Введение 3
1. Концептуальные основы управления ликвидностью и рисками
ликвидности компании 6
1.1 Базовые понятия, связанные с ликвидностью и рисками
ликвидности компании 6
1.2 Методики анализа балансовой ликвидности и риска ее
снижения 18
1.3 Политика и методы управления риском несбалансированной
ликвидности 32
2. Анализ управления ликвидностью и рисками ликвидности в ООО
«Элит» 39
2.1 Анализ результатов финансово-хозяйственной деятельности ООО
«Элит» 39
2.2. Анализ ликвидности и платежеспособности ООО «Элит» 51
2.3 Анализ системы управления ликвидностью и рисками ликвидности
в ООО «Элит» 59
3. Направления по совершенствованию управления ликвидностью и
рисками ликвидности в ООО «Элит» 67
3.1 Методические рекомендации по совершенствованию управления
ликвидностью и рисками несбалансированной ликвидности 67
3.2 Рекомендации по укреплению платежеспособности и ликвидности и
их экономическая оценка 77
Заключение 85
Список использованных источников 89
Приложения
Эффективное ведение хозяйственной деятельности экономического
субъекта, в условиях рыночных отношений, невозможно без всестороннего
систематического анализа его производственной, инвестиционной и
финансовой деятельности. Проведение анализа финансового состояния
предприятия позволяет сформировать соответствующие направления в
экономической политике, выявить недостатки и ошибки в работе, вызывающие
сбои в финансово-хозяйственной деятельности. Исследование показателей
ликвидности (платежеспособности) организации и оценка риска потери
ликвидности является одной важных составляющих в совокупном финансовом
анализе хозяйствующего субъекта. Анализ и оценка балансовой ликвидности
организации позволяют изучить и оценить обеспеченность предприятия
собственными средствами в целом.
В целом ликвидность организации – возможность компании вовремя и
без задержек погасить имеющуюся задолженность. В то же время ликвидность
характеризует не только текущее состояние средств, но и положение
организации в перспективе. Если компания ликвидна, платежеспособна, она
имеет стабильную финансовую устойчивость, а следовательно у нее есть
преимущества перед другими предприятиями того же профиля в привлечении
инвестиций, в привлечении займов, в выборе поставщиков и в подборе
квалифицированных кадров.
Размещение средств предприятия имеет очень большое значение в
финансовой деятельности и повышении ее эффективности. От того, какие
средства вложены в основные и оборотные активы, сколько их находится в
сфере производства и в сфере обращения, в денежной и материальной форме,
насколько оптимально их соотношение, во многом зависят результаты
производственной и финансовой деятельности, следовательно, ликвидность и
платежеспособность.4
Недостаток ликвидности означает, что нет свободы выбора, и это
ограничивает свободу действий руководства. Если же показатели
недостаточной ликвидности более значительны, то это может привести к тому,
что предприятие не будет способно оплатить свои текущие долги и
обязательства. Следовательно, данная ситуация может привести к активной
продаже долгосрочных вложений и активов, а в самом худшем случае -
неплатежеспособность и банкротство.
Риск ликвидности – это риск потерь, вызванный несоответствием сроков
погашения обязательств имеющими активами организациями. К этим же
потерям необходимо относить недополученную прибыль, связанную с
отвлечением ресурсов для поддержания ликвидности. Поэтому необходимо не
упустить тот момент, когда применяя определенные экономические действия,
организация способна решить проблемы связанные с показателями
ликвидности, а при помощи управления рисками можно откорректировать
сложившую ситуацию. В связи с этим особую актуальность приобретает вопрос
анализа ликвидности и оценка риска потери ликвидности организаций.
Среди отечественных и зарубежных ученых, чьи труды в области
изучения показателей ликвидности и оценки риска потери, что может привести
к банкротству организации, основного внимания заслуживают: Вахрушина М.
А, Ковалев В. П., Кондраков Н. П., Любушкин Н. П., Савицкая Г.В., Мельник
М.В., Селезнева Н. Н., Ионова А. Ф., Ступаков В. С., Игнатова О. Г., Глазунов
М. И., Шеремет А. Д. и т.д.
Объектом выпускной квалификационной работы является Общество с
Ограниченной Ответственностью «Элит».
Предметом исследования выступает методика проведения анализа и
оценки ликвидности и риска потери ликвидности на основе показателей
бухгалтерской финансовой отчетности ООО «Элит» за 2015-2017 гг.
Целью выпускной квалификационной работы является изучение
теоретических аспектов оценки и управления ликвидностью, анализ5
практических аспектов управления балансовой ликвидностью на примере ООО
и разработка рекомендаций по повышению эффективности управления.
Для достижения цели были поставлены следующие задачи:
раскрыть содержание понятия ликвидности и определить ее роль в
финансовом управлении компанией;
изучить методы оценки балансовой ликвидности и рисков снижения
ликвидности компании;
провести анализ ликвидности и уровня рисков балансовой
ликвидности ООО «Элит»;
проанализировать существующую систему управления
ликвидностью и рисками ликвидности в ООО «Элит»;
сформировать рекомендации по повышению качества управления
ликвидностью и рисками снижения балансовой ликвидности.
Выпускная квалификационная работа состоит из: введения, трех глав,
заключения, списка литературы и приложений.
Информационную базу работы составила финансовая отчетность ООО
«Элит» за период с 2015 по 2017 годы.
Ликвидность, платежеспособность, рентабельность, коэффициенты оборачиваемости и финансовая устойчивость организации формируют всестороннее представление о финансовом положении экономического субъекта. Следовательно, управляя одними показателями, например, ликвидностью и рисками потери ликвидности, организация должна проводить целый комплекс мероприятий, который необходим при управлении дебиторами и кредиторами, материальными средствами, запасами, денежными средствами и финансовыми вложениями, займами и другими активами и обязательствами, которые существуют в организации. Поэтому управляя ликвидностью менеджмент организации должен осознавать, что он влияет не только на значения показателей ликвидности, а так же оказывается влияние на рентабельность и финансовую устойчивость организации.
Основываясь на многолетнем опыте и накопленных знаниях в теории, были рассмотрены различные понятия ликвидности, с позиции некоторых известных авторов, как в нашей стране, так и за ее пределами. Так же были рассмотрены основные типы ликвидности, которые возникают в результате проведения анализа ликвидности баланса на основании абсолютных показателей:
— абсолютная ликвидность (оптимальная);
— нормальная ликвидность (допустимая);
— нарушенная ликвидность (недостаточная);
— кризисное состояние.
Относительные показатели ликвидности используются при оценке платежеспособности организации. К ним относятся:
— общий показатель ликвидности (платежеспособности);
— коэффициент абсолютной ликвидности;
— коэффициент «критической» оценки;
— коэффициент текущей ликвидности;
— коэффициент маневренности функционирующего капитала;
— доля оборотных средств в активах.
Последним методом оценки ликвидности организации является проведение анализа показателя чистого оборотного капитала (ЧОК).
Методика проведения анализа ликвидности и риска потери ликвидности всеми тремя методами представлены в процессе написания выпускной квалификационной работы.
При раскрытии практической части выпускной квалификационной работы был проведен анализ показателей ликвидности и рисков ее потери на основании бухгалтерской отчетности ООО «Элит». По итогам финансового анализа деятельности предприятия за 2015 - 2017 гг. можно сделать следующие выводы.
Во-первых, предприятие занимает 3 место в регионе по объемам продаж среди организаций данной отрасли. На основе динамики показателей рентабельности и оценки финансовой устойчивости организации, можно отметить, что значения показателей соответствуют отраслевым, но за рассматриваемый период произошел, во-первых, спад некоторых показателей рентабельности и, во-вторых, компания имеет неустойчивое финансовое состояние. Тем не менее, анализируя динамику изменения коэффициентов, можно отметить рост некоторых показателей рентабельности и улучшение состояния финансовой устойчивости. Это говорит о том, что предприятие стабильно работает и управляет своим финансовым положением.
Во-вторых, проанализировав ликвидность ООО «Элит» различными способами, наблюдается стабильный рост абсолютных, относительных показателей ликвидности и рост чистого оборотного капитала. Это свидетельствует о том, что компания управляет своей ликвидностью и старается минимизировать риски ее потери. В 2017 году ситуация улучшилась по сравнению с 2015-2016 гг. и компания сейчас находится в зоне допустимого риска, как и по абсолютным, так и по относительным показателям ликвидности и имеет нормальную ликвидность.
В-третьих, анализ системы управления ликвидностью и рисками балансовой ликвидности ООО «Элит» показал, что компания следит за своей платежеспособностью и пытается избежать возникновения риска потери ликвидности. Об этом говорит и динамика роста абсолютных и относительных показателей ликвидности, и анализ структуры наиболее ликвидных активов, быстрореализуемых активов и наиболее срочных обязательств. За рассматриваемый период имеет место колебание некоторых показателей баланса и можно наблюдать то, что менеджмент организации старается их корректировать и управлять их соотношением. В целом, проанализировав систему управления рисками ликвидности можно сделать вывод о том, что компания контролирует и управляет основными показателями ликвидности. Тем не менее, за рассматриваемый период наблюдается снижение выручки компании и чистой прибыли, это говорит о снижении рентабельности, поэтому управляя ликвидностью, следует учитывать тот факт, что данные показатели обратно пропорциональны и, повышая ликвидность, компания снижает рентабельность. Данный факт стоит учитывать при управлении риском ликвидности и находить оптимальное соотношение между показателями ликвидности и рентабельности организации.
На этапе совершенствования системы было комплексно изучен вопрос, который раскрывает взаимосвязь между ликвидностью, рентабельностью, деловой активностью, финансовой устойчивостью организации. Для повышения эффективности деятельности, обеспечения устойчивости и конкурентных преимуществ организации необходимо достичь высокого уровня как стратегического, так и оперативного управления.
Таким образом, предлагаемая программа действий по управлению ликвидностью и платежеспособностью ООО «Элит», направленная на повышение коэффициентов ликвидности и улучшение состояния платежеспособности, включающая в себя меры по оптимизации баланса и сокращению краткосрочных обязательств, является целесообразной и ее следует принять, начав ее реализацию в 2018 году. В результате ее реализации прогнозируется улучшение всех показателей ликвидности компании, сокращение длины операционного и финансового циклов, восстановление платежеспособности, как в долгосрочной, так и в краткосрочной перспективе, что создаст благоприятные условия для ее дальнейшего успешного функционирования на рынке и повышения ее конкурентоспособности. Так же данные рекомендации положительно отразятся на показателях рентабельности и оборачиваемости, будет найден разумный компромисс между ликвидностью и другими финансовыми показателями.
Выделенные основные рекомендации по улучшению показателей ликвидности, которые заключаются в увеличении размера собственных источников средств, взыскании дебиторской задолженности, пересмотру сумм запасов организации.
Реализация предложенных мероприятий позволит ООО «Элит» обеспечить текущий, комплексный анализ всех важнейших
финансово-экономических показателей, оперативно выявлять негативные отклонения и своевременно осуществлять антикризисные мероприятия.
Помощь студентам и аспирантам в выполнении работ от наших партнеров
