Введение 3
1. Теоретические основы управления финансовыми рисками 7
1.1. Концепция финансовых рисков 7
1.2. Виды финансовых рисков 13
1.3. Основные подходы к управлению финансовыми рисками 21
2. Анализ и оценка управления финансовыми рисками на предприятия 38
2.1 Краткая характеристика предприятия 38
2.2. Анализ финансовых рисков предприятия 46
2.3. Оценка управления финансовыми рисками предприятия 54
3. Совершенствование управления финансовыми рисками предприятия 63
3.1. Основные рекомендации по управлению финансовыми рисками
предприятия 63
3.2. Экономическое обоснование предложенных рекомендаций 70
Заключение 77
Список использованных источников
Значительная часть современных бизнес-решений предприятий характеризуется тем, что будущие доходы и расходы не могут быть определены однозначно, а значит возникает риск отклонения от запланированных результатов. Именно поэтому риск-менеджмент рассматривается как инструмент достижения максимальной доходности в условиях неопределенности внешней среды. Каждая организация, ведя финансовую деятельность, должна понимать о сопутствующих рисках, которые могут влиять на уровень ее финансовой безопасности и на общий результат работы. В настоящее время такой риск очень велик. Все финансовые угрозы предприятия, которые оказывают негативное воздействие, принято объединять в особую группу финансовых рисков. Они значительно влияют на весь «портфель рисков» компании. Выбор метода управления финансовыми рисками актуален тем, что риски для любого предприятия неизбежны в рыночных условиях, риски могут быть разного характера и разной величины. Перед руководством каждой организации, осуществляющих предпринимательскую деятельность, будет стоять задача управления и оптимизации финансовыми рисками. Главная составляющая риск-менеджмента - это выбор метода управления финансовыми рисками. Методы управления финансовыми рисками рассматриваются в данные исследовании, включая показатели текущей ликвидности организации (способность погашать собственные краткосрочные обязательства посредством оборотных средств) и понижения риска платёжеспособности (возможность организации в конечном итоге нивелировать свои долги). Главной целью работы является анализ существующих методов управления финансовыми рисками организации на современном этапе развития экономической науки.
Степень разработанности темы. Вопросами финансового менеджмента и риск-менеджмента занимались следующие отечественные и зарубежные ученые: В.И. Авдеева, И.Т. Балабанов, И.А. Бланк, Е.М. Королькова, М.Н. Крейнина, М.Г. Миронов, А.И. Михайлушкин, С.И. Пучкова, в трудах которых значительное внимание уделено управлению финансовыми рисками и антикризисному управлению предприятием при угрозе банкротства.
Вопросами управления финансовыми рисками предприятии занимались следующие исследователи: В.Ю. Амуленкан, Д.Г. Бадмаева, К.Б. Бородулина, М.А. Вакулина, А.Н. Гаврилова, Е.А. Гутковская, О.В. Ефимова, А.И. Ковалев, В.В. Ковалев, Е.А. Кондратьева, Е.В. Михеева, К.А. Рыжков, Д.А. Сизенко и др.
Методологическими основами управления рисков и их оценкой занимались Т.В. Воронченко, В.П. Леошко Е.Н. Выборова, Э.А. Саляхова К.Б. Бородулина, Р.А. Исмаилова, С.И. Крылов, А.В. Лукьяненко и др
Цель диссертационного исследования: разработать рекомендации по управлению финансовыми рисками предприятия, оптимизировать структуру продаж и совершенствовать маркетинговую политику для снижения рисков компании Huawei.
Исходя из цели, были сформулированы следующие задачи:
- определить сущность и содержание финансовых рисков в трудах отечественных и зарубежных ученых;
- исследовать виды финансовых рисков;
- проанализировать методологию управления финансовыми рисками;
- провести анализ и оценку управления финансовыми рисками на примере предприятия Huawei;
- разработать мероприятия по управлению финансовыми рисками предприятия Huawei и экономически их обосновать.
Объект исследования выступает компания Huawei.
Предметом исследования является процесс управления рисками предприятия Huawei.
Новизна диссертационного исследования состоит в следующих положениях:
- уточнена общая методология управления финансовыми рисками применительно к ИКТ компаний;
- разработан рейтинг клиентов и программного продукта SAS® Claims Prediction for Insurance, в качества метода для снижения финансового риска.
Гипотеза: анализ каждой составляющей сегмента финансового риска предприятия позволит выявить слабые места и в быстрые сроки устранить их, выявить риски, которые уже минимизированы, сконцентрировав деятельность предприятия на положительных моментах.
Для решения поставленных задач был использован комплекс теоретических и эмпирических методов научного познания, включающий в себя: анализ (структурный, факторный и другие) и синтез, сравнение и обобщение, абстрагирование, логический метод, системный и процессный подходы, метод технико-экономических расчетов, современный математический аппарат, а также использование табличных и графических приемов исследования и интерпретации данных.
Основными источниками информации для проведения исследования являются: бухгалтерская, финансовая отчетность за 2015-2018 г, среднесрочные и текущие документы, определяющие управление рисками Huawei, а также статистический материал, содержащийся в различных источниках, публикуемый в периодической печати, в аналитических материалах.
Практическая значимость заключается в том, что выводы и предложения, полученные в результате выполненного исследования, могут быть использованы в практике предприятий для анализа и оценки управления финансовыми рисками. Практические разработки, содержащиеся в исследовании, могут послужить основой методики анализа финансовой деятельности на основе которого будет информация, необходимая для минимизации рисков.
Структура диссертации: Исследование состоит из введения, трех глав, заключения, списка использованных источников и приложений.
Во введении обосновывается актуальность исследования, цели, задачи, методы, новизна, практическая значимость исследования.
В первой главе исследуются теоретические основы управления финансовыми рисками, включая в себя содержание, классификацию, методологию управления финансовыми рисками.
Во второй главе проводится анализ и оценка управления финансовыми рисками на предприятия Huawei.
В третьей главе предлагаются и обосновываются рекомендации по управлению финансовыми рисками предприятия Huawei.
В заключении излагаются основные выводы диссертационного исследования.
Современный этап развития международного финансового сообщества выдвигает проблему управления рисками в число самых приоритетных. Более того, не без оснований можно утверждать, что в постоянно усложняющемся и взаимозависимом мире финансовых рынков и продуктов шанс на успех имеют только те организации, которые могут контролировать свои риски и эффективно ими управлять. Риск-менеджмент необходим работникам казначейств, менеджерам по управлению портфелем, специалистам по контролю за рисками и управлению ими.
Теоретический анализ позволил выделить основную классификацию финансовых рисков, включающую в себя: рыночный риск, кредитный риск, риск ликвидности, операционный риск.
Исходя из изучения методологии управления финансовыми рисками, были выявлены основные методы управления рисков: регрессионный анализ, стоимостная мера риска (VaR), анализ сценариев, анализ по методу Монте- Карло и т.п. Также на базе форм финансовой отчетности, в частности форм 1 и форм 2 (форма 1 - бухгалтерский баланс, форма 2 - отчет о прибылях и убытках), можно рассчитывать такие виды экономических рисков, как:
- риск структуры активов и пассивов баланса;
- риск потери платежеспособности;
- риск потери финансовой устойчивости и независимости.
Анализ и оценка управления финансовыми рисками на предприятии Huawei позволила заключить, что компания является ведущим мировым поставщиком решений в сфере информационно-коммуникационных технологий (ИКТ).
Проведенный анализ доходов компании, свидетельствует о том, что происходит рост дохода из года в год, при этом максимального уровня достигла в 2018 году составив при этом 521 574 млн. юаней, что на 126 565 млн. юаней больше, чем в 2017 году.
В 2013-2018 гг. наблюдается постоянный рост операционной прибыли Huawei. Выручка компании Huawei за 2018 год составили 521 574 млн. юаней, что на 32,04% выше, чем годом ранее. Чистая прибыль за этот же период выросла на 32,5% и достигла 36 910 млн юаней. Такое увеличение прибыли обусловлено общим ростом доходов и повышением эффективности бизнеса в целом. Кроме того, в настоящее время используются новейшие способы расчета финансовых рисков, предусматривающих определение таких показателей, как RAROC и EVA. Управление EVA в Huawei основывается на выявлении факторов, способствующих увеличению, что может привести к повышению уровня дохода или сокращению активов и их стоимости.
Делая вывод по вышепроведенным расчетам, можно сказать, что деятельность фирмы Huawei является прибыльной. Таким образом, у компании появляется возможность вложения денежных средств в те области, которые приносят больший доход и являются более рентабельными по сравнению с другими.
Оценка вероятности выявленных рисков показала, что вероятность наступления маркетингового риска является наибольшей, и составляет 7,45%. Далее стоит отметить низкую платежеспособность населения (вероятность наступления данного риска составляет 7,11%). Вместе с тем, к существенным рискам стоит отнести отсутствие квалифицированных специалистов в сфере ИКТ (вероятность наступления данного риска составляет 6,12%. Взаимосвязанность маркетингового риска и трудоемкого поиска сотрудников ИКТ обусловлена бизнес-процессами любой компании, в связи с этим были разработаны рекомендации, направленные на снижении данных рисков компании, и экономически обоснованы.
В качестве повышения эффективности управления финансовым риском в компании Huawei была предложена реализация поэтапного механизма ранжирования клиентов, а также использование системы прогнозирования вероятности предъявления претензий и их размера (SAS Claims Prediction for Insurance). Вместе с тем, для поиска новых сотрудников и удержания существующих квалифицированных ИТ-специалистов было принято решение об открытие собственного учебного центра для обучения и повышение квалификации в ИКТ сфере. Общий экономический эффект от данных мероприятий составит 43012,5 млн. юаней, в том числе эффект от ранжирования клиентов - 2500,6 тыс. юаней., а эффект от внедрения программного решения SAS Claims Prediction for Insurance - 43010 млн. юаней; открытие обучающего центра ИКТ сотрудников - 944 тыс. юаней.
Таким образом, для эффективного управления финансовыми рисками необходимо опираться на научные разработки, умело комбинировать известные методы и применять их в ежедневной работе. Внедрение системы управления рисками, разработавшая в данном исследовании может улучшить финансовое положение компании, повысить эффективность ее предпринимательской деятельности и высокий инвестиционный рейтинг, что в большей степени, способствует распределению средств.
Помощь студентам и аспирантам в выполнении работ от наших партнеров
