Введение 4
1. Теоретические основы инвестиционного сотрудничества между странами .... 8
1.1. Иностранные инвестиции и их роль в экономическом развитии
государства 8
1.2. Сущность и особенности международного инвестиционного
сотрудничества 15
1.3. Роль международных организаций в развитии инвестиционного
сотрудничества между странами 22
2. Анализ современного состояния инвестиционного сотрудничества стран
Ближнего Зарубежья 32
2.1. Оценка социально-экономического развития стран Ближнего
Зарубежья 32
2.2. Инвестиционная привлекательность и инвестиционный климат стран
Ближнего Зарубежья 43
2.3. Инвестиционное сотрудничество России со странами Ближнего
^Зарубежья 57
3. Основные направления развития инвестиционного сотрудничества стран
Ближнего Зарубежья и России 68
3.1. Проблемы инвестиционного сотрудничества стран Ближнего
Зарубежья и России 68
3.2. Меры по усилению инвестиционного сотрудничества стран Ближнего
Зарубежья и России 73
Заключение 79
Список использованной литературы
Актуальность темы исследования. Необходимость, во-первых, всестороннего научного анализа современных тенденций международного инвестиционного сотрудничества в условиях продолжающихся процессов глобализации, экономической либерализации и мирового финансовоэкономического кризиса; объемов международных инвестиций в мире, их форм; и, во-вторых, выявления общих тенденций международного инвестиционного сотрудничества, а также факторов, способствующих повышению уровня эффективности такого сотрудничества с целью выработки элементов российской инвестиционной стратегии привлечения ПИИ обуславливают актуальность и своевременность исследования данной проблемы.
Глобальные процессы, произошедшие в начале XXI века, переводят динамику мирового развития в плоскость пересмотра позиций и ниш, занимаемых отдельными странами в современной мировой экономической иерархии. Роль ускорителя этого процесса играют международные экономические отношения, которые все в большей степени подпадают под воздействие унифицирующихся международных стандартов, правового поля, предлагаемого рядом международных институтов и наиболее развитых стран. Особое место в формировании глобализационных тенденций занимают ТНК.
Международное инвестиционное сотрудничество - это сложное многоуровневое и многогранное явление. Глобализация и региональные интеграционные процессы оказывают значительное влияние на международное движение капиталов. Повышение уровня конкуренции на мировом уровне ставит коммерческие организации перед необходимостью переноса деятельности, в том числе и производственной, в регионы, предлагающие для них наилучшие условия. Развивающиеся страны и страны с переходной экономикой, сегодня как никогда прежде стремятся к созданию привлекательного инвестиционного климата.
Увеличение объемов привлечение прямых иностранных инвестиций,
новейших технологий приведет в ближайшем будущем к компенсации недостатка национальных ресурсов инвестиционного капитала, а также позволит провести так необходимую сегодня экономическую модернизацию и создать новые основанные на высоких технологиях отрасли производства. В связи с этим задача разработки политики привлечения иностранных инвестиций является наиболее актуальной для государства.
Степень разработанности проблемы. Теоретические и практические аспекты международного инвестиционного сотрудничества с разной степенью полноты рассматривались в трудах многих зарубежных экономистов, таких как: Г. Бирмана, А. Вебера, Р. Вернона, Л.Дж. Гитмана, Дж. Гордона, Э. Долана, Р. Дорнбуша, Дж.М. Кейнса, Ч. Киндлебергера, А. Кульмана, Д. Лессарда, Р. Майксела, П. Масса, Ф. Махлупа, Дж.Ст. Милля, Ф. Модильяни, Э. Мэнсфилда, Б. Олина, М. Портера, П. Роузенстейн-Родана, Р. Харрода, Э. Хекшера, Дж. Хеллайнера, И. Шумпетера, Р. Хоррода, П. Самуэльсона, С. Фишера, Р. Шмалензи, М. Миллера, Ф. Хайека, У Шарпа.
Базовые теоретико-методологические положения в этом направлении отечественной науки и их методическое и практическое развитие сформулированы в трудах А.А. Арзуманяна, И.А. Бланка, А.Р. Белоусова, В.В. Бочарова, С.Ю. Глазьева, В. Гуртова, Д. Ендовицкого, Р.И. Зименкова, В.В. Ивантера, В.М. Иванченко, А.Б. Идрисова, В.В. Ковалева, В.В. Коссова, В.В. Леонтьева, В.П. Логинова, И.В. Липсица, Д.С. Львова, В.В.Малышева, В. Немчинова, Е.М. Роговой, В.Т. Рязанова, Е.А. Ткаченко, В.Д. Шапиро, И.П. Фаминского, Б.А. Хейфеца, Е.В.Шатровой и др.
Объектом исследования являются международные потоки инвестиций и проблемы их регулирования на внутригосударственном и международном уровнях на качественно новом этапе интернационализации хозяйственной деятельности.
Предметом исследования являются современные экономические отношения и противоречия, возникающие при осуществлении международных иностранных инвестиций в условиях глобализации мировой экономики.
Целью дипломной работы является анализ современных тенденций международного инвестиционного сотрудничества и выявление его перспектив и возможностей на примере стран Ближнего Зарубежья.
Поставленная цель предполагает решение следующих основных задач:
- рассмотреть иностранные инвестиции и их роль в экономическом развитии государства,
- раскрыть сущность и особенности международного инвестиционного сотрудничества,
- определить роль международных организаций в развитии инвестиционного сотрудничества между странами,
- дать оценку социально-экономического развития стран Ближнего Зарубежья,
- изучить инвестиционную привлекательность и инвестиционный климат стран Ближнего Зарубежья,
- охарактеризовать инвестиционное сотрудничество России со странами Ближнего Зарубежья,
- выявить основные направления развития инвестиционного
сотрудничества стран Ближнего Зарубежья и России.
Методологической и теоретической основой исследования послужили труды отечественных и зарубежных ученых по теории финансов, финансового менеджмента и теории статистики. Использовались системный, функциональный, структурно-элементный, институциональный, уровневый и субъективный подходы. При решении поставленных задач применялись общие и специальные научные методы: коэффициентный финансовый анализ, методы расчета интегральных показателей.
Эмпирической базой исследования послужили данные Федеральной службы государственной статистики (Росстата), Банка России, ЮНКТАД, МВФ, МБРР и других международных организаций. В работе также использовались базы данных и аналитические обзоры ряда научноисследовательских институтов, в частности, таких как: Консультант+, ИМЭМО
РАН.
Структура и объем исследования. Состав и структура работы сформированы с учетом логической последовательности изложения материалов проведенного исследования и раскрываются во введении, трех главах, заключении.
Иностранные инвестиции— это все виды имущественных и неимущественных ценностей, вкладываемые иностранными инвесторами в объекты коммерческой и других видов деятельности в целях получения прибыли. В зависимости от степени контроля над зарубежными компаниями инвестиции делятся на прямые и портфельные.
Различаются также государственные и индивидуальные зарубежные (иностранные) инвестиции. Выделяют текущие потоки инвестиций, т. е. капиталовложения, осуществляемые в течение одного года, и накопленные инвестиции — общий объем зарубежных (иностранных) инвестиций, накопленных к данному моменту времени.
Международное инвестиционное сотрудничество - это сложное многоуровневое и многогранное явление. Глобализация и региональные интеграционные процессы оказывают значительное влияние на международное движение капиталов. Повышение уровня конкуренции на мировом уровне ставит коммерческие организации перед необходимостью переноса деятельности, в том числе и производственной, в регионы, предлагающие для них наилучшие условия.
Международные финансовые отношения являются способом обеспечения международной коммерческой деятельности, как государств, так и хозяйствующих субъектов. Среди форм международного коммерческого фи-нансирования различают: факторинг, форфейтинг,
фи-нансовый лизинг и безоборотное финансирование.
Указанные формы международных финансовых отношений регламентируются Конвенцией о лизинге 1988 г., Конвенцией о факторинге 1988 г., Конвенции об унификации права, относящиеся к векселю 1930 г., Конвенции по унификации права, относящиеся к чекам 1931 г., и др.
Приток инвестиций в экономику государства является фактором,
стабилизирующим экономику. Поэтому привлечение иностранных
79
инвестиций имеет важное значение для государств. Для реализации указанных целей используется международное инвестиционное сотрудничество. В настоящее время сотрудничество государств в инвестиционной сфере осуществляется на двустороннем уровне. Соглашения о поощрении и защите капиталовложений предусматривают установление режима защиты инвестиций. Капиталовложения инвесторов договаривающихся государств не могут быть национализированы или подвергнуты мерам, равным по последствиям национализации, за исключением случаев, когда такие меры применяются в общественных интересах, в установ-ленном законодательством порядке, не являются диск-риминационными и сопровождаются выплатой быстрой, адекватной и эффективной компенсации. Компенсация должна соответствовать реальной стоимости национализируемых капиталовложений. Соглашения гарантируют инвесторам после уплаты ими соответствующих налогов и сборов беспрепятственный перевод за границу сумм, полученных в результате инвестиционной деятельности.
Импортно-экспортная структура государств — членов Ближнего Зарубежья демонстрирует значительные изменения на их внешнем и внутреннем рынке. Например, в дальнее зарубежье постоянно вывозят так называемые невозобновляемые ресурсы, на рынки же соседних государств поступают в основном потребительские товары. В странах Ближнего Зарубежья отсутствуют инструменты и механизмы контроля рынка, переориентации его с внешнеэкономических направлений в сектор реального производства. Деятельность большинства стран Ближнего Зарубежья за пределами организации постепенно переходит в офшоры. Это вызывает спекуляции и нестабильность на финансовом рынке, а также способствует развитию отраслей, ориентируемых на потребление сырья.
С точки зрения инвестиционной привлекательности, только некоторые страны Ближнего Зарубежья обладают этим свойством. Во-первых, это Россия с развитым рынком и большой численностью населения. Во-вторых,
Азербайджан и Казахстан, как страны с запасами нефти и газа, и относительно политически стабильные. Однако по индексу Doing Business, Азербайджан не является инвестиционно-привлекательным. На привлекательность региона подействовали события между Украиной и Россией, в целом снизив приток инвестиций в регион.
Более тесные взаимные связи наблюдаются у России с Белоруссией, Казахстаном и Украиной. Следует отметить, что в рамках Евразийской интеграции, растет роль инвестиционных связей у России с Белоруссией, Казахстаном, Арменией. Также следует отметить сотрудничество России и Таджикистана, в настоящее время дляразвития торгово - экономических и инвестиционных связей необходимо дальнейшее вовлечение Таджикистана в интеграционные объединения, прежде всего в Таможенный союз, а также в Единое Экономическое Пространство.
Влияние России на страны Ближнего зарубежья заключается в том, что с привлечением российских инвестиций в страны, осуществляются различные проекты, например по освоению месторождений минеральных ресурсов. Влияние России на Украине в последние годы становится все меньше, различные российские компании стараются закрыть и продать дочерние компании на территории Украины, чтобы не нести значительные убытки. Отношения России с данной страной после начала гражданской войны на Украине значительно ухудшились. Влияние России на страны Прибалтики становится меньше, так как после вхождения этих стран в ЕС, они переориентировались на европейский рынок, что существенно сократило взаимные инвестиции.
Также в последнее время из-за санкций сократился товарообмен и инвестиционный поток, так что нельзя исключать важность такого фактора как политические отношения между странами.
Таким образом, после проведенного анализа можно сделать следующие выводы:
- необходимо направить деятельность членов ТС и ЕЭП на обеспечение долгосрочного устойчивого экономического роста и развития;
- в рамках таможенного союза и Единого экономического пространства следует повышать устойчивость экономик стран-участниц;
- требуется создание единой системы мониторинга и контроля интеграционных процессов;
- необходимо создать Единую законодательную базу, определяющую порядок разработки и утверждения, совместных мер государств-членов ТС и ЕЭП, направленных на стабилизацию экономической ситуации в случае превышения Сторонами количественных параметров макроэкономических показателей, определяющих устойчивость экономического развития.
В рамках Содружества создаются зоны свободной торговли, что позволяет более активно и свободно перемещаться товарной массе.
Необходимо устранить технические барьеры и другие ограничения, мешающие развитию взаимных торговых связей, договориться об основных принципах координации внешнеторговой политики и защиты внутреннего рынка. Эффективное использование всех имеющихся возможностей как внутреннего, так и внешнего характера предоставляет государствам- участникам СНГ значительные перспективы для активного роста и развития, а также усиления их влияния на развитие мировой хозяйственной системы.
Помощь студентам и аспирантам в выполнении работ от наших партнеров
