Введение 3
1. Теоретические аспекты управления ликвидностью организации 6
1.1. Сущность и содержание управления ликвидностью организации 6
1.2. Методы управления ликвидностью организации 10
1.3. Современные тенденции и проблемы в управлении ликвидностью 24
организации
2. Анализ существующей практики управления ликвидностью 32
организации
2.1. Финансово-хозяйственная характеристика деятельности 32 организации
2.2. Характеристика системы управления ликвидностью организации 48
2.3. Анализ ликвидности организации 55
3. Совершенствование системы управления ликвидностью 64
организации
3.1. Основные рекомендации по совершенствованию системы 64
управления ликвидностью организации
3.2. Оценка экономического эффекта предложенных мероприятий по 75
совершенствованию системы управления ликвидностью организации Заключение 84
Список использованных источников 87
Приложения
В современном мире, когда на смену плановым отношениям пришли рыночные, особую важность приобрел анализ финансового состояния компании. Стабильное финансовое положение является основной характеристикой деятельности организации. Для его обеспечения необходимо производить регулярный анализ и контроль, которые позволят успешно развиваться предприятию на рынке.
Проблема управления ликвидностью организации на современном этапе является чрезвычайно актуальной, так как анализ ликвидности позволяет оценить на сколько быстро организация способна погасить свою имеющуюся задолженность. Эффективный и своевременный анализ ликвидности позволяет снизить риск банкротства, а также снизить подверженность организации к изменению рыночной конъюнктуры.
Задача финансового менеджера заключается в определении и оценке величины ликвидности компании, а также в разработке и реализации мероприятий, направленных на ее повышение. Кроме того, результаты подобного анализа позволяют выявить, скорректировать или устранить имеющиеся недостатки финансово-хозяйственной деятельности.
Решением проблемы анализа и управления ликвидности компании в различные годы занимались как зарубежные, так и отечественные ученые- экономисты такие, как Т.И. Григорьева, Н.С. Пласкова, Т.Ю. Мазурина, В.В. Ковалев, Г.В. Савицкая, С.И. Крылов и другие.
Целью данной выпускной квалификационной работы является разработка практических рекомендаций по улучшению показателей ликвидности на примере организации АО «ДАНОН РОССИЯ».
Для реализации поставленной цели необходимо решить следующие задачи:
- изучить сущность и содержание управления ликвидностью;
- рассмотреть различные подходы к классификации ликвидности;
- исследовать методы управления ликвидностью организации;
- отразить проблемы и тенденции в управлении ликвидностью и привести статистику по пищевой отрасли в мире, России и Республике Татарстан;
- дать характеристику финансово-хозяйственной деятельности АО «ДАНОН РОССИЯ»;
- провести анализ методики управления ликвидностью;
- определить структуру и динамику изменения показателей ликвидности АО «ДАНОН РОССИЯ»;
- дать рекомендации по совершенствованию процесса управления ликвидностью в АО «ДАНОН РОССИЯ»;
- оценить экономическую эффективность предложенных мероприятий.
Объектом исследования является акционерное общество «ДАНОН РОССИЯ».
Предмет исследования - процесс управления ликвидностью экономического субъекта АО «ДАНОН РОССИЯ».
АО «ДАНОН РОССИЯ» сегодня - это один из лидеров по производству и продаже кисломолочных продуктов, медицинского питания, производству и продаже детского питания и бутилированной воды. Компания имеет 15 филиалов по всей России, а головной офис расположен в г. Москва.
Информационной базой являются научные труды российских и зарубежных ученых, законодательные акты, статистические материалы, электронные ресурсы, а также внутренние документы организации АО «ДАНОН РОССИЯ».
В процессе написания выпускной квалификационной работы применялись такие методы, как анализ, синтез, системность, специальные методы и приемы финансового анализа и другие.
Выпускная квалификационная работа состоит из введения, трех глав, заключения, списка использованной литературы и приложений.
В первой главе отражены теоретические аспекты управления ликвидностью. В данной главе раскрывается сущность понятия ликвидности с точек зрения различных ученых, дана классификация ликвидности, определены основные цели, этапы, методы управления ликвидностью, приведены формулы расчета коэффициентов ликвидности, а также отражены статистические данные по ликвидности в пищевой отрасли.
Во втором разделе выпускной квалификационной работы раскрыта финансово-хозяйственная характеристика организации АО «ДАНОН РОССИЯ», проведен анализ состояния ликвидности компании за последние три года, отражены особенности управления ликвидностью в АО «ДАНОН РОССИЯ».
Третья глава данной работы содержит практические рекомендации по улучшению показателей ликвидности и пути совершенствования системы управления ликвидностью в АО «ДАНОН РОССИЯ», а также экономическое обоснование предложенных мероприятий.
В заключении работы сформулированы выводы проведенного исследования.
Практическая значимость исследования состоит в том, что результаты проведенного исследования могут быть использованы на практике в деятельности АО «ДАНОН РОССИЯ».
При написании выпускной квалификационной работы были исследованы основы управления ликвидностью организации.
В настоящий момент значение ликвидности хозяйствующих субъектов возрастает, что непосредственно приводит к повышению роли финансового анализа в оценке их производственной и коммерческой деятельности.
Целью выпускной квалификационной работы являлась разработка мероприятий по совершенствованию системы управления ликвидностью организации.
Ставились задачи по изучению теоретических аспектов управления ликвидностью, анализу существующей практики управления ликвидностью, а также совершенствованию системы управления ликвидностью организации.
Проведенным исследованием выявлено, что существует множество трактовок понятия ликвидности, однако все они сводятся к тому, что под ликвидностью понимают способность организации превращать свои активы в денежные средства с целью покрытия ими своих обязательств.
Для оценки уровня ликвидности организации прибегают к двум методам: групповому и коэффициентному. Первый метод заключается в группировке статей активов по уровню их ликвидности и статей пассива по срочности их погашения. В результате сравнения этих групп определяется степень ликвидности баланса организации. Второй метод подразумевает расчет соответствующих коэффициентов, также отражающих способность организации покрыть свои обязательства.
В процессе изучения ликвидности были определены рекомендованные значения ее показателей в разных странах, а также был проведен анализ динамики ряда показателей ликвидности в России и Республике Татарстан в отрасли пищевой промышленности. Анализ показал стабильность значений показателей ликвидности за последние пять лет как по России, так и по Республике Татарстан. Однако их значение в среднем по отрасли пищевой промышленности находится ниже нормативного уровня.
В качестве объекта исследования в выпускной квалификационной работе рассматривалась компания АО «ДАНОН РОССИЯ», которая является одной из ведущих компаний по производству молочной продукции в России и входит в международную группу компаний Danone SA.
В ходе анализа финансово-хозяйственного состояния АО «ДАНОН РОССИЯ» за 2015-2017 года было выявлено следующее:
- структура активов компании в большей степени преобладает в виде внеоборотных активов;
- среди оборотных активов наблюдается большая доля дебиторской задолженности и ее рост в течении рассматриваемого периода;
- наибольший удельный вес в пассивах организации занимают краткосрочные обязательства, затем идет собственный капитал, а затем долгосрочные обязательства;
- компания находится в большой зависимости от заемных средств, к тому же наблюдается большой рост краткосрочных заемных средств и кредиторской задолженности, что может привести к банкротству в будущем;
- в компании недостаточно оборотных средств для покрытия обязательств.
Анализ баланса АО «ДАНОН РОССИЯ» показал отсутствие ликвидности, так как наблюдается следующее несоответствие: А1 < П1, А2 < П2, А3 > П3, А4 > П4. Из всех неравенств лишь А3 > П3 совпадает с нормой.
Относительные показатели ликвидности за рассматриваемый период также оказались ниже нормы, что свидетельствует о неликвидности АО «ДАНОН РОССИЯ».
Коэффициент восстановления ликвидности показал, что в ближайший год ее восстановить не получится, тем не менее были даны рекомендации по улучшению ее уровня, придерживаясь которых через несколько лет организация сможет выйти в нормативные значения показателей ликвидности. К таким рекомендациям относятся: продажа неиспользуемых основных средств, перевод части денежных средств в краткосрочные финансовые вложения, управление дебиторской задолженностью, а также погашение части кредиторской задолженности и перевод части краткосрочных кредитов и займов в долгосрочные.
Благодаря предложенным мероприятиям удалось снизить величину платежного недостатка наиболее ликвидных и быстро реализуемых активов, а также снизить величину платежного излишка труднореализуемых активов над собственным капиталом. Кроме того, коэффициенты ликвидности также немного повысились, что подтверждает тот факт, что если придерживаться предложенных направлений совершенствования, уровень ликвидности организации через несколько лет сможет выйти в нормативные значения.
Помощь студентам и аспирантам в выполнении работ от наших партнеров
