ВВЕДЕНИЕ 3
1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ УЛУЧШЕНИЯ ФИНАНСОВОГО
СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ 7
1.1. Анализ финансового состояния предприятия: цели, понятия 7
1.2. Показатели, характеризующие финансовое состояние
предприятия 12
1.3. Факторы улучшения финансового состояния предприятия 20
2. АНАЛИЗ И ДИАГНОСТИКА ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ООО «ДЕЛКО» 27
2.1. Краткая экономическая характеристика ООО «ДЕЛКО» 27
2.2. Анализ финансового состояния предприятия 35
2.3. Анализ финансовых результатов деятельности предприятия 43
2.4. Диагностика вероятности риска банкротства ООО «ДЕЛКО» по
отечественным и зарубежным методикам 48
3. РАЗРАБОТКА И ОЦЕНКА МЕРОПРИЯТИЙ ПО УЛУЧШЕНИЮ
ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ООО «ДЕЛКО» 58
3.1. Мероприятия по оптимизации структуры капитала ООО «ДЕЛКО» 58
3.2. Эффективность внедрения предложенных мероприятий на ООО «ДЕЛКО» 60
ЗАКЛЮЧЕНИЕ 69
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ 75
ПРИЛОЖЕНИЕ 1 80
ПРИЛОЖЕНИЕ 2 82
ПРИЛОЖЕНИЕ 3 83
В условиях рыночных отношений центр экономической деятельности перемещается к основному звену всей экономики - предприятию. Именно на этом уровне решаются проблемы, связанные с конкурентоспособностью предприятия, его финансовым состоянием, риском хозяйственной деятельности, применением высокопроизводительной техники и технологий, снижением издержек производства и реализации продукции.
В условиях перехода к рыночной экономике устойчивое развитие предприятия во многом зависит от того, кто наиболее грамотно и компетентно определит требования рынка, создаст и организует производство продукции, обеспечит высоким доходом работников. Решение данных задач может быть осуществлено только при наличии, во - первых, целостной концепции устойчивого функционирования предприятий, а, во - вторых, чувствительной корректной методики и мониторинга текущей хозяйственной деятельности субъекта.
Диагностика финансового состояния чрезвычайно масштабная задача. Диагностика становится одним из этапов разработки и реализации стратегии предприятия, и цели такой диагностики привязываются к конкретным вопросам стратегического планирования, которое направлено на устойчивое его развитие.
Некоторые проблемы диагностики финансового состояния предприятия в России, связанные с повышением эффективности деятельности и обеспечением устойчивого развития, требуют дальнейшего изучения. Прежде всего, это относится к экономическим основам организации управления предприятием и в частности, к изучению стратегии предприятия, разработке и производству конкурентоспособных товаров, организации мониторинга экономического состояния предприятия, владению информационным потоком, планированию деятельности предприятия.
На современном этапе развития особенно актуально исследование данных проблем и разработка методических рекомендаций для предприятий, на которых практика применения диагностики финансового состояния находится в стадии постановки.
Следовательно, недостаточность теоретических и методологических разработок инструментария диагностики финансового состояния предприятий по критериям банкротства ведет к существенным убыткам и снижению финансово-экономического благополучия предприятия в условиях рынка. Указанные обстоятельства обуславливают актуальность темы исследования.
Цель данной выпускной квалификационной работы проведение анализа и диагностики финансового состояния предприятия и по результатам диагностики улучшение эффективности работы предприятия на примере ООО «Делко».
Исходя из цели, можно выделить следующие задачи:
1. Определить сущность, значение и необходимость диагностики финансового состояния предприятия, изучить методики диагностики финансового состояния;
2. Проанализировать методики и результаты диагностики финансового состояния предприятия на примере ООО «Делко»;
3. Предложить ряд мероприятий по совершенствованию системы диагностики и улучшению финансового состояния ООО «Делко».
В ходе решения поставленных задач выпускной квалификационной работы были использованы следующие методы: анализ и синтез; горизонтальный и вертикальный анализ; сравнение; экспресс анализ и т. д.
Объектом исследования данной работы является общество с ограниченной ответственностью «Делко».
Предметом исследования является финансовое состояние предприятия по критериям банкротства.
Структурно выпускная квалификационная работа состоит из введения, трех глав, заключения, списка использованной литературы и приложений.
В первой главе дается понятие анализа и диагностики финансового состояния предприятия, дана оценка методик и показателей как в отечественной, таки в зарубежной практике, с помощью которых проводится комплексный анализ.
Во второй главе представлена краткая характеристика анализируемого предприятия, проводится оценка имущественного состояния и источников его формирования, анализируются методики и результаты диагностики финансового состояния предприятия по критериям банкротства ООО «Делко».
Третья глава посвящена разработке мереприятий по улучшению финансового состояния предприятия ООО «Делко» и оценке эффективности предложенных мероприятий.
При проведении исследования использовались методы экономического анализа (горизонтальный, вертикальный, метод сравнения, метод относительных коэффициентов), методы научного исследования (анализ, синтез, дедукция, индукция).
Практическое значение выпускной квалификационной работы заключается в том, что предложенные рекомендации могут быть использованы в качестве исходных материалов для совершенствования финансового состоянии исследуемого предприятия ООО «Делко»
При написании выпускной квалификационной работы были обработаны и проанализированы ряд учебных пособий по финансовому менеджменту, экономическому анализу, финансам предприятий таких авторов, как Л. Е. Басовский, И.А. Бланк, Т. И. Григорьева, Д.В. Лысенко, Н. В. Никитина, В. В. Янов, В. Семенихин, А.Ю. Усанов, С.Г. Чеглаков, А.Д.Шеремет, Ю.А. Шумилова и других, а также интернет ресурсы по теме исследования. При разработке рекомендаций по совершенствованию финансового состояния ООО «Делко» были использованы материалы периодической печати и законодательные документы.
По результатам исследования выпускной квалификационной работы, сделаны следующие выводы:
1. Банкротство или несостоятельность - это признанная арбитражным судом неспособность должника (гражданина либо организации) удовлетворить в полном объёме требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить обязанность по уплате обязательных государственных платежей. Оценить вероятность банкротства возможно путем проведения диагностики финансового состояния предприятия, под которой понимают - последовательность процедур, направленных на выявление причин ухудшения состояния организации и рычагов его оптимизации. Диагностика финансового состояния включает в себя предварительную оценку финансового состояния, оценку платежеспособности и финансовой устойчивости, анализ кредитоспособности и ликвидности баланса, а также оценку оборачиваемости оборотных активов и финансовых результатов;
2. Для диагностики финансового состояния предприятия по критериям банкротства, учитывая саму сущность банкротства, применяют относительные и абсолютные показатели ликвидности и финансовой устойчивости. Среди относительных показателей актуальное значение имеют коэффициент текущей ликвидности и обеспеченности оборотных активов собственными оборотными средствами, среди абсолютных - величина собственных оборотных средств;
3. Отечественные разработки диагностики банкротства представлены рейтинговым числом Т. И. Григорьевой, А. Ю. Ильина, методиками Л.В.Донцовой и Н.А.Никифоровой. Наиболее применяемые зарубежные методы диагностики - многофакторные модели Э.Альтмана, У.Бивера, Лиса, Тафлера. В основе практически всех методик лежат критерии достаточности собственного капитала, рентабельности и платежеспособности;
4. ООО «Делко» осуществляет грузоперевозки на территории РФ. За анализируемый период темп роста выручки превышает темп роста себестоимости услуг, что положительно сказывается на динамике как прибыли от продаж, так и чистой прибыли предприятия. Динамика показателей эффективности управления производственными ресурсами также положительна и имеет значения, превышающие среднестатистические значения предприятий, осуществляющих аналогичную деятельность. В структуре капитала доля заемных средств в течение анализируемого периода, несмотря на динамику снижения значений, занимает наибольший удельный вес: в 2015 г. - 97,54% в 2016 г. - 93,93 %, в 2017 г. - 95,88 %. Рост доля собственного капитала связан с ростом нераспределенной прибыли за анализируемый период;
5. Анализ финансового состояния предприятия в 2015-2017 гг. выявил, что коэффициенты финансовой устойчивости ниже минимально допустимого уровня, коэффициенты ликвидности, несмотря на увеличение, ниже минимально допустимого уровня. динамика Рентабельность капитала за 2015-2017 гг. в целом положительна, тогда как рентабельность продаж имеет тенденцию к снижению. Кроме того, уровень рентабельности, как капитала, так и продаж очень низкий. Вместе с тем, интенсивность оборота капитала повышается, как следствие, продолжительность оборота сокращается, что оценивается положительно;
6. Оценка диагностика финансового состояния по критериям банкротства с использованием отечественных и зарубежных методик выявила, что в 2015-2017 гг. в ООО «Делко» наблюдается удовлетворительное финансовое состояние (по методике Бивера предприятие предприятию грозит банкротство через 5 лет; по методике Т.И.Григорьевой финансовое состояние удовлетворительное, а вероятность банкротства - относительно низкая, так как в 2015-2017 гг. рейтинговое число составляет более единицы). По Альтману в 2015г. вероятность банкротства очевидна, тогда как в 2016-2017 гг. значение Z счет (составило 2,3712 и 2,818 соответственно) приближается к 3, то есть в этот период вероятность банкротства мала;
7. Факторный анализ Z-счет Э. Альтмана показал, что в прогнозе на 2018 г. в ООО «Делко» его значение может увеличиться и, как следствие, угроза банкротства будет устранена, за счет изменения следующих факторов:
1) . Увеличения доли собственных оборотных средств в активах за счет сокращения краткосрочных обязательств;
2) . Увеличения рентабельности активов, исчисленной по нераспределенной прибыли за счет оптимизации активов и роста нераспределенной прибыли;
3) . Увеличения рентабельности активов (уровня доходности активов) за счет оптимизации активов и роста чистой прибыли;
4) . Увеличения коэффициента покрытия собственного капитала за счет увеличения прибыли и, как следствие, повышения собственного капитала;
5) . Повышение интенсивности оборачиваемости активов за счет роста выручки и оптимизации совокупных активов.
По результатам диагностики финансового состояния предприятия по критериям банкротства (несостоятельности) ООО «Делко» выявлены следующие проблемы:
1) . Высокое значение и рост доли заемного капитала в течение анализируемого периода (в среднем составляет 95,66 %) до 95,88% по итогам 2017 г.;
2) . Рост доли кредиторской задолженности с 79,64 % (110658 тыс.руб.) до 73,99 % и 81,52 % за 2015-2017 гг. соответственно. Рост значений данного показателя связан с увеличением задолженности перед поставщиками;
3) . Низкое значение показателей финансового состояния:
- коэффициент автономии, несмотря на рост с 0,02 в 2015 г. до 0,06 в 2017 г. - отражает глубокую финансовую зависимость предприятия;
- предприятие испытывает хронический недостаток денежных средств для оплаты краткосрочных обязательств (коэффициент абсолютной ликвидности уменьшился с 0,05 в 2015 г. до 0,02 в 2017 г.);
4) . По зарубежным методикам существует вероятность банкротства:
- по методике Донцовой Л.В. и Никифоровой Н.А. в 2016-2017 гг. итоговой балл снижается до 25, что характерно для предприятий 5 класса, с высоким риском банкротства, даже после принятия мер по финансовому оздоровлению;
- по методике У.Бивера предприятие предприятию грозит банкротство через 5 лет, но значения коэффициентов покрытия активов чистым оборотным капиталом и текущей ликвидности за 2015-2017 гг. соответствуют состоянию, характерному за 1 год до банкротства;
- по методике Э.Альтмана в 2015г. вероятность банкротства предприятия очевидна.
Для совершенствования финансового состояния ООО «Делко» предлагаем применить следующий алгоритм оптимизации капитала:
1. Анализ капитала предприятия;
2. Определение общей потребности в капитале;
3. Оптимизация структуры капитала по критерию политики финансирования активов;
4. Оптимизация структуры капитала по критерию его стоимости;
5. Оптимизация структуры капитала по критерию эффективности его использования.
Кроме того, в целях повышения показателей, характеризующих финансовое состояние ООО «Делко», рекомендуем применение одного из 2 вариантов:
1. Уменьшить ставку банковского кредита (до 14,5-17 %), выбрав банк с более выгодными условиями кредитования;
2. Сократить привлечение заемных средств для сокращения общей потребности в оборотных средствах, а также стимулировать их эффективное использование.
В результате реализации вышеуказанных направлений в ООО «Делко»:
1) общая величина капитала сократится с 308686 тыс.руб. в 2017 г. до 174526 тыс.руб. в 2018 г.;
2) доля собственных средств увеличится с 12620 тыс.руб. в 2017 г. до 13371 тыс.руб. в 2018 г.;
3) доля заемных средств сократится с 295966 тыс.руб. в 2017 г. до 161155 тыс.руб. в 2018 г.
Оптимизация статей баланса окажет существенное влияние в 2018 г. на улучшение финансового состояния ООО «Делко», в частности:
1. Эффект финансового рычага возрастет по сравнению с 2017 г. (составил 1,59 %) до 2,83-3,12 %;
2. Финансовая устойчивость повысится за счет увеличения доли собственных средств с 4 % в 2017 г. до 8 %, собственных оборотных средств с 9471 тыс.руб. в 2017 г. до 10122 тыс.руб., маневренности капитала с 0,74 в 2017 г. до 0,76, то есть в 2018г.;
3. Ликвидность активов увеличится за счет повышения коэффициентов: абсолютной ликвидности с 0,02 в 2017 г. до 0,04; текущей ликвидности с 1,03 в 2017 г. до 1,07;
4. Рентабельность капитала по чистой прибыли возрастет с 4,09 % в 2017 г. до 7,23 %, рентабельность заемного капитала увеличится с 4,26 % в 2017 г. до 7,83 %;
5. Интенсивность оборота капитала повысится за счет снижения продолжительности его оборота с 312 дней в 2017 г. до 177 дней и длительности оборота кредиторской задолженности с 245 дней в 2017 г. до 144 дня.
Помощь студентам и аспирантам в выполнении работ от наших партнеров
