📄Работа №216938
Тема: Фундаментальный и технический анализ, их роль в формировании диверсифицированного инвестиционного портфеля
Тип работы
Бакалаврская работа
Предмет
Экономика
Объем:
60 листов
Год:
2022
Просмотров:
0
4600
руб.
🛒 Купить работу
Не подходит эта работа?
Закажите новую по вашим требованиям
Узнать цену на написание
Закажите новую по вашим требованиям
Представленный материал является образцом учебного исследования, примером структуры и содержания учебного исследования по заявленной теме. Размещён исключительно в информационных и ознакомительных целях.
Workspay.ru оказывает информационные услуги по сбору, обработке и структурированию материалов в соответствии с требованиями заказчика.
Размещение материала не означает публикацию произведения впервые и не предполагает передачу исключительных авторских прав третьим лицам.
Материал не предназначен для дословной сдачи в образовательные организации и требует самостоятельной переработки с соблюдением законодательства Российской Федерации об авторском праве и принципов академической добросовестности.
Авторские права на исходные материалы принадлежат их законным правообладателям. В случае возникновения вопросов, связанных с размещённым материалом, просим направить обращение через форму обратной связи.
Настоящий учебно-методический информационный материал размещён в ознакомительных и исследовательских целях и представляет собой пример учебного исследования. Не является готовым научным трудом и требует самостоятельной переработки.
📋 Содержание
Аннотация
Введение 4
Глава 1. Основы фундаментального и технического анализа 6
1.1 Торговля на бирже с помощью фундаментального трейдинга 6
1.2 Мультипликаторный анализ компаний 13
Глава 2. Анализ и принятие инвестиционных решений 26
2.1 Классификация компаний по макросекторам 26
2.2 Алгоритм отбора акций и облигаций 31
2.2. Технический анализ графиков акций 46
Глава 3. Формирование диверсифицированного портфеля 48
Заключение 52
Список используемой литературы 53
Приложение А Типы купонов и оферта по облигациям 56
Приложение Б Регламент выплаты дивидендов 57
Приложение В Анализ компаний из разных секторов экономики по мультипликаторам 58
Приложение Г Распределение классов активов в портфеле 59
Приложение Д Акции 60
Введение 4
Глава 1. Основы фундаментального и технического анализа 6
1.1 Торговля на бирже с помощью фундаментального трейдинга 6
1.2 Мультипликаторный анализ компаний 13
Глава 2. Анализ и принятие инвестиционных решений 26
2.1 Классификация компаний по макросекторам 26
2.2 Алгоритм отбора акций и облигаций 31
2.2. Технический анализ графиков акций 46
Глава 3. Формирование диверсифицированного портфеля 48
Заключение 52
Список используемой литературы 53
Приложение А Типы купонов и оферта по облигациям 56
Приложение Б Регламент выплаты дивидендов 57
Приложение В Анализ компаний из разных секторов экономики по мультипликаторам 58
Приложение Г Распределение классов активов в портфеле 59
Приложение Д Акции 60
📖 Введение
Для обычного человека инвестиции кажется искусством, но на самом деле это не так. Инвестиции - это наука и для успеха нужен научный подход. Классы активов - это широкие категории инвестиционных инструментов, которых объединяют общие свойства и характеристики. А портфель — это совокупность ценных бумаг и прочих материальных активов, которые собраны вместе для реализации определенных финансовых задач. Акции и облигации являются самыми важными, это фундамент. Все остальные классы (недвижимость, товары, инструменты денежного рынка), либо производные, либо очень тесно коррелирующие с первыми двумя [2].
Не нужно думать, что если наполнить свой портфель огромным количеством различным классов, внутри каждого класса: подразделить на разную валюту и разные страны, портфель будет безопасным. На самом деле нет такой коррелирующей связи, чем больше классов активов, тем больше он защищен. Добавляя дополнительные классы активов можно дополнительно защитить портфель от просадок.
Важна - страновая диверсификация. Необходимо охватывать своим капиталом все страны, экономики всех стран мира, акции всех стран мира, облигации максимального количества стран мира, для того чтобы получить максимальный эффект от диверсификации. Вкладывать в одну страну очень большой риск.
Акция эмиссионная ценная бумага, доля владения компании, закрепляющая его права владельца на получении части прибыли акционерного общества в виде дивидендов, на участие в управлении акционерным обществом, на часть имуществом, которое осталось после ликвидации акционерного общества, пропорционально количеству акций, находящихся в собственности у владельца. Держатель акции становится совладельцем и получает некоторую ценность. Ценная бумага не просто бумага, за ней стоит право некоторая собственность.
При этом акция имеет стоимость и отсутствие обязательств у владельца перед эмитентом акций. Риски акций: деловой, финансовый, операционный, рыночный, инфляционный, событийный, валютный. Каким образом исключить 90% риска отдельной компании - диверсификация компаниями, по странам, по валютам и др. виды.
Облигация - покупка долга, эмиссионная ценная бумага. Держатель облигации становится кредитором. Выплата процентов по облигациям - обязанность эмитента. Приоритет по выплате в случае ликвидации, наличие конечного срока действия облигации. В отличие от акций, владельцы облигаций, являясь кредиторами компании, не участвуют в ее управлении, пассивно получая купоны.
У облигаций свои риски: кредитный риск (дефолты, технический дефолт по выплате купонов и тела долга), риск процентной ставки (величина выплат по облигациям, купоны очень сильно зависят от процентной ставки ЦБ, денежная кредитная политика ЦБ, принимают решения по повышению, снижению процентной ставки), риск ликвидности (можно не найти покупателя при продаже), инфляционный, валютный риск.
Не нужно думать, что если наполнить свой портфель огромным количеством различным классов, внутри каждого класса: подразделить на разную валюту и разные страны, портфель будет безопасным. На самом деле нет такой коррелирующей связи, чем больше классов активов, тем больше он защищен. Добавляя дополнительные классы активов можно дополнительно защитить портфель от просадок.
Важна - страновая диверсификация. Необходимо охватывать своим капиталом все страны, экономики всех стран мира, акции всех стран мира, облигации максимального количества стран мира, для того чтобы получить максимальный эффект от диверсификации. Вкладывать в одну страну очень большой риск.
Акция эмиссионная ценная бумага, доля владения компании, закрепляющая его права владельца на получении части прибыли акционерного общества в виде дивидендов, на участие в управлении акционерным обществом, на часть имуществом, которое осталось после ликвидации акционерного общества, пропорционально количеству акций, находящихся в собственности у владельца. Держатель акции становится совладельцем и получает некоторую ценность. Ценная бумага не просто бумага, за ней стоит право некоторая собственность.
При этом акция имеет стоимость и отсутствие обязательств у владельца перед эмитентом акций. Риски акций: деловой, финансовый, операционный, рыночный, инфляционный, событийный, валютный. Каким образом исключить 90% риска отдельной компании - диверсификация компаниями, по странам, по валютам и др. виды.
Облигация - покупка долга, эмиссионная ценная бумага. Держатель облигации становится кредитором. Выплата процентов по облигациям - обязанность эмитента. Приоритет по выплате в случае ликвидации, наличие конечного срока действия облигации. В отличие от акций, владельцы облигаций, являясь кредиторами компании, не участвуют в ее управлении, пассивно получая купоны.
У облигаций свои риски: кредитный риск (дефолты, технический дефолт по выплате купонов и тела долга), риск процентной ставки (величина выплат по облигациям, купоны очень сильно зависят от процентной ставки ЦБ, денежная кредитная политика ЦБ, принимают решения по повышению, снижению процентной ставки), риск ликвидности (можно не найти покупателя при продаже), инфляционный, валютный риск.
✅ Заключение
В 1985 году Уоррен Баффет дал свое первое телевизионное интервью, в котором озвучил свой подход к инвестициям. На тот момент, пусть Баффет и не входил пока в десятку Forbes, но имел среднегодовую доходность на дистанции 20 лет в 26% годовых, а его капитал оценивался в 500 млн. долларов
Поэтому теперь, зная дальнейшую судьбу Баффета после 1985 года ясно, что его принципы несут ценность. Уоррен Баффет заработал на бирже столько, сколько еще не удавалось еще никому. Состав его инвестиционного портфеля многие пытаются копировать. Основные принципы создания диверсифицированного инвестиционного портфеля Уоррена Баффета [9]:
- самое первое правило - не терять деньги, а уж затем только думать, как их приумножить;
- вероятность потери крайне мала, если вы покупаете бизнес дешевле его справедливой стоимости;
- для инвестора большую роль играет психология и темперамент, а не интеллект. Для инвестиций человек должен быть стабильным и уравновешенным человеком;
- если я покупаю хорошую акцию по приемлемой цене, я буду спокойно сидеть, даже если рынок закроют на пять лет;
- оценка бизнеса в моменте, ничего не говорит о самом бизнесе. Бизнес говорит сам за себя;
- покупаю только тот бизнес, который мне понятен. Не нужно инвестировать в то, что до конца не понимаешь как устроено ;
- не нужно стараться заработать на каждой сделке, можно иметь всего одну хорошую.
Поэтому теперь, зная дальнейшую судьбу Баффета после 1985 года ясно, что его принципы несут ценность. Уоррен Баффет заработал на бирже столько, сколько еще не удавалось еще никому. Состав его инвестиционного портфеля многие пытаются копировать. Основные принципы создания диверсифицированного инвестиционного портфеля Уоррена Баффета [9]:
- самое первое правило - не терять деньги, а уж затем только думать, как их приумножить;
- вероятность потери крайне мала, если вы покупаете бизнес дешевле его справедливой стоимости;
- для инвестора большую роль играет психология и темперамент, а не интеллект. Для инвестиций человек должен быть стабильным и уравновешенным человеком;
- если я покупаю хорошую акцию по приемлемой цене, я буду спокойно сидеть, даже если рынок закроют на пять лет;
- оценка бизнеса в моменте, ничего не говорит о самом бизнесе. Бизнес говорит сам за себя;
- покупаю только тот бизнес, который мне понятен. Не нужно инвестировать в то, что до конца не понимаешь как устроено ;
- не нужно стараться заработать на каждой сделке, можно иметь всего одну хорошую.
ИЛИ
Поиск аналога
📕 Список литературы
🛒 Оформить заказ
⚡ Работу высылаем в течении 5 минут после оплаты.