Введение
1. Теоретико-методологические аспекты бюджетирования в сфере
финансового менеджмента 8
1.1 Сущность и экономико-управленческое значение бюджетирования 8
1.2 Классификация методов бюджетирования в системе финансового
менеджмента 19
1.3 Современные проблемы бюджетирования в системе финансового
менеджмента 31
2. Формирование и обоснование методики управления рисками в системе
бюджетирования 40
2.1 Формирование и обоснование гипотезы учета рисков в системе
бюджетирования 40
2.2 Выбор и обоснование переменных модели бюджета доходов и
расходов с учетом факторов риска 46
2.3 Формализация модели бюджета доходов с учетом фактора риска 52
3. Практические аспекты фактора риска в системе бюджетирования 58
3.1 Анализ результатов эмпирического исследования и оценка модели формирования прибыли с учетом рисков для российских компаний и
предприятий в строительном кластере Республики Татарстан 58
3.2 Перспективные направления дальнейших исследований бюджетирования как инструмента финансового менеджмента 66
Заключение 73
Список использованной литературы 77
Бюджетирование в коммерческих структурах развитых стран начало развиваться в середине прошлого века. К концу 20 века эту методологию управления финансами стали осваивать и отечественные предприятия. Применение концепции бюджетирования при организации системы управления финансами предприятия, требовало адаптации под конкретные организационные условия. Поэтому теоретико-методологические аспекты бюджетирования постоянно пополнялись, обновлялись, стремясь повысить конкурентоспособности, оптимизировать затраты предприятия. Современные условия хозяйствования характеризуется высоким динамизмом внешней среды, нестабильностью политической ситуации, исследования в области бюджетирования имеют несомненную актуальность, поскольку они направлены на совершенствование методологии бюджетирования предприятий.
Актуальность исследования определяется значимостью бюджетирвоания для современных компаний. В частности, в отечественных компаниях недостаточно внимания уделяется факторам риска, которые влияют на формирование плановых показателей и их реализацию. Настоящее исследование нацелено на разработку модели, позволяющей учитывать факторы риска при прогнозировании прибыли в бюджетном периоде. Изучение накопленной годами системы знаний в области управления финансами, в частности - бюджетирования предприятий и групп компаний, позволит выработать универсальную практико-ориентированную модель. Важность изучения имеющегося опыта заключается в возможности применения ранее разработанных инструментов управления финансами в рамках конкретной организации, предприятия, корпорации. При этом, безусловно, необходима доработка механизма в соответствии с конкретными организационно - экономическими условиями.
Ключевые вопросы управления финансами изложены, в первую очередь, в трудах зарубежных авторов, что неудивительно, поскольку истоками теоретико-методологических вопросов управления финансами берут начало в западной управленческой практике. Среди российских экономистов вопросыуправления финансами рассматриваются в трудах таких авторов как: Липсиц И.В., Щиборщ К.В., Чулихин А., Тимошенко Ф.С., Доронин Б.А и целого ряда других.
Теоретические аспекты бюджетирования, а также практические вопросы управления финансамишироко представлены современными практиками и учеными, среди них: Клепцова О.Ю., Дрокин А., Жуков С., Ильина Е., Лихачева О.Н..
Целью выпускной квалификационной работы (магистерской диссертации) является разработка методики моделирования бюджетов с учетом фактора риска, что позволит эффективно управлять финансами компании.
Задачи настоящей работы заключаются в следующем:
- изучить классификацию моделей бюджетирования;
- систематизировать особенности существующих моделей бюджетирования для целей финансового менеджмента;
- выявить эмпирическим путем переменные, характеризующие факторы риска, для включения их в модель бюджета доходов и расходов;
- осуществить формализацию и проверку полученной модели на примере деятельности конкретного хозяйствующего субъекта;
- на основе обобщения полученных результатов сформировать актуальные направления теоретических и практических исследований в сфере финансового менеджмента.
Объектом исследования выступает организация строительного сектора.
Предмет исследования факторы риска, оказывающие влияние на формирование прибыли и бюджета доходов и расходов.
Основной гипотезой диссертационного исследования является необходимость трансформации модели бюджетирования с учетом финансовых рисков, которым подвержена деятельность хозяйствующего субъекта на планируемый период времени.
Научная новизна диссертации заключается в обосновании моделирования бюджетирования c учетом факторов риска, на основе эмпирического исследования функционирования хозяйствующих субъектов Республики Татарстан.
Положения, выносимые на защиту настоящей магистерской диссертации:
- уточнена сущность и экономико-управленческое значение бюджетирования;
- обобщены проблемы бюджетирования в системе финансового менеджмента с учетом особенностей бизнес-процессов в строительстве;
- сформулирована и обоснована гипотеза управления прибылью с учетом финансовых рисков;
- обоснована необходимость учета факторов риска в модели формирования прибыли;
- эмпирическим путем выявлены группы факторов риска, которые целесообразно включить в модель расчета прибыли;
- посредством регрессионного анализа показателей деятельности 483 компаний доказана гипотеза, что подход к формированию модели прибыли без учета факторов риска в планируемом периоде деятельности не позволяет эффективно реализовывать стратегию развития;
- проанализированы и предложены инструменты для идентификации рисков, их качественной оценки, выявления последствий от наступления рисковых событий;
- представлены направления дальнейших исследований бюджетирования как инструмента финансового менеджмента;
Методика диссертационного исследования предполагает изучение литературы посредством методов сравнения, сопоставления; эмпирическое исследование мнений представителей предприятий и организаций о важности групп рисков методами анкетирования, опросом; при построении модели в работе применены экономико-статистические методы, встроенные в пакет «Анализ данных» программы Excel.
Публикация результатов исследования. Основные положения диссертации опубликованы в научных статьях: РИНЦ «О сущности и значении бюджетирования организации».
Практическая значимость исследования заключается в возможности применения полученной модели расчета прибыли с учетом рисков в деятельности предприятий и организаций любой сферы деятельности.
Изучение бюджетированияв организации на основании литературных источников, позволяет сделать вывод, что его роль не ограничивается только планированием доходов и затрат, а имеет гораздо большие масштабы и влияние. Бюджетирование выступает реальным управленческим инструментом, позволяя принимать решение и мотивации, предупреждении рискованных событий. Однако при этом данная система имеет и недостатки, проявляющаяся в трудоемкости и дороговизне ее реализации, в случае недостаточного вовлечения персонала в процесс планирования бюджетов, система их мотивации может не проявлять себя как эффективная, бюджет не всегда может объяснить все причины отклонений, сбоев. По нашему мнению, система бюджетирования имеет больше приемуществ для организации, чем недостатков.
Современная теория и практика бюджетирования имеет в своем арсенале различные модели бюджетирования. Однако независимо от методологии моделирования, финансовая модель бюджетирования должна включать порядок составления различных бюджетов; методику определения значений каждой бюджетной статьи; последовательность формирования отдельных бюджетов;методики расчета планируемых значений показателей и бюджетных статей; формирование отчета по достигнутым показателям, что позволит их систематизировать; методику анализа достижения плановых показателей, выполнения бюджета.
При разработке финансовой модели бюджетирования нужно учитывать существующие ограничения. На финансовое бюджетирование могут повлиять производственные и логистические ограничения, которые связаны с сезонностью, и, конечно, рыночные, связанные с ценами на продукцию и объемами её выпуска.
В современных условиях бюджетирование представляется не только как система управления финансами, оно является частью реализации стратегического плана, а поэтому и подсистемой стратегического менеджмента, поэтому важно, чтобы информация в финансовом бюджетировании была четко структурирована в соответствии с организационными целями и задачами, а система управления финансами функционировала с соответствующим набором полномочий. В компании обязательно присутствие утвержденной методики формирования бюджетов, их структуры, кроме того, вопросы взаимодействия структурных подразделений, специалистов должны быть регламентированы соответствующими документами предприятия. Важно, чтобы бюджет подвергался непрерывному контролю с начального этапа его создания и до формирования отчета о его выполнении. Важно обеспечить доступ управленческому составу для принятия соответствующих решений к информации о ходе выполнения бюджета.
Исследователей в области бюджетирования объединяет мнение, что система бюджетирования и риск-менеджмент должныбыть интегрированы в организацию целиком на всех ее иерархических уровнях, что видится условием успешного внедрения бюджетирования и, что не менее важно, снижает факторы риска. Таким образом, учет рисков способствует формированию устойчивого базиса для принятия управленческого решения.
В этой связи в работе представлена и эмпирически обоснована модель расчета прибыли с учетом фактора риска. Для выбора наиболее важных факторов риска было проведено изучение мнений представителей хозяйствующих субъектов. Группа финансово-экономических рисков находится на первом месте и формирует 43% итогового значения риска.
Первопричинами возникновения данной группы риска являются: возможное падение спроса, неплатежеспособность потребителей, снижение среднего уровня цен, увеличение отпускных цен поставщиками.Уровень социальных рисков составляет 24% и занимает третье место по емкости. Причинами этой группы рисков выступают отсутствие квалифицированной рабочей силы. Риск материально-технической базы составляет 26%, его наличие обусловливают инфляционные факторы и возникновение обстоятельств непреодолимой силы,то есть непредвиденные затраты. Последнее обстоятельство способно существенно снизить прибыльность деятельности. Меньшую долю из всех - 7% составляют технологические риски, незначительный риск обусловлен тем, что большинство компаний отслеживают состояние материально -технической базы и принимают превентивные меры по поддержанию технологических процессов в актуальном состоянии, постоянно совершенствуя и обновляя их.
Особую опасность представляют непредвиденные затраты, из-за которых может снизиться общая прибыльность деятельности. Меньшую долю из всех - 7% составляют технологические риски, незначительный риск обусловлен тем, что большинство компаний отслеживают состояние материально-технической базы и принимают превентивные меры по поддержанию технологических процессов в актуальном состоянии, постоянно совершенствуя и обновляя их.
Конечная модель представлена взаимосвязью переменных: выручка от продаж с учетом риска, совокупные затраты, управленческие расходы, сумма налога на прибыль с учетом риска. Модель была проверена посредством регрессионного анализа при помощи инструмента «Регрессия» пакета «Анализ данных» в программе Excel, что подтвердило возможность ее использования для практических целей, а именно в бюджетировании и принятии управленческих решений.
Проведенное нами исследование показало, что в действующих моделях формирования бюджетов недооценивается роль факторов риска. Проведенное эмпирическое исследование позволило выявить ключевые факторы риска и включить их в базовую модель расчета прибыли. В практическом и исследовательском аспекте важное значение имеет механизм включения рисков, в зависимости от вида, масштабов деятельности предприятия и иных уникальных факторов.
Управление риском в любой сфере деятельности требует затрат времени, управленческих усилий, наличия компетентных специалистов, что требует формирования и развития системы риск-менеджмента на предприятии. При этом бюджетирование, как инструмент финансового менеджмента, позволяет не только управлять финансами, но и упорядочить внешние и внутренние связи предприятия. В этой связи актуальны вопросы обеспечения синхронизации процессов управления рисками и бюджетирования. Поэтому дальнейшие исследования в развитие темы бюджетирования в финансовом менеджменте могут быть выстроены вокруг системы управления рисками, расчета экономического эффекта от предупреждения рисковых событий, методики выбора оптимального метода экспертных оценок при идентификации и оценке рисков.
Помощь студентам и аспирантам в выполнении работ от наших партнеров
