Помощь студентам в учебе
СОВЕРШЕНСТВОВАНИЕ РЕАЛИЗАЦИИ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ПОЛИТИКИ (НА ПРИМЕРЕ РЕГИОНОВ ПРИВОЛЖСКОГО ФЕДЕРАЛЬНОГО ОКРУГА
|
Введение 3
1 Теоретические основы формирования инвестиционной политики на уровне региона 10
1.1. Сущность, виды инвестиционной политики и ее место в экономике
региона 10
1.2. Содержание региональной системы привлечения инвестиций 18
1.3. Международный опыт реализации региональной инвестиционной
политики 28
2. Анализ реализации региональной инвестиционной политики в Республике
Татарстан и регионах Приволжского федерального округа 40
2.1. Сравнительный анализ инвестиционной привлекательности как фактора
развития инвестиционной политики регионов 40
2.2. Динамика инвестиций и условия их привлечения в процессе реализации
региональной инвестиционной политики регионов 53
2.3. Оценка эффективности и проблемы реализации инвестиционной
политики регионов 66
3. Основные направления совершенствования реализации инвестиционной
политики регионов Приволжского федерального округа 81
3.1. Формирование модели повышения инвестиционной привлекательности
регионов 81
3.2. Стратегия совершенствования инвестиционной политики регионов 87
3.3. Прогноз инвестиционного развития регионов 95
Заключение 104
Список использованных источников 111
Приложения
1 Теоретические основы формирования инвестиционной политики на уровне региона 10
1.1. Сущность, виды инвестиционной политики и ее место в экономике
региона 10
1.2. Содержание региональной системы привлечения инвестиций 18
1.3. Международный опыт реализации региональной инвестиционной
политики 28
2. Анализ реализации региональной инвестиционной политики в Республике
Татарстан и регионах Приволжского федерального округа 40
2.1. Сравнительный анализ инвестиционной привлекательности как фактора
развития инвестиционной политики регионов 40
2.2. Динамика инвестиций и условия их привлечения в процессе реализации
региональной инвестиционной политики регионов 53
2.3. Оценка эффективности и проблемы реализации инвестиционной
политики регионов 66
3. Основные направления совершенствования реализации инвестиционной
политики регионов Приволжского федерального округа 81
3.1. Формирование модели повышения инвестиционной привлекательности
регионов 81
3.2. Стратегия совершенствования инвестиционной политики регионов 87
3.3. Прогноз инвестиционного развития регионов 95
Заключение 104
Список использованных источников 111
Приложения
Инвестиции играют важнейшую роль в поддержании и наращивании экономического потенциала страны. Это, в свою очередь, благоприятно сказывается на деятельности предприятий, ведет к увеличению валового национального продукта, повышает активность страны на внешнем рынке.
Развитие общества в целом и отдельных хозяйствующих субъектов базируется на расширенном воспроизводстве материальных ценностей, обеспечивающем рост национального имущества и соответственно дохода. Одним из основных средств обеспечения этого роста является инвестиционная деятельность, включающая процессы вложения инвестиций, или инвестирование, а также совокупность практических действий по реализации инвестиций.
Именно инвестиционной деятельности отводится ключевое место в процессе проведения крупномасштабных политических, экономических и социальных преобразований, направленных на создание благоприятных условий для устойчивого экономического роста. С позиции сущности реформирования экономики проблема повышения инвестиционной активности и улучшения инвестиционного климата является одной из основных.
Главной задачей государственной инвестиционной политики является формирование благоприятной среды, способствующей привлечению и повышению эффективности использования инвестиционных ресурсов в развитии экономики и социальной среды.
Цели и задачи региональной инвестиционной политики, а также формы и методы ее реализации в различных регионах могут не совпадать, однако существуют общие генерализированные цели и задачи инвестиционной политики, которые заключаются в следующем: расширение объема и повышение эффективности инвестиций за счет совершенствования их структуры; приоритетное развитие производств, имеющих стратегически важное значение для экономики региона и страны в целом; превращение государственных инвестиций в «локомотив» повышения инвестиционной активности, в средство управления структурной трансформацией экономики; создание благоприятного инвестиционного климата в регионе как предпосылки экономического роста.
Эффективный рост валового внутреннего продукта (ВВП) формируется под влиянием множества значимых факторов, среди которых определяющее место занимают повышение инвестиционной активности, увеличение инвестиций в основной капитал при расширяющемся внутреннем потребительском спросе. Иными словами, инвестиции выступают в качестве гаранта устойчивого экономического роста, значимого фактора его ускорения. Без наращивания темпов инвестиционного роста, повышения доли инвестиционной составляющей в ВВП практически невозможно преодолеть разрыв в темпах роста ВВП и промышленности, низкую рентабельность производства, значительное отставание производительности труда от роста доходов.
Высокие темпы экономического роста будут сохраняться лишь тогда, когда они сопровождаются необходимыми структурными сдвигами, диверсификацией экономики, ослаблением зависимости от топливноэнергетического комплекса, ускоренным развитием постиндустриальных отраслей. В России же сложилась модель экономического роста, в решающей степени опирающаяся на сырьевую составляющую экспорта. Поэтому на современном этапе развития экономики России среди проблем обеспечения динамичного экономического роста в долгосрочной перспективе крайне актуальной остается проблема увеличения инвестиций в обрабатывающий сектор экономики. На очередь встала проблема инвестиций, создание необходимого, благоприятного инвестиционного климата в стране и на этой
основе развитие производства и торговли.
Актуальность темы заключается в том, что инвестиционная политика государства является значимой для развития государства. Формирование благоприятной среды, привлечение частных отечественных и иностранных инвестиций для реконструкции предприятий, а также государственная поддержка важнейших жизнеобеспечивающих производств и социальной сферы при повышении эффективности капитальных вложений - всё это является жизненно важным для государства в целом и его регионов.
Цель исследования состоит в анализе теоретико-методологических основ современной региональной инвестиционной политики и разработке предложений по ее совершенствованию на примере Республики Татарстан и регионов Приволжского федерального округа.
Необходимость достижения поставленной цели исследования потребовала решения следующих задач:
- определить сущность, раскрыть виды инвестиционной политики и обозначить ее место в экономике региона;
- раскрыть содержание региональной системы привлечения инвестиций;
- проанализировать международный опыт реализации региональной инвестиционной политики;
- провести сравнительный анализ инвестиционной привлекательности как фактора развития инвестиционной политики регионов в Республике Татарстан и регионах Приволжского федерального округа;
- оценить динамику инвестиций и условия их привлечения в процессе реализации инвестиционной политики регионов;
- произвести оценку эффективности и проблем реализации
инвестиционной политики регионов;
- раскрыть возможности формирования модели повышения
инвестиционной привлекательности регионов;
- обосновать стратегию совершенствования инвестиционной политики регионов;
- предложить прогноз инвестиционного развития регионов.
Объектом исследования является инвестиционная политика в Республике Татарстан и регионах Приволжского федерального округа.
Предметом исследования выступают теоретические и методические проблемы формирования инвестиционной политики в Республике Татарстан и регионах Приволжского федерального округа.
Степень разработанности проблемы. Проблемам привлечения инвестиций в экономику посвящены исследования отечественных и зарубежных ученых. Современные теории инвестиций и инвестиционного процесса в работах Л. И. Абалкина, Г. Беккера, М. Блауга, Ю.В. Богатина, О.Т. Богомолова, Н. Винера, Л.Дж. Гитмана, Р.С. Гринберга, Дж. Гэлбрейта, Д. Гордона, В.А., М.Д. Джонса,Э.Д. Долана, Р. Дорнбуша, Евстигнеевой Л.П., Евстигнеева Р.Н., Д.М. Кейнса, К. Маркса, Л. Мизеса, А. Маршалла, В. Ойкена, А. Ослунда, П. В. Парето, Л. Роббинс, Самуэльсона, А.Смита, Дж. Стиглица, Дж. Тобина, А. Тоффлера, М. Фишера, М. Фридмена, Ф. Хайека, А.С. Шапкина, В.А. Швандара, Р. Шмалензи И. Шумпетера. Л. Эрхарда, Е. Ясин.
Широкий спектр проблем разработки и реализации региональной инвестиционной политики рассматривается в работах Т. Авдеевой, О. Алексеевой, А. Бакитжанова, Т. Безруковой, О. Белоусовой, Ю. Вертаковой, В. Воронина, О. Еоличенко, В. Дасковского, Д. Ендовицкого, В. Ефимова, Р. Зименкова, Е. Ильинской, А. Кузнецова, Л. Лебедева, В. Логинова, И. Ройзмана, М. Самогородской, П. Фишера, Ю. Филиппова, И. Щепиной и других авторов.
Заметный вклад в разработку обеспечения современной региональной инвестиционной политики внесли: А. Алексеев, А. Амосов, Н. Артеменко, Я. Бергер, Е. Бернштам, А. Ваниев, Ф. Елисин, А. Ежиков, М. Елизаветин, А.
Иванов, В. Караваев, В. Крюков, О. Кузнецова, С. Нарышкин, А. Некипелов, Л. Новоселова, Л. Ночевкина, К. Павлов, В. Плакин Б., Преображенский, А. Славянов, О. Сухарев, Б. Рахаев, Н. Шин, А. Яковлев и другие ученые.
Работы отечественных и зарубежных ученых посвящены преимущественно изучению отдельных условий инвестиционного процесса. В работах зарубежных исследователей, посвященной проблемам инвестиционной политики, основное внимание уделяется преимущественно оценке роли рынка ценных бумаг в развитии инвестиционного процесса. Труды отечественных ученых и специалистов в большей мере посвящены управлению инвестиционной деятельностью хозяйствующих субъектов, методам оценки экономической эффективности инвестирования в различные проекты.
Нераскрытыми остаются вопросы возможностей привлечения инвестиций исходя из динамики экономического развития региона, методика оценки эффективности и оценивания проблем региональной инвестиционной политики, прогнозирования инвестиционного развития регионов.
Теоретической и методологической основой исследования послужили общенаучные методы познания, в первую очередь, диалектический и историкологический, а также методы экономико - статистического, структурнофункционального, компаративного анализа, логического и организационного моделирования, табличная и графическая интерпретация эмпирикофактологической информации. Особую роль сыграл системный подход, реализованный в анализе объекта и предмета исследования.
Информационной основой исследования составляют статистические данные о состоянии и динамике социально-экономического развития субъектов РФ, в том числе - о ресурсах и результатах их инвестиционной деятельности, опубликованные Федеральной службой государственной статистики России и ее территориальными подразделениями, федеральное и местное законодательство по объекту исследования, экспертные оценки российских и зарубежных исследователей в области региональной экономики, материалы федеральных и региональных органов власти, конференций, научнопрактических семинаров.
Научная гипотеза исследования основана на предположении, что содержание и инструментарий региональной инвестиционной политики должны учитывать общие и особенные характеристики условий, факторов и результатов инвестиционной деятельности в субъектах РФ, активный характер этой политики обеспечивается посредством разработки и реализации инвестиционных стратегий в процессе взаимодействия органов государственной власти с бизнес - структурами.
Научная новизна исследования заключается в следующем:
- согласно методике Агафоновой Ю.О., нами проранжированы регионы ПФО по пяти критериям, выделены группы инвестиционной привлекательности регионов;
- в целях совершенствования инвестиционной политики регионов предложено реализовать шесть блоков мероприятий, среди которых выделен подробно блок мероприятий, касающихся привлечения средств для реализации инвестиционных проектов в сфере государственно-частного партнерства;
- проведен корреляционно-регрессионный анализ и представлен прогноз индекса социально-экономической привлекательности регионов Приволжского федерального округа.
Теоретическая значимость исследования состоит в развитии концептуальных представлений о сущности и содержании современной региональной политики, учитывающих разнообразие ее субъектов и отношений между ними, общее и особенное в условиях, факторах и результатах инвестиционной деятельности; обосновании необходимости ее стратегирования и разработке требующегося для этого методического аппарата и инструментального обеспечения.
Практическая значимость состоит в том, что основные положения и выводы исследования ориентированы на широкое применение в государственном управлении развитием инвестиционной деятельности на национальном и региональном уровнях.
Работа состоит из введения, трех глав, содержащих 9 параграфов, заключения, списка использованной литературы, приложений.
В первой главе обоснованы теоретические аспекты формирования инвестиционной политики на уровне региона.
Во второй главе представлен анализ реализации региональной инвестиционной политики в Республике Татарстан и регионах Приволжского федерального округа: в том числе, проведен сравнительный анализ, оценка эффективности и проблем реализации инвестиционной политики в регионах.
В третьей главе представлены основные направления совершенствования реализации инвестиционной политики регионов Приволжского федерального округа.
Развитие общества в целом и отдельных хозяйствующих субъектов базируется на расширенном воспроизводстве материальных ценностей, обеспечивающем рост национального имущества и соответственно дохода. Одним из основных средств обеспечения этого роста является инвестиционная деятельность, включающая процессы вложения инвестиций, или инвестирование, а также совокупность практических действий по реализации инвестиций.
Именно инвестиционной деятельности отводится ключевое место в процессе проведения крупномасштабных политических, экономических и социальных преобразований, направленных на создание благоприятных условий для устойчивого экономического роста. С позиции сущности реформирования экономики проблема повышения инвестиционной активности и улучшения инвестиционного климата является одной из основных.
Главной задачей государственной инвестиционной политики является формирование благоприятной среды, способствующей привлечению и повышению эффективности использования инвестиционных ресурсов в развитии экономики и социальной среды.
Цели и задачи региональной инвестиционной политики, а также формы и методы ее реализации в различных регионах могут не совпадать, однако существуют общие генерализированные цели и задачи инвестиционной политики, которые заключаются в следующем: расширение объема и повышение эффективности инвестиций за счет совершенствования их структуры; приоритетное развитие производств, имеющих стратегически важное значение для экономики региона и страны в целом; превращение государственных инвестиций в «локомотив» повышения инвестиционной активности, в средство управления структурной трансформацией экономики; создание благоприятного инвестиционного климата в регионе как предпосылки экономического роста.
Эффективный рост валового внутреннего продукта (ВВП) формируется под влиянием множества значимых факторов, среди которых определяющее место занимают повышение инвестиционной активности, увеличение инвестиций в основной капитал при расширяющемся внутреннем потребительском спросе. Иными словами, инвестиции выступают в качестве гаранта устойчивого экономического роста, значимого фактора его ускорения. Без наращивания темпов инвестиционного роста, повышения доли инвестиционной составляющей в ВВП практически невозможно преодолеть разрыв в темпах роста ВВП и промышленности, низкую рентабельность производства, значительное отставание производительности труда от роста доходов.
Высокие темпы экономического роста будут сохраняться лишь тогда, когда они сопровождаются необходимыми структурными сдвигами, диверсификацией экономики, ослаблением зависимости от топливноэнергетического комплекса, ускоренным развитием постиндустриальных отраслей. В России же сложилась модель экономического роста, в решающей степени опирающаяся на сырьевую составляющую экспорта. Поэтому на современном этапе развития экономики России среди проблем обеспечения динамичного экономического роста в долгосрочной перспективе крайне актуальной остается проблема увеличения инвестиций в обрабатывающий сектор экономики. На очередь встала проблема инвестиций, создание необходимого, благоприятного инвестиционного климата в стране и на этой
основе развитие производства и торговли.
Актуальность темы заключается в том, что инвестиционная политика государства является значимой для развития государства. Формирование благоприятной среды, привлечение частных отечественных и иностранных инвестиций для реконструкции предприятий, а также государственная поддержка важнейших жизнеобеспечивающих производств и социальной сферы при повышении эффективности капитальных вложений - всё это является жизненно важным для государства в целом и его регионов.
Цель исследования состоит в анализе теоретико-методологических основ современной региональной инвестиционной политики и разработке предложений по ее совершенствованию на примере Республики Татарстан и регионов Приволжского федерального округа.
Необходимость достижения поставленной цели исследования потребовала решения следующих задач:
- определить сущность, раскрыть виды инвестиционной политики и обозначить ее место в экономике региона;
- раскрыть содержание региональной системы привлечения инвестиций;
- проанализировать международный опыт реализации региональной инвестиционной политики;
- провести сравнительный анализ инвестиционной привлекательности как фактора развития инвестиционной политики регионов в Республике Татарстан и регионах Приволжского федерального округа;
- оценить динамику инвестиций и условия их привлечения в процессе реализации инвестиционной политики регионов;
- произвести оценку эффективности и проблем реализации
инвестиционной политики регионов;
- раскрыть возможности формирования модели повышения
инвестиционной привлекательности регионов;
- обосновать стратегию совершенствования инвестиционной политики регионов;
- предложить прогноз инвестиционного развития регионов.
Объектом исследования является инвестиционная политика в Республике Татарстан и регионах Приволжского федерального округа.
Предметом исследования выступают теоретические и методические проблемы формирования инвестиционной политики в Республике Татарстан и регионах Приволжского федерального округа.
Степень разработанности проблемы. Проблемам привлечения инвестиций в экономику посвящены исследования отечественных и зарубежных ученых. Современные теории инвестиций и инвестиционного процесса в работах Л. И. Абалкина, Г. Беккера, М. Блауга, Ю.В. Богатина, О.Т. Богомолова, Н. Винера, Л.Дж. Гитмана, Р.С. Гринберга, Дж. Гэлбрейта, Д. Гордона, В.А., М.Д. Джонса,Э.Д. Долана, Р. Дорнбуша, Евстигнеевой Л.П., Евстигнеева Р.Н., Д.М. Кейнса, К. Маркса, Л. Мизеса, А. Маршалла, В. Ойкена, А. Ослунда, П. В. Парето, Л. Роббинс, Самуэльсона, А.Смита, Дж. Стиглица, Дж. Тобина, А. Тоффлера, М. Фишера, М. Фридмена, Ф. Хайека, А.С. Шапкина, В.А. Швандара, Р. Шмалензи И. Шумпетера. Л. Эрхарда, Е. Ясин.
Широкий спектр проблем разработки и реализации региональной инвестиционной политики рассматривается в работах Т. Авдеевой, О. Алексеевой, А. Бакитжанова, Т. Безруковой, О. Белоусовой, Ю. Вертаковой, В. Воронина, О. Еоличенко, В. Дасковского, Д. Ендовицкого, В. Ефимова, Р. Зименкова, Е. Ильинской, А. Кузнецова, Л. Лебедева, В. Логинова, И. Ройзмана, М. Самогородской, П. Фишера, Ю. Филиппова, И. Щепиной и других авторов.
Заметный вклад в разработку обеспечения современной региональной инвестиционной политики внесли: А. Алексеев, А. Амосов, Н. Артеменко, Я. Бергер, Е. Бернштам, А. Ваниев, Ф. Елисин, А. Ежиков, М. Елизаветин, А.
Иванов, В. Караваев, В. Крюков, О. Кузнецова, С. Нарышкин, А. Некипелов, Л. Новоселова, Л. Ночевкина, К. Павлов, В. Плакин Б., Преображенский, А. Славянов, О. Сухарев, Б. Рахаев, Н. Шин, А. Яковлев и другие ученые.
Работы отечественных и зарубежных ученых посвящены преимущественно изучению отдельных условий инвестиционного процесса. В работах зарубежных исследователей, посвященной проблемам инвестиционной политики, основное внимание уделяется преимущественно оценке роли рынка ценных бумаг в развитии инвестиционного процесса. Труды отечественных ученых и специалистов в большей мере посвящены управлению инвестиционной деятельностью хозяйствующих субъектов, методам оценки экономической эффективности инвестирования в различные проекты.
Нераскрытыми остаются вопросы возможностей привлечения инвестиций исходя из динамики экономического развития региона, методика оценки эффективности и оценивания проблем региональной инвестиционной политики, прогнозирования инвестиционного развития регионов.
Теоретической и методологической основой исследования послужили общенаучные методы познания, в первую очередь, диалектический и историкологический, а также методы экономико - статистического, структурнофункционального, компаративного анализа, логического и организационного моделирования, табличная и графическая интерпретация эмпирикофактологической информации. Особую роль сыграл системный подход, реализованный в анализе объекта и предмета исследования.
Информационной основой исследования составляют статистические данные о состоянии и динамике социально-экономического развития субъектов РФ, в том числе - о ресурсах и результатах их инвестиционной деятельности, опубликованные Федеральной службой государственной статистики России и ее территориальными подразделениями, федеральное и местное законодательство по объекту исследования, экспертные оценки российских и зарубежных исследователей в области региональной экономики, материалы федеральных и региональных органов власти, конференций, научнопрактических семинаров.
Научная гипотеза исследования основана на предположении, что содержание и инструментарий региональной инвестиционной политики должны учитывать общие и особенные характеристики условий, факторов и результатов инвестиционной деятельности в субъектах РФ, активный характер этой политики обеспечивается посредством разработки и реализации инвестиционных стратегий в процессе взаимодействия органов государственной власти с бизнес - структурами.
Научная новизна исследования заключается в следующем:
- согласно методике Агафоновой Ю.О., нами проранжированы регионы ПФО по пяти критериям, выделены группы инвестиционной привлекательности регионов;
- в целях совершенствования инвестиционной политики регионов предложено реализовать шесть блоков мероприятий, среди которых выделен подробно блок мероприятий, касающихся привлечения средств для реализации инвестиционных проектов в сфере государственно-частного партнерства;
- проведен корреляционно-регрессионный анализ и представлен прогноз индекса социально-экономической привлекательности регионов Приволжского федерального округа.
Теоретическая значимость исследования состоит в развитии концептуальных представлений о сущности и содержании современной региональной политики, учитывающих разнообразие ее субъектов и отношений между ними, общее и особенное в условиях, факторах и результатах инвестиционной деятельности; обосновании необходимости ее стратегирования и разработке требующегося для этого методического аппарата и инструментального обеспечения.
Практическая значимость состоит в том, что основные положения и выводы исследования ориентированы на широкое применение в государственном управлении развитием инвестиционной деятельности на национальном и региональном уровнях.
Работа состоит из введения, трех глав, содержащих 9 параграфов, заключения, списка использованной литературы, приложений.
В первой главе обоснованы теоретические аспекты формирования инвестиционной политики на уровне региона.
Во второй главе представлен анализ реализации региональной инвестиционной политики в Республике Татарстан и регионах Приволжского федерального округа: в том числе, проведен сравнительный анализ, оценка эффективности и проблем реализации инвестиционной политики в регионах.
В третьей главе представлены основные направления совершенствования реализации инвестиционной политики регионов Приволжского федерального округа.
На основании проведенного анализа, можно сделать следующие выводы.
1) Инвестиционной политикой государства является совокупность мероприятий, проводимых государством по управлению инвестиционной деятельностью, ее цель - создание оптимальных условий для активизации инвестиционного процесса. Спектр задач инвестиционной политики сводится к выбору и поддержке развития отдельных регионов и отраслей экономики, к поддержке развития малого и среднего бизнеса; и иным важным задачам.
Государственная инвестиционная политика сталкивается с рядом дискуссионных проблем, касающихся участия государства в различных секторах экономики, соотношения государственного и частного регулирования инвестиционной сферы и оптимального сочетания государственного вмешательства в частную инициативу. Кроме того, продолжают оставаться дискуссионными вопросы нормативно-правового регулирования
инвестиционной деятельности; события мирового финансового кризиса, санкций и оттока иностранного капитала актуализируют проблему формирования инвестиционной политики в новых условиях.
2) Региональная инвестиционная политика определяется как система мероприятий, осуществляемых региональными органами власти; направлена она на привлечение и рациональное использование инвестиционных ресурсов всех форм собственности с целью устойчивого и социально-направленного развития региона. В числе задач инвестиционной политики - обеспечение эффективного использования таких факторов регионального развития, как природные ресурсы региона, основные производственных фонды, оборотные средства предприятий, трудовые ресурсы, социальная сфера, инфраструктурные объекты.
В системе инвестиционной политики региона различают три функциональных блока, в числе которых: ключевые факторы инвестиционной политики региона; этапы формирования инвестиционной политики региона и создание приоритетов; комплекс методов управления региональной инвестиционной политикой.
В настоящее время, несмотря на сложившуюся методологическую базу инвестиционной политики в регионах, наблюдается недостаточное разнообразие приемов изучения трендов региональной инвестиционной политики и диагностики ее состояния; не адаптирован зарубежный опыт применения инвестиционной политики в регионах. Кроме того, ограниченный набор используемых методов регулирования инвестиционной деятельности на уровне регионов, не учитывает сложности и изменчивость внешней среды формирования инвестиционной политики.
3) Как показал анализ региональной политики в странах Запада, привлечением инвестиций за рубежом занимаются Агентства регионального развития, которые ориентируют государственную экономическую политику на выравнивание региональной экономической дифференциации. Одним из способов реализации региональной инвестиционной политики являются плановые контракты региона с государством. Еще одним средством реализации региональной инвестиционной политики являются инвестиционные гранты, выделяемые правительством на поддержку приоритетных для экономики отраслей.
По результатам проведенного исследования инвестиционной политики, проводимой в регионах Приволжского федерального округа, были сделаны следующие выводы.
1) Инвестиционный потенциал региона может быть исследован по ряду различных методик; наиболее детально рассмотренная методика рейтингового агентства «Эксперт» состоит из девяти частных (трудового, потребительского, финансового, производственного, институционального, инфраструктурного, природно-ресурсного, туристического и инновационного). Инвестиционный риск согласно данной методике включает шесть частных рисков - финансовый, социальный, управленческий, экономического, экологический и криминальный. Именно оценка рисков характеризует наибольшую субъективность, поскольку осуществляется, основываясь на анкетировании представителей экспертного, инвестиционного и банковского сообществ.
2) Сравнительный анализ результатов оценки инвестиционной привлекательности, полученных в ходе исследования, с рейтингами ведущих экспертных агентств, в целом свидетельствует о непротиворечивости полученных результатов. Так, согласно оценке инвестиционной привлекательности регионов, данной рейтинговым агентством «Эксперт РА» в 2015-2017 году, регионы Приволжского федерального округа можно разделить на четыре группы, имеющие:
- «средний инвестиционный потенциал - умеренный риск»: Республика Башкортостан, Республика Татарстан, Пермский край, Нижегородская область, Самарская область;
- «пониженный потенциал - умеренный риск»: Удмуртская Республика, Чувашская республика, Кировская область, Оренбургская область, Пензенская область, Саратовская область, Ульяновская область;
- «незначительный потенциал - умеренный риск»: Республика Мордовия;
- «незначительный потенциал - высокий риск»: Республика Марий Эл.
В то же время, согласно разработанному подходу, можно выделить две группы регионов. Инвестиционным потенциалом выше среднего характеризуются Республика Башкортостан, Республика Марий Эл, Республика Татарстан, Чувашская Республика, Пермский край, Нижегородская область, Оренбургская область, Самарская область, Саратовская область.
Средним инвестиционным потенциалом характеризуются такие регионы как Республика Мордовия, Удмуртская Республика, Кировская область, Пензенская область, Ульяновская область. При этом все регионы Приволжского федерального округа характеризуются инвестиционным риском выше среднего, за исключением Республики Татарстан и Пензенская область, у которых инвестиционный риск, как свидетельствуют результаты расчетов, определяется средним уровнем и вероятностью потерь, ожидаемых от инвестиций (18,05% и 17,31% соответственно).
3) Динамика инвестиций показала, что в регионах Приволжского федерального округа продолжает сохраняться структурный характер источников финансирования инвестиций, более 50 % приходится на внешние источники инвестиций, однако за последние 5 лет их доля снизилась почти на 5 %, демонстрируя вовлечение собственный источников инвестиций в воспроизводственные процессы.
Наибольший объем инвестиций за счет собственных средств осуществлен в Пермском крае (66,2%), Самарской области (64,3%), Оренбургской области (63,7%), Республике Башкортостан (58%). Неактивно идет мобилизация собственных источников финансирования инвестиций и их вовлечение в инвестиционный процесс в республиках Мордовия (28,2%) и Марий Эл (27,6 %).
Максимальная доля в объеме иностранных инвестиций приходится на Самарскую область (26,8%), Пермский край (24,5%) и Нижегородскую область (14,3%). Меньше, чем в другие регионы округа иностранные инвестиции поступили в Пензенскую область (0,7%), Удмуртскую (0,6%) и Чувашскую (0,2%) республики, Республику Марий Эл (0,1 %).
Значительный и более длительный спад в промышленности характеризует регионы машиностроительной специализации, особенно автомобильной (Самарская и Нижегородская области), вследствие сократившегося спроса на продукцию соответствующих отраслей.
В меньшей степени оказались подвержены спаду развитые регионы с диверсифицированной экономикой (республики Татарстан, Башкортостан, Пермский край), в которых сочетание диверсифицированной экономики, экспортно-ресурсных отраслей промышленности и развитого сектора услуг в крупных городах повышает устойчивость региональных экономик.
4) Анализ проблем развития инвестиционной деятельности показал, что существует неравномерность развития по регионам Приволжского федерального округа, в частности, по таким показателям, как количество организаций, составляющих производственно-технологическую инфраструктуру; количество организаций, составляющих финансовую инфраструктуру в регионах Приволжского федерального округа; информационный компонент инфраструктуры инвестиционной деятельности. Для устранения неравномерностей развития необходимо провести корректировки инвестиционной политики с целью повышения инвестиционной привлекательности регионов, рассмотреть возможности развития инфраструктуры поддержки ведущих отраслей регионов, скорректировать политику финансирования регионов.
С целью формирования модели повышения инвестиционной привлекательности регионов предложено: создание офисов региональных администраций по работе с инвесторами; организация региональных центров компетенций с соответствующими образовательными программами; создание путеводителя инвестора регионов Приволжского федерального округа на нескольких иностранных языках.
Стратегия совершенствования инвестиционной политики регионов предполагает реализацию шести блоков мероприятий, среди которых выделен подробно блок мероприятий, касающихся привлечения средств для реализации инвестиционных проектов в сфере государственно-частного партнерства.
Реализация блока вышеуказанных мероприятий потребует формирования организационной системы управления процессом, включающую создание правовой базы, методических материалов (инструкций, рекомендаций) и самой структуры управления.
Объемы бюджетного финансирования для реализации вышеуказанного блока мероприятий будут зависеть от конкретных проектов государственночастного партнерства, можно привлекать как бюджетные средства, так и средства частных инвесторов.
Результатом реализации этого блока мероприятий станут возможность использовать весь спектр моделей государственно-частного партнерства в Республике Татарстан, возможность гибко распределять риски в зависимости от специфики проекта; большой объем финансовых ресурсов для инвестиций в инфраструктуру, прежде всего средства пенсионных фондов и фондов прямых инвестиций; устойчивый поток проектов. В конечном итоге ожидается рост количества привлеченных в экономику Республики Татарстан инвестиций, рост доли инвестиционных проектов в сфере государственно-частного партнерства.
Прогноз инвестиционного развития регионов предполагал построение корреляционно-регрессионного анализа. Моделирование экономического роста регионов проводилось по следующим данным: обобщающим показателем являлся индекс социально-экономической привлекательности региона (Y), в качестве факторных показателей, влияющих на индекс, выбраны показатели: среднедушевой ежемесячный доход на душу населения, руб.; средняя заработная плата одного работающего, руб.; средний размер пенсии на душу населения, руб.; стоимость основных фондов на душу населения, руб.; инвестиции в основной капитал на душу населения, тыс.руб.; число организаций, выполняющих исследования и разработки чел.; инвестиции в научно-исследовательские разработки, руб. (внутренние затраты на инновации на душу населения, руб.); оборот розничной торговли на душу населения, руб.; оборот платных услуг на душу населения, руб.; численность экономически активного населения, чел.
Модель была применена по отношению к 14 регионам ПФО, данные взяты за 6 последних лет. Коэффициенты уравнения регрессии значимы, множественный коэффициент детерминации равен от 0,8547 до 0,9699, это означает, что от 85,47% до 96,99% вариаций индекса социально-экономической привлекательности регионов объясняется вариацией входящих в модель факторов. Все переменные, входящие в модель значимы, незначимые параметры были исключены из первоначальной эконометрической модели, в результате преобразований была получена более точная модель, адекватно описывающая зависимость индекса от факторных показателей.
Прогнозируется, что Пензенская область и Чувашская республика могут вплотную приблизиться по уровню индекса социально-экономической привлекательности для инвесторов к группе регионов-лидеров. Кроме того, в регионах этой группы ожидается повышение социально-экономической привлекательности также и в Республике Мордовия. В трех регионах Приволжского федерального округа рейтинг социально-экономической привлекательности предполагаемо снизится: в Оренбургской области, Ульяновской области и Удмуртской Республике. И это несмотря на то, что абсолютные значения индекса СЭП в рассматриваемых регионах повысятся. Однако динамика такого роста будет демонстрировать более низкие темпы, чем в целом по другим регионам Приволжского федерального округа.
1) Инвестиционной политикой государства является совокупность мероприятий, проводимых государством по управлению инвестиционной деятельностью, ее цель - создание оптимальных условий для активизации инвестиционного процесса. Спектр задач инвестиционной политики сводится к выбору и поддержке развития отдельных регионов и отраслей экономики, к поддержке развития малого и среднего бизнеса; и иным важным задачам.
Государственная инвестиционная политика сталкивается с рядом дискуссионных проблем, касающихся участия государства в различных секторах экономики, соотношения государственного и частного регулирования инвестиционной сферы и оптимального сочетания государственного вмешательства в частную инициативу. Кроме того, продолжают оставаться дискуссионными вопросы нормативно-правового регулирования
инвестиционной деятельности; события мирового финансового кризиса, санкций и оттока иностранного капитала актуализируют проблему формирования инвестиционной политики в новых условиях.
2) Региональная инвестиционная политика определяется как система мероприятий, осуществляемых региональными органами власти; направлена она на привлечение и рациональное использование инвестиционных ресурсов всех форм собственности с целью устойчивого и социально-направленного развития региона. В числе задач инвестиционной политики - обеспечение эффективного использования таких факторов регионального развития, как природные ресурсы региона, основные производственных фонды, оборотные средства предприятий, трудовые ресурсы, социальная сфера, инфраструктурные объекты.
В системе инвестиционной политики региона различают три функциональных блока, в числе которых: ключевые факторы инвестиционной политики региона; этапы формирования инвестиционной политики региона и создание приоритетов; комплекс методов управления региональной инвестиционной политикой.
В настоящее время, несмотря на сложившуюся методологическую базу инвестиционной политики в регионах, наблюдается недостаточное разнообразие приемов изучения трендов региональной инвестиционной политики и диагностики ее состояния; не адаптирован зарубежный опыт применения инвестиционной политики в регионах. Кроме того, ограниченный набор используемых методов регулирования инвестиционной деятельности на уровне регионов, не учитывает сложности и изменчивость внешней среды формирования инвестиционной политики.
3) Как показал анализ региональной политики в странах Запада, привлечением инвестиций за рубежом занимаются Агентства регионального развития, которые ориентируют государственную экономическую политику на выравнивание региональной экономической дифференциации. Одним из способов реализации региональной инвестиционной политики являются плановые контракты региона с государством. Еще одним средством реализации региональной инвестиционной политики являются инвестиционные гранты, выделяемые правительством на поддержку приоритетных для экономики отраслей.
По результатам проведенного исследования инвестиционной политики, проводимой в регионах Приволжского федерального округа, были сделаны следующие выводы.
1) Инвестиционный потенциал региона может быть исследован по ряду различных методик; наиболее детально рассмотренная методика рейтингового агентства «Эксперт» состоит из девяти частных (трудового, потребительского, финансового, производственного, институционального, инфраструктурного, природно-ресурсного, туристического и инновационного). Инвестиционный риск согласно данной методике включает шесть частных рисков - финансовый, социальный, управленческий, экономического, экологический и криминальный. Именно оценка рисков характеризует наибольшую субъективность, поскольку осуществляется, основываясь на анкетировании представителей экспертного, инвестиционного и банковского сообществ.
2) Сравнительный анализ результатов оценки инвестиционной привлекательности, полученных в ходе исследования, с рейтингами ведущих экспертных агентств, в целом свидетельствует о непротиворечивости полученных результатов. Так, согласно оценке инвестиционной привлекательности регионов, данной рейтинговым агентством «Эксперт РА» в 2015-2017 году, регионы Приволжского федерального округа можно разделить на четыре группы, имеющие:
- «средний инвестиционный потенциал - умеренный риск»: Республика Башкортостан, Республика Татарстан, Пермский край, Нижегородская область, Самарская область;
- «пониженный потенциал - умеренный риск»: Удмуртская Республика, Чувашская республика, Кировская область, Оренбургская область, Пензенская область, Саратовская область, Ульяновская область;
- «незначительный потенциал - умеренный риск»: Республика Мордовия;
- «незначительный потенциал - высокий риск»: Республика Марий Эл.
В то же время, согласно разработанному подходу, можно выделить две группы регионов. Инвестиционным потенциалом выше среднего характеризуются Республика Башкортостан, Республика Марий Эл, Республика Татарстан, Чувашская Республика, Пермский край, Нижегородская область, Оренбургская область, Самарская область, Саратовская область.
Средним инвестиционным потенциалом характеризуются такие регионы как Республика Мордовия, Удмуртская Республика, Кировская область, Пензенская область, Ульяновская область. При этом все регионы Приволжского федерального округа характеризуются инвестиционным риском выше среднего, за исключением Республики Татарстан и Пензенская область, у которых инвестиционный риск, как свидетельствуют результаты расчетов, определяется средним уровнем и вероятностью потерь, ожидаемых от инвестиций (18,05% и 17,31% соответственно).
3) Динамика инвестиций показала, что в регионах Приволжского федерального округа продолжает сохраняться структурный характер источников финансирования инвестиций, более 50 % приходится на внешние источники инвестиций, однако за последние 5 лет их доля снизилась почти на 5 %, демонстрируя вовлечение собственный источников инвестиций в воспроизводственные процессы.
Наибольший объем инвестиций за счет собственных средств осуществлен в Пермском крае (66,2%), Самарской области (64,3%), Оренбургской области (63,7%), Республике Башкортостан (58%). Неактивно идет мобилизация собственных источников финансирования инвестиций и их вовлечение в инвестиционный процесс в республиках Мордовия (28,2%) и Марий Эл (27,6 %).
Максимальная доля в объеме иностранных инвестиций приходится на Самарскую область (26,8%), Пермский край (24,5%) и Нижегородскую область (14,3%). Меньше, чем в другие регионы округа иностранные инвестиции поступили в Пензенскую область (0,7%), Удмуртскую (0,6%) и Чувашскую (0,2%) республики, Республику Марий Эл (0,1 %).
Значительный и более длительный спад в промышленности характеризует регионы машиностроительной специализации, особенно автомобильной (Самарская и Нижегородская области), вследствие сократившегося спроса на продукцию соответствующих отраслей.
В меньшей степени оказались подвержены спаду развитые регионы с диверсифицированной экономикой (республики Татарстан, Башкортостан, Пермский край), в которых сочетание диверсифицированной экономики, экспортно-ресурсных отраслей промышленности и развитого сектора услуг в крупных городах повышает устойчивость региональных экономик.
4) Анализ проблем развития инвестиционной деятельности показал, что существует неравномерность развития по регионам Приволжского федерального округа, в частности, по таким показателям, как количество организаций, составляющих производственно-технологическую инфраструктуру; количество организаций, составляющих финансовую инфраструктуру в регионах Приволжского федерального округа; информационный компонент инфраструктуры инвестиционной деятельности. Для устранения неравномерностей развития необходимо провести корректировки инвестиционной политики с целью повышения инвестиционной привлекательности регионов, рассмотреть возможности развития инфраструктуры поддержки ведущих отраслей регионов, скорректировать политику финансирования регионов.
С целью формирования модели повышения инвестиционной привлекательности регионов предложено: создание офисов региональных администраций по работе с инвесторами; организация региональных центров компетенций с соответствующими образовательными программами; создание путеводителя инвестора регионов Приволжского федерального округа на нескольких иностранных языках.
Стратегия совершенствования инвестиционной политики регионов предполагает реализацию шести блоков мероприятий, среди которых выделен подробно блок мероприятий, касающихся привлечения средств для реализации инвестиционных проектов в сфере государственно-частного партнерства.
Реализация блока вышеуказанных мероприятий потребует формирования организационной системы управления процессом, включающую создание правовой базы, методических материалов (инструкций, рекомендаций) и самой структуры управления.
Объемы бюджетного финансирования для реализации вышеуказанного блока мероприятий будут зависеть от конкретных проектов государственночастного партнерства, можно привлекать как бюджетные средства, так и средства частных инвесторов.
Результатом реализации этого блока мероприятий станут возможность использовать весь спектр моделей государственно-частного партнерства в Республике Татарстан, возможность гибко распределять риски в зависимости от специфики проекта; большой объем финансовых ресурсов для инвестиций в инфраструктуру, прежде всего средства пенсионных фондов и фондов прямых инвестиций; устойчивый поток проектов. В конечном итоге ожидается рост количества привлеченных в экономику Республики Татарстан инвестиций, рост доли инвестиционных проектов в сфере государственно-частного партнерства.
Прогноз инвестиционного развития регионов предполагал построение корреляционно-регрессионного анализа. Моделирование экономического роста регионов проводилось по следующим данным: обобщающим показателем являлся индекс социально-экономической привлекательности региона (Y), в качестве факторных показателей, влияющих на индекс, выбраны показатели: среднедушевой ежемесячный доход на душу населения, руб.; средняя заработная плата одного работающего, руб.; средний размер пенсии на душу населения, руб.; стоимость основных фондов на душу населения, руб.; инвестиции в основной капитал на душу населения, тыс.руб.; число организаций, выполняющих исследования и разработки чел.; инвестиции в научно-исследовательские разработки, руб. (внутренние затраты на инновации на душу населения, руб.); оборот розничной торговли на душу населения, руб.; оборот платных услуг на душу населения, руб.; численность экономически активного населения, чел.
Модель была применена по отношению к 14 регионам ПФО, данные взяты за 6 последних лет. Коэффициенты уравнения регрессии значимы, множественный коэффициент детерминации равен от 0,8547 до 0,9699, это означает, что от 85,47% до 96,99% вариаций индекса социально-экономической привлекательности регионов объясняется вариацией входящих в модель факторов. Все переменные, входящие в модель значимы, незначимые параметры были исключены из первоначальной эконометрической модели, в результате преобразований была получена более точная модель, адекватно описывающая зависимость индекса от факторных показателей.
Прогнозируется, что Пензенская область и Чувашская республика могут вплотную приблизиться по уровню индекса социально-экономической привлекательности для инвесторов к группе регионов-лидеров. Кроме того, в регионах этой группы ожидается повышение социально-экономической привлекательности также и в Республике Мордовия. В трех регионах Приволжского федерального округа рейтинг социально-экономической привлекательности предполагаемо снизится: в Оренбургской области, Ульяновской области и Удмуртской Республике. И это несмотря на то, что абсолютные значения индекса СЭП в рассматриваемых регионах повысятся. Однако динамика такого роста будет демонстрировать более низкие темпы, чем в целом по другим регионам Приволжского федерального округа.