Введение 3
Глава 1 Теоретические подходы к определению сути риска и его виды 5
1.1 Суть риска и эволюция риск-менеджмента 5
1.2 Классификация рисков и общая схема риск-менеджмента 10
Глава 2 Анализ финансового рынка РФ и его рисков 15
2.1 Рискообразующие факторы на финансовом рынке 15
2.2 Механизмы управления рисками на примере фондового рынка 22
2.3 Стратегии снижения рисков на фондовом рынке 29
2.4 Риск-менеджмент на финансовом рынке Российской Федерации: состояние, проблематика 33
Заключение 42
Список литературы 44
В последние годы глобальная финансовая система проявляет все больше серьезных ошибок в управлении рисками. Они проявляются в форме громких банкротств и финансовых кризисов. В этой связи актуальность управления финансовыми рисками – это признание в качестве фундаментальной силы устойчивого развития не только одной компании, но и финансовой системы в целом: если риск распределяется среди большого числа участников финансовый рынок, то шок от его реализации будет поглощен более эффективным и менее вероятным каскадным банкротством.
Актуальность данной работы связана также с тем, что российская финансовая система, имеющая потенциал для развития, не имеет достаточного опыта в оценке и минимизации рисков.
Цель данной работы – изучить особенности управления рисками на фондовым рынке.
Соответственно поставлены следующие задачи:
− изучить суть риска и эволюцию риск-менеджмента;
− исследовать классификацию рисков и общая схема риск-менеджмента;
− рассмотреть рискообразующие факторы на финансовом рынке;
− рассмотреть механизмы управления рисками на примере фондового рынке;
− рассмотреть особенности рисков на фондовом рынке;
− изучить стратегии снижения рисков на фондовом рынке;
− исследовать особенности риск-менеджмента российского финансового рынка.
Объектом исследования является российский фондовый рынок.
Предмет исследования – риск-менеджмент на фондовом рынке.
Методологической основой исследования в работе послужил диалектический метод научного познания, системный подход, анализ литературных источников, метод обобщения и описания.
Теоретическая основа исследования включает в себя учебная литература российских авторов по финансовым рынкам, таких как В. Н. Валиев, А. И. Хореев, И. А. Киселева, Л. С. Леонтьева и др.
Работа имеет следующую структуру и содержание: во введении обоснована актуальность темы исследования, представлены цель, задачи, предмет и объект исследования, а также методологическая основа исследования; в первой главе рассмотрены теоретические подходы к определению сути риска и его виды; во второй главе проведен анализ финансового рынка РФ и его рисков. В заключении приведены выводы по результатам исследования.
Риск – событие или группа родственных случайных событий, наносящих ущерб объекту, обладающему данным риском».
Управление рисками - это процесс принятия и реализации управленческих решений, направленных на снижение вероятности возникновения отрицательных результатов и минимизацию возможных потерь, вызванных их реализацией. Следует отметить, что отрицательные результаты в бизнесе - это не результаты (в отличие от фундаментальной науки).
Фондовый рынок – это отношения между продавцами и покупателями ценных бумаг (акции, ваучеры, облигации и пр.). Этот сегмент экономики соприкасается со многими другими видами рынков и является механизмом перераспределения денежных вложений и накоплений.
Инвестируя денежные средства на фондовый рынок, следует помнить о присущем этому сектору экономики высоком риске. Под риском в данном случае понимается вероятность того, что финансовый результат инвестиции будет значительно ниже ожидаемого. Риском может быть названа как частичная, так и полная потеря денежных средств.
Финансовый рынок России формировался в условиях переходной экономики, является молодым, ввиду чего обладает рядом специфических проблем. В целом, он демонстрирует положительную динамику развития, однако объективное отставание от зарубежных развитых рынков обусловливает наличие определенных сложностей в его развитии, в особенности в условиях кризиса.
Ключевыми проблемами развития финансового рынка в России являются недостаточная проработанность нормативной базы, некоторая «зарегулированность» отдельных процедур, низкая финансовая грамотность общества, специфический характер формирования рынка и правовой базы, его регулирующей, отставание от рынков развитых стран и прочее.
Риск-менеджмент на российском фондовом рынке имеет следующие характеристики: не систематический, неэффективен, низкий уровень развития.
Существует множество методов управлениями рисками на фондовом рынке:
− Расчет ожидаемой доходности.
− Stop-Loss и Take-Profit точки.
− Планирование продаж.
− Диверсификация портфеля.
− Следование тенденции рынка.
Перспективы развития финансового рынка России в целом базируются на двух факторах.
Во-первых, на совершенствовании нормативно-правовой базы, регулирующей финансовый рынок и деятельность его участников.
Во-вторых – на сроках выхода страны из кризиса, восстановления рынков, укрепления рубля, отмене экономических санкций и мерах, принимаемых государством в целях стабилизации рынка.
Финансовый рынок должен стать одним из основных механизмов мобилизации свободных ресурсов для развития экономики и формирования надежных инструментов сбережения для населения. Этого можно достичь путем:
− стабилизации валютного рынка, снижения и содержания уровня инфляции на приемлемом, для развития экономики, уровня, не более как 10%;
− стабилизации работы финансового сектора, восстановления доверия населения к институтам финансового рынка;
− формирования эффективной системы перераспределения ресурсов с приоритетным их направлением на реализацию проектов экономического развития.
Помощь студентам и аспирантам в выполнении работ от наших партнеров
