Помощь студентам в учебе
Использование современных методов оценки эффективности инвестиционных проектов на примере проекта внедрения нового оборудования на предприятии АО «Газпром газораспределение Челябинск»
|
АННОТАЦИЯ 2
ВВЕДЕНИЕ 8
1 СОВРЕМЕННЫЕ МЕТОДЫ ОЦЕНКИ ЭФФЕКТИВНОСТИ
ИНВЕСТИЦИОННЫХ ПРОЕКТОВ
1.1Понятие инвестиционного проекта 11
1.2Эффективность инвестиционных проектов 11
1.3 Методы оценки эффективности инвестиционных проектов 13
Выводы по разделу один 19
2 СТРАТЕГИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ И ОЦЕНКА ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ
ОБЪЕКТА ИССЛЕДОВАНИЯ
2.1 Краткая характеристика объекта исследования 20
2.2 Стратегический анализ среды
2.2.1 Анализ внешней среды 22
2.2.2 Анализ внутренней среды 26
2.3 SWOT-анализ 29
2.4 Анализ финансового состояния предприятия
2.4.1 Вертикальный и горизонтальный анализ баланса предприятия 32
2.4.2 Анализ ликвидности и платежеспособности предприятия 37
2.4.3 Анализ финансовой устойчивости предприятия 45
2.4.4 Анализ деловой активности предприятия 51
2.4.5 Оценка показателей рентабельности предприятия 55
Выводы по разделу два 58
3 РАЗРАБОТКА ИНВЕСТИЦИОННОГО ПРОЕКТА ДЛЯ УЛУЧШЕНИЯ
ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ
3.1 Резюме проекта 61
3.2. Организационный план
3.2.1 Подробное описание сути проекта 62
3.2.2 Определение источника и условий финансирования проекта 66
3.3 План маркетинга
3.3.1 Описание методов продвижения продуктов проекта на рынке 67
3.3.2 Анализ покупателей 67
3.4 План производства
3.4.1 Описание технологии производства продуктов (работ, услуг) 68
3.4.2 Обоснование потребности в основных средствах 69
3.4.3 Обоснование потребности в оборотных средствах 71
3.4.4 Обоснование цены продукта (товара, работы, услуги) проекта 72
3.5 Финансовый план
3.5.1 Отчет о финансовом результате проекта 72
3.5.2 Формирование отчета о движении денежных средств 74
3.5.3 Обоснование экономической эффективности проекта
3.5.3.1 Расчет ставки дисконтирования 76
3.5.3.2 Расчет интегральных показателей экономической
эффективности проекта 76
3.6 Анализ рисков проекта
3.6.1 Оценка безубыточности проекта 80
3.6.2 Оценка чувствительности проекта 81
3.6.3 Описательный метод оценки рисков 83
Выводы по разделу три 86
4 АНАЛИЗ ПРОГНОЗИРУЕМОГО ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ
ПРЕДПРИЯТИЯ С ПРОЕКТОМ
4.1 Прогнозный анализ ликвидности 88
4.2 Прогнозный анализ финансовой устойчивости 88
4.3 Прогнозный анализ деловой активности 89
4.4 Прогнозный анализ рентабельности 90
Выводы по разделу четыре 90
ЗАКЛЮЧЕНИЕ 92
БИБЛИОГРАФИЧЕСКИЙ СПИСОК 94
ПРИЛОЖЕНИЯ 96
ПРИЛОЖЕНИЕ А Смета затрат на подготовку площадки для производства 96
ПРИЛОЖЕНИЕ Б_План управления маркетингом бизнес-проекта 98
ПРИЛОЖЕНИЕ В План затрат бизнес -проекта 99
ВВЕДЕНИЕ 8
1 СОВРЕМЕННЫЕ МЕТОДЫ ОЦЕНКИ ЭФФЕКТИВНОСТИ
ИНВЕСТИЦИОННЫХ ПРОЕКТОВ
1.1Понятие инвестиционного проекта 11
1.2Эффективность инвестиционных проектов 11
1.3 Методы оценки эффективности инвестиционных проектов 13
Выводы по разделу один 19
2 СТРАТЕГИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ И ОЦЕНКА ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ
ОБЪЕКТА ИССЛЕДОВАНИЯ
2.1 Краткая характеристика объекта исследования 20
2.2 Стратегический анализ среды
2.2.1 Анализ внешней среды 22
2.2.2 Анализ внутренней среды 26
2.3 SWOT-анализ 29
2.4 Анализ финансового состояния предприятия
2.4.1 Вертикальный и горизонтальный анализ баланса предприятия 32
2.4.2 Анализ ликвидности и платежеспособности предприятия 37
2.4.3 Анализ финансовой устойчивости предприятия 45
2.4.4 Анализ деловой активности предприятия 51
2.4.5 Оценка показателей рентабельности предприятия 55
Выводы по разделу два 58
3 РАЗРАБОТКА ИНВЕСТИЦИОННОГО ПРОЕКТА ДЛЯ УЛУЧШЕНИЯ
ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ
3.1 Резюме проекта 61
3.2. Организационный план
3.2.1 Подробное описание сути проекта 62
3.2.2 Определение источника и условий финансирования проекта 66
3.3 План маркетинга
3.3.1 Описание методов продвижения продуктов проекта на рынке 67
3.3.2 Анализ покупателей 67
3.4 План производства
3.4.1 Описание технологии производства продуктов (работ, услуг) 68
3.4.2 Обоснование потребности в основных средствах 69
3.4.3 Обоснование потребности в оборотных средствах 71
3.4.4 Обоснование цены продукта (товара, работы, услуги) проекта 72
3.5 Финансовый план
3.5.1 Отчет о финансовом результате проекта 72
3.5.2 Формирование отчета о движении денежных средств 74
3.5.3 Обоснование экономической эффективности проекта
3.5.3.1 Расчет ставки дисконтирования 76
3.5.3.2 Расчет интегральных показателей экономической
эффективности проекта 76
3.6 Анализ рисков проекта
3.6.1 Оценка безубыточности проекта 80
3.6.2 Оценка чувствительности проекта 81
3.6.3 Описательный метод оценки рисков 83
Выводы по разделу три 86
4 АНАЛИЗ ПРОГНОЗИРУЕМОГО ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ
ПРЕДПРИЯТИЯ С ПРОЕКТОМ
4.1 Прогнозный анализ ликвидности 88
4.2 Прогнозный анализ финансовой устойчивости 88
4.3 Прогнозный анализ деловой активности 89
4.4 Прогнозный анализ рентабельности 90
Выводы по разделу четыре 90
ЗАКЛЮЧЕНИЕ 92
БИБЛИОГРАФИЧЕСКИЙ СПИСОК 94
ПРИЛОЖЕНИЯ 96
ПРИЛОЖЕНИЕ А Смета затрат на подготовку площадки для производства 96
ПРИЛОЖЕНИЕ Б_План управления маркетингом бизнес-проекта 98
ПРИЛОЖЕНИЕ В План затрат бизнес -проекта 99
Инвестиционный проект - это экономический или социальный проект, основанный на инвестициях. Кроме того, инвестиционный проект может быть определен как обоснование экономической целесообразности, сроков и объема инвестиций в конкретный объект. Инвестиционные объекты очень разнообразны и могут различаться между собой по различным критериям (срок реализации, рентабельность, объем инвестиций, масштаб, социальный эффект и т. д.).
Актуальность исследования обусловлена тем, что в настоящее время, когда предприятия становятся более независимыми и несут полную ответственность за результаты своей производственно -хозяйственной деятельности перед совладельцами (акционерами), работниками, банком и кредиторами, важность анализа привлекательности инвестиций возросла. В рыночной экономике ключом к выживанию предприятия является его конкурентоспособность.
Все предприятия более или менее связаны с инвестиционной деятельностью. Принятие решений по инвестиционным проектам осложняется различными факторами: типом инвестиций, стоимостью инвестиционного проекта,
множественностью доступных проектов, ограниченными финансовыми ресурсами, доступными для инвестиций, риском, связанным с принятием решения.
Объектом данного исследования выступает АО «Газпром газораспределение Челябинск». Предметом - инвестиционный проект внедрения газового оборудования на предприятие и оценка эффективности инвестиций.
Целью данной работы является следующее: разработать инвестиционный проект внедрения газового оборудования на предприятие и оценить эффективность инвестиций. При этом можно выделить следующие основные задачи: рассмотреть современные методы оценки эффективности
инвестиционных проектов; выполнить стратегический анализ и провести оценку
финансового состояния АО «Газпром газораспределение Челябинск»; разработать
8
инвестиционный проект для улучшения финансового состояния предприятия и выполнить его моделирование в компьютерной среде; выполнить расчет интегральных показателей с применением современных методов оценки эффективности инвестиционных проектов и проанализировать прогнозируемое финансовое состояние предприятия с проектом.
Работа состоит из введения, основной части, заключения, списка литературы и приложений.
Во введении обоснована актуальность темы исследования, описаны цели и задачи работы, сформулированы предмет и объект исследования.
В первом разделе описана общая информация о современных методах оценки эффективности инвестиционных проектов.
Во втором разделе дается характеристика деятельности предприятия, проводится анализ внешней и внутренней среды организации с применением различных методик, при помощи которых определяются проблемные места в деятельности предприятия, а также возможности его дальнейшего развития. Проводится анализ финансово-хозяйственной деятельности объекта исследования, в ходе которого рассчитываются показатели его платежеспособности, кредитоспособности, эффективности использования финансовых ресурсов и капитала, выполнение обязательств перед государством и другими хозяйствующими субъектами.
В третьем разделе разработан инвестиционный проект внедрения газового оборудования на предприятие АО «Газпром газораспределение Челябинск» Проведён анализ рисков, оценена эффективность инвестиционного проекта.
В четвертом разделе проанализировано прогнозируемое состояние предприятия с внедренным проектом.
В ходе работы применялись такие методы, как PEST-анализ, пять конкурентных сил по М. Портеру, системный подход к анализу внутренней среды, SWOT-анализ, анализ динамики и структуры баланса, анализ ликвидности 9
и платёжеспособности, анализ финансовой устойчивости, анализ деловой активности, анализ финансового результата, метод расчёта ставки дисконтирования, расчёт интегральных показателей экономической эффективности, анализ чувствительности, анализ безубыточности, метод Монте- Карло. Материалами для анализа послужили бухгалтерский баланс предприятия на 31.12.2017 год, 31.12.2018 год, и на 31.12.2019 год, отчет о финансовых результатах за соответствующий период.
Теоретическая база данного исследования складывается из трудов ученых в области финансового анализа и статистические данные.
Практическая значимость заключается в полном анализе деятельности предприятия и определении резервов для ее улучшения.
При написании выпускной квалификационной работы использовалась литература таких авторов как Баев Л.А., Баранчеев В.Л., Мазур И.И. и других авторов.
Выпускная квалификационная работа содержит 99 страниц, 4 рисунка, 55 таблиц, 3 приложения, библиографический список включает 20 источников.
Актуальность исследования обусловлена тем, что в настоящее время, когда предприятия становятся более независимыми и несут полную ответственность за результаты своей производственно -хозяйственной деятельности перед совладельцами (акционерами), работниками, банком и кредиторами, важность анализа привлекательности инвестиций возросла. В рыночной экономике ключом к выживанию предприятия является его конкурентоспособность.
Все предприятия более или менее связаны с инвестиционной деятельностью. Принятие решений по инвестиционным проектам осложняется различными факторами: типом инвестиций, стоимостью инвестиционного проекта,
множественностью доступных проектов, ограниченными финансовыми ресурсами, доступными для инвестиций, риском, связанным с принятием решения.
Объектом данного исследования выступает АО «Газпром газораспределение Челябинск». Предметом - инвестиционный проект внедрения газового оборудования на предприятие и оценка эффективности инвестиций.
Целью данной работы является следующее: разработать инвестиционный проект внедрения газового оборудования на предприятие и оценить эффективность инвестиций. При этом можно выделить следующие основные задачи: рассмотреть современные методы оценки эффективности
инвестиционных проектов; выполнить стратегический анализ и провести оценку
финансового состояния АО «Газпром газораспределение Челябинск»; разработать
8
инвестиционный проект для улучшения финансового состояния предприятия и выполнить его моделирование в компьютерной среде; выполнить расчет интегральных показателей с применением современных методов оценки эффективности инвестиционных проектов и проанализировать прогнозируемое финансовое состояние предприятия с проектом.
Работа состоит из введения, основной части, заключения, списка литературы и приложений.
Во введении обоснована актуальность темы исследования, описаны цели и задачи работы, сформулированы предмет и объект исследования.
В первом разделе описана общая информация о современных методах оценки эффективности инвестиционных проектов.
Во втором разделе дается характеристика деятельности предприятия, проводится анализ внешней и внутренней среды организации с применением различных методик, при помощи которых определяются проблемные места в деятельности предприятия, а также возможности его дальнейшего развития. Проводится анализ финансово-хозяйственной деятельности объекта исследования, в ходе которого рассчитываются показатели его платежеспособности, кредитоспособности, эффективности использования финансовых ресурсов и капитала, выполнение обязательств перед государством и другими хозяйствующими субъектами.
В третьем разделе разработан инвестиционный проект внедрения газового оборудования на предприятие АО «Газпром газораспределение Челябинск» Проведён анализ рисков, оценена эффективность инвестиционного проекта.
В четвертом разделе проанализировано прогнозируемое состояние предприятия с внедренным проектом.
В ходе работы применялись такие методы, как PEST-анализ, пять конкурентных сил по М. Портеру, системный подход к анализу внутренней среды, SWOT-анализ, анализ динамики и структуры баланса, анализ ликвидности 9
и платёжеспособности, анализ финансовой устойчивости, анализ деловой активности, анализ финансового результата, метод расчёта ставки дисконтирования, расчёт интегральных показателей экономической эффективности, анализ чувствительности, анализ безубыточности, метод Монте- Карло. Материалами для анализа послужили бухгалтерский баланс предприятия на 31.12.2017 год, 31.12.2018 год, и на 31.12.2019 год, отчет о финансовых результатах за соответствующий период.
Теоретическая база данного исследования складывается из трудов ученых в области финансового анализа и статистические данные.
Практическая значимость заключается в полном анализе деятельности предприятия и определении резервов для ее улучшения.
При написании выпускной квалификационной работы использовалась литература таких авторов как Баев Л.А., Баранчеев В.Л., Мазур И.И. и других авторов.
Выпускная квалификационная работа содержит 99 страниц, 4 рисунка, 55 таблиц, 3 приложения, библиографический список включает 20 источников.
В ходе выполнения данной работы была поставлена следующая цель: разработка инвестиционного проекта внедрения газового оборудования на предприятие и оценка эффективности инвестиций.
По результатам выполнения данной работы можно сделать следующие выводы:
Рассматривается проект внедрения нового оборудования на предприятии АО «Газпром газораспределение Челябинск».
Цель проекта: увеличение доходов, прибыльности и стоимости предприятия, повышение конкурентоспособности предприятия путем выхода на новые рынки сбыта (трубопроводная арматура: производство сборок хомутов, крестовин и рынка для производства турбинных лопаток) для удовлетворения растущих потребностей существующих и потенциальных покупателей.
Основными продуктами АО «Газпром газораспределение» Челябинска по технологическому развитию станут: корпус бугельного узла КН18105-800-02-03 и крестовина АФК12165-001Л-3В-115. Продукция АО «Газпром газораспределение Челябинск» на электрошлаковом заводе будет иметь качественные эксплуатационные характеристики. Электрошлаковое центробежное литье различных критических частей нефтегазовой, аэрокосмической и атомной промышленности на основе собственных уникальных разработок литейного оборудования позволяет нам достигать высокой чистоты металла (расплав и литье жидкого металла без соединения в атмосферу) в готовом изделии и тем самым повысить его эксплуатационные характеристики (безотказная работа при температуре ниже -60 ° С, повышенная пластичность и ударная вязкость).
В рамках проекта на подготовительном этапе предусмотрены такие меры, как подготовка производственной площадки, приобретение оборудования мастерской, наладка производственной линии оборудования для организации производства. Проект внедрения нового оборудования на предприятии АО «Газпром 92
газораспределение Челябинск» для реализации газового оборудования является коммерчески жизнеспособным и эффективным, обеспечивая чистый дисконтированный доход за 5 лет в размере 35 388 тыс. Руб. с дисконтированным сроком окупаемости 7 месяцев и внутренней нормой доходности проекта 142,8%.
Проект имеет высокую социальную эффективность (обеспечение населения города рабочими местами), бюджетную эффективность (в течение 5 лет сумма налоговых платежей в бюджет составит 23174 тыс. рублей) и высокую экономическую эффективность (внутренняя норма доходности проект 142,8%).
Проект является не только экономически эффективным, но и финансово осуществимым, бюджет денежных потоков показывает положительный профицит в течение периода реализации проекта на ежемесячной основе.
По результатам выполнения данной работы можно сделать следующие выводы:
Рассматривается проект внедрения нового оборудования на предприятии АО «Газпром газораспределение Челябинск».
Цель проекта: увеличение доходов, прибыльности и стоимости предприятия, повышение конкурентоспособности предприятия путем выхода на новые рынки сбыта (трубопроводная арматура: производство сборок хомутов, крестовин и рынка для производства турбинных лопаток) для удовлетворения растущих потребностей существующих и потенциальных покупателей.
Основными продуктами АО «Газпром газораспределение» Челябинска по технологическому развитию станут: корпус бугельного узла КН18105-800-02-03 и крестовина АФК12165-001Л-3В-115. Продукция АО «Газпром газораспределение Челябинск» на электрошлаковом заводе будет иметь качественные эксплуатационные характеристики. Электрошлаковое центробежное литье различных критических частей нефтегазовой, аэрокосмической и атомной промышленности на основе собственных уникальных разработок литейного оборудования позволяет нам достигать высокой чистоты металла (расплав и литье жидкого металла без соединения в атмосферу) в готовом изделии и тем самым повысить его эксплуатационные характеристики (безотказная работа при температуре ниже -60 ° С, повышенная пластичность и ударная вязкость).
В рамках проекта на подготовительном этапе предусмотрены такие меры, как подготовка производственной площадки, приобретение оборудования мастерской, наладка производственной линии оборудования для организации производства. Проект внедрения нового оборудования на предприятии АО «Газпром 92
газораспределение Челябинск» для реализации газового оборудования является коммерчески жизнеспособным и эффективным, обеспечивая чистый дисконтированный доход за 5 лет в размере 35 388 тыс. Руб. с дисконтированным сроком окупаемости 7 месяцев и внутренней нормой доходности проекта 142,8%.
Проект имеет высокую социальную эффективность (обеспечение населения города рабочими местами), бюджетную эффективность (в течение 5 лет сумма налоговых платежей в бюджет составит 23174 тыс. рублей) и высокую экономическую эффективность (внутренняя норма доходности проект 142,8%).
Проект является не только экономически эффективным, но и финансово осуществимым, бюджет денежных потоков показывает положительный профицит в течение периода реализации проекта на ежемесячной основе.
