Помощь студентам в учебе
УПРАВЛЕНИЕ ФИНАНСОВЫМ СОСТОЯНИЕМ ОРГАНИЗАЦИИ (НА ПРИМЕРЕ ОАО АВИАКОМПАНИЯ «УРАЛЬСКИЕ АВИАЛИНИИ»)
|
АННОТАЦИЯ 4
ВВЕДЕНИЕ 7
1 ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ УПРАВЛЕНИЯ ФИНАНСОВЫМ
СОСТОЯНИЕМ ОРГАНИЗАЦИИ 10
1.1 Управление финансовым состоянием организации, его роль и
значение в современных условиях 10
1.2 Методы анализа финансового состояния организации 29
1.3 Зарубежный опыт управления финансовым состоянием
организации 39
2 АНАЛИЗ И ОЦЕНКА ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ
ОРГАНИЗАЦИИ 42
2.1 Организационно-экономическая характеристика
ОАО Авиакомпания «Уральские авиалинии» 42
2.2 Анализ ликвидности, платежеспособности и финансовой
устойчивости ОАО Авиакомпания «Уральские авиалинии» ... 45
2.3 Анализ деловой активности организации ОАО Авиакомпания
«Уральские авиалинии» 60
3 РАЗРАБОТКА И ОБОСНОВАНИЕ МЕРОПРИЯТИЙ, НАПРАВЛЕННЫХ НА УЛУЧШЕНИЕ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ОРГАНИЗАЦИИ ОАО АВИАКОМПАНИЯ
«УРАЛЬСКИЕ АВИАЛИНИИ» 66
3.1 Разработка мероприятий по улучшению финансового
состояния организации ОАО Авиакомпания «Уральские
авиалинии» 66
3.2 Расчет общей экономической эффективности предложенных
мероприятий 72
ЗАКЛЮЧЕНИЕ 82
БИБЛИОГРАФИЧЕСКИЙ СПИСОК 88
ПРИЛОЖЕНИЯ
ПРИЛОЖЕНИЕ А. Бухгалтерский баланс на 1 января 2016 г 92
ПРИЛОЖЕНИЕ Б. Отчет о финансовых результатах за 2015 г 94
ПРИЛОЖЕНИЕ В. Отчет о финансовых результатах за 2014 г 95
ВВЕДЕНИЕ 7
1 ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ УПРАВЛЕНИЯ ФИНАНСОВЫМ
СОСТОЯНИЕМ ОРГАНИЗАЦИИ 10
1.1 Управление финансовым состоянием организации, его роль и
значение в современных условиях 10
1.2 Методы анализа финансового состояния организации 29
1.3 Зарубежный опыт управления финансовым состоянием
организации 39
2 АНАЛИЗ И ОЦЕНКА ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ
ОРГАНИЗАЦИИ 42
2.1 Организационно-экономическая характеристика
ОАО Авиакомпания «Уральские авиалинии» 42
2.2 Анализ ликвидности, платежеспособности и финансовой
устойчивости ОАО Авиакомпания «Уральские авиалинии» ... 45
2.3 Анализ деловой активности организации ОАО Авиакомпания
«Уральские авиалинии» 60
3 РАЗРАБОТКА И ОБОСНОВАНИЕ МЕРОПРИЯТИЙ, НАПРАВЛЕННЫХ НА УЛУЧШЕНИЕ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ОРГАНИЗАЦИИ ОАО АВИАКОМПАНИЯ
«УРАЛЬСКИЕ АВИАЛИНИИ» 66
3.1 Разработка мероприятий по улучшению финансового
состояния организации ОАО Авиакомпания «Уральские
авиалинии» 66
3.2 Расчет общей экономической эффективности предложенных
мероприятий 72
ЗАКЛЮЧЕНИЕ 82
БИБЛИОГРАФИЧЕСКИЙ СПИСОК 88
ПРИЛОЖЕНИЯ
ПРИЛОЖЕНИЕ А. Бухгалтерский баланс на 1 января 2016 г 92
ПРИЛОЖЕНИЕ Б. Отчет о финансовых результатах за 2015 г 94
ПРИЛОЖЕНИЕ В. Отчет о финансовых результатах за 2014 г 95
Актуальность темы. Финансовое состояние фирмы выступает в качестве важнейшей характеристики ее активности и надежности в деловом аспекте. Оно обусловливает уровень конкурентоспособности фирмы и ее потенциала в деловом партнерстве, выступает гарантом эффективного исполнения экономических интересов всех единиц хозяйственного оборота.
Обеспечение оптимального финансового состояния любой коммерческой фирмы является одно из самых важных функций ее менеджмента. Финансовое состояние предприятия можно назвать устойчивым, если при негативных изменениях внешних факторов среды, оно сохраняет способность к нормальному функционированию, своевременному и полному выполнению собственных обязательств по расчетам с сотрудниками, хозяйственными партнерами, кредитными учреждениями, органами государственной власти и внебюджетными фондами, и при этом способно выполнять собственные планы текущего характера, а также заниматься реализацией стратегических программ.
Возможности фирмы в финансовой деятельности практически всегда являются ограниченными. В связи с этим задачей обеспечения стабильного финансового состояния является то, чтобы указанные ограничения не превышали приемлемых размеров. Одновременно с этим предприятию важно соблюсти и обязательные в финансовом планировании требования осмотрительности, формирования резервов на случай появления непредвиденных ситуаций, которые могут привести к утрате рыночной устойчивости.
Наилучшим способом объективной достоверной оценки финансового состояния фирмы является ее анализ, который позволяет отследить тенденции развития фирмы, дать развернутую оценку исполнения планов по поступлению финансовых ресурсов и их использованию с точки зрения совершенствования финансового состояния компании на основании выявления причинноследственных взаимосвязей между различными показателями деятельности в области производства, коммерции и финансов.
Данные финансового анализа используются для прогнозирования потенциальной величины финансового результата, рентабельности, исходя из практики хозяйственной деятельности и наличия собственных и привлеченных ресурсов, формирования моделей финансового состояния при различных вариантах использования средств и предметов труда; выработки конкретных мер, имеющих целью обеспечить максимально эффективное использование финансовых средств и укрепить финансовое состояние компании.
Анализ финансового состояния выступает важнейшим инструментов в системе менеджмента на предприятии, способом обнаружения внутрифирменных резервов, основанием для разработки экономически обоснованных планов и принятия управленческих решений.
Результаты анализа финансового состояния фирмы помогают правильно распределять финансовые ресурсы предприятия, так как от этого зависит вся его дальнейшая деятельность.
Особую актуальность результаты финансового анализа приобретают в связи со сложной экономической ситуации в Российской Федерации в 2014-2015 гг. в связи с политической обстановкой и экономическими санкциями. Аппарату управления и должностным лицам компании еще более взвешенно, чем прежде, стоит принимать решения, касающиеся дальнейшего развития бизнеса, опираясь на результаты анализа и адекватно реагируя на любые изменения среды.
Этим и определяется актуальность темы исследования.
Объектом выпускной квалификационной работы является ОАО Авиакомпания «Уральские авиалинии».
Предмет выпускной квалификационной работы - процесс управления финансовым состоянием фирмы.
Цель выпускной квалификационной работы заключается в разработке направлений улучшения финансового состояния ОАО Авиакомпания «Уральские авиалинии».
Данная цель определила необходимость постановки и решения следующих задач:
- рассмотреть теоретические основы управления финансовым состоянием организации;
- дать организационно-экономическую характеристику ОАО Авиакомпания «Уральские авиалинии»;
- провести анализ ликвидности, платежеспособности и финансовой устойчивости ОАО Авиакомпания «Уральские авиалинии»;
- провести анализ деловой активности организации ОАО Авиакомпания «Уральские авиалинии»;
- разработать и обосновать мероприятия, направленные на улучшение финансового состояния организации ОАО Авиакомпания «Уральские авиалинии».
Работа состоит из трех глав, введения, заключения, библиографического списка и приложений.
В первой главе рассматриваются теоретические основы управления финансовым состоянием предприятия. Во второй главе осуществляется анализ финансового состояния организации ОАО Авиакомпания «Уральские авиалинии». В третьей главе проводится разработка и обоснование мероприятий, направленных на улучшение финансового состояния организации ОАО Авиакомпания «Уральские авиалинии».
Теоретической основой данной выпускной квалификационной работы являются труды таких авторов, как ВТ. Артеменко, М.И. Баканова, И.Т. Балабанова, Д.А. Ендовицкого, В.В. Ковалева, М.П. Любушина, Г.В. Савицкой, А.Д. Шеремета и др.
Информационной базой выпускной квалификационной работы являются бухгалтерская отчетность и практические материалы ОАО Авиакомпания «Уральские авиалинии» 2013-2015 гг.
Результаты проведенного исследования могут быть использованы в работе аппарата управления и финансовой службой ОАО Авиакомпания «Уральские авиалинии», в целях улучшения показателей финансового состояния организации.
Обеспечение оптимального финансового состояния любой коммерческой фирмы является одно из самых важных функций ее менеджмента. Финансовое состояние предприятия можно назвать устойчивым, если при негативных изменениях внешних факторов среды, оно сохраняет способность к нормальному функционированию, своевременному и полному выполнению собственных обязательств по расчетам с сотрудниками, хозяйственными партнерами, кредитными учреждениями, органами государственной власти и внебюджетными фондами, и при этом способно выполнять собственные планы текущего характера, а также заниматься реализацией стратегических программ.
Возможности фирмы в финансовой деятельности практически всегда являются ограниченными. В связи с этим задачей обеспечения стабильного финансового состояния является то, чтобы указанные ограничения не превышали приемлемых размеров. Одновременно с этим предприятию важно соблюсти и обязательные в финансовом планировании требования осмотрительности, формирования резервов на случай появления непредвиденных ситуаций, которые могут привести к утрате рыночной устойчивости.
Наилучшим способом объективной достоверной оценки финансового состояния фирмы является ее анализ, который позволяет отследить тенденции развития фирмы, дать развернутую оценку исполнения планов по поступлению финансовых ресурсов и их использованию с точки зрения совершенствования финансового состояния компании на основании выявления причинноследственных взаимосвязей между различными показателями деятельности в области производства, коммерции и финансов.
Данные финансового анализа используются для прогнозирования потенциальной величины финансового результата, рентабельности, исходя из практики хозяйственной деятельности и наличия собственных и привлеченных ресурсов, формирования моделей финансового состояния при различных вариантах использования средств и предметов труда; выработки конкретных мер, имеющих целью обеспечить максимально эффективное использование финансовых средств и укрепить финансовое состояние компании.
Анализ финансового состояния выступает важнейшим инструментов в системе менеджмента на предприятии, способом обнаружения внутрифирменных резервов, основанием для разработки экономически обоснованных планов и принятия управленческих решений.
Результаты анализа финансового состояния фирмы помогают правильно распределять финансовые ресурсы предприятия, так как от этого зависит вся его дальнейшая деятельность.
Особую актуальность результаты финансового анализа приобретают в связи со сложной экономической ситуации в Российской Федерации в 2014-2015 гг. в связи с политической обстановкой и экономическими санкциями. Аппарату управления и должностным лицам компании еще более взвешенно, чем прежде, стоит принимать решения, касающиеся дальнейшего развития бизнеса, опираясь на результаты анализа и адекватно реагируя на любые изменения среды.
Этим и определяется актуальность темы исследования.
Объектом выпускной квалификационной работы является ОАО Авиакомпания «Уральские авиалинии».
Предмет выпускной квалификационной работы - процесс управления финансовым состоянием фирмы.
Цель выпускной квалификационной работы заключается в разработке направлений улучшения финансового состояния ОАО Авиакомпания «Уральские авиалинии».
Данная цель определила необходимость постановки и решения следующих задач:
- рассмотреть теоретические основы управления финансовым состоянием организации;
- дать организационно-экономическую характеристику ОАО Авиакомпания «Уральские авиалинии»;
- провести анализ ликвидности, платежеспособности и финансовой устойчивости ОАО Авиакомпания «Уральские авиалинии»;
- провести анализ деловой активности организации ОАО Авиакомпания «Уральские авиалинии»;
- разработать и обосновать мероприятия, направленные на улучшение финансового состояния организации ОАО Авиакомпания «Уральские авиалинии».
Работа состоит из трех глав, введения, заключения, библиографического списка и приложений.
В первой главе рассматриваются теоретические основы управления финансовым состоянием предприятия. Во второй главе осуществляется анализ финансового состояния организации ОАО Авиакомпания «Уральские авиалинии». В третьей главе проводится разработка и обоснование мероприятий, направленных на улучшение финансового состояния организации ОАО Авиакомпания «Уральские авиалинии».
Теоретической основой данной выпускной квалификационной работы являются труды таких авторов, как ВТ. Артеменко, М.И. Баканова, И.Т. Балабанова, Д.А. Ендовицкого, В.В. Ковалева, М.П. Любушина, Г.В. Савицкой, А.Д. Шеремета и др.
Информационной базой выпускной квалификационной работы являются бухгалтерская отчетность и практические материалы ОАО Авиакомпания «Уральские авиалинии» 2013-2015 гг.
Результаты проведенного исследования могут быть использованы в работе аппарата управления и финансовой службой ОАО Авиакомпания «Уральские авиалинии», в целях улучшения показателей финансового состояния организации.
В результате выполнения данной выпускной квалификационной работы была достигнута поставленная цель — разработаны направления улучшения финансового состояния ОАО Авиакомпания «Уральские авиалинии».
Финансовое состояние можно понимать в качестве результата системы взаимоотношений, которые возникают в ходе кругооборота средств фирмы, а также источников их финансирования, отражающий на конкретную дату наличие различного имущества и обязательств, а также способность фирмы работать и самостоятельно развиваться в изменяющихся условиях внешней среды, настоящую и прогнозируемую вероятность удовлетворить требования кредиторов, а также уровень его инвестиционной привлекательности.
Финансовое состояние можно трактовать в качестве составной части экономического потенциала фирмы, отражающей финансовые итоги работы компании. Под экономическим потенциалом понимают способность предприятия к достижению поставленных перед ним целей, с использованием имеющихся у него ресурсов материального, трудового и финансового характера. Выделяют две характеристики экономического потенциала: состояние имущественного потенциала предприятия и характер финансового положения фирмы. Финансовое положение зависит от достигнутых за период финансовых результатов, и, кроме этого, может быть охарактеризовано некоторыми статьями отчетности, а также соотношений между ними. При этом с точки зрения краткосрочной перспективы говорят о ликвидности и платежеспособности предприятия, а в долгосрочном плане - о финансовой устойчивости.
Анализ финансового состояния предприятия включает в себя следующие направления: горизонтальный и вертикальный анализ баланса предприятия, оценку ликвидности баланса предприятия, коэффициентный анализ ликвидности предприятия, оценку финансовой устойчивости предприятия, оценку рентабельности предприятия, оценку деловой активности предприятия.
Открытое акционерное общество Авиакомпания «Уральские авиалинии» является одной из пяти крупнейших отечественных авиаперевозчиков по объемам оказываемых услуг. Каждый год карта полетов компании расширяется за счет новых городов нашей стране, стран ЕвразЭС и иных зарубежных государств. В качестве базовых аэропортов авиакомпания использует крупнейшие авиаузлы РФ: в г. Москва (Домодедово) и г. Екатеринбург (Кольцово).
Структура пассивов ОАО АК «Уральские авиалинии» является неудовлетворительной. Исходя из общей оценки платежеспособности и ликвидности предприятия, можно сделать вывод об общей тенденции снижения финансовых показателей ОАО АК «Уральские авиалинии» за анализируемый период, как следствие ухудшения платежеспособности организации: предприятие все еще может погасить свои наиболее срочные обязательства, но испытываемый дефицит ресурсов продолжает расти. За период с 2014 г. по 2015 г. предприятие находится в нормальном состоянии, поскольку может обеспечить запасы собственными оборотными средствами и долгосрочными кредитами. Анализ структурных характеристик пассивов говорит о низкой финансовой устойчивости предприятия ОАО АК «Уральские авиалинии». С позиций оценки рыночной устойчивости финансовые показатели ОАО АК «Уральские авиалинии» не соответствуют нормативным значениям, что характеризует предприятие как финансово неустойчивое. Ликвидность и платежеспособность предприятия не соответствует рекомеднуемым значениям, а уровень финансовой устойчивости можно оценить как низкий. При оценке деловой активности и рентабельности предприятия наблюдается их снижение.
Таким образом, по результатам оценки финансового состояния предприятия ОАО АК «Уральские авиалинии» можно выявить следующие проблемы:
- снижение удельного веса собственного капитала предприятия. На предприятии доля собственного капитала в 2013 г. составила 14,67%, в 2015 г. - 13,89%;
- снижение относительных показателей финансовой устойчивости и их несоответствие нормативным значениям. Коэффициент автономии за 2013-2015
гг. имеет низкие значения в пределах 0,12-0,14 при рекомендуемом значении около 0,5. Показатель финансового рычага предприятия (коэффициент финансовой зависимости) с нормальным значением менее 2,0 в 2013 г. составил 6,81 в 2015 г. - 7,20. Коэффициент финансовой напряженности в 2013 г. составил 5,81, в 2015 г. вырос до 6,81. Значения не соответствуют рекомендованному значению «меньше 1,00»;
- несоответствие показателей ликвидности и платежеспособности нормативным значениям. Коэффициенты текущей ликвидности, критической и абсолютной ликвидности за 2013-2015 г. находятся ниже рекомендуемых значений;
- снижение показателей рентабельности и деловой активности. На предприятии ОАО АК «Уральские авиалинии» оборотный капитал оборачивался в 2013 г. - 9,32 раза, в 2014 г. - 4,65 раза, в 2015 г. - 4,26, это является отрицательным моментом в деятельности предприятия. Собственный капитал обернулся 2013 г. 27,03 раза, в 2014 г. - 27,25 раза, в 2015 г. - 22,68 раза. Таким образом, при оценке деловой активности предприятия наблюдается ее снижение. Рентабельность издержек ОАО АК «Уральские авиалинии» в 2013 г. составила 3,28%, в 2014 г. выросла до 3,67%, в 2015 г. снизилась до 2,31%. Норма прибыли деятельности ОАО АК «Уральские авиалинии» в 2013 г. составила 0,07%, в 2014 г, - 1,52%, в 2015 г.-0,65%.
В целом можно сделать вывод о неудовлетворительном финансовом состоянии ОАО АК «Уральские авиалинии».
Кризисные явления, стимулированные геополитическими причинами: введенные Евросоюзом санкции; неспокойная ситуация на Украине; военные действия в Сирии; беспрецедентное ухудшение российско-турецких отношений, которые Владимир Путин назвал «ударом в спину» со стороны Анкары; приостановка авиасообщения между Россией и Египтом на регулярных, чартерных и транзитных рейсах с ноября 2015 года в связи с крушением самолета АЗ 21 авиакомпании «Когалымавиа»; падение курса рубля, причины обесценивания которого, определенно, лежат в нефтяной плоскости; серьезные 84
потрясения отечественного туристического рынка, связанного с банкротством туроператоров, привели к тому, что спрос на авиаперевозки снизился.
В связи с этим приоритетными направлениями развития деятельности любой авиакомпании, можно назвать привлечение новых и удержание существующих клиентов за счет совершенствования обслуживания пассажиров и расширения систем лояльности.
В своей практике авиакомпании часто пользуются как кратковременными программами стимулирования - скидками, розыгрышами призов, выдачу бесплатных авиабилетов, так и программами, действующими на систематической основе - программами для пассажиров, часто пользующихся услугами авиакомпании, юридических лиц и программами лояльности участников агентских каналов продажи. Программы кратковременного свойства могут временно увеличить степень лояльности клиентов и ведут к сокращению средней стоимости авиаперелетов.
Эффективность постоянных схем поощрения объясняется тем, что они способствуют созданию долгосрочного стимула к покупкам, подкрепленного не только финансовой выгодой, но и эмоциональной мотивацией, осознанием значимости и причастности к сообществу наиболее ценных клиентов компании.
В связи с этим ОАО Авиакомпания «Уральские авиалинии» рекомендуется два мероприятия, направленных на привлечение новых и повышение лояльности существующих клиентов:
1. Внедрение подарочных сертификатов на перелеты;
Форма подарочного сертификата включает в себе перечень реквизитов, дающих возможность его идентификации: номер, серия, наличие скретч-панели с кодом, наличие магнитной полосы и пр. Сертификат может быть выдан лицу, оплатившего его стоимость. Осуществить оформление авиабилета по сертификату может любой, кому он будет передан. Подарочные сертификаты являются идеальным вариантом решения проблем выбора подарка для клиентов, которым не нравится праздничный ажиотаж, и которые не хотят нести ответственности при выборе либо испытывают нехватку свободного времени для его поиска.
Сертификат может выступать замечательным запоминающимся подарком для юбиляра, молодоженов, бизнесмена, студента, родителей, друзей, людей, занимающихся туризмом, а также может выступать в качестве предмета мотивации персонала различных предприятий.
Говоря о коммерческом потенциале использования подарочных сертификатов, важно учитывать, что их использование не нацелено на получение быстрого дохода, так как, по сути, является услугам, которая имеет отложенный спрос и эффект. Однако при этом, данный способ роста объемов реализации продаж, по мнению многих специалистов, при удачном сочетании с иными инструментами увеличения лояльности и использовании эффективной системы продвижения, способен увеличить количество продаж постоянным клиентам на 5-10%, а также привлечь до 5% новых потребителей. В связи с этим авиакомпаниям, находящимся в условиях конкурентного соперничества за привлечение пассажиров, расширять набор инструментов привлечения и удержания потребителей и использовать новые инновационные и креативные маркетинговые ходы, которые могут позволить предприятию повысить уровень конкурентоспособности и привести к укреплению рыночных позиций.
2. Создание расширенной программы лояльности для корпоративных клиентов (юридических лиц).
В настоящее время в ОАО Авиакомпания «Уральские авиалинии» действует программа лояльности для юридических лиц «Корпоративный клиент».
В целях расширения данной программы предприятию ОАО Авиакомпания «Уральские авиалинии» рекомендуется дополнить ее возможностью приобрести неограниченный проездной для авиаперелетов.
Данная услуга является новой для российского рынка и мира в целом и появилась на американском рынке в 2015 г. Компании ОАО Авиакомпания «Уральские авиалинии» также предлагается внедрить аналогичную программу сроком на месяц. Стандартное предложение может включать в себя 10 перелетов по популярным деловым направлениям «Екатеринбург-Москва», «Екатеринбург- Санкт-Петербург», «Екатеринбург-Новосибирск». Ожидается, что данное 86
инновационное мероприятие позволит предприятию привлечь новых клиентов из бизнес-сектора российской экономики.
Затраты на реализацию мероприятия по внедрению подарочных сертификатов на перелеты 300 тыс. руб. Затраты на реализацию мероприятия по созданию расширенной программы лояльности для корпоративных клиентов (юридических лиц) составят 7 600 тыс. руб. Прирост годовой выручки составит 30 000 тыс. руб.
Экономический эффект от внедрения всех предложенных мероприятий составит 1 855 414 тыс. руб.
После внедрения комплекса мероприятий ожидается увеличение валюты баланса на 1 484 331 тыс. руб. за счет роста оборотных активов на 1 484 331 тыс. руб., увеличения собственного капитала на 1 484 331 тыс. руб.
Выручка от реализации вырастет на 1 863 млн. руб., прибыль от продаж - на 1 855 млн. руб., чистая прибыль - на 1 484 млн. руб.
После внедрения мероприятий ожидается увеличение показателей ликвидности. Коэффициент текущей ликвидности вырастет с 1,19 до 1,36, коэффициент абсолютной ликвидности - с 0,02 до 0,19.
Предложенные мероприятия приведут к значительному сокращению показателей финансовой напряженности и финансовой зависимости и в целом показывают рост финансовой устойчивости предприятия.
Рентабельность оборота вырастет с 2,31% до 6,07%, рентабельность издержек - на 4,89%, общая рентабельность с 0,65% до 3,87%.
Таким образом, предложенный комплекс мероприятий ОАО Авиакомпания «Уральские авиалинии» приведет к значительному улучшению показателей финансового состояния предприятия.
Финансовое состояние можно понимать в качестве результата системы взаимоотношений, которые возникают в ходе кругооборота средств фирмы, а также источников их финансирования, отражающий на конкретную дату наличие различного имущества и обязательств, а также способность фирмы работать и самостоятельно развиваться в изменяющихся условиях внешней среды, настоящую и прогнозируемую вероятность удовлетворить требования кредиторов, а также уровень его инвестиционной привлекательности.
Финансовое состояние можно трактовать в качестве составной части экономического потенциала фирмы, отражающей финансовые итоги работы компании. Под экономическим потенциалом понимают способность предприятия к достижению поставленных перед ним целей, с использованием имеющихся у него ресурсов материального, трудового и финансового характера. Выделяют две характеристики экономического потенциала: состояние имущественного потенциала предприятия и характер финансового положения фирмы. Финансовое положение зависит от достигнутых за период финансовых результатов, и, кроме этого, может быть охарактеризовано некоторыми статьями отчетности, а также соотношений между ними. При этом с точки зрения краткосрочной перспективы говорят о ликвидности и платежеспособности предприятия, а в долгосрочном плане - о финансовой устойчивости.
Анализ финансового состояния предприятия включает в себя следующие направления: горизонтальный и вертикальный анализ баланса предприятия, оценку ликвидности баланса предприятия, коэффициентный анализ ликвидности предприятия, оценку финансовой устойчивости предприятия, оценку рентабельности предприятия, оценку деловой активности предприятия.
Открытое акционерное общество Авиакомпания «Уральские авиалинии» является одной из пяти крупнейших отечественных авиаперевозчиков по объемам оказываемых услуг. Каждый год карта полетов компании расширяется за счет новых городов нашей стране, стран ЕвразЭС и иных зарубежных государств. В качестве базовых аэропортов авиакомпания использует крупнейшие авиаузлы РФ: в г. Москва (Домодедово) и г. Екатеринбург (Кольцово).
Структура пассивов ОАО АК «Уральские авиалинии» является неудовлетворительной. Исходя из общей оценки платежеспособности и ликвидности предприятия, можно сделать вывод об общей тенденции снижения финансовых показателей ОАО АК «Уральские авиалинии» за анализируемый период, как следствие ухудшения платежеспособности организации: предприятие все еще может погасить свои наиболее срочные обязательства, но испытываемый дефицит ресурсов продолжает расти. За период с 2014 г. по 2015 г. предприятие находится в нормальном состоянии, поскольку может обеспечить запасы собственными оборотными средствами и долгосрочными кредитами. Анализ структурных характеристик пассивов говорит о низкой финансовой устойчивости предприятия ОАО АК «Уральские авиалинии». С позиций оценки рыночной устойчивости финансовые показатели ОАО АК «Уральские авиалинии» не соответствуют нормативным значениям, что характеризует предприятие как финансово неустойчивое. Ликвидность и платежеспособность предприятия не соответствует рекомеднуемым значениям, а уровень финансовой устойчивости можно оценить как низкий. При оценке деловой активности и рентабельности предприятия наблюдается их снижение.
Таким образом, по результатам оценки финансового состояния предприятия ОАО АК «Уральские авиалинии» можно выявить следующие проблемы:
- снижение удельного веса собственного капитала предприятия. На предприятии доля собственного капитала в 2013 г. составила 14,67%, в 2015 г. - 13,89%;
- снижение относительных показателей финансовой устойчивости и их несоответствие нормативным значениям. Коэффициент автономии за 2013-2015
гг. имеет низкие значения в пределах 0,12-0,14 при рекомендуемом значении около 0,5. Показатель финансового рычага предприятия (коэффициент финансовой зависимости) с нормальным значением менее 2,0 в 2013 г. составил 6,81 в 2015 г. - 7,20. Коэффициент финансовой напряженности в 2013 г. составил 5,81, в 2015 г. вырос до 6,81. Значения не соответствуют рекомендованному значению «меньше 1,00»;
- несоответствие показателей ликвидности и платежеспособности нормативным значениям. Коэффициенты текущей ликвидности, критической и абсолютной ликвидности за 2013-2015 г. находятся ниже рекомендуемых значений;
- снижение показателей рентабельности и деловой активности. На предприятии ОАО АК «Уральские авиалинии» оборотный капитал оборачивался в 2013 г. - 9,32 раза, в 2014 г. - 4,65 раза, в 2015 г. - 4,26, это является отрицательным моментом в деятельности предприятия. Собственный капитал обернулся 2013 г. 27,03 раза, в 2014 г. - 27,25 раза, в 2015 г. - 22,68 раза. Таким образом, при оценке деловой активности предприятия наблюдается ее снижение. Рентабельность издержек ОАО АК «Уральские авиалинии» в 2013 г. составила 3,28%, в 2014 г. выросла до 3,67%, в 2015 г. снизилась до 2,31%. Норма прибыли деятельности ОАО АК «Уральские авиалинии» в 2013 г. составила 0,07%, в 2014 г, - 1,52%, в 2015 г.-0,65%.
В целом можно сделать вывод о неудовлетворительном финансовом состоянии ОАО АК «Уральские авиалинии».
Кризисные явления, стимулированные геополитическими причинами: введенные Евросоюзом санкции; неспокойная ситуация на Украине; военные действия в Сирии; беспрецедентное ухудшение российско-турецких отношений, которые Владимир Путин назвал «ударом в спину» со стороны Анкары; приостановка авиасообщения между Россией и Египтом на регулярных, чартерных и транзитных рейсах с ноября 2015 года в связи с крушением самолета АЗ 21 авиакомпании «Когалымавиа»; падение курса рубля, причины обесценивания которого, определенно, лежат в нефтяной плоскости; серьезные 84
потрясения отечественного туристического рынка, связанного с банкротством туроператоров, привели к тому, что спрос на авиаперевозки снизился.
В связи с этим приоритетными направлениями развития деятельности любой авиакомпании, можно назвать привлечение новых и удержание существующих клиентов за счет совершенствования обслуживания пассажиров и расширения систем лояльности.
В своей практике авиакомпании часто пользуются как кратковременными программами стимулирования - скидками, розыгрышами призов, выдачу бесплатных авиабилетов, так и программами, действующими на систематической основе - программами для пассажиров, часто пользующихся услугами авиакомпании, юридических лиц и программами лояльности участников агентских каналов продажи. Программы кратковременного свойства могут временно увеличить степень лояльности клиентов и ведут к сокращению средней стоимости авиаперелетов.
Эффективность постоянных схем поощрения объясняется тем, что они способствуют созданию долгосрочного стимула к покупкам, подкрепленного не только финансовой выгодой, но и эмоциональной мотивацией, осознанием значимости и причастности к сообществу наиболее ценных клиентов компании.
В связи с этим ОАО Авиакомпания «Уральские авиалинии» рекомендуется два мероприятия, направленных на привлечение новых и повышение лояльности существующих клиентов:
1. Внедрение подарочных сертификатов на перелеты;
Форма подарочного сертификата включает в себе перечень реквизитов, дающих возможность его идентификации: номер, серия, наличие скретч-панели с кодом, наличие магнитной полосы и пр. Сертификат может быть выдан лицу, оплатившего его стоимость. Осуществить оформление авиабилета по сертификату может любой, кому он будет передан. Подарочные сертификаты являются идеальным вариантом решения проблем выбора подарка для клиентов, которым не нравится праздничный ажиотаж, и которые не хотят нести ответственности при выборе либо испытывают нехватку свободного времени для его поиска.
Сертификат может выступать замечательным запоминающимся подарком для юбиляра, молодоженов, бизнесмена, студента, родителей, друзей, людей, занимающихся туризмом, а также может выступать в качестве предмета мотивации персонала различных предприятий.
Говоря о коммерческом потенциале использования подарочных сертификатов, важно учитывать, что их использование не нацелено на получение быстрого дохода, так как, по сути, является услугам, которая имеет отложенный спрос и эффект. Однако при этом, данный способ роста объемов реализации продаж, по мнению многих специалистов, при удачном сочетании с иными инструментами увеличения лояльности и использовании эффективной системы продвижения, способен увеличить количество продаж постоянным клиентам на 5-10%, а также привлечь до 5% новых потребителей. В связи с этим авиакомпаниям, находящимся в условиях конкурентного соперничества за привлечение пассажиров, расширять набор инструментов привлечения и удержания потребителей и использовать новые инновационные и креативные маркетинговые ходы, которые могут позволить предприятию повысить уровень конкурентоспособности и привести к укреплению рыночных позиций.
2. Создание расширенной программы лояльности для корпоративных клиентов (юридических лиц).
В настоящее время в ОАО Авиакомпания «Уральские авиалинии» действует программа лояльности для юридических лиц «Корпоративный клиент».
В целях расширения данной программы предприятию ОАО Авиакомпания «Уральские авиалинии» рекомендуется дополнить ее возможностью приобрести неограниченный проездной для авиаперелетов.
Данная услуга является новой для российского рынка и мира в целом и появилась на американском рынке в 2015 г. Компании ОАО Авиакомпания «Уральские авиалинии» также предлагается внедрить аналогичную программу сроком на месяц. Стандартное предложение может включать в себя 10 перелетов по популярным деловым направлениям «Екатеринбург-Москва», «Екатеринбург- Санкт-Петербург», «Екатеринбург-Новосибирск». Ожидается, что данное 86
инновационное мероприятие позволит предприятию привлечь новых клиентов из бизнес-сектора российской экономики.
Затраты на реализацию мероприятия по внедрению подарочных сертификатов на перелеты 300 тыс. руб. Затраты на реализацию мероприятия по созданию расширенной программы лояльности для корпоративных клиентов (юридических лиц) составят 7 600 тыс. руб. Прирост годовой выручки составит 30 000 тыс. руб.
Экономический эффект от внедрения всех предложенных мероприятий составит 1 855 414 тыс. руб.
После внедрения комплекса мероприятий ожидается увеличение валюты баланса на 1 484 331 тыс. руб. за счет роста оборотных активов на 1 484 331 тыс. руб., увеличения собственного капитала на 1 484 331 тыс. руб.
Выручка от реализации вырастет на 1 863 млн. руб., прибыль от продаж - на 1 855 млн. руб., чистая прибыль - на 1 484 млн. руб.
После внедрения мероприятий ожидается увеличение показателей ликвидности. Коэффициент текущей ликвидности вырастет с 1,19 до 1,36, коэффициент абсолютной ликвидности - с 0,02 до 0,19.
Предложенные мероприятия приведут к значительному сокращению показателей финансовой напряженности и финансовой зависимости и в целом показывают рост финансовой устойчивости предприятия.
Рентабельность оборота вырастет с 2,31% до 6,07%, рентабельность издержек - на 4,89%, общая рентабельность с 0,65% до 3,87%.
Таким образом, предложенный комплекс мероприятий ОАО Авиакомпания «Уральские авиалинии» приведет к значительному улучшению показателей финансового состояния предприятия.