📄Работа №31665
Тема: ГОСУДАРСТВЕННЫЙ ДОЛГ СУБЪЕКТА РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ И УПРАВЛЕНИЕ ИМ
Характеристики работы
Тип работы
Дипломные работы, ВКР
Предмет
Экономика
Объем:
82 листов
Год:
2019
Просмотров:
628
0
руб.
🛒 Купить работу
Не подходит эта работа?
Закажите новую по вашим требованиям
Узнать цену на написание
Закажите новую по вашим требованиям
Представленный материал является образцом учебного исследования, примером структуры и содержания учебного исследования по заявленной теме. Размещён исключительно в информационных и ознакомительных целях.
Workspay.ru оказывает информационные услуги по сбору, обработке и структурированию материалов в соответствии с требованиями заказчика.
Размещение материала не означает публикацию произведения впервые и не предполагает передачу исключительных авторских прав третьим лицам.
Материал не предназначен для дословной сдачи в образовательные организации и требует самостоятельной переработки с соблюдением законодательства Российской Федерации об авторском праве и принципов академической добросовестности.
Авторские права на исходные материалы принадлежат их законным правообладателям. В случае возникновения вопросов, связанных с размещённым материалом, просим направить обращение через форму обратной связи.
Настоящий учебно-методический информационный материал размещён в ознакомительных и исследовательских целях и представляет собой пример учебного исследования. Не является готовым научным трудом и требует самостоятельной переработки.
📋 Содержание
Введение 3
1. Теоретические основы государственного долга субъекта Российской
Федерации 7
1.1. Государственный долг субъектов Российской Федерации, причины
возникновения 7
1.2. Долговая политика субъектов Российской Федерации 12
1.3. Инструменты управления государственным долгом субъекта Российской
Федерации 20
2. Анализ государственного долга субъектов Российской Федерации 27
2.1 Долговая политика и государственный долг субъектов Российской
Федерации 27
2.2. Анализ государственного долга Республики Татарстан 36
3. Управление государственным долгом субъектов Российской Федерации 44
3.1 Механизм управление государственным долгом субъектов Российской
Федерации, его современная оценка 44
3.2. Совершенствование практики управления государственным долгом
субъектов Российской Федерации 53
Заключение 63
Список использованной литературы 71
Приложения
1. Теоретические основы государственного долга субъекта Российской
Федерации 7
1.1. Государственный долг субъектов Российской Федерации, причины
возникновения 7
1.2. Долговая политика субъектов Российской Федерации 12
1.3. Инструменты управления государственным долгом субъекта Российской
Федерации 20
2. Анализ государственного долга субъектов Российской Федерации 27
2.1 Долговая политика и государственный долг субъектов Российской
Федерации 27
2.2. Анализ государственного долга Республики Татарстан 36
3. Управление государственным долгом субъектов Российской Федерации 44
3.1 Механизм управление государственным долгом субъектов Российской
Федерации, его современная оценка 44
3.2. Совершенствование практики управления государственным долгом
субъектов Российской Федерации 53
Заключение 63
Список использованной литературы 71
Приложения
📖 Введение
В настоящее время из-за недостатка собственных доходов региональным бюджетам приходится прибегать к использованию долговых инструментов, в частности, осуществлять привлечение бюджетных кредитов и кредитов от кредитных организаций, размещать государственные ценные бумаги и предоставлять гарантии, которые в совокупности образуют государственный долг. Основными причинами этого служат резкое сокращение налогооблагаемой базы в результате влияния кризисов на объем производства, а также постоянная нехватка средств в бюджетной сфере для реализации основных направлений проводимой государственной политики. Кроме того, в посткризисный период большинство субъектов Российской Федерации столкнулись с проблемой необходимости увеличивать социальную направленность бюджета путем наращивания текущих расходов.
Экономический кризис 2008-2009 годов и восстановление экономического положения регионов в посткризисный период свидетельствуют о недостатках в структуре государственного долга субъектов Российской Федерации, а также используемых механизмах управления им в процессе осуществления долговой политики. Повышение уровня долговой нагрузки является существенным риском для исполнения региональных бюджетов при недостатке собственных средств для финансирования необходимых расходов, о чем свидетельствует ежегодное упоминание данной проблемы в "Основные направления бюджетной, налоговой и таможенно-тарифной политики на финансовый год и плановый период".
В российской экономической науке вопросы изучения теории государственного долга раскрываются в работах Б.И. Алехина, Ю.Я. Вавилова, C.B. Гарькавого, Ю.А. Данилова, АЛО. Жигаева, Е.В. Покачаловой, Л.И. Ушвицкого и М.М. Ульянецкого, которые посвящены анализу состава и структуры государственного долга Российской Федерации, оценке методов управления им.
Развитие производственных и экономических отношений в обществе предопределили большой научный интерес к проблемам управления государственным долгом, изучению методологических и методических особенностей региональной долговой политики, которые нашли свое отражение в работах А.П. Вавилова, A.B. Дорождеева, В.А. Кабашкина, Л.Н.Лыковой, Л.В. Стахович и др. Исследование тенденций и перспектив развития государственных заимствований на субфедеральном уровне отражено в работах и выступлениях ученых-экономистов: С.А. Д.А. Вавулина, Д.С. Зуева, В.Е. Илюшина, Л.И. Прониной, Н.К. Родионовой, А.А. Щербакова и других.
Несмотря на многогранность теоретических и практических подходов к изучению вопросов долговой политики и управления государственным долгом на уровне субъектов Российской Федерации, современные социальноэкономические условия диктуют необходимость изучения методики принятия решений в процессе управления государственным долгом в рамках осуществляемой долговой политики, направленных на выявление возможностей оптимизации структуры государственного долга и сохранения долговой устойчивости в рамках предельно допустимых значений. На данный момент ситуация с государственным долгом субъектов Российской Федерации немного улучшилась, несмотря на опасную тенденцию роста долговой нагрузки регионов, отмечавшуюся на протяжении кризисного периода 2013-2016 годов. Для урегулирования задолженности необходим серьезный анализ структуры долга, возможностей по его погашению, срочности и целесообразности по его реструктуризации.
Все вышесказанное определяет актуальность исследования проводимого в бакалаврской работе.
Целью работы является исследование теоретических и практических аспектов формирования государственного долга субъектов Российской Федерации и управления им.
Реализация поставленной цели потребовала решение следующих задач:
- определить понятие и рассмотреть виды и механизм формирования государственного долга субъектов Российской Федерации;
- провести анализ государственного долга субъектов Российской Федерации;
- провести оценку эффективности управления государственным долгом субъектов Российской Федерации;
- рассмотреть пути совершенствования управления государственным долгом субъектов Российской Федерации.
Теоретической базой исследования послужили работы российских ученых в области управления государственным долгом, нормативно - правовые акты Российской Федерации, публикации в периодических изданиях по исследуемой проблеме и интернет ресурсы.
Экономический кризис 2008-2009 годов и восстановление экономического положения регионов в посткризисный период свидетельствуют о недостатках в структуре государственного долга субъектов Российской Федерации, а также используемых механизмах управления им в процессе осуществления долговой политики. Повышение уровня долговой нагрузки является существенным риском для исполнения региональных бюджетов при недостатке собственных средств для финансирования необходимых расходов, о чем свидетельствует ежегодное упоминание данной проблемы в "Основные направления бюджетной, налоговой и таможенно-тарифной политики на финансовый год и плановый период".
В российской экономической науке вопросы изучения теории государственного долга раскрываются в работах Б.И. Алехина, Ю.Я. Вавилова, C.B. Гарькавого, Ю.А. Данилова, АЛО. Жигаева, Е.В. Покачаловой, Л.И. Ушвицкого и М.М. Ульянецкого, которые посвящены анализу состава и структуры государственного долга Российской Федерации, оценке методов управления им.
Развитие производственных и экономических отношений в обществе предопределили большой научный интерес к проблемам управления государственным долгом, изучению методологических и методических особенностей региональной долговой политики, которые нашли свое отражение в работах А.П. Вавилова, A.B. Дорождеева, В.А. Кабашкина, Л.Н.Лыковой, Л.В. Стахович и др. Исследование тенденций и перспектив развития государственных заимствований на субфедеральном уровне отражено в работах и выступлениях ученых-экономистов: С.А. Д.А. Вавулина, Д.С. Зуева, В.Е. Илюшина, Л.И. Прониной, Н.К. Родионовой, А.А. Щербакова и других.
Несмотря на многогранность теоретических и практических подходов к изучению вопросов долговой политики и управления государственным долгом на уровне субъектов Российской Федерации, современные социальноэкономические условия диктуют необходимость изучения методики принятия решений в процессе управления государственным долгом в рамках осуществляемой долговой политики, направленных на выявление возможностей оптимизации структуры государственного долга и сохранения долговой устойчивости в рамках предельно допустимых значений. На данный момент ситуация с государственным долгом субъектов Российской Федерации немного улучшилась, несмотря на опасную тенденцию роста долговой нагрузки регионов, отмечавшуюся на протяжении кризисного периода 2013-2016 годов. Для урегулирования задолженности необходим серьезный анализ структуры долга, возможностей по его погашению, срочности и целесообразности по его реструктуризации.
Все вышесказанное определяет актуальность исследования проводимого в бакалаврской работе.
Целью работы является исследование теоретических и практических аспектов формирования государственного долга субъектов Российской Федерации и управления им.
Реализация поставленной цели потребовала решение следующих задач:
- определить понятие и рассмотреть виды и механизм формирования государственного долга субъектов Российской Федерации;
- провести анализ государственного долга субъектов Российской Федерации;
- провести оценку эффективности управления государственным долгом субъектов Российской Федерации;
- рассмотреть пути совершенствования управления государственным долгом субъектов Российской Федерации.
Теоретической базой исследования послужили работы российских ученых в области управления государственным долгом, нормативно - правовые акты Российской Федерации, публикации в периодических изданиях по исследуемой проблеме и интернет ресурсы.
✅ Заключение
Государственный долг субъекта Российской Федерации - это совокупность долговых обязательств субъекта Российской Федерации. Государственный долг субъекта Российской Федерации полностью и без условий обеспечивается всем находящимся в собственности субъекта Российской Федерации имуществом, составляющим казну субъекта Российской Федерации. Бюджеты субъектов Российской Федерации являются важной составной частью финансовой системы государства. Укрепление макроэкономической стабильности, обеспечение бюджетной устойчивости и финансовой самостоятельности органов власти субъектов Российской Федерации и органов местного самоуправления остаются предметом пристального внимания со стороны федерального центра. Актуальность темы бакалаврской работы обусловлена тем, что вопросы управления государственным долгом, в силу значительного влияния, оказываемого долгом на социально - экономическое развитие страны, в последние годы являются одними из наиболее приоритетных в экономической и политической жизни государства.
Выпускная квалификационная работа выполнена на материалах Министерства Финансов Республики Татарстан. Проведенное в рамках бакалаврской работы исследование позволяет сделать ряд выводов.
Во-первых, анализ государственного долга субъектов Российской Федерации показал, что государственный долг субъектов Российской Федерации увеличился с 2089,5 млрд. руб. в начале 2015 г. до 2206,3 млрд. руб. в начале 2019 г., тем самым показав 5,6% прироста, а за последние десять лет (с начала 2009 г. по начало 2019 г.) он вырос более чем в 3 раза. За последние три года темп роста долга замедлился и даже произошло сокращение долга в последние два года: с 2318,6 млрд. руб. на 1 января 2016 г до 2353,2 млрд. руб. на 1 января 2017 г. (+1,5%), до 2315,4 млрд. руб. на 1 января 2018 г. (-1,6%) и на 1 января 2019 до 2206,3 млрд. руб. (- 4,7%) В топ-5 регионов по уровню государственного долг на 1 января 2019 года входят: Краснодарский край (140, 17 млрд. руб.), Московская область (128, 81 млрд. руб.), Красноярский край (103, 9 млрд. руб.), Республика Татарстан (94, 98 млрд. руб.), Нижегородская область (75, 08 млрд. руб.).
Во-вторых, проведенный анализ показал, что по результатам 2018 года во многих регионах Российской Федерации наблюдается снижение государственного долга. В 66 регионах зафиксировано уменьшение государственного долга, в 3 государственный долг остался на том же уровне. Только в остальных 16 регионах был зафиксирован рост государственного долга. Наилучшие результаты по снижению долговой нагрузки в 2018 удалось достичь Иркутской области, Ненецкому и Ямало-Ненецкому автономному округу, а так же Кемеровской области, которой удалось уменьшить объём государственного долга более чем на 40%. Наибольшее увеличение государственного долга в 2018 году было зафиксировано в Тюменской области, где государственный долг вырос на 123,5%.
В-третьих, проведенное исследование показало, что Республика Татарстан по сравнению с другими субъектами Российской Федерации, по итогам 2018 года занимает четвёртое место и составляет 4,31 % от общей суммы государственного долга субъектов Российской Федерации. Республика Татарстан занимает не только четвертое место среди субъектов Российской Федерации, но и в отличие от других регионов продолжает стремительно наращивать долги. Если по итогам 2015 года государственный долг Республики Татарстан составлял 91, 335 млрд. руб., то по состоянию на 1 января 2019 года он был уже в размере 94, 986 млрд. руб. За четыре года государственный долг Республики Татарстан вырос на 3,9 %. Но объем долга не является важным при оценке долговой политики субъектов Российской Федерации, так как общий уровень долговой нагрузки является вполне комфортным для бюджета, как, например в Республике Татарстан, где, несмотря на рост государственного долга Республики Татарстан, его объем во все годы находился на допустимом Бюджетным кодексом Российской Федерации уровне. В Республике Татарстан сейчас государственный долг составляет 40,4% от нормативного уровня. Аналогичная ситуация складывается также в Московской и Челябинской областях, а также в Приморском крае. В этих регионах также существуют возможности наращивать долговую нагрузку без серьезных рисков для устойчивости региональных бюджетов.
В-четвертых, в настоящее время в структуре совокупного госдолга субъектов Российской Федерации наибольшую долю занимают бюджетные кредиты (42,6% от общего объема). Доля банковских кредитов в структуре государственного долга российских регионов не изменилась и осталась на уровне 28,8%. Доля государственных долговых ценных бумаг за год выросла с 23,7% до 25%. Прочие долговые инструменты, включая государственные гарантии, остаются мало востребованными, и на их долю приходится около 3,5% долга регионов. Это говорит о том, что федеральному центру удалось переломить опасную тенденцию роста долговой нагрузки регионов, отмечавшуюся на протяжении кризисного периода 2013-2016 годов. Результат 2018 года стал лучшим за последние пять лет: в 2014-2016 долги регионов ежегодно росли. Наиболее рисковая структура госдолга по данным Министерства финансов Российской Федерации в 2018 у таких субъектов, как Республика Мордовия, Астраханская область, Костромская область, Орловская область, Псковская область, Смоленска область, которые пользуются такими видами обязательств как бюджетные кредиты и кредиты от кредитных организаций иностранных банков и международных финансовых организаций. Вместе с тем, у субъектов, которые используют обязательства в виде государственных ценных бумаг соотношение государственного долга и собственных доходов находится на низком уровне.
В-пятых, в настоящее время власти Республики Татарстан активно прибегают к заимствованиям. В Республике Татарстан сейчас государственный долг составляет 40,4% от нормативного уровня. На 01.01.2019 свыше 89 процентов долговых обязательств приходится на бюджетные кредиты от других бюджетов бюджетной системы Российской Федерации.
В-шестых, результирующей характеристикой современного состояния государственного долга и проводимой долговой политики является уровень долговой нагрузки субъектов Российской Федерации. Если в начале 2018 года в «красной зоне» долговой нагрузки, означающей превышение объёма государственного долга над налоговыми и неналоговыми доходами бюджета, находились пять регионов, то к концу года в такой ситуации остались лишь два региона - Мордовия и Костромская область. Благодаря оптимизации долговой нагрузки «красную зону» покинули Карелия, Кабардино-Балкария и Хакасия. На 1 января 2019 года, в Костромской области также было зафиксировано снижение госдолга до уровня менее 100% от собственных доходов. Показатель "отношение объема государственного долга субъекта Российской Федерации к общему объему доходов бюджета без учета безвозмездных поступлений" отражает уровень общей долговой нагрузки на бюджет субъекта и является индикатором, характеризующим возможности субъекта погасить накопленный долг. Бюджетный кодекс устанавливает предельное значение данного показателя на уровне 100% (для субъектов с существенной долей дотаций в консолидированном бюджете — 50%). Вместе с тем. субъектам рекомендуется поддерживать данное соотношение не более 50% 25% для высокодотационного субъекта). На 01.01.2019 г. лишь 1 субъект превышал пороговое значение, а 47 находились в рекомендуемой пятидесятипроцентной зоне.
В-седьмых, в конце 2018 года регионы допустили привлечения новых долгов, для покрытия расходов и финансирования бюджетного дефицита перед Новым годом. За декабрь 2018 года суммарная долговая нагрузка регионов выросла на 7,4%. Привлечением новых долгов в самом конце года занимались 36 регионов. Активнее всего этим занимались Пермский край и Воронежская область, удвоившие объем госдолга в последние дни 2018 года. Склонность к привлечению заемных средств в декабре 2018 года может свидетельствовать о низком качестве финансового планирования в регионах, а также о том, что для многих регионов госдолг по-прежнему остается инструментов латания бюджетных дыр», а не источником финансирования проектов развития. Практическая сторона управления государственным долгом в регионах на данный момент улучшилась, но все ещё очень слаба.
В-восьмых, в настоящее время власти регионов активно прибегают к заимствованиям в связи с ростом дефицитов бюджетов субъектов Российской Федерации. В связи с этим, необходим выбор наиболее оптимального набора инструментов управления государственным долгом. Что, в свою очередь, является важным компонентом грамотной бюджетной и долговой политики субъекта Российской Федерации. К инструментам управления государственным долгом субъекта Российской Федерации можно отнести: реструктуризация, рефинансирование, конверсия, консолидация, унификация, пролонгация. В Республике Татарстан наиболее вероятным является сценарий по реструктуризации госдолга в 2023 году. Благодаря активной работе с федеральными органами власти, решение о реструктуризации было принято по всем непогашенным бюджетным кредитам, предоставленным бюджету Республики Татарстан в 2009-2012 годах на общую сумму 66,9 млрд. рублей (включая начисленные за 2012 год проценты за пользование бюджетными кредитами в сумме 1,4 млрд. рублей), в том числе:
- по бюджетным кредитам в пределах расходов на подготовку к проведению XXVII Всемирной летней универсиады 2013 года в г. Казани на сумму 63,5 млрд. рублей;
- по бюджетным кредитам, предоставленным на мероприятия по обеспечению ликвидации последствий засухи и поддержке монопрофильных муниципальных образований, на сумму 3,4 млрд. рублей.
Реструктуризация задолженности по бюджетным кредитам осуществлена путем предоставления отсрочки по уплате основного долга в первые 10 лет, то есть в период с 2013 по 2022 год, с погашением в последующие 10 лет (с 2023 по 2032 год) реструктурированной задолженности ежегодно равными долями.
Как отмечено в правилах проведения реструктуризации обязательств (задолженности) субъектов Российской Федерации перед Российской Федерацией по бюджетным кредитам, утвержденной постановлением Правительства Российской Федерации от 18 декабря 2012 г. N 1325, реструктуризации подлежит задолженность по бюджетным кредитам, предоставленным из федерального бюджета бюджетам субъектов Российской Федерации, в следующих размерах:
а) в размере фактически произведенных расходов субъектов Российской Федерации на дату реструктуризации задолженности по бюджетным кредитам на подготовку к проведению XXII Олимпийских зимних игр и XI Паралимпийских зимних игр 2014 года в г. Сочи, XXVII Всемирной летней Универсиады 2013 года в г. Казани;
б) в пределах остатка не погашенной на дату реструктуризации задолженности по бюджетным кредитам, предоставленным субъектам Российской Федерации из федерального бюджета на мероприятия по обеспечению ликвидации последствий засухи и поддержке монопрофильных муниципальных образований.
В целях снижения долговой нагрузки бюджетов субъектов Российской Федерации Президент Российской Федерации запустил с 2018 года программу реструктуризацию задолженности регионов по бюджетным кредитам. Предлагается продлить на 7 лет срок возврата бюджетных кредитов, предоставленных регионам в 2015-2017 годах, предусмотрев погашение в 2018-2019 годах в размере 5% от суммы основного долга, в 2020 году - в размере 10% от суммы основного долга, в 2021-2024 годах - равными долями по 20% от суммы основного долга. С одной стороны, реструктуризация долга направлена на облегчение долгового бремени, с другой - субъекты Российской Федерации берут на себя обязательства по ведению ответственной финансовой политики в регионе.
В-девятых, анализ возможных нарушений законодательства показал, что субъектам Российской Федерации не всегда удается соблюдать требования Бюджетного Кодекса Российской Федерации.
Наблюдаемое состояние процесса управления государственным долгом на уровне субъекта Российской Федерации и отсутствие возможности его абсолютного погашения субъектами Российской Федерации предполагает проведение управления государственным долгом с учетом преемственности раннее поставленных базовых целей и задач, сохранения уже сложившихся положительных тенденций для реализации новых возможностей и выявления новых путей его снижения в условиях высокой сложности, неопределенности и динамичности социально-экономического развития. В условиях наметившегося роста государственного долга по субъектам Российской Федерации и более активного использования заемных средств, с приоритетом их рыночного характера, дальнейшее развитие системы управления государственным долгом требует нового подхода к методическому обоснованию принимаемых органами государственной власти решений, который позволил бы оптимизировать процесс управления и описывал четкие правила, как именно должны применяться различные методы управления на каждом этапе с точки зрения проведения качественной и эффективной долговой политики в сложившихся социально-экономических условиях.
Для совершенствования практики управления государственным долгом субъекта Российской Федерации , нами предлагается разработка комплекса мер, которые включают такие основные составляющие как:
- планирование заимствований и ассигнований на платежи по долгу в соответствии с бюджетной политикой субъекта;
- использование наиболее благоприятных на соответствующем временном периоде источников, форм и инструментов заимствований;
- создание резервного фонда субъекта Российской Федерации в качестве своеобразной «подушки безопасности»;
- переход от привлечения иностранных кредитов и займов к бюджетным кредитам и облигационным займам;
- осуществление заимствований и проведение операций с долговыми обязательствами, направленных на оптимизацию структуры госдолга и сокращение расходов на его обслуживание;
- обеспечение постоянного доступа субъекта Российской Федерации к внутренним источникам заемного капитала на приемлемых условиях;
- совершенствование системы мониторинга долговых обязательств и постоянного контроля за верхним пределом государственного долга субъекта Российской Федерации , а также дальнейшее совершенствование правовых основ в области управления долгом.
Следование указанным рекомендациям позволит субъектам Российской Федерации снизить риски, связанные с долговыми обязательствами, уменьшить стоимость заимствований, повысить самостоятельность, эффективность и прозрачность проводимой долговой политики, расширить инвесторскую базу. Описанные меры и варианты управления государственным долгом позволят обоснованно и своевременно реагировать на возникающие кризисные явления, что повысит управляемость бюджета субъекта Российской Федерации и решит проблемы несбалансированности его исполнения. При этом возможность их реализации непосредственно должна соотноситься с особенностями бюджетной и долговой ситуации в конкретном субъекте Российской Федерации.
Выпускная квалификационная работа выполнена на материалах Министерства Финансов Республики Татарстан. Проведенное в рамках бакалаврской работы исследование позволяет сделать ряд выводов.
Во-первых, анализ государственного долга субъектов Российской Федерации показал, что государственный долг субъектов Российской Федерации увеличился с 2089,5 млрд. руб. в начале 2015 г. до 2206,3 млрд. руб. в начале 2019 г., тем самым показав 5,6% прироста, а за последние десять лет (с начала 2009 г. по начало 2019 г.) он вырос более чем в 3 раза. За последние три года темп роста долга замедлился и даже произошло сокращение долга в последние два года: с 2318,6 млрд. руб. на 1 января 2016 г до 2353,2 млрд. руб. на 1 января 2017 г. (+1,5%), до 2315,4 млрд. руб. на 1 января 2018 г. (-1,6%) и на 1 января 2019 до 2206,3 млрд. руб. (- 4,7%) В топ-5 регионов по уровню государственного долг на 1 января 2019 года входят: Краснодарский край (140, 17 млрд. руб.), Московская область (128, 81 млрд. руб.), Красноярский край (103, 9 млрд. руб.), Республика Татарстан (94, 98 млрд. руб.), Нижегородская область (75, 08 млрд. руб.).
Во-вторых, проведенный анализ показал, что по результатам 2018 года во многих регионах Российской Федерации наблюдается снижение государственного долга. В 66 регионах зафиксировано уменьшение государственного долга, в 3 государственный долг остался на том же уровне. Только в остальных 16 регионах был зафиксирован рост государственного долга. Наилучшие результаты по снижению долговой нагрузки в 2018 удалось достичь Иркутской области, Ненецкому и Ямало-Ненецкому автономному округу, а так же Кемеровской области, которой удалось уменьшить объём государственного долга более чем на 40%. Наибольшее увеличение государственного долга в 2018 году было зафиксировано в Тюменской области, где государственный долг вырос на 123,5%.
В-третьих, проведенное исследование показало, что Республика Татарстан по сравнению с другими субъектами Российской Федерации, по итогам 2018 года занимает четвёртое место и составляет 4,31 % от общей суммы государственного долга субъектов Российской Федерации. Республика Татарстан занимает не только четвертое место среди субъектов Российской Федерации, но и в отличие от других регионов продолжает стремительно наращивать долги. Если по итогам 2015 года государственный долг Республики Татарстан составлял 91, 335 млрд. руб., то по состоянию на 1 января 2019 года он был уже в размере 94, 986 млрд. руб. За четыре года государственный долг Республики Татарстан вырос на 3,9 %. Но объем долга не является важным при оценке долговой политики субъектов Российской Федерации, так как общий уровень долговой нагрузки является вполне комфортным для бюджета, как, например в Республике Татарстан, где, несмотря на рост государственного долга Республики Татарстан, его объем во все годы находился на допустимом Бюджетным кодексом Российской Федерации уровне. В Республике Татарстан сейчас государственный долг составляет 40,4% от нормативного уровня. Аналогичная ситуация складывается также в Московской и Челябинской областях, а также в Приморском крае. В этих регионах также существуют возможности наращивать долговую нагрузку без серьезных рисков для устойчивости региональных бюджетов.
В-четвертых, в настоящее время в структуре совокупного госдолга субъектов Российской Федерации наибольшую долю занимают бюджетные кредиты (42,6% от общего объема). Доля банковских кредитов в структуре государственного долга российских регионов не изменилась и осталась на уровне 28,8%. Доля государственных долговых ценных бумаг за год выросла с 23,7% до 25%. Прочие долговые инструменты, включая государственные гарантии, остаются мало востребованными, и на их долю приходится около 3,5% долга регионов. Это говорит о том, что федеральному центру удалось переломить опасную тенденцию роста долговой нагрузки регионов, отмечавшуюся на протяжении кризисного периода 2013-2016 годов. Результат 2018 года стал лучшим за последние пять лет: в 2014-2016 долги регионов ежегодно росли. Наиболее рисковая структура госдолга по данным Министерства финансов Российской Федерации в 2018 у таких субъектов, как Республика Мордовия, Астраханская область, Костромская область, Орловская область, Псковская область, Смоленска область, которые пользуются такими видами обязательств как бюджетные кредиты и кредиты от кредитных организаций иностранных банков и международных финансовых организаций. Вместе с тем, у субъектов, которые используют обязательства в виде государственных ценных бумаг соотношение государственного долга и собственных доходов находится на низком уровне.
В-пятых, в настоящее время власти Республики Татарстан активно прибегают к заимствованиям. В Республике Татарстан сейчас государственный долг составляет 40,4% от нормативного уровня. На 01.01.2019 свыше 89 процентов долговых обязательств приходится на бюджетные кредиты от других бюджетов бюджетной системы Российской Федерации.
В-шестых, результирующей характеристикой современного состояния государственного долга и проводимой долговой политики является уровень долговой нагрузки субъектов Российской Федерации. Если в начале 2018 года в «красной зоне» долговой нагрузки, означающей превышение объёма государственного долга над налоговыми и неналоговыми доходами бюджета, находились пять регионов, то к концу года в такой ситуации остались лишь два региона - Мордовия и Костромская область. Благодаря оптимизации долговой нагрузки «красную зону» покинули Карелия, Кабардино-Балкария и Хакасия. На 1 января 2019 года, в Костромской области также было зафиксировано снижение госдолга до уровня менее 100% от собственных доходов. Показатель "отношение объема государственного долга субъекта Российской Федерации к общему объему доходов бюджета без учета безвозмездных поступлений" отражает уровень общей долговой нагрузки на бюджет субъекта и является индикатором, характеризующим возможности субъекта погасить накопленный долг. Бюджетный кодекс устанавливает предельное значение данного показателя на уровне 100% (для субъектов с существенной долей дотаций в консолидированном бюджете — 50%). Вместе с тем. субъектам рекомендуется поддерживать данное соотношение не более 50% 25% для высокодотационного субъекта). На 01.01.2019 г. лишь 1 субъект превышал пороговое значение, а 47 находились в рекомендуемой пятидесятипроцентной зоне.
В-седьмых, в конце 2018 года регионы допустили привлечения новых долгов, для покрытия расходов и финансирования бюджетного дефицита перед Новым годом. За декабрь 2018 года суммарная долговая нагрузка регионов выросла на 7,4%. Привлечением новых долгов в самом конце года занимались 36 регионов. Активнее всего этим занимались Пермский край и Воронежская область, удвоившие объем госдолга в последние дни 2018 года. Склонность к привлечению заемных средств в декабре 2018 года может свидетельствовать о низком качестве финансового планирования в регионах, а также о том, что для многих регионов госдолг по-прежнему остается инструментов латания бюджетных дыр», а не источником финансирования проектов развития. Практическая сторона управления государственным долгом в регионах на данный момент улучшилась, но все ещё очень слаба.
В-восьмых, в настоящее время власти регионов активно прибегают к заимствованиям в связи с ростом дефицитов бюджетов субъектов Российской Федерации. В связи с этим, необходим выбор наиболее оптимального набора инструментов управления государственным долгом. Что, в свою очередь, является важным компонентом грамотной бюджетной и долговой политики субъекта Российской Федерации. К инструментам управления государственным долгом субъекта Российской Федерации можно отнести: реструктуризация, рефинансирование, конверсия, консолидация, унификация, пролонгация. В Республике Татарстан наиболее вероятным является сценарий по реструктуризации госдолга в 2023 году. Благодаря активной работе с федеральными органами власти, решение о реструктуризации было принято по всем непогашенным бюджетным кредитам, предоставленным бюджету Республики Татарстан в 2009-2012 годах на общую сумму 66,9 млрд. рублей (включая начисленные за 2012 год проценты за пользование бюджетными кредитами в сумме 1,4 млрд. рублей), в том числе:
- по бюджетным кредитам в пределах расходов на подготовку к проведению XXVII Всемирной летней универсиады 2013 года в г. Казани на сумму 63,5 млрд. рублей;
- по бюджетным кредитам, предоставленным на мероприятия по обеспечению ликвидации последствий засухи и поддержке монопрофильных муниципальных образований, на сумму 3,4 млрд. рублей.
Реструктуризация задолженности по бюджетным кредитам осуществлена путем предоставления отсрочки по уплате основного долга в первые 10 лет, то есть в период с 2013 по 2022 год, с погашением в последующие 10 лет (с 2023 по 2032 год) реструктурированной задолженности ежегодно равными долями.
Как отмечено в правилах проведения реструктуризации обязательств (задолженности) субъектов Российской Федерации перед Российской Федерацией по бюджетным кредитам, утвержденной постановлением Правительства Российской Федерации от 18 декабря 2012 г. N 1325, реструктуризации подлежит задолженность по бюджетным кредитам, предоставленным из федерального бюджета бюджетам субъектов Российской Федерации, в следующих размерах:
а) в размере фактически произведенных расходов субъектов Российской Федерации на дату реструктуризации задолженности по бюджетным кредитам на подготовку к проведению XXII Олимпийских зимних игр и XI Паралимпийских зимних игр 2014 года в г. Сочи, XXVII Всемирной летней Универсиады 2013 года в г. Казани;
б) в пределах остатка не погашенной на дату реструктуризации задолженности по бюджетным кредитам, предоставленным субъектам Российской Федерации из федерального бюджета на мероприятия по обеспечению ликвидации последствий засухи и поддержке монопрофильных муниципальных образований.
В целях снижения долговой нагрузки бюджетов субъектов Российской Федерации Президент Российской Федерации запустил с 2018 года программу реструктуризацию задолженности регионов по бюджетным кредитам. Предлагается продлить на 7 лет срок возврата бюджетных кредитов, предоставленных регионам в 2015-2017 годах, предусмотрев погашение в 2018-2019 годах в размере 5% от суммы основного долга, в 2020 году - в размере 10% от суммы основного долга, в 2021-2024 годах - равными долями по 20% от суммы основного долга. С одной стороны, реструктуризация долга направлена на облегчение долгового бремени, с другой - субъекты Российской Федерации берут на себя обязательства по ведению ответственной финансовой политики в регионе.
В-девятых, анализ возможных нарушений законодательства показал, что субъектам Российской Федерации не всегда удается соблюдать требования Бюджетного Кодекса Российской Федерации.
Наблюдаемое состояние процесса управления государственным долгом на уровне субъекта Российской Федерации и отсутствие возможности его абсолютного погашения субъектами Российской Федерации предполагает проведение управления государственным долгом с учетом преемственности раннее поставленных базовых целей и задач, сохранения уже сложившихся положительных тенденций для реализации новых возможностей и выявления новых путей его снижения в условиях высокой сложности, неопределенности и динамичности социально-экономического развития. В условиях наметившегося роста государственного долга по субъектам Российской Федерации и более активного использования заемных средств, с приоритетом их рыночного характера, дальнейшее развитие системы управления государственным долгом требует нового подхода к методическому обоснованию принимаемых органами государственной власти решений, который позволил бы оптимизировать процесс управления и описывал четкие правила, как именно должны применяться различные методы управления на каждом этапе с точки зрения проведения качественной и эффективной долговой политики в сложившихся социально-экономических условиях.
Для совершенствования практики управления государственным долгом субъекта Российской Федерации , нами предлагается разработка комплекса мер, которые включают такие основные составляющие как:
- планирование заимствований и ассигнований на платежи по долгу в соответствии с бюджетной политикой субъекта;
- использование наиболее благоприятных на соответствующем временном периоде источников, форм и инструментов заимствований;
- создание резервного фонда субъекта Российской Федерации в качестве своеобразной «подушки безопасности»;
- переход от привлечения иностранных кредитов и займов к бюджетным кредитам и облигационным займам;
- осуществление заимствований и проведение операций с долговыми обязательствами, направленных на оптимизацию структуры госдолга и сокращение расходов на его обслуживание;
- обеспечение постоянного доступа субъекта Российской Федерации к внутренним источникам заемного капитала на приемлемых условиях;
- совершенствование системы мониторинга долговых обязательств и постоянного контроля за верхним пределом государственного долга субъекта Российской Федерации , а также дальнейшее совершенствование правовых основ в области управления долгом.
Следование указанным рекомендациям позволит субъектам Российской Федерации снизить риски, связанные с долговыми обязательствами, уменьшить стоимость заимствований, повысить самостоятельность, эффективность и прозрачность проводимой долговой политики, расширить инвесторскую базу. Описанные меры и варианты управления государственным долгом позволят обоснованно и своевременно реагировать на возникающие кризисные явления, что повысит управляемость бюджета субъекта Российской Федерации и решит проблемы несбалансированности его исполнения. При этом возможность их реализации непосредственно должна соотноситься с особенностями бюджетной и долговой ситуации в конкретном субъекте Российской Федерации.
ИЛИ
Поиск аналога
📕 Список литературы
🛒 Оформить заказ
⚡ Работу высылаем в течении 5 минут после оплаты.