Выпускная квалификационная работа.
Объект исследования - Общество с ограниченной ответственностью «Фабро» (Республика Крым, г. Симферополь) .
Проведен анализ финансово-хозяйственной деятельности за 2016-2018 годы.
Есть приложения (бухгалтерская отчетность за 2016-2018 годы).
Также есть доклад и презентация.
ВВЕДЕНИЕ 2
РАЗДЕЛ 1 ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ОЦЕНКИ СТОИМОСТИ БИЗНЕСА 5
1.1Нормативно-правовое регулирование оценочной деятельности в РФ 5
1.2 Сущность и цели оценки стоимости бизнеса 9
1.3 Этапы и методы оценки стоимости бизнеса 15
Выводы по разделу 1. 25
РАЗДЕЛ 2 ОЦЕНКА РЫНОЧНОЙ СТОИМОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ ООО «ФАБРО» 26
2.1 Организационно-экономическая характеристика ООО «Фабро» 26
2.2 Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия 30
2.3 Оценка рыночной стоимости предприятия 42
Выводы по разделу 2. 51
РАЗДЕЛ 3 МЕРОПРИЯТИЯ ПО ПОВЫШЕНИЮ РЫНОЧНОЙ СТОИМОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ 52
3.1 Основные направления повышения рыночной стоимости предприятия 52
3.2 Зарубежный опыт оценки рыночной стоимости предприятия 62
3.3 Экономическая оценка предложенных мероприятий по улучшению рыночной стоимости предприятия 64
Выводы по разделу 3. 68
ЗАКЛЮЧЕНИЕ 69
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ 72
ПРИЛОЖЕНИЯ 76
Экономическая оценка бизнеса в условиях современной рыночной экономики необходима и ничем не заменима. Многие эксперты считают, что подход к оценке стоимости бизнеса должен носить креативный характер. При оценке бизнеса необходимо учитывать большое количество факторов, таких как отрасль функционирования, масштабы предприятия, особенности работы, финансовые планы развития, конкурентоспособность, а так же политическое и социально-экономическое состояние в стране, либо регионе.
В условиях финансового кризиса, не стабильного экономического положения в стране усложняется процесс оценки стоимости бизнеса в связи с возникающими последствиями снижения ликвидности и платежеспособности компаний. В современных условиях необходима оценка стоимости предприятия, т.к. она позволяет сделать выводы о конкурентоспособности предприятия.
Этим обусловлена актуальность темы исследования.
Целью выпускной квалификационной работы является исследование методики и результатов оценки стоимости бизнеса, применение исследуемых методов оценки на материалах ООО «Фабро».
Для достижения поставленной цели в работе необходимо решить следующие задачи:
рассмотреть теоретические основы оценки стоимости бизнеса;
провести оценку рыночной стоимости предприятия ООО «Фабро»;
разработать мероприятия по повышению рыночной стоимости предприятия.
Объектом исследования является финансово-экономическая деятельность ООО «Фабро».
Предметом данной работы являются методика оценочной деятельности.
В работе будут применены способы исследования, такие как оценка информации, сравнение, исследование данных, расчет экономических величин, графический метод.
Теоретической основой для написания выпускной квалификационной работы являются учебная литература, публикации в периодической печати. Проблема оценки стоимости бизнеса рассмотрена такими авторами как В.И. Бусов, В.А. Ветрова, Т.Г. Касьяненко, Е.А. Кандрашина, К.Ю. Курилов, П.А. Левчаев и др.
Во введении представлены объект, предмет исследования, методологическая, теоретическая база исследования, цели и задачи исследования.
В первой главе рассмотрены понятие оценки стоимости бизнеса, существующие виды стоимости, принципы оценки бизнеса, нормативное регулирование оценочной деятельности, существующие методы оценки бизнеса.
Во второй главе проведена краткая характеристика объекта исследования, проведена оценка стоимости ООО «Фабро» на основании затратного, доходного и сравнительного подхода.
В третьей главе определены основные направления повышения рыночной стоимости предприятия, проведена экономическая оценка предложенных мероприятий
В заключении сделаны выводы по результатам проведенного исследования.
На основании проведенного исследования можно сделать следующие выводы.
Нормативное регулирование оценочной деятельности в РФ осуществляется Конституцией РФ, Гражданским кодексом РФ, федеральным законом «Об оценочной деятельности в РФ», Постановлениями Правительства РФ. Управление оценочной деятельностью является поступательным, законодательно сформированным процессом, который требует от оказания услуг оценщика соблюдать указания федеральных законов и иных нормативно-правовых актов РФ.
Оценка бизнеса предприятия и его активов и пассивов необходима как для инвестиционных целей, так и для текущей операционной деятельности, результаты оценки могут быть использованы для принятия управленческих решений и оценки финансовой устойчивости предприятия. Объемы и особенности оценки бизнеса определяются его масштабами, так для оценки корпораций необходимо изучение всей сферы деятельности, аналогичных корпораций, а так же оценка с использованием различных методов. Оценка бизнеса, активов и пассивов осуществляется в соответствии с определенными принципами, которые позволяют учитывать конкуренцию, спроси и предложение на рынке.
Для оценки стоимости бизнеса может быть использован один из трех методов: затратный, доходный, сравнительный. Оценщик может использовать все три методы, чтобы охватить все стороны бизнеса, либо обоснованно отказаться от одного из них. Выбор метода оценки зависит от целей, условий оценки объекта. При этом оценка осуществляется в соответствии с рядом принципов, которые оценивают влияние внешней среды, взаимодействие с другими объектами, представлений потенциального собственника имущества.
Оценка бизнеса была проведена на материалах ООО «Фабро». Основным видом деятельности ООО «Фабро» является строительство жилых и нежилых зданий. Структура управления соответствует масштабам деятельности компании.
Анализ финансового состояния предприятия показал, что прибыльность предприятия к 2018 году возросла, что положительно сказалось на рентабельности собственного капитала. При этом за счет замедления темпов роста затрат и прибыли наблюдается снижение рентабельности продаж и затрат. К 2018 году возросла эффективность управления активами предприятия, дебиторской и кредиторской задолженностью. Баланс предприятия не является абсолютно ликвидным, имеет низкую финансовую устойчивость. Анализ деловой активности предприятия показал, что оборачиваемость большинства активов предприятия к 2018 году возросла, о чем свидетельствует сокращение периода оборота активов. Так же возрастает оборачиваемость дебиторской и кредиторской задолженности. Увеличение финансового цикла предприятия к 20186 году является негативной тенденцией, т.к. отражает увеличение периода между погашением кредиторской и дебиторской задолженности, что в будущем может привести к снижению ликвидности предприятия.
Расчеты показали, что в соответствие с доходным подходом стоимость бизнеса ООО «Фабро» составляет 4134 тыс. руб., согласно сравнительного подхода стоимость бизнеса составляет 16171 тыс. руб., затратного - 4248 тыс. руб. Весовой коэффициент для расчета итоговой рыночной стоимости был рассчитан на основании мнений экспертов, оценивающих уровень достоверности данных методов оценки. Итоговая стоимость бизнеса составит 5348,92 тыс. руб.
ООО «Фабро» может воздействовать на внутренние и внешние факторы путем формирования стратегии своего развития, нацеленного на массовую перестройку система производства. Основным недостатком деятельности ООО «Фабро» является отсутствие инновационного развития предприятия, что является основой рыночного роста предприятия в современных условиях. Расширив сферы деятельности, ООО «Фабро» сможет не только увеличить прибыльность, но и занять новые рынки, повысить свою конкурентоспособность. В качестве направления развития предприятия было предложено формирование производства стеклобетона.
Инвестиционный проект по производству стеклобетона можно признать эффективным, так как ЧДД>0 и Ид>1. Стоимость чистых доходов, приведенная к настоящей стоимости, -1552 тыс. руб. 3 года 3 месяца потребуется для полного возмещения инвестиционных затрат. При ставке 29,98% дисконтированные доходы от проекта равны инвестиционным затратам. Выручка от проекта покрывает постоянные расходы и дополнительная прибыль равна 28477 тыс. руб. с одного рубля выручки мы получаем прибыль 1,001 руб. Для повышения ликвидности предприятия следует так же принять меры по взысканию просроченной задолженности предприятия.
Расчеты показали, что за счет предложенного мероприятия по диверсификации производства, рыночная стоимость компании возрастет на 7586,88 тыс. руб.
Помощь студентам и аспирантам в выполнении работ от наших партнеров
