ВВЕДЕНИЕ 6
1 ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ И МЕТОДОЛОГИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ОЦЕНКИ СТОИМОСТИ БИЗНЕСА 8
1.1 Понятие стоимости бизнеса, цели и принципы его оценки 8
1.2 Обзор регулирующих законодательных актов 12
1.3. Методы и подходы к оценке стоимости бизнеса 14
2 ОЦЕНКА СТОИМОСТИ БИЗНЕСА ООО «ИНТЕГРАЦИЯ» 23
2.1 Технико-экономическая характеристика ООО «Интеграция» 23
2.2 Оценка стоимости ООО «Интеграция» 28
3 Совершенствование деятельности ООО «Интеграция» с целью повышения стоимости предприятия 38
3.1 Рекомендации по повышению стоимости ООО «Интеграция» 38
3.2 Оценка эффективности предлагаемых рекомендаций 40
ЗАКЛЮЧЕНИЕ 47
Список использованных источников 50
В существующих условиях хозяйствования капитализация компании, или рост ее рыночной стоимости, является одним из основных показателей, характеризующих конкурентоспособность и успешность бизнеса.
В современных концепциях управления бизнесом стоимостной подход является основным в процессе принятия управленческих решений, при котором в качестве основных критериев использует такие показатели, как: рыночная стоимость бизнеса, добавленная стоимость бизнеса, денежные потоки, риски, цена капитала.
Собственности бизнеса хотят знать стоимость активов своего предприятия, особенно в условиях нестабильной внешней среды. В этих условиях оценка стоимости предприятий является для владельцев индикатором успешности предприятия, и повышение стоимости бизнеса свидетельствует о росте доходов его собственников. В этой связи оценка бизнеса может использоваться с целью анализа эффективности управления коммерческой организацией, что и обусловило актуальность выбранной темы исследования.
Целью выпускной квалификационной работы является выработка рекомендации по повышению рыночной стоимости бизнеса ИТ-компании
ООО «Интеграция».
Для достижения цели в работе поставлены следующие задачи:
рассмотреть теоретические и методологические подходы к определению стоимости бизнеса;
изучить нормативные правовые документы по оценке бизнеса в РФ;
рассмотреть деятельность ООО «Интеграция» и проанализировать динамику основных показателей, характеризующих данную деятельность;
определить рыночную стоимость бизнеса исследуемой организации;
предложить направления совершенствования деятельности
ООО «Интеграция»;
определить изменение рыночной стоимости бизнеса данной компании при реализации предложенных мероприятий.
Объект исследования выступает рыночная стоимость бизнеса ООО «Интеграция».
Предметом исследования работы является механизм оценки рыночной стоимости бизнеса на современном этапе развития.
Методологической основой исследования послужили метод контент-анализа, системный подход, экономико-статистические методы, методы дисконтирования, методы прогнозирования.
Работа основана на трудах российских ученых-экономистов, которые занимаются вопросами оценки бизнеса, включая: П.Л. Виленского,
О.С. Виханского, И.М. Волкова, И.А. Егерева, С.А. Попова, М.А. Федотову, В.М. Рутгайзер, и др.
Информационной базой работы являются исследования ИТ-рынка, публикуемые данные бухгалтерской отчетности ООО «Интеграция» и системы государственных закупок, информация управленческого учета рассматриваемой компании.
Главным показателем, оценивающим уровень развития хозяйствующего субъекта в нестабильных экономических условиях, а также уровень его конкурентоспособности является показатель стоимости компании. Это объясняется, прежде всего, тем, что данный показатель включает ключевые экономические и финансовые индикаторы, которые в полной мере отражают внутренние бизнес-процессы компании.
В работе проводится оценка стоимости ООО «Интеграция», которое было создано в 2016 году и является предприятием — субъектом малого предпринимательства, относимым к сфере информационных технологий.
Динамика основных показателей деятельности ООО «Интеграция» в 2016 - 2018 гг. показывает, что в 2018 г. выручка от реализации продукции сократилась на 94% по сравнению с 2016 г., при этом наиболее значительный рост выручки наблюдался в 2017 г., который был в 3,3 раза, или 468,5 млн. руб., больше уровня 2016г.
Рентабельность продаж в 2018 г. по сравнению с 2016г. возросла в 1,5 раза, однако по сравнению с 2017г. данная рентабельность снизилась более, чем в 2 раза и составила 3,5%.
Такие тенденции значительного объема выручки и прибыли в 2017 году объясняются тем, что в этом периоде компания выполнила несколько крупных государственных контрактов, что значительно повлияло на финансовые результаты ООО «Интеграция».
Анализ динамики внеоборотных активов показал, что в 2016г. и в 2017г.
ООО «Интеграция» не имело основных средств, к концу 2018г. у предприятия появились внеоборотные активы в виде нематериальных активов и основных средств.
Динамика среднегодовой стоимости оборотных средств предприятия и коэффициента оборачиваемости оборотных средств свидетельствует, что эффективность использования оборотных средств в анализируемом периоде значительно снизилась.
ООО «Интеграция» относится к предприятием ИТ сферы, деятельность каждого из которых отличается уникальность, поэтому для предприятия не подходит сравнительный подход к оценке стоимости компании, так как этот подход применяется только для предприятий аналогов или оценки стоимости сходного имущества.
Согласно затратному способу стоимость ООО «Интеграция» на конец 2018 года составляет 27,9 млн. руб., согласно доходному способу стоимость компании составляет 5,0 млн. руб.
При этом следует отметить, что поскольку фактически в анализируемом периоде выручка и себестоимость ООО «Интеграция» снижались, то при расчете прогнозных значений использовались темпы снижения данных финансовых показателей, вследствие чего получено практически сокращение бизнеса в 2024 году.
Согласование результатов затратным и доходным методами показало, что рыночная стоимость ООО «Интеграция» составляет 12,6 млн. руб.
Анализ деятельности ООО «Интеграция» показал, что предприятия может успешно функционировать на рынке, для чего ему необходимо расширять свою деятельности и наращивать обороты.
ООО «Интеграция» может оказывать следующие новые виды услуг, которые будут востребованы на рынке: построение высокопроизводительных кластеров; консолидация и виртуализация ИТ-ресурсов клиентов; удаленная визуализация процессов деятельности компаний-клиентов; поддержка непрерывности бизнес-процессов и разработка систем резервного копирования; управление и мониторинг инженерных систем компаний-клиентов; установки систем удаленного доступа; консультирование по исследованию и анализу узких мест в деятельности клиентов.
Для расширение деятельности ООО «Интеграция» предлагается следующие наращивание ресурсной базы: закуп оборудования; найм новых сотрудников для расширения спектра оказываемых ИТ-решений.
При этом годовое увеличение затрат, связанное с расширением деятельности ООО «Интеграция» составит 3091 тыс.руб., а дополнительный объем оказания услуг на рынке в 2019 году достигнет 50% уровня 2016 годаи затем будет увеличиваться на 4% в год, что соответствует средним темпам роста ИТ-рынка в РФ.
В результате мероприятия стоимость чистых активов ООО «Интеграция» увеличилась на 0,96 млн.руб., а согласно доходному подходу стоимость компании составит 718,9 млн.руб.
Таким образом, оценка стоимости компании после проведения мероприятия показала, что ее величина составляет 491,2 млн.руб., а расширение деятельности ООО «Интеграция» приведет к росту как дохода и прибыли компании, так и к значительному увеличению его рыночной стоимости и инвестиционной привлекательности.
Помощь студентам и аспирантам в выполнении работ от наших партнеров
