от негативных последствий влияния иностранных предприятий, которые следуют своим целям и задачам извне.
Как и другие развивающиеся страны, Россия заинтересована в привлечении, капиталовложений иностранных предприятии. У России имеется ряд предпосылок для участия в международном движений капитала:
• потенциально ёмкий рынок;
• огромные запасы природных ресурс ов;
• наличие квалифицированной рабочей силы;
• научно-технический потенциал;
• относительно дешевая рабочая сила.
Все эти факторы могут иметь положительный эффект в привлечении иностранных инвестиции. Но осуществление перспектив требует не только в наличий определенных факторов, но и в разработке эффективной политики со стороны государства. Привлечение иностранного капитала в российскую экономику, прежде всего, объясняется не пропорциональностью внутреннего рынка капитала и наличий инвестиционных ресурсов, которые необходимы для дальнейшего развития производства.
На данный момент времени для России иностранные инвестиции являются не только новыми поступлениями финансовых ресурсов, но и стимулирование развития техники и технологии, управлений производством и т.д.
Объект исследования - процесс международного перемещения капитала в мировой экономике.
Предметом исследования выпускной квалификационной работы является система организационно-экономических отношений возникающих в процессе международного движения капитала и его регулирование.
Цель выпускной квалификационной работы - это исследование тенденций международного перемещения капитала в мировой экономике, а также разработка рекомендации по совершенствованию методов регулирования оттоков капитала из страны.
Достижение поставленной цели обусловило необходимость решения следующих задач:
- изучение экономической сущности и форм международного движения капитала;
- выявить особенности национальной инвестиционной политики, как фактора международного движения капитала;
- анализ и оценка движения капитала в мировой экономике;
- исследование оттока капитала из страны;
Степень разработанности темы выпускной квалификационной работы. Исследование опирается, прежде всего на работах Дж. Кейнса, К. Маркса, Дж. Милля, Р. Нурксе, Д. Рикардо, А. Смит, Р. Харрода, Э. Хекшера, Ж.-Б. Сея.
Среди отечественных ученых непосредственно, работавших над исследованием перемещения капитала следует выделить О. В. Бургонова, В. Н. Ткачёву, Л. В. Балдина, Ю. А. Щербанина, В. Е. Рыбалкину.
Методологическую основу исследования составляют широко распространенные в зарубежной и отечественной науке принципы и подходы, которые связаны с применением таких общенаучных методов как логический, причинно-следственный анализ, субъектно-объектные исследования, экономико-статистические группировки, систематизация и сравнительный анализ.
Информационную базу исследования составили зарубежные и российские публикации, материалы научных конференций, аналитические обзоры и исследования в области международного перемещения капитала. В исследовании использовались статистические данные, опубликованные в отчетах и докладах международных организаций, национальных государственных органов, а также нормативно-правовые акты отдельных стран.
Выпускная квалификационная работа состоит из введения, трех глав, заключения, списка использованных источников, приложения. Структура настоящей работы отвечает целям и задачам исследования. В первой главе выпускной квалификационной работы «теоретико-методические основы исследования международного движения капитала» рассматривается формирование и процесс развития определения понятия капитал. Вторая глава «анализ и оценка движения капитала в мировой экономике» посвящена исследованию и оценке перемещения капитала в мировой экономике, а также рассматривается отток капитала из российской экономики, которое наблюдается в последние годы. В третьей главе «совершенствование механизма международного движения капитала и системы его регулирования» даются рекомендаций по совершенствованию методов регулирования капитала.
В заключении сформированы выводы по результатам проведенного исследования
Данная работа была осуществлена, чтобы провести анализ перемещения капитала в мировом хозяйстве, изучить ключевые особенности, масштабы движения капитала и влияния государства в его регулировании. Проведены анализ теоретических источников, публикации отечественных и зарубежных ученых-экономистов, законодательные документов, аналитическая и статистическая информация. Основываясь на проделанной работе можно сделать следующие выводы.
На основе анализа основных подходов к определению понятия капитал по линии различных экономических школ и современного финансового менеджмента можно заключить, что по ходу развития экономического общества менялось понимание термина «капитала», в рамках различных экономических школ подчеркивались его новые черты, в частности, классическая экономическая школа считала, что причиной вывоза капитала являлась естественное разделение труда, которое порождалось множеством различии природно-ресурсного характера; неоклассики главной причиной вывоза капитала считали в диспропорции в норме прибыли, а также технологические разрывы между странами и преимущества эффективного использования данных технологии; последователи марксистской школы полагали, что избыток капитала в данной стране приводит к снижению нормы прибыли, неравномерное развитие предприятий, сфер и стран в рамках господства монополий; кейнсианская школа считающей причиной вывоза капитала в неравенственстве капиталовложений и сбережений, состояние платежного баланса; и неоинституциональная школа, которая объясняла причину вывоза капитала преимуществом собственника, то есть возможность более эффективного использования своих ресурсов и преимущества интеграции мировой экономики. В то же время неокейнсианская школа доказала, что вывоз капитала способствует развитию предпринимательской деятельности и повышению национального дохода, а также если государство систематически вывозит существенный объем капитала, то в долгосрочной перспективе доходы от капиталовложений за границей превзойдут объемы вывоза капитала и способствуют ускорению темпов экономического роста страны, которая вывозит капитал. Однако необходимо отметить, что в современной экономической теории до сих пор не существует твердого толкования концепции капитала и ее развитие продолжается до настоящего времени.
При исследований, было обнаружено, что мировой дисбаланс, который сложился на сегодняшний день на международных рынках капитала отрицательно влияет и на национальные экономики множества стран, и на мировое хозяйство в целом. В процессе анализа было установлено, что корректировка мировых дисбалансов предполагает структурные изменения, которые осуществляются на международном и на международном уровне, и на внутреннем уровне той или иной страны. Вместе с этим необходимо достичь сближения всех представителей экономических отношений, а также создание надлежащих пропорций между всеми элементами экономической системы.
Существует необходимость в существенной доработке текущих методик учитывая недостатки статистической базы в некоторых странах, особенно в России. Исходя из этого подтверждается тот факт, что статистические данные незаконного оттока капитала из России являются довольно условными, соответственно, теоретические расчеты оттока капитала из страны следует дополнить различными оценками квалифицированных специалистов, и проанализировать темпы бегства капитала.
Проблема существенного оттока капитала из российской экономики, особенно в незаконной форме является одной из главных проблем, которая имеется в российской экономике в нынешнем этапе развития. Значительную часть мигрирующего капитала вывозят за рубеж с целью укрытия от налогообложения, а это существенным образом снижает доходную часть бюджет страны. Правильной мерой для прекращения масштабного бегства капитала за границу и возвращения его в российскую экономику, в первую очередь, надо сформировать надлежащие правовые и налоговые условия. В стране не сформирован устойчивая законодательная и административная система, которая осуществляет защиту прав инвесторов, также наблюдается низкоэффективность государственного контроля за перемещением капитала. Текущая денежно-кредитная политика ЦБ РФ не может гарантировать финансовую стабильность и принимаемые меры не направлены на дальнейшее развитие экономики страны. По этой причине в течение длительного времени в экономике страны наблюдается галопирующая инфляция и высокие инфляционные ожидания, системные риски существенной девальваций национальной валюты. На сегодняшний день в российской экономике сохраняется высокая волатильность валютного, финансового и фондового рынков.
Новый подход к регулированию международных операции движения капитала должны основываться на принципах выявления и оценке их на входе в страну и контроля при выходе из страны. В процессе формирования нового подхода к валютному регулированию операций движения капитала необходимо предоставить инвестору всевозможных способов вывода инвестированных средств в экономику и на входе в страну (для нерезидентов), и при выходе (для отечественных компаний, которые инвестируют в экономику другой страны).
Развитие рыночной экономики в России и международного экономического сотрудничества обусловило необходимость совершенствования системы валютного регулирования и валютного контроля. Снятие всех ограничительных мер на проведение валютных операций между нерезидентами и резидентами, позволило привести в соответствие нормы валютного законодательства РФ с международными требованиями о свободном движении капитала. Это привело к дальнейшей либерализаций российской экономики, которая направлена на улучшение инвестиционного климата в стране.
Основным выводом, к которому пришел автор, работая над исследованием, состоит в том, что проблема оттока капитала из России, как по легальным, так и по нелегальным каналам, является одной из наиболее остро стоящих проблем отечественной экономики.
Таким образом, исследование международного перемещения капитала, преобразования его структуры и изменения влияния на мировое хозяйство, позволяет установить факт о смене господствующих факторов в определении направления миграции капитала и взаимосвязи циклического развития мировой экономики и институциональных изменений.
Помощь студентам и аспирантам в выполнении работ от наших партнеров
