Современный этап развития банковской структуры характеризуется серьезными преобразованиями организационных структур, внедрением инноваций и использованием прогрессивных методов управления. В условиях рыночных отношений возрастает вероятность возникновения рыночных рисков в банковской деятельности.
Рыночный риск потенциально может являться существенным источником потерь для российского банковского сектора. По оценке Банка России, в 2015 году объем потерь российского банковского сектора из за реализации рыночного риска уступал только потерям от кредитного риска, что говорит об актуальности проведенной работы.
Под рыночными рисками, в общем случае, может пониматься специфическая часть финансовых рисков, появление которых обусловлено инвестиционно-финансовой деятельностью организации.
Положение Банка России .№511-П «О порядке расчета кредитными организациями размера рыночных рисков» определяет рыночный риск как риск возникновения у кредитной организации финансовых потерь (убытков), вследствие изменения рыночной стоимости финансовых инструментов торгового портфеля (сформированного данной кредитной организацией), а также курсов иностранных валют [2, с. 2].
Исходя из приведенных определений, можно выделить следующие основные особенности рыночного риска как самостоятельной экономической категории:
а) природа источников рыночных рисков - нестабильность финансовых рынков;
б) проявляются в виде изменений (колебаний) основных характеристик финансового рынка (цен, ставок, курсов); данные характеристики можно считать базовыми рисковыми факторами.
Классификация рыночных рисков осуществляется по базовым рисковым факторам (по рынкам). Исходя из этого, в составе рыночного риска принято выделять следующие виды рисков:
1. Процентный - риск возникновения финансовых потерь (убытков) вследствие неблагоприятного изменения процентных ставок по активам, пассивам и внебалансовым инструментам.
2. Валютный - риск, связанный с неопределенностью будущего движения процентных ставок, т.е. цены национальной валюты по отношению к иностранным.
3. Фондовый - риск убытков вследствие неблагоприятного изменения рыночных цен на фондовые ценности (ценные бумаги) торгового портфеля и производные финансовые инструменты.
4. Товарный - величина рыночного риска по товарам, включая драгоценные металлы (кроме золота), и производным финансовым инструментам, чувствительным к изменению цен товаров.
Изучение математических методов оценки рыночных рисков позволило выделить следующие основные:
- стресс-тестировани t или сценарное планирование являются формами сценарного анализа чувствительности банка к кризисным или необычным изменениям рынка, способным привести к крупным убыткам;
- дюрация (метод дюрации) , определяемая как отношение приведенной стоимости суммы всех ожидаемых потоков доходов по ценной бумаге или портфелю, взвешенных по времени поступления, к рыночной цене ценной бумаги или портфеля;
- определение чувствительности активов - изменение стоимости активов и/или величины ожидаемых доходов при изменении базового рыночного показателя на 1% или процентный пункт;
- Gap-анализ. Денежные потоки, генерируемые рассматриваемым портфелем, распределяются в позиции по группам срочности - пулы - в соответствии с механизмом влияния рассматриваемого риск-фактора;
- Value-at-Risk - выраженная в денежных единицах оценка величины, которую не превысят ожидаемые в течение данного периода времени потери с заданной вероятностью.
Что касается АО «Альфа-Банк» на базе которого проводился анализ управления рыночным риском, то, в целом, данной кредитную организацию можно охарактеризовать следующим.
По оказываемым услугам банк в основном привлекает клиентские деньги, причем эти средства достаточно диверсифицированы (между юридическими и физическими лицами), а вкладывает средства в основном в кредиты. Банк делает упор на диверсифицированное кредитование, формой обеспечения которого являются гарантии и поручительства. Общий уровень обеспеченности кредитов достаточно высок и возможный невозврат кредитов, вероятно, будет возмещен объемом обеспечения.
Прибыльность источников собственных средств, рассчитываемая по балансовым данным, увеличилась за год с 14.63% до 26.48%. При этом рентабельность капитала ROE увеличилась за год с 6.42% до 34.09%.
Анализ финансовой деятельности и статистические данные АО «АльфаБанк» свидетельствуют об отсутствии негативных тенденций, способных повлиять на финансовую устойчивость банка в перспективе.
На основании проведенного анализа рыночного риска в АО «АльфаБанк», а также организационной структуры банка и используемых методов управления рыночным риском, можно сделать следующие выводы.
Методика измерения рыночного риска, как правило, предполагает следующие этапы в оценке рыночного риска:
- оценка чувствительности стоимости позиции к изменениям рыночных факторов;
- оценка возможной динамики рыночных факторов;
- расчет метрики риска на основе оценки возможной динамики рыночных факторов.
Используются следующие методы снижения риска:
- хеджирование (выбор способа хеджирования происходит исходя из предполагаемой эффективности хеджирования, экономической целесообразности, ликвидности инструментов хеджирования, а также лимитов и ограничений, установленных как на законодательном уровне, так и внутри Банка в отношении подобных операций.);
- отказ от проведения определенного вида операций;
- изменение величины открытой позиции по определенным финансовым инструментам и другие.
В ходе проведенного исследования были выявлены следующие недостатки в управлении рыночным риском в крупных российских коммерческих банках, а также предложены пути их решения.
1. Недостатки в организационной структуре управления рыночным риском.
Пути решения:
-установить периодичность пересмотра стратегии управления рыночным риском;
-более подробно определить обязанности совета директоров в отношении управления рыночным риском во внутренних документах банка;
-дополнить перечень полномочий исполнительного органа банка функциями по повышению качества управления рыночным риском;
-обеспечить независимость подразделений, занимающихся управлением рыночным риском, от других бизнес-подразделений.
2. Недостатки в регламентации процесса управления рыночным риском.
Пути решения:
-разработать самостоятельные внутренние документы банка по управлению рыночным риском.
3. Недостатки в методах оценки и инструментах управления рыночным риском.
Пути решения:
-рассмотреть возможность расчета показателей чистой текущей стоимости активов и экономической стоимости капитала;
-проводить верификацию моделей оценки рыночного риска.
4. Недостатки в использовании хеджирования, как инструмента управления рыночным риском.
Пути решения:
-использовать инструменты хеджирования в целях минимизации рыночного риска.
5. Недостатки в использовании лимитов для ограничения рыночного
риска.
Пути решения:
-использовать не упрощенные системы лимитов;
-определить перечень мероприятий в случае превышения установленных лимитов и порядок информирования исполнительного органа в случае нарушения установленных лимитов.
6. Недостатки в стресс-тестировании рыночного риска.
-не упрощать характер стресс-тестирования;
-при стресс-тестировании учитывать возможное изменение структуры баланса и макроэкономические параметры.
7. Недостатки в организации систем внутреннего контроля и отчетности.
Пути решения:
-проведение более частых проверок службой внутреннего контроля системы управления рыночным риском.
В частности для совершенствования методов управления рыночным риском в АО «Альфа-Банк» в работе было предложено произвести изменения в организационной структуре и создать новое структурное подразделение более высокого уровня, такое как Комитет по управлению рыночным риском, который, во-первых, находился бы в иерархии на одном уровне с комитетами по управлению кредитным и операционным рисками, а во-вторых, включал бы в себя отделы по управлению процентным, валютным, фондовым и торговым рисками.
Вторым основным пунктом в предложенном процессе совершенствования управления рыночным риском в АО «Альфа-Банк» является переход на максимально усовершенствованное специализированное финансовое программное обеспечение, которое позволит максимально автоматизировать процесс оценки и управления рыночным риском, а в частности:
- ускорить процесс сбора информации в базу данных;
-улучшить анализ собранных данных;
-включать в себя элементы для хранения и моделирования данных, извлечения их из источников;
-проводить более точные расчеты;
-использовать максимальное количество методов оценки рыночного риска (таких как метод Монте-Карло, Value-at-Risk, Gap-анализ, метод дюрации и так далее);
-гарантировать нормативно-методическое сопровождение;
-формировать отчетность по проведенным расчетам в соответствие с требованиями регулятора;
Всем этим требованиям соответствует новейшего финансового программного обеспечения такое, как SAS Risk Management for Banking.
Таким образом, управление рыночными рисками играет важную роль в деятельности коммерческого банка и придает важное значение эффективному функционированию системы риск-менеджмента. Политика коммерческого банка по управлению рисками должна быть нацелена на строгий контроль, максимально точный анализ и расчет рыночного риска, координацию, также в этом случае необходимо развитие в управлении рыночным риском, методах его оценки, а также постоянно совершенствование используемых информационно-технологических ресурсов.

Купить