Помощь студентам в учебе
Анализ инвестиционной привлекательности проектов в АПК
|
Введение 3
1. Теоретические аспекты анализа инвестиционной привлекательности проектов в агропромышленном комплексе
1.1. Понятия инвестиций и их особенности в агропромышленном
комплексе
1.2. Риски инвестиционных проектов и риски, характерные для
инвестиционных проектов в АПК
1.3. Методологические подходы к учету рисков при анализе
инвестиционной привлекательности проектов
2. Анализ финансово-хозяйственной деятельности и инвестиционного
проекта ООО «Пестрецыагрохим»
2.1. Общая характеристика ООО «Пестрецыагрохим» и анализ финансово-хозяйственной деятельности компании
2.2. Расчет экономической эффективности текущего инвестиционного
проекта ООО «Пестрецыагрохим»
3. Анализ влияния рисков на инвестиционную привлекательность
текущего проекта ООО «Пестрецыагрохим»
3.1. Учет ключевых рисков инвестиционного проекта ООО
«Пестрецыагрохим» на основе имитационного моделирования
3.2. Рекомендации по повышению инвестиционной привлекательности
ООО «Пестрецыагрохим»
Заключение 76
Список использованных источников 80
Приложения
1. Теоретические аспекты анализа инвестиционной привлекательности проектов в агропромышленном комплексе
1.1. Понятия инвестиций и их особенности в агропромышленном
комплексе
1.2. Риски инвестиционных проектов и риски, характерные для
инвестиционных проектов в АПК
1.3. Методологические подходы к учету рисков при анализе
инвестиционной привлекательности проектов
2. Анализ финансово-хозяйственной деятельности и инвестиционного
проекта ООО «Пестрецыагрохим»
2.1. Общая характеристика ООО «Пестрецыагрохим» и анализ финансово-хозяйственной деятельности компании
2.2. Расчет экономической эффективности текущего инвестиционного
проекта ООО «Пестрецыагрохим»
3. Анализ влияния рисков на инвестиционную привлекательность
текущего проекта ООО «Пестрецыагрохим»
3.1. Учет ключевых рисков инвестиционного проекта ООО
«Пестрецыагрохим» на основе имитационного моделирования
3.2. Рекомендации по повышению инвестиционной привлекательности
ООО «Пестрецыагрохим»
Заключение 76
Список использованных источников 80
Приложения
Агропромышленный комплекс (далее - АПК) сегодня представляет собой один из наиболее интересных объектов для исследования. Данный важнейший комплекс экономики обеспечивает продовольственную безопасность страны, оказывает сильнейшее влияние на уровень жизни населения.
Активная инвестиционная деятельность, крупномасштабные инвестиции государства, а также развитие производства компаниями, функционирующими в данной отрасли - главные условия стремительного развития российского сельхозпроизводства и агропромышленного комплекса в целом. При этом производство сельскохозяйственной продукции подвержено влиянию множества факторов, в том числе и природных, что с одной стороны создает уникальные условия создания продукции, а с другой стороны осложняет процесс оценки производства и предполагаемых инвестиций.
В целом, агропромышленный комплекс характеризуется огромным многообразием инвестиционных возможностей в связи с межотраслевым характером комплекса, объединяющим несколько отраслей экономики, которые полностью обеспечивают производство сельскохозяйственной продукции.
Рассматривая инвестиционные проекты в АПК, стоит сказать, что наиболее сложным направлением с точки зрения анализа инвестиционной привлекательности и рискованности проектов является выращивание зерна. Именно здесь имеют место высокая зависимость результатов производства от условий постоянно меняющейся окружающей среды.
Все особенности данного сектора в итоге формируют инвестиционную среду, в которой предполагаются значительные инвестиции, в то время как денежные потоки зависят от погодно-климатических рисков, рисков волатильности мировых цен на сельскохозяйственную продукцию, политических рисков, кадровых рисков.
Вышеизложенная ситуация создает большой интерес для исследования инвестиционной привлекательности проектов в условиях высокой степени неопределенности, характерной для сектора, но в то же время высоких потребностей АПК в инвестициях.
Целью данной выпускной квалификационной работы является проведение анализа инвестиционной привлекательности проектов в агропромышленном комплексе на примере инвестиционного проекта ООО «Пестрецыагрохим». Для достижения поставленной цели должны быть решены следующие задачи:
- рассмотреть понятия инвестиций и их особенности в агропромышленном комплексе;
- отразить риски инвестиционных проектов и риски, характерные для инвестиционных проектов в АПК;
- представить методологические подходы учета рисков при анализе инвестиционной привлекательности проектов;
- охарактеризовать общество с ограниченной ответственностью (далее -
ООО) «Пестрецыагрохим» и проанализировать его финансово-хозяйственную деятельность;
- рассчитать экономическую эффективность текущего инвестиционного проекта ООО «Пестрецыагрохим»;
- проанализировать влияние показателей на экономическую
эффективность инвестиционного проекта ООО «Пестрецыагрохим»;
- представить рекомендации по повышению инвестиционной
привлекательности инвестиционного проекта ООО «Пестрецыагрохим».
Объектом исследования выступают инвестиционные проекты в АПК и в частности текущий инвестиционный проект ООО «Пестрецыагрохим»
Предметом исследования является влияние различных факторов на изменение инвестиционной привлекательности проектов в АПК в целом, а также влияние изменения урожайности культур на текущий инвестиционный проект ООО «Пестрецыагрохим».
Научная новизна исследования заключается в концептуальном анализе проектных рисков, характерных для инвестиционных проектов в АПК и напрямую влияющих на инвестиционную привлекательность проектов.
Практическая значимость данной работы заключается в возможности применения методов анализа и повышения инвестиционной привлекательности в рамках текущего проекта ООО «Пестрецыагрохим», а также применении особенностей анализа данного инвестиционного проекта в аналогичных проектах в АПК.
Эмпирической базой исследования выступает устав ООО «Пестрецыагрохим», сводный бухгалтерский баланс ООО «Пестрецыагрохим» за 2016-2018 гг., финансовая отчетность ООО «Пестрецыагрохим», бюллетени о состоянии сельского хозяйства на 2018 г., а также статистический справочник Республики Татарстан за 2018 г.
Теоретической базой исследования служат труды Дж. К. Ван Хорна, Дж.М. Ваховича, У.Ф. Шарпа, Г. Дж. Александера, Дж. В. Бейли, Г. Бирмана и С. Шмидта по проблемам определения сущностной характеристики инвестиций и инвестиционных решений, В.В. Ковалева по проблемам финансов предприятий и раскрытию сущности рисков, Р. Брейли, С. Майерса по проблемам инвестиций и оценки инвестиционных проектов, Дж.С. Милля и Н. У. Сениора, Ф.Х. Найти, А. Маршалла и А.С. Пигу по вопросам теорий рисков, Ю.К. Зайцева по вопросам ценовой волатильности.
Методической базой исследования служат методы экономического, сравнительного и структурного анализа. Также применялись такие методы научного познания, как анализ, сравнение, синтез.
Активная инвестиционная деятельность, крупномасштабные инвестиции государства, а также развитие производства компаниями, функционирующими в данной отрасли - главные условия стремительного развития российского сельхозпроизводства и агропромышленного комплекса в целом. При этом производство сельскохозяйственной продукции подвержено влиянию множества факторов, в том числе и природных, что с одной стороны создает уникальные условия создания продукции, а с другой стороны осложняет процесс оценки производства и предполагаемых инвестиций.
В целом, агропромышленный комплекс характеризуется огромным многообразием инвестиционных возможностей в связи с межотраслевым характером комплекса, объединяющим несколько отраслей экономики, которые полностью обеспечивают производство сельскохозяйственной продукции.
Рассматривая инвестиционные проекты в АПК, стоит сказать, что наиболее сложным направлением с точки зрения анализа инвестиционной привлекательности и рискованности проектов является выращивание зерна. Именно здесь имеют место высокая зависимость результатов производства от условий постоянно меняющейся окружающей среды.
Все особенности данного сектора в итоге формируют инвестиционную среду, в которой предполагаются значительные инвестиции, в то время как денежные потоки зависят от погодно-климатических рисков, рисков волатильности мировых цен на сельскохозяйственную продукцию, политических рисков, кадровых рисков.
Вышеизложенная ситуация создает большой интерес для исследования инвестиционной привлекательности проектов в условиях высокой степени неопределенности, характерной для сектора, но в то же время высоких потребностей АПК в инвестициях.
Целью данной выпускной квалификационной работы является проведение анализа инвестиционной привлекательности проектов в агропромышленном комплексе на примере инвестиционного проекта ООО «Пестрецыагрохим». Для достижения поставленной цели должны быть решены следующие задачи:
- рассмотреть понятия инвестиций и их особенности в агропромышленном комплексе;
- отразить риски инвестиционных проектов и риски, характерные для инвестиционных проектов в АПК;
- представить методологические подходы учета рисков при анализе инвестиционной привлекательности проектов;
- охарактеризовать общество с ограниченной ответственностью (далее -
ООО) «Пестрецыагрохим» и проанализировать его финансово-хозяйственную деятельность;
- рассчитать экономическую эффективность текущего инвестиционного проекта ООО «Пестрецыагрохим»;
- проанализировать влияние показателей на экономическую
эффективность инвестиционного проекта ООО «Пестрецыагрохим»;
- представить рекомендации по повышению инвестиционной
привлекательности инвестиционного проекта ООО «Пестрецыагрохим».
Объектом исследования выступают инвестиционные проекты в АПК и в частности текущий инвестиционный проект ООО «Пестрецыагрохим»
Предметом исследования является влияние различных факторов на изменение инвестиционной привлекательности проектов в АПК в целом, а также влияние изменения урожайности культур на текущий инвестиционный проект ООО «Пестрецыагрохим».
Научная новизна исследования заключается в концептуальном анализе проектных рисков, характерных для инвестиционных проектов в АПК и напрямую влияющих на инвестиционную привлекательность проектов.
Практическая значимость данной работы заключается в возможности применения методов анализа и повышения инвестиционной привлекательности в рамках текущего проекта ООО «Пестрецыагрохим», а также применении особенностей анализа данного инвестиционного проекта в аналогичных проектах в АПК.
Эмпирической базой исследования выступает устав ООО «Пестрецыагрохим», сводный бухгалтерский баланс ООО «Пестрецыагрохим» за 2016-2018 гг., финансовая отчетность ООО «Пестрецыагрохим», бюллетени о состоянии сельского хозяйства на 2018 г., а также статистический справочник Республики Татарстан за 2018 г.
Теоретической базой исследования служат труды Дж. К. Ван Хорна, Дж.М. Ваховича, У.Ф. Шарпа, Г. Дж. Александера, Дж. В. Бейли, Г. Бирмана и С. Шмидта по проблемам определения сущностной характеристики инвестиций и инвестиционных решений, В.В. Ковалева по проблемам финансов предприятий и раскрытию сущности рисков, Р. Брейли, С. Майерса по проблемам инвестиций и оценки инвестиционных проектов, Дж.С. Милля и Н. У. Сениора, Ф.Х. Найти, А. Маршалла и А.С. Пигу по вопросам теорий рисков, Ю.К. Зайцева по вопросам ценовой волатильности.
Методической базой исследования служат методы экономического, сравнительного и структурного анализа. Также применялись такие методы научного познания, как анализ, сравнение, синтез.
Инвестиции в агропромышленный комплекс и особенности оценки инвестиционной привлекательности проектов в данном секторе представляют особый интерес для исследования.
В данной выпускной квалификационной работе была поставлена цель - провести анализ инвестиционной привлекательности проектов в агропромышленный комплекс на примере инвестиционного проекта ООО «Пестрецыагрохим». Для достижения поставленной цели должны были поставлены и решены следующие задачи:
- рассмотрены понятия инвестиций и их особенности в агропромышленном комплексе;
- отражены риски инвестиционных проектов и риски, характерные для инвестиционных проектов в АПК;
- представлены методологические подходы учета рисков при анализе инвестиционной привлекательности проектов;
- дана общая характеристика общества с ограниченной ответственностью (далее - ООО) «Пестрецыагрохим» и проанализирована его финансовохозяйственная деятельность;
- рассчитана экономическая эффективность текущего инвестиционного проекта ООО «Пестрецыагрохим»;
- проанализировано влияние показателей на экономическую эффективность инвестиционного проекта ООО «Пестрецыагрохим»;
- представлены рекомендации по повышению инвестиционной привлекательности инвестиционного проекта ООО «Пестрецыагрохим».
В ходе анализа рассмотрения теоретического материала было выявлено, что инвестиционные проекты в АПК характеризуются высоким уровнем риска, высоким уровнем влияния внешних факторов, отсутствием возможности рассчитывать на краткосрочные инвестиции и быструю отдачу от инвестиций. Более того, было выявлено, что большинство инвестиций в АПК являются реальными инвестициями. При этом планирование и регулирование использования производственных фондов и возможности рационального инвестирования, а также управление человеческим капиталом в значительной степени корректируются особенностями отрасли.
Также в рамках рассмотрения методов анализа инвестиционных проектов в АПК было выявлено, что помимо того, что для анализа инвестиционной привлекательности проектов все также применимы методы оценки экономической эффективности инвестиционных проектов, также инвестиционные проекты в АПК часто взаимосвязаны между собой, а в ряде случаев необходима комплексная оценка ряда проектов для оценки эффективности инвестиций.
Более того, в рамках рассмотрения методов учета рисков инвестиционных проектов были представлены 3 метода: анализ чувствительности, сценарный анализ и имитационное моделирование по методу Монте-Карло.
В рамках анализа ООО «Пестрецыагрохим» была дана общая характеристика компании, ее структуры, особенностей производства, а также проведен структурно-динамических анализ активов и пассивов компании, рассмотрены основные финансовые показатели компании, их динамика для понимания общей картины финансово-хозяйственной деятельности компании. Далее была обработана первичная информация по планируемым инвестициям по двум взаимосвязанным проектам, были рассчитаны основные показатели экономической эффективности инвестиционного проекта.
Так ООО «Пестрецыагрохим» существует на рынке выращивания сельскохозяйственных культур более 13 лет, характеризуется четкой организационной структурой, несмотря на невысокую численность сотрудников. Лидерство по валовому сбору среди культур, выращиваемых ООО «Пестрецыагрохим», занимает ячмень.
Анализ отчетности компании показал, что компания ведет активную политику управления дебиторской задолженностью. В структуре финансирования присутствуют собственные средства, государственные
субсидии, а также средства инвесторов, которые принимаются в счет поставляемой продукции. Компания не прибегает к долгосрочному заемному финансированию.
Несмотря на рост коэффициентов рентабельности к 2018 г., финансовая устойчивость компании не испытала значительных повышений после падения к 2017 г. Однако, к 2018 г. все же прослеживается рост по всем показателям.
Стоит также отметить, что инвесторы характеризуют компанию, как привлекательный объект инвестиций, т.к. компания имеет большой потенциал роста и многие основные средства компании высоко оцениваются рынком.
В рамках рассмотрения инвестиционного проекта была определена ставка дисконтирования, применимая к проектам компании (37%). С использованием данной ставки были определены дисконтированные денежные потоки, текущая стоимость проекта (12 274 446,55 руб.), внутренняя доходность проекта, равная 47,5%. Срок окупаемости составил 3 года, что является исключительно коротким сроком для инвестиций в сельское хозяйство.
Более того, рассмотрено влияние колебания 12 показателей урожайности на экономическую эффективность инвестиций и выявлена вероятность реализации эффективного, а также неэффективного проекта, которые составили 66% и 34% соответственно. Также определен диапазон наиболее вероятного значения чистой приведенной стоимости проекта на основе уже не плановых, а случайных значений урожайностей - от - 3 788,15 руб. до 2 597 654, 49 руб.
Таким образом, было определено, что значение чистой приведенной стоимости в 12 274 446,55 руб. достигается при соответствии всех урожайностей плановым. При этом в реальности все показатели не могут быть достигнуты на 100% в связи с высокой степенью влияния множества природных факторов. Текущая стоимость корректируется до наиболее вероятностного промежутка.
Тем самым, на основе данных по планируемым инвестициям было проведено полное описание проекта и его инвестиционной привлекательности с точки зрения влияния рисков. Далее были предложены определенные методы, способствующие повышению инвестиционной привлекательности, а также рассмотрено влияние внедрения методов оценки экономической эффективности на процесс принятия решения. К таким методам мы относим «риск-шкалу», внедрения толерантности к риску, а также постоянный мониторинг рисков. Более того, были предложены методы хеджирования рисков в рамках данного инвестиционного проекта: зерновые фьючерсы и реальные опционы.
Таким образом, был сделан вывод, что оценка инвестиционной привлекательности проектов дает противоречивые результаты. С одной стороны, отрасль крайне нуждается в крупных капитальных инвестициях и постоянно совершенствуется для достижения максимальной эффективности производства, с другой - ряд факторов осложняют процессы планирования и определения стратегических решений. Управление производством, персоналом, а как следствие и инвестиционными проектами зависит от природных условий и возможностей сельхозтоваропроизводителей повышать урожайность почв.
В данной выпускной квалификационной работе была поставлена цель - провести анализ инвестиционной привлекательности проектов в агропромышленный комплекс на примере инвестиционного проекта ООО «Пестрецыагрохим». Для достижения поставленной цели должны были поставлены и решены следующие задачи:
- рассмотрены понятия инвестиций и их особенности в агропромышленном комплексе;
- отражены риски инвестиционных проектов и риски, характерные для инвестиционных проектов в АПК;
- представлены методологические подходы учета рисков при анализе инвестиционной привлекательности проектов;
- дана общая характеристика общества с ограниченной ответственностью (далее - ООО) «Пестрецыагрохим» и проанализирована его финансовохозяйственная деятельность;
- рассчитана экономическая эффективность текущего инвестиционного проекта ООО «Пестрецыагрохим»;
- проанализировано влияние показателей на экономическую эффективность инвестиционного проекта ООО «Пестрецыагрохим»;
- представлены рекомендации по повышению инвестиционной привлекательности инвестиционного проекта ООО «Пестрецыагрохим».
В ходе анализа рассмотрения теоретического материала было выявлено, что инвестиционные проекты в АПК характеризуются высоким уровнем риска, высоким уровнем влияния внешних факторов, отсутствием возможности рассчитывать на краткосрочные инвестиции и быструю отдачу от инвестиций. Более того, было выявлено, что большинство инвестиций в АПК являются реальными инвестициями. При этом планирование и регулирование использования производственных фондов и возможности рационального инвестирования, а также управление человеческим капиталом в значительной степени корректируются особенностями отрасли.
Также в рамках рассмотрения методов анализа инвестиционных проектов в АПК было выявлено, что помимо того, что для анализа инвестиционной привлекательности проектов все также применимы методы оценки экономической эффективности инвестиционных проектов, также инвестиционные проекты в АПК часто взаимосвязаны между собой, а в ряде случаев необходима комплексная оценка ряда проектов для оценки эффективности инвестиций.
Более того, в рамках рассмотрения методов учета рисков инвестиционных проектов были представлены 3 метода: анализ чувствительности, сценарный анализ и имитационное моделирование по методу Монте-Карло.
В рамках анализа ООО «Пестрецыагрохим» была дана общая характеристика компании, ее структуры, особенностей производства, а также проведен структурно-динамических анализ активов и пассивов компании, рассмотрены основные финансовые показатели компании, их динамика для понимания общей картины финансово-хозяйственной деятельности компании. Далее была обработана первичная информация по планируемым инвестициям по двум взаимосвязанным проектам, были рассчитаны основные показатели экономической эффективности инвестиционного проекта.
Так ООО «Пестрецыагрохим» существует на рынке выращивания сельскохозяйственных культур более 13 лет, характеризуется четкой организационной структурой, несмотря на невысокую численность сотрудников. Лидерство по валовому сбору среди культур, выращиваемых ООО «Пестрецыагрохим», занимает ячмень.
Анализ отчетности компании показал, что компания ведет активную политику управления дебиторской задолженностью. В структуре финансирования присутствуют собственные средства, государственные
субсидии, а также средства инвесторов, которые принимаются в счет поставляемой продукции. Компания не прибегает к долгосрочному заемному финансированию.
Несмотря на рост коэффициентов рентабельности к 2018 г., финансовая устойчивость компании не испытала значительных повышений после падения к 2017 г. Однако, к 2018 г. все же прослеживается рост по всем показателям.
Стоит также отметить, что инвесторы характеризуют компанию, как привлекательный объект инвестиций, т.к. компания имеет большой потенциал роста и многие основные средства компании высоко оцениваются рынком.
В рамках рассмотрения инвестиционного проекта была определена ставка дисконтирования, применимая к проектам компании (37%). С использованием данной ставки были определены дисконтированные денежные потоки, текущая стоимость проекта (12 274 446,55 руб.), внутренняя доходность проекта, равная 47,5%. Срок окупаемости составил 3 года, что является исключительно коротким сроком для инвестиций в сельское хозяйство.
Более того, рассмотрено влияние колебания 12 показателей урожайности на экономическую эффективность инвестиций и выявлена вероятность реализации эффективного, а также неэффективного проекта, которые составили 66% и 34% соответственно. Также определен диапазон наиболее вероятного значения чистой приведенной стоимости проекта на основе уже не плановых, а случайных значений урожайностей - от - 3 788,15 руб. до 2 597 654, 49 руб.
Таким образом, было определено, что значение чистой приведенной стоимости в 12 274 446,55 руб. достигается при соответствии всех урожайностей плановым. При этом в реальности все показатели не могут быть достигнуты на 100% в связи с высокой степенью влияния множества природных факторов. Текущая стоимость корректируется до наиболее вероятностного промежутка.
Тем самым, на основе данных по планируемым инвестициям было проведено полное описание проекта и его инвестиционной привлекательности с точки зрения влияния рисков. Далее были предложены определенные методы, способствующие повышению инвестиционной привлекательности, а также рассмотрено влияние внедрения методов оценки экономической эффективности на процесс принятия решения. К таким методам мы относим «риск-шкалу», внедрения толерантности к риску, а также постоянный мониторинг рисков. Более того, были предложены методы хеджирования рисков в рамках данного инвестиционного проекта: зерновые фьючерсы и реальные опционы.
Таким образом, был сделан вывод, что оценка инвестиционной привлекательности проектов дает противоречивые результаты. С одной стороны, отрасль крайне нуждается в крупных капитальных инвестициях и постоянно совершенствуется для достижения максимальной эффективности производства, с другой - ряд факторов осложняют процессы планирования и определения стратегических решений. Управление производством, персоналом, а как следствие и инвестиционными проектами зависит от природных условий и возможностей сельхозтоваропроизводителей повышать урожайность почв.
Подобные работы
- Агрофранчайзинг как инструмент повышения инвестиционной привлекательности агропромышленного предприятия
Магистерская диссертация, экономика. Язык работы: Русский. Цена: 4900 р. Год сдачи: 2018 - Направления повышения инвестиционной привлекательности фирмы на основе совершенствования методики ее оценки
Дипломные работы, ВКР, экономика. Язык работы: Русский. Цена: 4270 р. Год сдачи: 2019 - УПРАВЛЕНИЕ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ПРИВЛЕКАТЕЛЬНОСТЬЮ РЕГИОНОВ ПРИВОЛЖСКОГО ФЕДЕРАЛЬНОГО ОКРУГА
Дипломные работы, ВКР, муниципальное управление. Язык работы: Русский. Цена: 4355 р. Год сдачи: 2016 - Разработка инвестиционного предложения по открытию филиала в городе Челябинске ООО «ЖИЛГРАЖДАНСТРОЙ» (г.Чебаркуль)
Дипломные работы, ВКР, экономика. Язык работы: Русский. Цена: 4260 р. Год сдачи: 2019 - Разработка инвестиционного проекта по покупке нового оборудования в ООО «Шахтостроительное управление» г.Учалы
Дипломные работы, ВКР, экономика. Язык работы: Русский. Цена: 4250 р. Год сдачи: 2019 - МОДЕЛИРОВАНИЕ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ В РЕСПУБЛИКЕ ТАТАРСТАН
Магистерская диссертация, экономика. Язык работы: Русский. Цена: 4850 р. Год сдачи: 2017 - ИНВЕСТИЦИОННЫЕ ПРОЦЕССЫ В АПК:
СОСТОЯНИЕ И ТЕНДЕНЦИИ РАЗВИТИЯ
(НА ПРИМЕРЕ БЕЛГОРОДСКОЙ ОБЛАСТИ)
Бакалаврская работа, экономика. Язык работы: Русский. Цена: 3800 р. Год сдачи: 2018 - СОВЕРШЕНСТВОВАНИЕ ПРАКТИКИ УПРАВЛЕНИЯ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ПРИВЛЕКАТЕЛЬНОСТЬЮ МУНИЦИПАЛЬНОГО ОБРАЗОВАНИЯ (на примере Минераловодского городского округа)
Бакалаврская работа, муниципальное право. Язык работы: Русский. Цена: 4290 р. Год сдачи: 2020 - ИНВЕСТИЦИОННАЯ ПРИВЛЕКАТЕЛЬНОСТЬ АПК ТОМСКОЙ ОБЛАСТИ
Магистерская диссертация, менеджмент. Язык работы: Русский. Цена: 4875 р. Год сдачи: 2017